Puequ Co. Ltd. · TSE:9264
Puequ — FY2020 Earnings Presentation
41 slides from Puequ's earnings presentation, Nov 26, 2020
Slide 1: 決算説明資料
決算説明資料 2020年11月26日 証券コード：9264
Slide 2: 目次
目次 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・３ 取組み・成果 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 7 連結業績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・14 通期業績見通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・21 成長戦略 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・29 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 社会インフラを支える水と空気のプロフェッショナル集団 社 名：ポエック株式会社 Puequ Co., LTD. 上場証券取引所：東京証券取引所 JASDAQ市場（証券コード：9264） 設 立：1989年1月25日 本 社：〒721-0973 広島県福山市南蔵王町2-1-12 代 表 者：代表取締役会長 来山（きたやま）哲二 代表取締役社長 釆女（うねめ）信二郎 資 本 金：1,013,207千円 （2020年8月現在） 従業員数：72名/連結229名（2020年8月現在） 事 業 所：仙台・北陸・東京・名古屋・大阪・岡山・広島・福山・松山・高松・福岡 連結子会社：株式会社三和テスコ
Slide 5: 事業内容
事業内容 20/8期 連結売上高 6,104百万円 環境・エネルギー事業 動力・重機事業 防災・安全事業 （売上高2,961百万円） （売上高2,410百万円） （売上高732百万円） 環境・水処理機器の販売・修理・保守 プラント設備 消火装置 ボイラー・圧力容器等 その他消防機器販売・設置工事 ポンプ プレート＆シェル 熱交換器 電気不要のスプリンクラー消火装置「ナイアス」 大型船舶エンジン台版 景観配慮型防潮壁 （SEAWALL） エンジン台版 オゾン発生装置 機械加工部品 小型精密部品 船舶用燃料弁等 5
Slide 6: 事業拠点
事業拠点 拠点展開エリア（全国9事業所 2出張所 連結子会社3社） 岡山営業所 大阪営業所 東洋精機産業㈱ 北陸営業所 仙台営業所 福山本社 福山営業所 2019/12月 広島営業所 協立電機工業㈱を買収 完全子会社化 福岡営業所 名古屋営業所 東京営業所 高松出張所 ㈱三和テスコ 松山出張所 6
Slide 7: JASDAQ上場後の変遷
JASDAQ LIBRE OBE HHH + + BYR
Slide 8: JASDAQ上場後の変遷 連結業績
JASDAQ上場後の変遷 連結業績 最高売上高 最高益 更新中 8
Slide 9: JASDAQ上場後の変遷 財務強化
JASDAQ上場後の変遷 財務強化 自己資本比率 連結17％ → 29％ 単体30％ → 46％ MSワラント実施によりM&A及び投融資資金を調達 9
Slide 10: JASDAQ上場後の変遷 経営指標
JASDAQ上場後の変遷 経営指標 ROA （総資産利益率） 1.8％ → 2.6％ ROE 10.1％ → 8.6％ （自己資本利益率） 調達資金を有望事業に投資、育成し、ROEを高める →ポエックグループ共通の使命 10
Slide 11: JASDAQ上場後の変遷 M&A 2社
JASDAQ上場後の変遷 連結グループ M&A 2社 業績は順調に推移 協立電機工業㈱ ㈱ミモト （三和テスコと合併） 11
Slide 12: JASDAQ上場後の変遷 株主
JASDAQ上場後の変遷 株主 株主数 843名 → 1,911名 12
Slide 13: JASDAQ上場後の変遷 経営規模
JASDAQ上場後の変遷 経営規模 グループ社員数 182名 → 229名 業績に連動して事業規模を拡大 13
Slide 14: 連結業績
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Slide 15: 主要な経営指標等
主要な経営指標等 単位：百万円 19/8月期 20/8月期 増減 通期連結実績 通期連結実績 売上高 5,641 6,104 +462 環境・エネルギー事業が 経常利益 193 255 +62 牽引 親会社株主に帰属する当期純利 143 222 +79 純資産額 1,674 2,579 +904 総資産額 7,981 8,649 +668 1株当たり当期純利益金額 73.80 104.69 +30.89 第三者割当による第 ３回新株予約権の行 自己資本比率（％） 20.9 29.8 +8.9 使による資本増加 営業活動によるキャッシュ・フロー 151 104 △47 投資活動によるキャッシュ・
Slide 16: 連結貸借対照表（B/S）
連結貸借対照表（B/S） 単位：百万円 19/8月期 20/8月期 前年同期比 主な増減 通期実績 通期実績 （％） 流動資産 4,189 4,698 112.1 資 産 固定資産 3,791 3,951 104.2 の 部 うち有形固定資産 2,997 3,228 107.7 資産合計 7,981 8,649 108.4 負 流動負債 3,753 3,324 88.6 債 固定負債 2,552 2,745 107.6 の 部 負債合計 6,306 6,070 96.3 資本金 622 1,013 162.9 +391 資本剰余金、利益剰余 第三者割当による第３ 純 金及び自己株式 1,069
Slide 17: セグメント別損益
セグメント別損益 単位：百万円 売上高 19/８月期 20/8月期 前年同期比 増減額 通期実績 通期実績 （％） 安定成長に加えて協立電機 工業買収によるＭ＆Ａ効果 環境・エネルギー事業 2,648 2,961 111.8 +313 前期受注の防潮壁案件につ 動力・重機等事業 2,249 2,410 107.2 +161 いては納期延期により 2021/8月期での計上へ 防災・安全事業 743 732 98.5 △11 合計 5,641 6,104 108.2 463 セグメント利益 19/８月期 20/8月期 前年同期比 増減額 通期実績 実績 （％） 製造子会社における原価低減・ 環境・
Slide 18: 売上高
売上高 安定成長に加えてM&A効果が業績に寄与 単位：百万円 2019/4月M&Aの㈱ミモト連結化により140百万円増収 3500 協立電機工業買収によるＭ＆Ａ効果 220百万増収 2961 3000 2580 2559 2648 2500 2410 2249 2016 2000 1613 1500 1155 1000 748 743 732 500 0 2017/8月期 2018/8月期 2019/8月期 2020/8月期 環境・エネルギー 動力・重機 防災・安全 18
Slide 19: 営業利益
営業利益 堅調推移-コロナウイルス感染被害が拡大し営業効率が低下 した一方、M&A、原価低減、人材強化策で下支え 単位：百万円 営業利益 250 219 207 197 200 150 129 100 50 上場後、毎期増益 0 2017/8月期 2018/8月期 2019/8月期 2020/8月期 営業利益 19
Slide 20: 経常利益
経常利益 営業利益の増加に加えて投資有価証券売却益32百万円等 を計上 単位：百万円 経常利益 300 255 250 200 183 193 159 150 前期比32％増 100 50 0 2017/8月期 2018/8月期 2019/8月期 2020/8月期 経常利益 20
Slide 21: 通期業績見通し
通期業績見通し 21
Slide 22: 予想-連結損益計算書（P/L）3期間比較
予想-連結損益計算書（P/L）3期間比較 2020/8月期は環境・エネルギー事業が成長の柱 動力・重機等、防災・安全事業は保守的に計画 単位：百万円 21/8月期末 19/8月期末 20/8月期末 前年同期比 通期連結 通期実績 通期実績 (%) 業績予想 売上高 5,641 6,104 6,589 107.9 売上総利益 1,090 1,223 1,347 110.1 販売管理費 882 1,003 1,049 104.6 営業利益 207 219 298 136.1 経常利益 193 255 291 114.1 親会社株主に帰属する 143 222 182 82.0 当期純利益 22
Slide 23: 売上高-新たな取組みと見通し
売上高-新たな取組みと見通し 環境・エネルギー 動力・重機 防災・安全 • 営業体制強化、防潮壁シー • 船舶排ガス規制による関連機 • コロナウイルスの影響から市場 ウォール及びオゾン装置需要の 器で需要増加の期待があるが に不透明感が残る。一方、需 増加により成長見込み 計画は保守的に見積り 要は安定的で計画は前期並 4000 単位：百万円 3545 3500 2961 3000 2580 2559 2648 2500 2410 2334 2249 2016 2000 1613 1500 1155 1000 748 743 732 709 500 0 2017/8月期 2018/8月期 2
Slide 24: セグメント別売上高 計画材料 環境・エネルギー事業
セグメント別売上高 計画材料 環境・エネルギー事業 2021/8月期 売上計画3,545百万円 子会社の業績がフルに寄与 オゾン除菌市場の開拓効果 防潮壁シーウォール • 2020/12月に株式取得し子会 • 医療機器及び総合商社との • 工事の進捗遅れにより、期 社化した協立電機工業㈱の業 タイアップ営業を推進する ズレとなっている大型案件 績が2021/8月期は12か月フル ほか、需要が増加傾向に推 の計上が見込まれる他、複 に寄与（前期は9か月） 移していることから、受注 数案件の引合いからも計上 増が見込まれる。 が見込まれる。 営業体制強化、防潮壁・オゾン装置の需要増加により成長見込
Slide 25: セグメント別売上高 計画材料 動力・重機等事業
セグメント別売上高 計画材料 動力・重機等事業 2021/8月期 売上計画2,334百万円 安定的な営業基盤を確保 工程見直しによる生産性向上 新規開拓の推進 • 顧客メーカーから高い技術的評 • 従来からの製造工程を見直 • 造船関連機器及び部品市況 価を得ており、安定的な営業 し効率化を図ることで、短 は低調さが懸念されるが、 基盤は確保できている。さらに、 こうしたリスクに備え、新 納期を図り、収益力の向上 主要顧客と数十年来の取引 につなげる。 規顧客の開拓に注力 実績があることから、受注見込 みは安定的。 船舶排ガス規制による関連機器で需要増加の期待があるが計画は保守的に見積り 前期
Slide 26: セグメント別売上高 計画材料 防災・安全事業
セグメント別売上高 計画材料 防災・安全事業 2021/8月期 売上計画709百万円 病院・介護施設への安定実績 コロナ禍でのリスクを考慮 水素ステーション向け需要 • 消防法により一定規模にあ • スプリンクラー設置義務が • 水素ステーション向け冷却 る病院や介護施設はスプリ ある施設においても、コロ 装置として需要が拡大傾向 ンクラーの設置義務があり、 ナウイルス感染被害拡大を にあり、需要増加が期待さ これらに対する導入実績は 受けて導入時期を延期する れるなか、最近の環境要因 前期並みに見込まれる。 動きを一定程度想定される。 を考慮して保守的に計画。 コロナウイルスの影響から市場に
Slide 27: 配当方針
配当方針 ■将来の事業展開に必要な内部留保を見据えた株主還元 基本方針 ■業績を考慮しながら安定配当を継続実施 2021/8月期配当予想 1株当たり38円 2006/8月期から2020/8月期迄 15期連続配当を継続 27
Slide 28: 株主還元
株主還元 成長と株主還元を両立 （％） 配当性向（連結ベース） 80 60 40 20 0 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 21/8期 予想 配当性向(%) 47.5 65.8 70.9 36.3 48.4 28
Slide 29: 成長戦略
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Slide 30: 成長戦略
成長戦略 連結グループ間の連携強化及び成長事業への投資を推進 グループ M&A 連携強化 成長事業 新商品開発 への投資 30
Slide 31: グループ連携強化
グループ連携強化 当社とM&Aによる買収先 協立電機工業が連携して機器の 修理事業を協働展開 まずは、関東市場から展開 → 中部地区 → 関西地区へ順次拡大 中部地区 関東地区 関西地区 31
Slide 32: 成長事業アムノスHD羊膜製造販売事業への投資
成長事業アムノスHD羊膜製造販売事業への投資 当社出資比率13.5％ 株式会社アムノス事業内容：再生医療に関わる調査、研究開発、製造・販売および輸出入 既存安定3事業の原資を将来性の高いビジネスに投資 再生医療周辺産業の市場規模は、2050年には国内市場1.3兆円、世界市場15兆円 進捗 収益事業計画は着実に進捗 同社の経営管理体制の整備に向けて 当社社長が同社の取締役に就任しサポート 多様な資金調達手段を確保し、海外での事業展開を推進 出典：市場規模：2018年9月 近畿経済産業局地域経済部 バイオ・医療機器技術振興課 「関西再生医療産業コンソーシアム （KRIC）の紹介」 32
Slide 33: 東北大学との共同研究推進
東北大学との共同研究推進 新商品開発 - 新種のウイルス被害拡大に向けた不活化技術開発- 2020年7月 多様なウイルスに対して有効な不活化機能を発揮するオゾン装置の開発をスタートする共 同研究契約を国立大学法人東北大学と締結 33
Slide 34: 共同研究体制・概要-オゾン装置開発
共同研究体制・概要-オゾン装置開発 海外展開も視野に入れた新技術開発を推進 国際放射光イノベーション・ スマート研究センター 大学院 農学研究科 オゾンガスがウイルスに及ぼす影響と研究成果に基づく、 研究テーマ ウイルス被害に有効なオゾン装置の開発 • オゾンガス発生及びオゾン水製造技術（2020年～） 共同研究において • 次世代放射光技術によるメカニズム解明 利活用される技術の概要 FS（2020年～）次世代放射光施設（2023年～） • ナノバブル技術（2021年～） 34
Slide 35: オゾン除菌装置市場展開
オゾン除菌装置市場展開 比類なき技術を組み込んだ製品開発と市場展開 国内市場 海外市場 想定市場規模 想定市場規模 約500億円 数千億円 新製品 国内における非加熱殺菌装置 グローバルな 市場でトップシェアを目指す 市場展開を想定 （対象市場における装置類） 紫外線殺菌装置、次亜塩素酸系水溶液、オゾン水生成装置、オゾンや過酸化水素ガス生成装置、高圧殺菌装置など ※ 国内市場規模は矢野経済研究所の調査データを参考 35
Slide 36: M&A戦略
M&A戦略 当社グループ事業との関連性を重視 事業との関連性を重視し 営業強化・利益拡大につながるM&A 36
Slide 37: 方向性
方向性 企業価値の向上に繋がるＭ＆Ａへの取組を積極化 スケールメリットにより企業価値を高める M&A成果 連結グループ=企業集合体 連結グループ規模を拡大 慎重なリスク分析により業績への影響を考慮 37
Slide 38: 新商品開発・新事業投資
新商品開発・新事業投資 時代に即した事業への投資 →市場とのマッチング効果を高めることに注力 従来、当社グループは財務レバレッジを利かした経営により 事業を拡大、成長してきました！ 今後は・・・ →ROAを高め、その成果としてROEを高める方向へ ROA （総資産利益率） ROE （自己資本利益率） 38
Slide 39: 投資方針
投資方針 選択と集中により、一株当たり利益を最大化 有望事業・有効な戦略へ経営資源を集中的に投下 （円） 120.0 EPS 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 21/8期 項目 実績 実績 実績 実績 予想 EPS一株当たり利益(円) 105.2 76.0 73.8 104.7 78.5 39
Slide 40: 将来に向けて 持続的成長を目指す
将来に向けて 持続的成長を目指す Aiming For Sustainable Growth 40
Slide 41: 本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資 料の発表日現在において入手可能な情報および、将来の業績に影響を 与える不確実な要因に係る、本資料発表日現在における仮定を前提と しています。 実際の業績は、今後様々な要因に…
本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資 料の発表日現在において入手可能な情報および、将来の業績に影響を 与える不確実な要因に係る、本資料発表日現在における仮定を前提と しています。 実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能 性があります。