Acerinox Sa · BME:ACX
Acerinox Sa — FY2009 Earnings Presentation
39 slides from Acerinox Sa's earnings presentation, Feb 26, 2010
Slide 1: Presentación resultados ejercicio 2009
PRESENTACION RESULTADOS EJERCICIO 2009 INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS Madrid, 26 Febrero 2010
Slide 2: Producción mundial de acero inoxidable
PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Miles de Tm. 30.000 28.000 26.000 24.000 22.000 Tasa de crecimiento anual 20.000 Años 1950 a 2009: +5,5% +5,5% 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 50 60 70 80 90 00 09 Fuente: VALE INCO e ISSF
Slide 3: Precio oficial de níquel en el L.M.E. (2008–2009)
PRECIO OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (Años 2008 – 2009) Precios medios contado / tres meses USD/Tm. 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D
Slide 4: Precio oficial de níquel en el L.M.E. (1990–2009)
PRECIO OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (1990 – 2009) Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 Media 1990–2005: 8.062 USD/Tm. Ni 15.000 10.000 5.000 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Slide 5: Precios medios trimestrales del ferrocromo
PRECIOS MEDIOS TRIMESTRALES DEL FERROCROMO (Metal Bulletin) US¢ / Lb. Cr. 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Slide 6: Precios de chapa de acero inoxidable AISI 304
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1999 – 2009) USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 EE.UU. 4.500 4.000 ALEMANIA 3.500 ASIA 3.000 (desde ene 08 se toma un precio medio de China, 2.500 Corea del Sur y Taiwan) 2.000 1.500 F
Slide 7: Precios de chapa inoxidable: mercado alemán
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1999 – 2009) €/Tm MERCADO ALEMAN 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 8: Precios de chapa inoxidable: mercado norteamericano
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1999 – 2009) USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 9: Producciones del Grupo Acerinox
PRODUCCIONES DEL GRUPO ACERINOX Toneladas métricas Año 2009 Diferencia PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL sobre 2008 ACERIA 577.861 682.235 546.261 1.806.357 -11,6% LAMINACION EN CALIENTE 485.274 605.241 537.718 1.628.233 -9,3% LAMINACION EN FRIO 374.488 430.814 265.972 1.071.274 -17,9% Di
Slide 10: Evolución de la producción del Grupo Acerinox
EVOLUCION DE LA PRODUCCION DEL GRUPO ACERINOX ACERIA (Tm) 700.000 626.340 605.722 610.867 600.000 527.419 500.000 434.962 420.953 400.000 339.574 300.000 284.375 200.000 100.000 0 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT Año 2008 Año 2009
Slide 11: Evolución de la facturación del Grupo Acerinox
EVOLUCION DE LA FACTURACION DEL GRUPO ACERINOX Millones de Euros 7.000 6.500 6.000 5.500 Grupo Consolidado 5.000 4.500 Sociedades Comerciales 4.000 N.A.S. 3.500 3.000 2.993 ACERINOX S.A. 2.500 2.000 Columbus 1.500 1.510 1.104 1.000 984 Roldan + Inoxfil 500 752 0 196 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Slide 12: Distribución geográfica de la facturación
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX AÑO 2009 AÑO 2008 Europa 40,8% Europa Oceanía Oceanía 44,1% 0,3% 0,1% Africa Africa 5,4% América 5,8% Asia Asia América 35,8% 36,4% 17,7% 13,6%
Slide 13: Evolución del resultado después de impuestos y minoritarios
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros 550 503,0 500 450 400 350 312,3 300 250 200 154,5 150 100 50 -10,5 0 -50 2005 2006 2007 2008 2009 -100 -150 -200 -229,2 -250
Slide 14: Resultados después de impuestos y minoritarios
RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS Millones de euros GRUPO ACERINOX 150 100 87,9 66,7 50 19,4 6,4 0 1º T 2º T 3º T 4ºT 1º T 2º T 3º T 4ºT -29,2 -50 -100 -93,0 -150 -135,8 -162,0 -200 2008 2009
Slide 15: Cuenta de resultados trimestral abreviada
CUENTA DE RESULTADOS TRIMESTRAL ABREVIADA DEL GRUPO CONSOLIDADO Ejercicio 2009 Enero-Diciembre Millones € 1º T. 09 2º T. 09 3º T.09 4ºT.09 2009 2008 Variación Ventas netas 617,00 674,94 918,45 783,02 2.993,41 5.050,57 -40,7% Margen Bruto 70,35 -37,14 261,96 244,00 539,17 1.008,18 -46,5% % sobre vent
Slide 16: Balance abreviado del grupo consolidado
BALANCE ABREVIADO DEL GRUPO CONSOLIDADO Ejercicio 2009 ACTIVO PASIVO Millones € 2009 2008 Variación Millones € 2009 2008 Variación Activo inmovilizado 2.002,06 1.844,84 8,5% Fondos Propios 1.752,52 2.020,55 -13,3% Activo circulante 1.615,72 1.881,89 -14,1% Pasivo a largo 800,07 912,35 -12,3% - Exist
Slide 17: Resultados a 31 de diciembre de 2009
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2009 GRUPO CONSOLIDADO 2009 2008 Variación Facturación 2.993.409 5.050.571 -40,7% EBITDA (*) -165.007 299.684 --- EBIT (**) -319.158 47.971 --- Beneficio bruto (antes de impuestos y minoritarios) -348.582 -16.746 1981,5% Amortizaciones 125.090 121.859 2,7% Cash-flow b
Slide 18: Principales ratios y magnitudes del grupo consolidado
PRINCIPALES RATIOS Y MAGNITUDES DEL GRUPO CONSOLIDADO GRUPO CONSOLIDADO 2009 2008 Cash-flow por acción -0,42 0,44 Beneficio por acción -0,92 -0,04 Margen bruto 18,0% 20,0% Margen EBITDA (*) -5,5% 5,9% Margen operativo (EBIT) -10,7% 0,9% Rentabilidad financiera (ROE) -13,1% -0,5% Rentabilidad económi
Slide 19: Evolución del EBITDA del grupo consolidado
EVOLUCION DEL EBITDA (*) DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) 962,7 1.000 900 Promedio 2005 – 2009: 752,2 461,3 (9,3%) 800 700 17,1 600 457,0 500 400 299,7 300 10,8 10,9 200 5,9 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 -100 -5,5 -200 -165,0 -300 (*) El EBITDA se define como el resultado de
Slide 20: Inversiones del grupo consolidado
INVERSIONES DEL GRUPO CONSOLIDADO Miles € medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Valores Tm. en miles 2009 2008 - ACERINOX, S.A. 40.859 92.669 - NAS 45.996 164.845 - COLUMBUS 29.784 54.808 - BAHRU 101.977 --- - ROLDAN e INOXFIL 1.682 8.506 - SOCIEDADES COMERCIALES NACIONALES 138 1.301 - SOCIEDADES COMERCIAL
Slide 21: Evolución bursátil de Acerinox e IBEX 35 (2009)
EVOLUCION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35 Datos porcentuales diarios, año 2009 40% 30% +29,8% +27,8% IBEX 35 20% 10% ACERINOX 0% -10% -20% -30% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Slide 22: Evolución bursátil de Acerinox e IBEX 35 (2000-2009)
EVOLUCION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35 Datos porcentuales semanales 150% 100% ACERINOX 50% 46.8% IBEX 35 0% 2.6% -50% -100% 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Slide 23: Capitalización bursátil de Acerinox 2000-2009
CAPITALIZACION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. 2000 - 2009 Datos en millones de euros 7,000 6,000 5,000 4,000 3,622 3,000 2,000 1,000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Slide 24: Retribuciones anuales a los accionistas
RETRIBUCIONES ANUALES A LOS ACCIONISTAS Euros por acción 0.55 0,48 0.50 0,45 0,03 0,45 0.45 0.40 0,10 0,10 0,10 0,34 0,34 Prima de asistencia 0.35 Junta General 0.30 0,08 0,08 Prima de emisión 0.25 0.20 0,35 0,35 0,35 Dividendo 0.15 0,26 0,26 0.10 0.05 0.00 05 06 07 08 09
Slide 25: Plan de Excelencia 2009–2010
PLAN DE EXCELENCIA 2009 – 2010 Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles • 10 capítulos • Benchmarking interno • Objetivos realistas • Ahorro recurrente: 133 millones de € • Ya conseguido: 64% (85 millones de €)
Slide 26: Recursos humanos
RECURSOS HUMANOS Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles 2009 2008 Variación - ACERINOX, S.A. 2.576 2.667 -3,41% - NAS 1.340 1.377 -2,69% - COLUMBUS 1.736 1.920 -9,58% - BAHRU STAINLESS 24 0 --- - ROLDAN e INOXFIL 586 626 -6,39% - SOCIEDADES COMERCIALES NACIONALES 411 461 -10,85% - SOCIE
Slide 27: Plan estratégico 2008-2020
PLAN ESTRATEGICO 2008 - 2020
Slide 28: Red comercial del Grupo Acerinox
RED COMERCIAL DEL GRUPO ACERINOX Factorías Producto Plano (3) Factorías Producto Largo (3) Centros de Servicios (23) Almacenes (36) Oficinas Comerciales (30)
Slide 29: Bahru Stainless
STAINLESS BAHRU STAINLESS
Slide 30: Localización estratégica
LOCALIZACION ESTRATEGICA Kampung Kiambang, Hemme ‘Bukit Tiram Kampung Johor Lama Talok Sengat Sungai oe Johor, Kampung) ori. Kang|kang +4 ‘Kampung - 2 fanjung)Buai 4 Perkampungan: (Felda} Adela Tunggal Sening & Keleda r Kampung ‘Sungai Pachat as ot Tanjung Merak ‘haha Kampung efang Sungai Kapel Kamp
Slide 31: Terrenos fábrica Bahru Stainless
TERRENOS FABRICA BAHRU STAINLESS
Slide 32: Distribución en planta
BAHRU DISTRIBUCION EN PLANTA STAINLESS ToPPETROTET STATE PEPEPFETOP PATE PTOI PPP MPP PII IPI PTT MPO POPPI IT IOP POT PO ETI TEPER PUTO POPED covsTeguee eoras TerensPeqnee Tosnes TecqeaTonprstaneoe'icgens ppqa aneent vents orsestansact epene Tenney ispoce ppnee arses eceneTepres Tesees Teonsrforees
Slide 33: Distribución en planta: fase 1ª y 2ª
DISTRIBUCION EN PLANTA: FASE 1ª Y 2ª
Slide 34: Bahru Stainless: puerto
BAHRU STAINLESS: PUERTO
Slide 35: Bahru Stainless: puerto
BAHRU STAINLESS: PUERTO
Slide 36: Bahru Stainless
BAHRU STAINLESS
Slide 37: Bahru Stainless
BAHRU STAINLESS STAINLESS
Slide 38: Capacidad de producción del grupo y consumo mundial por áreas
CAPACIDAD DE PRODUCCION DEL GRUPO Y CONSUMO MUNDIAL POR AREAS (Millones Tm.) Acería 1,4 Acería 1,1 L Caliente 1,2 L Caliente 0,9 L Frío 0,8 L Frío 0,7 Prod Largo 0,2 Prod Largo 0,2 Melting 3.5 Hot Rolling 3.1 Cold Rolling 2.1 Acería 1,0 Long Prod. 0.4 Acería 1,0 L Caliente 1,0 L Caliente 1,0 L Frío
Slide 39: Comparación entre PIB y consumo per cápita de acero inoxidable
COMPARACION ENTRE PIB Y CONSUMO PER CAPITA DE ACERO INOXIDABLE Año 2008 Fuente: Vale Inco, FMI 50 EEUU Francia Alemania UK Canada 45 Japón 40 Italia España 35 PIB (´000 USD/capita) 30 25 Corea del Sur 20 Taiwan 15 Mejico Rusia 10 Malasia Brasil Africa del Sur 5 Indonesia Thailandia India China Vietn