Unimot Sa · GPW:UNT
Unimot Sa — Q3 2020 Earnings Presentation
40 slides from Unimot Sa's earnings presentation, Nov 17, 2020
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za 3Q2020
Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za 3Q2020 17 listopada 2020 r.
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 3: III kwartał 2020 r.: Grupa UNIMOT
III KWARTAŁ 2020 R.: GRUPA UNIMOT Przychody ogółem: EBITDA skorygowana*: EBITDA: Wynik netto: 1 338,9 mln zł 10,9 mln zł 4,4 mln zł 0,9 mln zł Pomimo wymagającego otoczenia Ustanowienie programu zewnętrznego w większości emisji obligacji do kwoty segmentów biznesowych (zwiększona 150 mln zł oraz zam
Slide 4: III kwartał 2020 r.: Biznes
III KWARTAŁ 2020 R.: BIZNES ▪ Wzrost wolumenów ▪ Spadek ▪ Spadek wolumenów ▪ Wzrost wolumenów sprzedaży paliw sprzedaży paliw o wolumenów sprzedaży o 10,1% r/r o 43,8% r/r 41,8% r/r sprzedaży o ▪ Wprowadzenie nowego konceptu GAZ ▪ Wymagające otoczenie 11,6% r/r w ▪ Trudne otoczenie zewnętrzne (utrud
Slide 5: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 6: Podstawowe dane finansowe
PODSTAWOWE DANE FINANSOWE Przychody ogółem [w mln zł] Struktura przychodów ze sprzedaży +6,1% Najwyższe kwartalne 1 339 6,8% 3,5% 1 261 1 306 1 195 przychody w historii Grupy 1 008 UNIMOT (pomimo 8,2% 982 1-3Q20 81,5% 869 wymagającego otoczenia Paliwa (ON, BIO, pozostałe) zewnętrznego) 7,8% 3,5% Gaz
Slide 7: UNIMOT – spółka społecznie odpowiedzialna
UNIMOT – SPÓŁKA SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNA We wszystkich obszarach działalności Grupa przestrzega zasad profesjonalizmu i uczciwości biznesowej dbając jednocześnie o jakość i bezpieczeństwo produktów, którymi handluje. Sumiennie dba także o relacje z klientami, dostawcami, pracownikami, społecznością
Slide 8: Rachunek wyników i marżowość
RACHUNEK WYNIKÓW I MARŻOWOŚĆ [w tys. zł] 3Q19 3Q20 3Q20/3Q19 1-3Q19 1-3Q20 1-3Q20/1-3Q19 Przychody ogółem 1 261 429 1 338 937 6,1% 3 139 135 3 515 899 12,0% Zysk brutto ze sprzedaży* 70 098 46 137 -34,2% 160 119 146 005 -8,8% Marża brutto na sprzedaży* 5,6% 3,4% -2,2 p.p. 5,1% 4,2% -0,9 p.p. Zysk op
Slide 9: EBITDA vs. EBITDA skorygowana
EBITDA VS. EBITDA SKORYGOWANA EBITDA Skorygowana 34,4 32,9 EBITDA* KOREKTY DO EBITDA KSIĘGOWEJ W 3Q2020: w mln zł 26,2 ▪ wpływ wyceny zapasów paliw ciekłych: 22,9 +1 395 tys. zł 18,7 16,7 17,6 16,3 ▪ Wpływ przesunięć kosztów w czasie związanych 18,3 z wykonaniem NCW, NCR i utrzymywaniem 17,8 10,9 14
Slide 10: Udział biznesów w wyniku EBITDA skorygowanej
UDZIAŁ BIZNESÓW W WYNIKU EBITDA SKORYGOWANEJ 3Q20 [w mln zł] 1,7 0,4 0,4 0,5 1,8 0,3 14,0 0,7 0,1 0,6 2,5 10,9 6,4 4,4 ON + BIO LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. Skorygo- 3Q20 pochodne i nowe wana proj
Slide 11: Główne przyczyny niższych wyników skonsolidowanych r/r
GŁÓWNE PRZYCZYNY NIŻSZYCH WYNIKÓW SKONSOLIDOWANYCH R/R 3Q20 [w mln zł] 18,3 4,8 1,5 0,4 3,7 0,4 0,4 0,2 0,2 0,1 0,6 0,9 10,9 - 6,4 4,4 EBITDA ON+BIO Gaz LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Skorygowana Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. Sk
Slide 12: Dobre poziomy głównych wskaźników finansowych
DOBRE POZIOMY GŁÓWNYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH 2018 2019 3Q20 LTM CEL 2023 ▪ Wskaźnik płynności bieżącej ukształtował się na poziomie 1,2 tj. na poziomie zakładanym w strategii Wskaźnik płynności bieżącej ▪ Wskaźnik pokrycia odsetek jest na (majątek obrotowy / zobowiązania 1,33 1,45 1,20 min 1,2 wyso
Slide 13: Zadłużenie i finansowanie
ZADŁUŻENIE I FINANSOWANIE Linie kredytowe na 30.09.2020 Główne banki Łączny limit kredytowy* Głowne kowenanty (zależne od banku) Odnowienie 95 mln PLN Główne linie kredytowe odnawiane Wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik zysku netto, wskaźnik zysku ze mBank, ING Bank Śląski, corocznie. Pozostałe na
Slide 14: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 15: Otoczenie rynkowe ON
OTOCZENIE RYNKOWE ON Szacunkowa premia lądowa największych polskich producentów oleju napędowego* [zł/m3] Spadek konsumpcji ON o 4% tj. z 4,7 mln m3 w 520 3Q19 do 4,5 mln m3 w 3Q20 (źródło: szacunki PKN Orlen) 470 420 Na premię lądową należy patrzeć w kategorii 370 trendu, a nie konkretnych wartości
Slide 16: Otoczenie rynkowe ON
OTOCZENIE RYNKOWE ON Niskie marże rafineryjne nie mają bezpośredniego wpływu na biznes UNIMOT. Wpływ pośredni jest pozytywny. ▪ Niska marża downstream umożliwia zakup produktów (ON, PB, JEST) po niższych cenach w stosunku do ropy naftowej ▪ Niskie marże rafineryjne zmuszają producentów do poszukiwan
Slide 17: Segment ON+BIO
SEGMENT ON+BIO Wolumeny sprzedaży [w tys. m3] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +30,1% -11,5% -26,2% 1 094 1 148 1 035 26,4 395,6 968 902 821 20,9 20,2 334,2 315,1 298,6 754 18,9 304,1 15,9 262,4 14,0 220,1 7,4 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19
Slide 18: Segment LPG
SEGMENT LPG Wolumeny sprzedaży [w tys. ton] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] -10,1% -5,5% -32,4% 48,4 99,6 47,8 93,2 2,6 44,1 43,0 83,7 88,6 83,8 2,3 39,4 39,9 2,1 36,5 71,9 2,0 60,6 1,7 1,5 1,3 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20
Slide 19: Segment gaz ziemny
SEGMENT GAZ ZIEMNY Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody* [w mln zł] EBITDA S** [w mln zł] -49,5% -39,1% 240,4 22,1 3,2 208,0 168,3 18,8 134,5 0,7 11,1 0,7 0,4 10,8 0,1 84,8 77,5 67,9 8,4 7,1 6,6 -0,7 -1,2 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q
Slide 20: Segment energia elektryczna
SEGMENT ENERGIA ELEKTRYCZNA Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody z energii elektrycznej* EBITDA [w mln zł] [w mln zł] +37,3% +21,5% 712,8 717,7 178,9 168,8 174,9 634,5 583,6 2,9 131,4 144,0 136,9 2,5 489,5 522,7 114,7 431,8 1,8 1,8 1,5 1,0 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q
Slide 21: Nowy segment – fotowoltaika
NOWY SEGMENT – FOTOWOLTAIKA WYNIKI 3Q20 Wolumeny* [KWp] 321 3. ZAKUPY Przychody ogółem [w mln zł] 1,2 ENERGII Z SIECI EBITDA [w mln zł] -0,6 1.SPRZEDAŻ I NSTALACJI DO PRODUKCJI Wykorzystanie sieci stacji ENERGII 2. ODKUP NADWYŻEK AVIA jako dodatkowego ENERGII Z INSTALACJI kanału sprzedażowego Klienc
Slide 22: Segment stacje paliw
SEGMENT STACJE PALIW Wolumeny sprzedaży na stacjach Przychody segmentu* [w mln zł] EBITDA [w mln zł] sieci AVIA w Polsce [w mln litrów] +43,8% +144,5% 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 30,5 21,9 21,8 22,2 22,6 -0,1 21,2 17,1 -0,2 -0,3 14,5 9,5 9,8 9,0 9,6 8,8 7,2 -0,5 -0,6 -0,8 -0,8 1Q19 2Q19 3Q19
Slide 23: Segment inne produkty ropopochodne
SEGMENT INNE PRODUKTY ROPOPOCHODNE Wolumeny [w tys. ton] Przychody* [w mln zł] EBITDA (S)** [w mln zł] ▪ Na wyniki segmentu składa się handel olejami, sprzedaż produktów asfaltowych oraz handel 177,2 311,2 ropą naftową (handel ropą rozpoczęto w 2Q 1,10** 2020) ▪ Biznes produktów asfaltowych – w 3Q 2
Slide 24: Mikromobilność: Green Electricity Sp. z o.o.
MIKROMOBILNOŚĆ: GREEN ELECTRICITY SP. Z O.O. (spółka niekonsolidowana) Green Electricity używa platformy Liczba użytkowników [tys. szt.] pionier mikromobilności 700 i transportu multimodalnego w Polsce 600 500 Przychody za 2018 r.: 14,3 mln zł 400 Przychody za 2019 r.: 22,8 mln zł 300 Przychody za 1
Slide 25: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 26: Perspektywy na kolejne kwartały
PERSPEKTYWY NA KOLEJNE KWARTAŁY ▪ Realizacja efektywnej sprzedaży w ▪ Wyzwania związane z ▪ Intensywny rozwój sieci w Polsce i na Ukrainie – obliczu wyzwań związanych z epidemią logistyką oraz dostępnością koncentracja na najbardziej efektywnych COVID-19 i jej skutkami – obserwowany towaru stacjach;
Slide 27: Główne kierunki inwestycyjne
GŁÓWNE KIERUNKI INWESTYCYJNE Inwestycje w rozwój sieci stacji paliw pod marką AVIA (w tym nabycie stacji) STACJE AVIA Realizacja projektów na rynku mocy OZE, w tym farmy fotowoltaiczne (development) FOTOWOLTAIKA Zwiększenie skali biznesu polegającego na obrocie gazem ziemnym z wykorzystaniem kawern
Slide 28: Potencjał do wzrostu wartości spółki
POTENCJAŁ DO WZROSTU WARTOŚCI SPÓŁKI Prognoza skonsolidowana EBITDA skorygowana 100 120 000 Wolumen (prawa oś; w szt.) Grudzień 2020: wejście do sWIG80 [mln zł] Kurs (lewa oś; w zł) 90 100 000 80 80,0 70 63,7* 80 000 60 50 60 000 31,5 24,7 40 1-3Q20 = 59,3 40 000 30 20 20 000 2017 2018 2019 2020F 10
Slide 29: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 30: Strategia na lata 2018-2023
STRATEGIA NA LATA 2018-2023 Cel nadrzędny: Budowa wartości Grupy dla akcjonariuszy poprzez wzrost efektywności biznesu i długoterminową dywersyfikację działalności. Bezpieczeństwo finansowe działalności jako jedna z najważniejszych wartości. Cele strategiczne: w 2023 r. Założenie ze strategii: 75 ml
Slide 31: Bilans
BILANS [w tys. zł] 31.12.2019 30.09.2020 [w tys. zł] 31.12.2019 30.09.2020 ▪ Główne źródła należności to Aktywa trwałe, w tym: Kapitał własny, w tym: należności handlowe (w większości biznesu ON i LPG), Kapitał zakładowy 8 198 8 198 a także (mniejsza część) – Rzeczowe aktywa trwałe 39 343 41 753 zal
Slide 32: Rachunek przepływów pieniężnych
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH [w tys. zł] 3Q2019 3Q2020 ▪ Wzrost poziomu amortyzacji głównie w wyniku pojawienia się nowych dzierżaw Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: stacji i ich rozliczenia zgodnie z MSSF16 ▪ Pozytywny wpływ spadku poziomu Zysk przed opodatkowaniem 30 334 982 zapas
Slide 33: Profil działalności
PROFIL DZIAŁALNOŚCI PALIWA STACJE PALIWA ENERGIA FOTO- POZOSTAŁE PŁYNNE PALIW GAZOWE ELEKTRYCZNA WOLTAIKA PRODUKTY ROPOPOCHODNE PALIWA BIOPALIWA GAZ LPG STACJE PALIW GAZ ZIEMNY ENERGIA ELEKTRYCZNA FOTOWOLTAIKA PRODUKTY OLEJE ROPA od 06.2020 ASFALTOWE od 09.2019 od 05.2020 od 09.2019 33
Slide 34: Struktura grupy kapitałowej
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 100% 100% 100% 100% 100% 100% 75% UNIMOT System Tradea UNIMOT Energia i Gaz UNIMOT Paliwa Unimot Unimot 3 Seas Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. Ukraine LLC Asia LLC Energy LLC budowa i rozwój własnej obrót energią hurtowa i detaliczna sprzedaż paliw rozwój siec
Slide 35: Wybrane dane głównych spółek zależnych za 3Q2020
WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GŁÓWNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZA 3Q2020 [w tys. zł] Tradea UEiG UNIMOT System 18 858 Gaz Wolumeny [MWh] 718 235 13 781 38 659 EE Przychody ze sprzedaży 173 134 15 951 1 765 EBITDA -1 006 -156 567 Wynik operacyjny -1 041 -238 320 Wynik netto -604 -27 201 Aktywa obrotow
Slide 36: Wybrane dane głównych spółek zależnych za 1-3Q2020
WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GŁÓWNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZA 1-3Q2020 [w tys. zł] Tradea UEiG UNIMOT System 71 456 Gaz Wolumeny [MWh] 2 076 356 35.797 Gaz 105 522 EE Przychody ze sprzedaży 475 613 46 867 4 822 EBITDA 2 340 196 1 247 Wynik operacyjny 2 236 -10 505 Wynik netto 1 980 118 259 Aktywa
Slide 37: NCW i NCR – obecne przepisy
NCW i NCR – OBECNE PRZEPISY Obowiązek wykonania NCW na 2020 r. (udział Obowiązek wykonania NCR na 2020 r. (średnia biopaliw): 8,5%* emisyjność): 88,454 gCO2eq/MJ** Istnieje możliwość obniżenia do poziomu 6,97% (rozliczenie roczne) przy zastosowaniu współczynnika redukcyjnego (0,82) REALIZACJA NCR W
Slide 38: Akcjonariat UNIMOT S.A.
AKCJONARIAT UNIMOT S.A. Akcjonariuszc Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Unimot Express Sp. z o.o. 3 593 625 43,84% 3 593 625 42,04% Zemadon Limited 1 616 661 19,72% 1 966 661 23,01% Robert Brzozowski – Wiceprezes Zarządu 51 860 0,63% 51 860 0,61% Marek Moroz – Wiceprezes
Slide 39: Słowniczek
SŁOWNICZEK Blending biopaliw – fizyczne mieszanie paliw pochodzenia kopalnego z biokomponentami pochodzącymi z przetwórstwa biomasy. Od 2017 r. bioblending jest obowiązkowym sposobem na częściowe wykonanie Narodowego Celu Wskaźnikowego. W 2017 r. minimum 50% obowiązku należało realizować poprzez bio
Slide 40: Relacje inwestorskie UNIMOT S.A.
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Unimot S.A. („Spółka”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie ofe