Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Investor Presentation (February 2022)
64 slides from Kaga Electronics's investor presentation, Feb 22, 2022
Slide 1: 個人投資家向け会社説明資料
KAGA ELECTRONICS 個人投資家向け会社説明資料 加賀電子株式会社 加賀電子株式会社 CO., LTD. 常務取締役管理本部長 川村英治 2022年２月22日
Slide 2: 目次
目次 会社プロフィール P- 3 ~ 9 中期経営計画 2024 P-11 ~ 17 電子部品事業について P-19 ~ 20 EMS事業について P-22 ~ 33 サステナビリティ中長期経営計画 P-35 ~ 39 2022年3月期 第3四半期決算・業績予想 P-41 ~ 50 最後に P-52
Slide 3: 会社プロフィール
会社プロフィール 2
Slide 4: 会社概要
会社概要 独立系、ワンストップサービスのエレクトロニクス総合商社 会社名 加賀電子株式会社 代表者 代表取締役会長 塚本 勲 代表取締役社長 門 良一 本社所在地 東京都千代田区神田松永町20番地 設立 1968年（昭和43年）9月12日 資本金 121億33百万円 上場市場 東証１部 (証券コード：8154） ※2022年4月より「プライム市場」へ移行 グループ会社数 65社（2021年12月31日現在） 創業者・ 連結従業員数 7,669名（2021年12月31日現在） 代表取締役会長 代表取締役社長 塚本 勲 門 良一 3
Slide 5: 加賀電子のフィロソフィー
加賀電子のフィロソフィー 「すべてはお客様のために」 ―加賀電子は創業以来、お客様の声をとことん聞き、お客様のご要望にひたすら 応えていくことで、電子部品や半導体のキッティングから加工・製造へと展開したEMSビジネス、そして完成品 の販売を行う情報機器ビジネスへと事業領域を拡大してきました。これからも、「我が国業界No.1の企業」 そして「グローバル競争に勝ち残る企業」を目指し、果敢に挑戦し続けてまいります。 経営 理念 「すべてはお客様のために」 「我が国業界No.1企業を目指す」 ビジョン 「グローバル競争に勝ち残る企業を目指す」 「F.Y.T.」：変化に柔軟に、常に若々しく、果敢に挑戦
Slide 6: 加賀イズム
加賀イズム 会社設立以来、創業者や諸先輩の経験に裏打ちされた宝とも言うべき数多くの『語録』。 日々の競争を勝ち抜いていくための我々の行動の『拠り所』として、将来にわたって継承されるDNA。 加賀イズムの３本柱 基本精神 1-1. 壮大な夢と強い想いをもった経営者たれ １．経営マインド 「全員が経営者」であるという 1-2. ハングリー精神をもってチャレンジし続ける 意識をもった行動 1-3. 強い想いをもって、まずは行動 2-1. TAXAN努力し、TAXAN儲けてTAXAN幸せになる ２．営業マインド 「商社マン・ビジネスマン」として 2-2. 人脈は無形の財産 もつべき意識と行動 2-3.
Slide 7: 沿革
沿革 ≪1968年≫ ≪2014年≫ 資本金100万円で 創業の地、東京・秋葉原に 「加賀電子株式会社」設立 新本社ビル建設 (東京都千代田区外神田) ≪1992年 EMS事業を開始≫ ≪1981年 海外進出≫ KAGA（H.K.） TAXAN（USA） 香港に設立 アメリカ合衆国に設立 （億円） コダック社製品の 国内総販売代理店権獲得 アップル社製品の 売上高5,000億円 国内販売事業開始 （中期経営計画目標） アップル用 家庭用ゲーム機 自社ブランドモニター 事業開始 「KG-12」発売 加賀FEI（旧：富士 インベーダーゲーム 通エレクトロニクス）を ブーム到来 グループ会社化 CB
Slide 8: 加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域）
加賀電子グループの強み‐①：総合力（事業領域） 電子部品・半導体ビジネス EMSビジネス 国内外のお客様へ、一般電子部品・ 完成品から半完成品まで設計開発製造 半導体等の販売代理店活動 のトータルサポートを実施 情報機器ビジネス ニュービジネス PCや周辺機器を国内外の流通チャネルに供給、 アミューズメントに関する製品・ソフト開発及び 及びネットワークソリューション分野への対応 製造販売およびゴルフ用品販売事業ほか 7
Slide 9: 加賀電子グループの強み‐②：グローバル
加賀電子グループの強み‐②：グローバル 10ヶ国/21拠点に展開するEMSグローバル生産体制で、顧客ニーズに迅速且つ柔軟に対応します。 ∎ 製造：深圳、上海、蘇州、湖北 ∎ 営業：香港、上海、大連 中国 ∎ 製造：十和田、山形、福島、 ∎ 製造：チェコ、トルコ 新潟、東京、鳥取 ∎ 製造：メキシコ ∎ 営業：ドイツ、イタリア ∎ 営業：東京、名古屋、大阪、など ∎ 営業：サンノゼ、シカゴ、ボストン 欧州 日本 米州 チェコ 湖北 大連 ドイツ 韓国 サンノゼ ボストン シカゴ トルコ 深圳 香港 蘇州 上海 タイ 台湾 インド ベトナム メキシコ マレーシア シンガポール インドネシア アジア
Slide 10: 加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ
加賀電子グループの強み‐③：ワンストップ 製造受託に留まらず、企画・開発から販売・販売後サポートまでワンストップで対応できるグループ総合力 企画・開発・設計 部品調達・キッティング EMS・製造受託 販売・ディストリビューション サポート・アフターサービス 加賀電子 加賀テクノサービス 加賀デバイス 加賀マイクロソリューション 加賀ソルネット サンコーエンジニアリング 加賀アミューズメント エー･ディーデバイス 加賀アミューズメント デジタル･メディア･ラボ 加賀テック 加賀スポーツ エクセル エクセル 加賀EMS十和田 / 旭東電気 加賀FEI（旧：富士通エレクトロニクス） KAGA FEI
Slide 11: 中期経営計画2024（2022 - 2024）
中期経営計画2024（2022 - 2024） （2021年11月25日公表資料より抜粋）
Slide 12: 『中期経営計画 2021』の振り返り：経営数値
『中期経営計画 2021』の振り返り：経営数値 「利益重視の経営」を徹底し、売上高は大口商権喪失で未達も、営業利益・ROEは超過達成の見通し 売上高 営業利益 ROE 営業利益率 5,000億円 4,750億円 4,436億円 175億円 4,223億円 10.9% 13.5% 12.3% 130億円 8% 2,927億円 7.6% 114億円 100億円 75億円 3.7% 2.5% 2.2% 2.7% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 実績 実績 実績 予想 経営目標 売上高 2,927億円 4,436億円 4,223億円 4,750億円 5,000億円
Slide 13: 『中期経営計画 2024』 経営目標
『中期経営計画 2024』 経営目標 自律的成長+新規M&Aで持続的な成長を実現 2021年度 2024年度経営目標 業績予想 自律的成長 新規M&A織り込み 売上高 4,750 億円 6,000 億円 7,500 億円 営業利益 175 億円 200 億円 株主資本コスト（7~8％）を意識しつつ、 ROE 12.3 % 安定的に 8.5 %以上維持 12
Slide 14: 『中期経営計画 2024』 基本方針と重要課題/アクション
『中期経営計画 2024』 基本方針 基本方針と重要課題/アクション • 成長分野への選択と集中 更なる収益力 時代を先読みし、高い成長性や 「モビリティ」「通信」「環境」「産業機器」 の強化 収益性が見込める市場に注力 「医療・ヘルスケア」 • EMSビジネス、海外ビジネスの強化・拡大 更なる効率性、健全性を追求し、 • コーポレートガバナンスの強化 経営基盤 “我が国業界No.1企業”に相応しい • 効率的なグループ経営 の強化 グループ経営基盤へ変革 • 人的資本への投資 • 新規分野への取り組み ベンチャー投資やM＆Aを積極的に活 新規事業 • ベンチャー投資によるオープンイノベーショ
Slide 15: 『中期経営計画2024』 事業ポートフォリオ
『中期経営計画2024』 事業ポートフォリオ CSI・・・コンシューマー＆システムインテグレーター 電子部品 EMS CSI その他 10,000 500 （新規M&A除く）売上高：8.1% 売 上 高：16％ 450 CAGR 営業利益： 5％ 8,000 400 7,500億円 当初計画 売上高：20％ 営業利益：20％ 350 新規 1,500 CAGR 売上高：18％ 営業利益：32％ M&A 6,000 160 300 4,750億円 540 4,436億円 4,223億円 120 250 1,500 139 121 400 200億円 4,000 435 200 2,927億円 4
Slide 16: ４事業の基本戦略
４事業の基本戦略 2024年度売上目標 重点施策 • 産業機器向けビジネスの拡大 電子部品事業 3,800 億円 • 車載市場への新規商材展開 • 通信分野における商材拡充 • 顧客基盤の強化・拡大 EMS事業 1,500 億円 • 高付加価値領域へのバリューチェーンシフト • 事業基盤の強化 • 新規商材・サプライヤ、新規販売ルートの獲得 CSI事業 540 億円 • グループ内の協業推進と重複組織の統合 • 不採算事業の見直し その他事業 160 億円 • ベンチャー投資、M&Aによる新規事業の創出 15
Slide 17: 『中期経営計画2024』 サマリー
『中期経営計画2024』 サマリー 1兆円 ”グローバル競争に勝ち残る企業“を目指す “我が国業界No.1企業”を目指す 7,500億円 自律的成長 成長分野 売上 商社ビジネスの拡大を 利益率 + UP UP モビリティ 新規M&A等 通信 EMSビジネスの成長につなげる 環境 による成長 産業機器 医療 商社ビジネスの EMSビジネスによる ヘルスケア 規模拡大 高付加価値化 海外ビジネス・EMSビジネスの強化・拡大 （売上高） 『中期経営計画 2024』 更なる収益力の強化 経営基盤の強化 『チャレンジ 1.60』 創業60周年には 新規事業の推進 SDGs経営の推進 売上高1兆円 16
Slide 18: 成長戦略を支える健全な財務基盤
成長戦略を支える健全な財務基盤 借入れ余力 キャッシュ創出力 ▲ ネットD/Eレシオ： 0.04 倍 ▲ 3ヵ年営業CF合計： 308 億円 ▲ キャッシュポジション：401 億円 (2018年度~2020年度) ▲ キャッシュの使途： ①成長投資 ▲ コミットメントライン： 150 億円 ②株主還元 (2021年9月末) ③借入れ返済 資本効率 安定性と信用格付け ▲ ROE： 13.5 % ＞ 株主資本コスト7.6%* ▲ 自己資本比率： 39.6 ％ (2020年度実績) (2021年9月末) ＊算出の前提 ▲ 債券格付け： A- (安定的) ①無リスク利子率 ：0.02%/10年国債5
Slide 19: 加賀電子グループの電子部品事業について
加賀電子グループの 電子部品事業について
Slide 20: 加賀電子の電子部品事業の強み
加賀電子の電子部品事業の強み どのメーカーにも属さない「独立性」、世界中に展開する「グローバル性」、技術者チームの「専門性」が強みです。 • 加賀電子の仕入先は国内外2,000社、お客様 は4,000社を超え、直接取引しています。 独立系の 独立系商社だからできる調達力、 • 取り扱い商材に制限がない独立系商社の強み アドバンテージ 50年培った信頼とノウハウ。 を活かし、世界中の仕入先とお客様を結びつけ、 最良の品を最適な形で提供します。 • 北米、欧州、アジアなど、世界各地に60社を超 えるグループ会社のネットワークを活かし、最新の グローバル 時代を先読みする情報収集力、 知見、情報もい
Slide 21: 電子部品事業のビジネスフロー
電子部品事業のビジネスフロー グループネットワークを活用した最先端の情報網・部材調達体制で、お客様に最適な解決策をお届けします。 国内外2,000社を超える 国内外4,000社を超える 仕入先 60社を超えるグループ会社 お客様 日系ベンダー 欧米系ベンダー 最新情報を収集 最新の情報 ご相談 アジア系ベンダー 選定 ご要望を満たす部材選定 ご発注 調達 最適なパーツを調達 納品 20
Slide 22: 加賀電子グループのEMS事業について
加賀電子グループの EMS事業について
Slide 23: 加賀電子のEMS事業の強み
加賀電子のEMS事業の強み 加賀電子はお客様にとって便利で価値ある「コンビニ型EMS」をグローバルに展開しています。 日系EMS vs 台湾・アジア系EMS コンビニ型EMS vs GMS型EMS 基板実装がメイン ＜加賀電子＞ 高 • 小額な初期投資 信 日系EMSが強い領域 （土地・建物レンタル、内装標準化） 頼 性 シークス、 • 多品種少ロット対応 重 UMC、 • 地産地消型モデル 視 加賀電子、など 数量が多い VS 数量が少ない 台湾・アジア系メガEMSが コ 強い領域 ス ＜日系EMS大手競合＞ ト Foxconn、 競 • 大規模投資 Pegatron、 争 力 • 大量生産
Slide 24: 主要生産拠点のご紹介：中国
主要生産拠点のご紹介：中国 港加賀電子（深圳）有限公司 加賀沢山電子（蘇州）有限公司 設 立 1999年 設 立 2009年 従業員数 950名 従業員数 360名 車載関連製品、産業機器、事務機器、 車載関連製品、医療機器、産業機器、 生産品目 生産品目 アミューズメント機器、通信機器 住設関連製品、電子楽器、通信機器 ＜深圳工場＞ ＜蘇州第1工場（輸出用）＞ 23
Slide 25: 主要生産拠点のご紹介：アセアン
主要生産拠点のご紹介：アセアン KAGA ELECTRONICS (THAILAND) KAGA ELECTRONICS (VIETNAM) 設 立 2002年 設 立 2017年 従業員数 914名 従業員数 120名 車載関連製品、事務機器、空調機器、 車載関連製品、空調機器、事務機器、 生産品目 生産品目 産業機器 医療機器 ＜タイ第1工場＞ ＜ベトナム工場＞ 24
Slide 26: 主要生産拠点のご紹介：欧州・米州
主要生産拠点のご紹介：欧州・米州 KD TEC TAXAN MEXICO 設 立 2009年 設 立 2017年 従業員数 112名 従業員数 324名 生産品目 空調機器 生産品目 車載関連製品、事務機器、産業機器 ＜チェコ工場＞ ＜メキシコ工場＞ 25
Slide 27: 主な生産品目：車載関連機器
主な生産品目：車載関連機器 電動コンプレッサーユニット ACインバータユニット カーナビゲーション 車載用照明ユニット 車載用補助電池パック 26
Slide 28: 主な生産品目：空調機器・産業機器
主な生産品目：空調機器・産業機器 空調機器関連ユニット 電動工具関連製品 27
Slide 29: 主な生産品目：医療機器・医用検査機器
主な生産品目：医療機器・医用検査機器 医療関連機器 医用検査機器 ＜試薬検査機器＞ ＜血流検査機器＞ ＜薬保管キャビネット＞ 28
Slide 30: 主な生産品目：民生用電気機器・事務機器
主な生産品目：民生用電気機器・事務機器 洗浄便座 事務機器 29
Slide 31: EMS事業のアプリケーション別売上構成
EMS事業のアプリケーション別売上構成 2022年3月期売上高見通し：1,100億円 1% 車載 7% 7% 空調 8% 39% 産機 空調 医療 民生 19% 車載 事務機・通信 19% その他 30
Slide 32: EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強
EMS事業の競争力強化策‐①：生産能力の増強 米中貿易問題長期化に伴う “中国からの生産移管” の動き、為替変動や人件費高騰を回避する製造業 の “国内生産回帰” の動きに柔軟且つ機動的に対応します。 福島新工場 タイ第2工場 事業内容 事業内容 通信機器、PCおよび 複合機、プリンタ、車 PC周辺機器の製 載関連製品の基板 造、修理、リユース・リ 実装 サイクル 稼働時期 稼働時期 2019年10月 2019年12月 31
Slide 33: EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化
EMS事業の競争力強化策‐②：ものづくり力の強化 十和田パイオニア㈱（現加賀EMS十和田）買収により、エレクトロニクス専業メーカーとして長年培ってきた 同社の「ものづくり」のノウハウ、優秀な生産系人財と生産設備、治具設計、品質保証体系など有形無形の 資産を共有することで、EMS事業の品質レベルの一層の向上、競合他社との競争優位性を強化します。 そして、同社をEMS事業の“マザー工場”と位置付け、海外拠点との連携、全体最適化を推し進め、経営体 質の強化と事業効率の向上を図ります。 ものづくり力の強化 加賀EMS十和田 事業内容 車載用電子機器、 医療機器の基板実 装および完成品組立 て 買収時期
Slide 34: EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発
EMS事業の競争力強化策‐③：製造設備の自社開発 中国の大手設備メーカーと合弁で、製造設備の開発/設計/製造を行うことで、圧倒的なコスト競争力に 加えて、高品質で高信頼性な基板実装のトータルソリューションをお客様にご提供します。 33
Slide 35: サステナビリティ中長期経営計画
サステナビリティ中長期経営計画 （2021年11月25日公表資料より抜粋）
Slide 36: サステナビリティ方針
サステナビリティ方針 加賀電子グループは、「すべてはお客様のために」の経営理念のもと、「持続可能な社会の実現」と「持続的 なグループの成長」の両立を目指します。 その取り組みにあたっては、「CSR基本方針」「環境方針」ならびに「行動規範」に基づき、お客様、取引先、 株主・投資家、従業員、地域社会など全てのステークホルダーとの対話を尊重し、持続可能な社会の実現に 積極的な役割を果たすとともに、企業価値の向上を目指します。 1 事業活動を通じて環境課題に取り組みます 2 事業活動を通じて、CO 排出量の削減、廃棄物の削減と再利用の推進に取り組むとともに、環境に配慮し た製品およびサービスを提供する
Slide 37: マテリアリティ（重要課題）の特定
マテリアリティ（重要課題）の特定 加賀電子グループは、世界および当社が直面するさまざまな課題や社会からの要請に真摯に向き合い、 「E：環境」「S：社会」「G：ガバナンス」ならびに「B：事業」の4つの観点から、当社の経営にとってインパクト の大きい重要課題を以下の通り特定しました。これらのマテリアリティの取組みを通じて、持続可能な社会の 実現に寄与する企業活動を実践し、さらなる企業価値の向上を推進していきます。 マテリアリティ 関連するSDGs 経済・社会情勢の変化 取組み課題 環境・エネルギー問題に貢献する製品 クリーンな 地球温暖化・環境問題の深刻化 E 地球環境を作る およびサービ
Slide 38: サステナビリティ中長期目標と主なKPI
サステナビリティ中長期目標と主なKPI 主なテーマ 取組み課題・検討課題 中期目標 長期目標 国内営業拠点における再エネ導入 2024年:40％ (1%) 2030年:100% ~2024年:情報収集・ 2030年: 50% 再生可能エネルギー 国内製造拠点における再エネ導入 分析及び方針決定 2050年:100% 100％化の実現 • 自家発電/外部調達 E • 太陽光パネル/バイオマ 2030年: 30% 海外製造拠点における再エネ導入 ス発電/再エネ事業者 2050年:100% 国内営業車両の電動車(EV、HV、PHV、 社有車両のEV化 2024年:85% (78.5%
Slide 39: 事業を通じたサステナビリティへの取り組み
事業を通じたサステナビリティへの取り組み 医療機器 × QOL 障がい者支援 × ウェアラブル端末 乳がんCTスキャナー 移動式CTスキャナー オンテナ（Ontenna） ケアサポートシステム グリーンキャパシタ 高齢化社会 × 見守りシステム ブレイクスルー × 次世代蓄電デバイス 38
Slide 40: 加賀電子のCSR活動
加賀電子のCSR活動 JLPGA新人戦「加賀電子カップ」 社会貢献活動 本大会は、プロテストに合格した新人選手 当社グループでは、国内外の各拠点において のみが出場する、トッププロになるための登竜 も、社会貢献活動を実施しています。 門的な大会です。 国内子会社では近隣観光地や工場周辺に 当社は1996年以来、特別協賛を続けてい おける、定期的な清掃 ます。 歴代優勝者としては、不動祐理、横 活動等、それぞれの地域 峯さくら、上田桃子、などトッププロを輩出し に根ざした取り組みを進 ています。 めています。 金沢マラソン 2015年の北陸新幹線開業に合わせて開催 された市民参加型のマラソン大会
Slide 41: 2022年3月期第3四半期決算
2022年3月期第3四半期決算 （2022年2月3日公表資料より抜粋）
Slide 42: 2022年3月期第3四半期 サマリー
2022年3月期第3四半期 サマリー 売上高は、主力の電子部品事業が牽引。国内外の製造業における生産活動の 回復、旺盛な部品需要を取り込み、大幅増収。 2022年3月期 営業利益は、売上増に伴う売上総利益増、テレワーク促進や経費の縮減・抑制に 第3四半期実績 継続して取り組み大幅増益。第３四半期として過去最高益。 四半期純利益は、前期に特別利益として計上した企業買収に伴う「負ののれん 発生益（79.6億円）」の解消により減益。 ・ 部品販売ビジネスは、電子部品の需給逼迫が長期化する中、独立系 電子部品 商社の強みを活かして物量確保を最優先に取り組み、好調持続。 主なセグメントの ・
Slide 43: 2022年3月期第3四半期 業績ハイライト
2022年3月期第3四半期 業績ハイライト （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2022/3期 3Q実績 3Q実績 前年比 業績予想 進捗率 （2021年11月4日発表） 売上高 294,266 352,684 19.9% 470,000 75.0% 売上総利益 33,646 11.4% 42,761 12.1% 27.1% ― ― ― 販売費及び一般管理費 26,129 8.9% 28,102 8.0% 7.6% ― ― ― 営業利益 7,517 2.6% 14,658 4.2% 95.0% 15,000 3.2% 97.7% 経常利益 7,230 2.5% 14,886 4.
Slide 44: 2022年3月期第3四半期 会社別業績
2022年3月期第3四半期 会社別業績 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 3Q実績 3Q実績 前年比 売上高 171,474 199,021 16.1% 加賀電子 売上総利益 24,784 14.5% 29,689 14.9% 19.8% 営業利益 7,778 4.5% 11,100 5.6% 42.7% 売上高 92,420 106,117 14.8% 加賀FEI 売上総利益 7,243 7.8% 10,270 9.7% 41.8% 営業利益 ▲ 143 ▲0.2% 2,419 2.3% ― 売上高 30,371 47,546 56.5% エクセル 売上総利益 1,632 5
Slide 45: 2022年3月期第3四半期 M&Aの影響
2022年3月期第3四半期 M&Aの影響 ＊エクセルの2021/3期3Q実績には同社海外子会社の2020年1-3月期実績を含まず （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 3社ともに増収。前年エクセルは海外子会社1-3月期が非連結＊ 売上増に伴う利益増、利益率改善により３社ともに増益。 +17,174 352,684 +1,321 42,761 +13,696 +4,904 +3,026 +27,546 33,646 294,266 14.5% 14.9% 12.1% 9.7% 11.4% 6.2% 7.8% 5.4% 2021/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2022/3
Slide 46: 2022年3月期第3四半期 中計セグメント別業績
2022年3月期第3四半期 中計セグメント別業績 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 前年比 3Q実績 3Q実績 売上高 181,913 232,869 28.0% 電子部品 セグメント利益 1,657 0.9% 7,772 3.3% 369.1% 売上高 70,216 84,595 20.5% EMS セグメント利益 3,890 5.5% 5,463 6.5% 40.4% 売上高 33,937 26,301 ▲22.5% CSI セグメント利益 1,753 5.2% 1,216 4.6% ▲30.6% 売上高 8,199 8,918 8.8% その他 セグメント利益 126 1
Slide 47: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 （単位：百万円） 資産 負債・純資産 261,202 261,202 （+24,197） （+24,197） 237,004 237,004 207,638 207,638 負債合計 159,483 （+17,540） 流動資産 141,942 223,575 121,388 （+23,396） 200,179 174,331 純資産 101,719 86,250 95,062 （+6,656） 固定資産 37,626 33,306 36,825 （+801） 2020/3末 2021/3末 2021/12末 2020/3末 2021/3末 2021/12末 46
Slide 48: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 （単位：百万円、日） 棚卸資産 売上債権・仕入債務 93.7 47.9 90,00 0 84.6 180 ,0 00 売上債権回転日数 90.0 50.0 32.8 在庫回転日数 75.2 26.3 80,00 0 160 ,0 00 79.8 仕入債務回転日数 70.0 70,00 0 61,396 140 ,0 00 68.4 （+23,448） 64.6 0.0 50.0 108,531 60,00 0 売上債権 120 ,0 00 108,394 （+136） 91,371 50,00 0 83,311 30.0 100 ,0 00 37,948 （+3,456）
Slide 49: 貸借対照表主要項目 現預金・有利子負債
貸借対照表主要項目 現預金・有利子負債 （単位：倍） 0.42 0.54 0.37 80,00 0 D/Eレシオ 0.50 0.12 -0.08 70,00 0 -0.19 0.00 ネットD/Eレシオ 60,00 0 52,337 （+14,076） -0.50 45,636 有利子負債 50,00 0 43,384 40,914 -1.00 40,00 0 38,261 （▲4,722） 28,736 -1.50 現預金 30,00 0 -2.00 20,00 0 -2.50 10,00 0 0 -3.00 2020/3末 2021/3末 2021/12末 注： D/Eレシオ ＝ 有利子負
Slide 50: 2022年3月期 通期業績予想
2022年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 2021/3期 2021/3期 2022/3期 前回予想 中期経営計画 前年比 実績 前回予想 今回修正予想 との差異 経営目標 （2021年11月4日公表） 売上高 422,365 470,000 475,000 1.1% 12.5% 500,000 営業利益 11,467 2.7% 15,000 3.2% 17,500 3.7% 16.7% 52.6% 13,000 2.6% 経常利益 11,241 2.7% 14,500 3.1% 18,000 3.8% 24.1% 60.1% ― ― 親会社株主に帰属する 当期純利益 11,399 2.
Slide 51: 2022年3月期業績予想 営業利益/当期純利益の上方修正
2022年3月期業績予想 営業利益/当期純利益の上方修正 ・ 今期2回目の上方修正。営業利益は3期連続で最高益更新の見通し。 ・ 当期純利益は期初の減益予想から一転増益。2期連続で最高益更新の見通し。 ・ 業績予想の上方修正を踏まえ、期末配当に特別配当20円を積み増し、1株当たり65円に増配。 （単位：百万円） 3Q上振れ +2,500 17,500 上期上振れ +3,000 15,000 13,000 ▲1,000 下期リスク 12,000 11,467 11,399 織り込み 9,000 8,000 2021/3期 2022/3期 前回予想 今回修正予想 実績 期初予想 (21年11月4日
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最後に
Slide 53: 四季報「プロ厳選の500銘柄」で「本命銘柄50」に選定
四季報「プロ厳選の500銘柄」で「本命銘柄50」に選定 52
Slide 54: 株価推移（2020年4月1日~2022年2月10日）
株価推移（2020年4月1日~2022年2月10日） 1単元 ： 100株 250 2月10日終値：3,465円 2021年11月29日 終値：2,954円 200 208 2020年4月1日 始値：1,662円 150 148 100 2022年2月10日 加賀電子 始値：27,696円 日経平均 2020年4月1日 50 始値：18,686円 0 53
Slide 55: 株主還元の考え方
株主還元の考え方 利益配分に 連結配当性向25～35％を確保しつつ、安定的な配当を実施する。 関する 将来成長に資する事業投資・設備投資、M&A等に活用する。 基本方針 自己株式の取得は、資本効率・株価等を勘案し、適切に判断する。 35% 32.8… 総還元性向：54.7% 29.6… 28.6% 自己株式の取得(3,674百万円)を実施 25.5% 25.6% 24.1% 24.5%（予想） 27.4% 25% ■ 普通配当 19.3% 総還元性向：45.4% ※負ののれん約80億円を含む 110円 ■ 記念配当 自己株式の取得(1,499百万円)を実施 ■ 特別配当 (30円増
Slide 56: 参考 業績ハイライト：過去5年
参考 業績ハイライト：過去5年 （億円） （億円） （円） 売上高 営業利益 経常利益 1株当たり純利益 4,436 4,223 101 114 415.07 100 112 2,927 87 292.07 2,359 73 81 75 78 249.43 2,272 69 236.58 213.21 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 （億円） （％） （億円） 総資産 純資産 ROE 営業CF FCF 2,370 2,
Slide 57: その他IR情報のご案内
その他IR情報のご案内 ●IRサイト https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ ●統合レポート2021 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/ir_library/library_09.html ● 「IR情報配信サービス」へのご登録 https://www.taxan.co.jp/jp/ir/irmail/index.html 56
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Slide 63: 問合せ先：IR・広報室
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報室 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 64: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を四捨五入 比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入
Kaga Electronics — Investor Presentation (February 2022) on 6ix