Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — H1 FY2024/3 Earnings Presentation
36 slides from Tdk's earnings presentation, Nov 1, 2023
Slide 1: 2024年3月期 上半期決算説明会
2024年3月期 上半期決算説明会 TDK株 式 会 社 IR・SRグループ 2023年11月1日
Slide 2: 目次
目次 1 2024年3月期 上半期連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 2 2024年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員 齋藤 昇 3 補足資料 © TDK株式会社 2023 2024年3月期上半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/11/1 2
Slide 3: 2024年3月期 上半期連結業績概要
2024年3月期 上半期連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 © TDK株式会社 2023 2024年3月期上半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/11/1 3
Slide 4: 2024年3月期 上半期決算のポイント
2024年3月期 上半期決算のポイント • ICT及びHDD市場の停滞に加え、産業機器、車載市場の回復遅れにより、前年同期比減収減益 売上高 営業利益 10,597億円 855億円 前年同期比 5.6 ％減 前年同期比 28.9 ％減 • ICT市場向け及び産業機器市場向けの受動部品の販売が大幅に減少 ポ イ ント • 自動車市場向け受動部品、センサの販売が増加も、顧客の在庫調整等による回復遅れ • HDD市場が前年を大きく下回り、HDDヘッド及びサスペンションの販売が大幅に減少 • ICT市場向け小型二次電池は、材料価格の下落に伴う売価低下により減収 • 産業機器市場向け電源の販売が増加 ©
Slide 5: 2024年3月期 上半期連結決算概要
2024年3月期 上半期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で減収減益 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 2023年3月期 2024年3月期 上半期実績 上半期実績 売上高 約355億円の増収 （億円） 増減 増減率 営業利益 約134億円の増益 売上高 11,220 10,597 △623 △5.6% 営業利益 1,203 855 △348 △28.9% 営業利益率 10.7% 8.1% -2.6pt - ▍為替感応度 （1円の変動による影響額） 税引前利益 1,199 802 △396 △33.1% ドル 親会社の所有者に帰属する 当期利益 870 542 △328 △37
Slide 6: 上半期 事業別概況 受動部品事業
上半期 事業別概況 受動部品事業 • 自動車市場向け増収も、ICT及び産業機器市場向けの販売減により減収減益 ▍売上高 △3.3% （億円） 2Q累計 セラミック • 前年同期比で増収減益 2,000 2,959 2,862 コンデンサ • 自動車市場向け販売が増加 1,535 1,453 1,424 1,376 1,407 1,454 1,500 アルミ・ 1,000 • 前年同期比で増収増益 フィルム 500 • 産業機器市場及び自動車市場向け販売が増加 0 コンデンサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • 前年同期比で減収減益 FY23/3 FY24/3 インダクティブ ▍
Slide 7: 上半期 事業別概況 センサ応用製品事業
上半期 事業別概況 センサ応用製品事業 • 自動車市場向け増収も、ICT市場向けMEMSセンサの販売減少により増収減益 ▍売上高 +1.3% （億円） 849 2Q累計 861 • 前年同期比で増収増益 600 500 459 456 473 温度・ 圧力センサ • 自動車市場向け販売が増加 390 390 388 400 300 • 前年同期比で増収増益 200 磁気センサ • 自動車市場向けホールセンサ、ICT市場向けTMRセ 100 ンサの販売が拡大 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 ▍営業利益・営業利益率 • 前年同期比で減収減益 MEMS
Slide 8: 上半期 事業別概況 磁気応用製品事業
上半期 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場向けが前年を大きく下回って推移したことにより減収減益 ▍売上高 △24.4% （億円） 1,098 2Q累計 831 700 HDDヘッド・ HDDサスペン • 前年同期比で大幅に減収減益 600 551 547 500 475 ション 433 448 400 382 300 200 • 前年同期比で減収 100 マグネット 0 • 生産性改善の遅れにより収益改善が遅延 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 ▍営業利益・営業利益率 （億円） -% △25 2Q累計 △190 0 0.1 ▲50 △7 0.
Slide 9: 上半期 事業別概況 エナジー応用製品事業
上半期 事業別概況 エナジー応用製品事業 • 二次電池は、スマートフォン向け販売が減少も収益性改善 • 産業機器市場向け及びxEV用電源が堅調に推移し増収増益 ▍売上高 △3.9% （億円） 2Q累計 • 前年同期比で減収 エナジー 6,024 5,789 • 材料価格の下落に伴う売価低下により減収 4,500 デバイス 4,000 3,423 3,314 • 合理化等のコスト改善努力により収益性改善 3,500 3,040 （二次電池） 3,000 2,601 2,749 2,395 • JVへの移管により中型二次電池の販売は減少 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0
Slide 10: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 営業利益 △ （億円） 348億円 為替変動 （ 133.80 ↓ 一般管理費減 販売費及び 140.83 円／ドル） 売上による利益変動 構造改革効果 （ 品種構成・ コス ト ダ ウ ン 合理化 2023年3月期 2024年3月期 上半期 上半期 売価変動 操業度悪化含む） 1,203億円 855億円 © TDK株式会社 2023 2024年3月期上半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/11/1 10
Slide 11: 2024年3月期 第2四半期連結決算概要
2024年3月期 第2四半期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で減収減益 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 2023年3月期 2024年3月期 第2四半期実績 第2四半期実績 約174億円の増収 （億円） 増減 増減率 売上高 売上高 5,563 △552 △9.0% 約69億円の増益 6,115 営業利益 営業利益 757 592 △165 △21.7% 営業利益率 12.4% 10.6% -1.8pt - 税引前利益 760 592 △168 △22.1% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 555 395 △161 △28.9% 1株当たり利益（円） 146.51 10
Slide 12: 事業別四半期実績
事業別四半期実績 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 前年同期比(C)-(A) 1Q-2Q推移(C)-(B) （億円） 2Q(A) 1Q(B) 2Q(C) 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 637 625 626 △11 △1.7% +1 +0.2% インダクティブデバイス 528 467 493 △35 △6.7% +25 +5.4% その他受動部品 370 315 335 △35 △9.4% +21 +6.5% 売上高 受動部品 1,535 1,407 1,454 △81 △5.3% +47 +3.3% センサ応用製品 459 388 473 +14 +2.9% +
Slide 13: 上半期 キャッシュフロー
上半期 キャッシュフロー 増減 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 上半期実績 上半期実績 営業活動によるキャッシュフロー 553 2,046 +1,493 投資活動によるキャッシュフロー △1,121 △985 +136 フリーキャッシュフロー（FCF） △569 1,060 +1,629 財務活動によるキャッシュフロー 282 △175 △458 為替変動による影響額 471 477 +7 現金同等物残高 4,578 6,424 +1,846 ▍営業キャッシュフロー・投資キャッシュフロー・フリーキャッシュフロー推移 （億円） 2,046 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー
Slide 14: 2024年3月期 通期業績の見通し
2024年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員 齋藤 昇 © TDK株式会社 2023 2024年3月期上半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/11/1 14
Slide 15: 2024年3月期 連結業績見通し
2024年3月期 連結業績見通し • 第1四半期からの見通しに変更なし 2023年3月期 2024年3月期 通期予想 前期比 通期実績 増減 増減率 （億円） 2023年4月発表 2023年8月発表 売上高 21,808 20,200 19,700 △2,108 △9.7% 営業利益 1,688 1,900 1,500 △188 △11.2% 営業利益率 7.7% 9.4% 7.6% -0.1pt - 税引前利益 1,672 1,880 1,500 △172 △10.3% 親会社の所有者に帰属す る当期利益 1,142 1,470 1,050 △92 △8.0% 1株当たり利益（円） 301.
Slide 16: 2024年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測
2024年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測 • スマートフォン、ニアライン用HDDの生産台数は、8月予想からさらに下方修正 2024年3月期 通期予想 2023年3月期 2023年4月予想 2023年8月予想 2023年11月予想 通期実績 (A) 増減率 増減率 増減率 予想値 (B) 予想値 (C) 予想値 (D) （生産台数：百万台） (A)vs(B) (A)vs(C) (A)vs(D) 自動車※ 84 88 +5% 88 +5% 88 +5% xEV 17.2 21.9 +27% 21.9 +27% 21.9 +27% スマートフォン 1,143 1,118 △2% 1,1
Slide 17: 第3四半期の売上高増減イメージ
第3四半期の売上高増減イメージ 2024年3月期 第3四半期予想 増減要因 2024年3月期 第2四半期実績 （前四半期比） • 産業機器市場及び代理店向けアルミ・フィルムコンデンサ、 受動部品 1,454 △8～△5% インダクティブデバイスの販売減 • ICT市場向けその他受動部品の販売減 • 自動車市場向け温度・圧力センサの販売増 センサ応用製品 473 △9～△6% • ICT市場向け磁気センサやMEMSマイクロフォンの販売減 • HDDヘッドの販売微減 磁気応用製品 448 △18～△15% • HDDサスペンションの販売減 • ICT市場向け小型二次電池の販売微減 エナジー応用製品
Slide 18: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,535 1,453 1,454 +9.5% △19.3% 1,500 1,424 1,376 1,407 （億円） （億円） 1,390 1,269 800 723 405 1,000 661 657 635 667 327 608 300 600 196 210 200 181 181 400 137 146 500 200 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 19: 資本収益性改善に向けた取り組み
資本収益性改善に向けた取り組み • 「投下資本収益性」と「事業将来性」の2軸で投資配分を行う • 高収益事業の強みをさらに強化するとともに、課題事業については早期事業再生に向けた施策を実行する ▍投資配分の判断基準 出典：TDK統合報告書2023 高収益事業 • 継続的な生産能力拡大 持続的高収益事業への投資 高 • スマートフォン等ICTデバイス向け顧客基盤の拡大 ハードルレート 小型二次電池 • 自動車向け高機能モータ及びFA/ロボット向け角度セ MLCC 10％超 モーションセンサ TMRセンサ TMRセンサ ンサの拡大 資 • 電流センサ最大手のLEM社との戦略的提携 本 • xEV、
Slide 20: 補足資料
補足資料 © TDK株式会社 2023 2024年3月期上半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/11/1 20
Slide 21: 売上高・営業利益四半期推移
売上高・営業利益四半期推移（2023年3月期 - 2024年3月期） 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 583 637 621 583 2,425 625 626 インダクティブデバイス 493 528 501 463 1,985 467 493 その他受動部品 347 370 331 330 1,378 315 335 売上高 受動部品 1,424 1,535 1,453 1,376 5,788 1,407 1,454 センサ応用製品 390 459 456 390 1,695 388 473 磁気応用製品
Slide 22: 上半期 各種費用
上半期 各種費用 増減 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 上半期実績 上半期実績 固定資産の取得 1,542 1,144 △397 減価償却費 1,032 946 △86 売上高比 9.2% 8.9% -0.3pt 研究開発費 896 901 +6 売上高比 8.0% 8.5% +0.5pt ▍固定資産の取得 ▍減価償却費・売上高比 ▍研究開発費・売上高比 （億円） （%） 2,000 2,000 20 2,000 20 1,542 1,500 1,500 15 1,500 15 1,144 1,032 946 896 901 1,000 1,000 10 1,000 10 9.2
Slide 23: 各種費用見通し
各種費用見通し 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 （億円） 3,500 3,000 2,913 2,757 2,500 2,400 2,122 2,000 2,063 1,736 1,734 1,770 1,800 1,795 1,700 1,653 1,500 1,484 1,250 1,274 1,066 1,152 1,175 1,000 500 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/
Slide 24: 財政状態
財政状態 2023年3月末 2023年6月末 2023年9月末 前期末差 （億円） 資産合計 31,470 33,022 34,176 +2,706 負債合計 16,842 17,491 17,797 +955 親会社の所有者に帰属する持分 14,584 15,474 16,311 +1,727 親会社所有者帰属持分比率 46.3% 46.9% 47.7% +1.4pt 現預金・ 短期投資・有価証券 5,224 5,656 6,525 +1,301 有利子負債※１ 7,522 7,999 7,739 +217 ネットキャッシュ（デット）※２ △2,297 △2,343 △1,214 +1,08
Slide 25: キャッシュフロー見通し
キャッシュフロー見通し 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー （億円） 3,400 2,628 2,224 2,309 1,790 1,403 1,804 284 800 1 △6 △ 420 △ 1,026 電池材料の安定調達 △ 1,402 のための前渡し金 約1,100億円を含む △ 2,314 △ 2,344 △ 2,600 △ 2,815 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 （予想） IFRS © TDK株式会社 2023 2024年3月期上半期決算説明会 IR・SRグループ 2023/11/1 25
Slide 26: 市場別通期売上高推移 全社
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 全社 （億円） ▍自動車 ▍ICT 25,000 21,808 （億円） （億円） 4,187 12,076 20,000 19,021 12,000 11,425 4,000 14,790 3,304 10,000 9,137 15,000 13,818 13,630 8,098 8,216 3,000 2,537 2,453 2,486 8,000 10,000 2,000 6,000 4,000 5,000 1,000 2,000 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 F
Slide 27: 市場別四半期売上高推移 全社
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 全社 （億円） 6,115 5,870 ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,563 +11.3% △8.6% 5,105 5,034 （億円） （億円） 5,000 4,719 6,379 2,301 5,829 2,067 3,574 3,600 3,345 3,204 4,000 1,200 1,111 1,092 1,118 1,183 2,804 1,028 2,625 3,000 956 2,352 2,400 800 2,000 400 1,200 1,000 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 28: 市場別通期売上高推移 受動部品
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,759 5,078 （億円） （億円） 5,000 4,334 2,555 1,500 3,955 4,071 2,500 4,000 2,118 2,000 1,688 1,687 1,721 1,000 3,000 763 757 788 815 1,500 723 2,000 1,000 500 1,000 500 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19
Slide 29: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,535 1,453 1,454 +9.5% △19.3% 1,500 1,424 1,376 1,407 （億円） （億円） 1,390 1,269 800 723 405 1,000 661 657 635 667 327 608 300 600 196 210 200 181 181 400 137 146 500 200 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 30: 市場別通期売上高推移 センサ応用製品
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） センサ応用製品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,695 （億円） （億円） 1,500 1,308 800 725 800 612 561 1,000 600 765 779 813 600 462 392 364 400 344 400 500 258 174 206 200 200 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 100% 1.7% 1.9%
Slide 31: 市場別四半期売上高推移 センサ応用製品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 459 473 456 △6.5% 500 +32.4% （億円） （億円） 390 390 388 368 344 400 383 289 220 217 209 300 190 193 200 200 152 160 163 151 149 137 124 200 100 100 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 FY23/3
Slide 32: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・当期利益・営業利益率 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 当期利益（損失） 営業利益率 91.9% 208,660 2,500,000 90.5% 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 2,180,817 200,000 168,827 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 1,479,008 111,814 114,187 1,500,000 1,271,747 1,381,80
Slide 33: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROI・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROI ROE ROA 51.3% 52.6% 3,147,027 19.8% 46.6% 47.7% 3,041,653 46.3% 43.3% 44.0% 43.4% 3,000,000 40.6% 42.8% 2,359,663 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 9.2% 15.9% 9.7% 1,404,2
Slide 34: インデックスファンドへの採用状況・格付機関による評価
インデックスファンドへの採用状況・ 格付機関による評価 ▍インデックスファンド ▍格付 FTSE4Good Index Series SOMPO サステナビリティ・インデックス ESGを強力に実践する企業のパフォーマンス CDP気候変動 SOMPOリスクマネジメント株式会社実施の「ぶなの 森 環境アンケート」および「ESG経営調査」の結果に A-（Aマイナス） を測定するために設計 基づき構成 iSTOXX MUTB Japan プラチナキャリア150インデックス FTSE Blossom Japan Index 積極的に社員のキャリア構築を支援する日本企業150社 ESG対応の優れた日本企業
Slide 35: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 36: 決算説明会の質疑応答テキスト情報
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/2q_1.html