Subaru Corporation · TSE:7270
Subaru — Q3 FY2022 Earnings Presentation
36 slides from Subaru's earnings presentation, Feb 7, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期決算説明会
2022年3月期 第3四半期決算説明会 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 取締役専務執行役員 CFO 水間 克之 2022年2月7日 皆さま、こんにちは。ＳＵＢＡＲＵの水間でございます。 本日はお忙しい中、 株式会社ＳＵＢＡＲＵ 2022年3月期 第3四半期決算説明会にご参加頂き、 誠にありがとうございます。 また、先日リリースでご案内の通り、現在群馬製作所の操業を一時停止しております。 引き続き大変厳しい状況が続いており、 ステークホルダーの皆さまには、ご心配とご迷惑をお掛けしております。
Slide 2: サマリー
サマリー (億円) 第3四半期累計実績 通期計画 2021年3月期 2022年3月期 増減 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 実績 実績 実績(a) 前回*計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 連結販売台数 (千台） 631 548 -84 860 830 740 -120 -90 生産台数 (千台） 614 549 -65 810 860 - - - 売上収益 20,748 20,075 -673 28,302 29,000 27,000 -1,302 -2,000 営業利益 983 772 -211 1,025 1,500 1,000
Slide 3: 2022年3月期 第3四半期累計 実績
2022年3月期 第3四半期累計 実績 https://www.subaru.co.jp/ir/ 3
Slide 4: 第3四半期累計実績 連結完成車販売台数・生産台数
第3四半期累計実績 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 米国生産 215 199 -16 国内生産 400 350 -50 生産台数 * 合計 614 549 -65 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 連結完成車販売台数 合計 631 548 -84 * トヨタ向けGR86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 4 それでは、2022年3月期 第3四半期累計実績からご説明いたします。 初めに連結販売台数および生産台数についてです。 昨年初来の世界的な半導
Slide 5: 第3四半期累計実績 連結完成車販売台数（市場別）
第3四半期累計実績 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 登録車 55 54 -1 軽自動車 15 12 -3 国内合計 70 66 -4 米国 457 372 -85 カナダ 39 39 +1 ロシア 3 4 +1 欧州 9 12 +2 豪州 21 27 +6 中国 20 11 -9 その他 13 19 +5 海外合計 561 482 -79 合計 631 548 -84 https://www.subaru.co.jp/ir/ 5 次に、市場別連結販売台数実績についてです。 主要市場を中心に強い需要を感じておりますが、
Slide 6: 第3四半期累計実績 連結業績
第3四半期累計実績 連結業績 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 売上収益 20,748 20,075 -673 国内 3,426 3,457 +31 海外 17,323 16,618 -705 営業利益 983 772 -211 税引前利益 1,057 913 -144 親会社の所有者に帰属する 当期利益 742 629 -113 為替レート US$ ¥106 ¥111 +\4 EURO ¥122 ¥131 +\9 CAN$ ¥79 ¥89 +\9 https://www.subaru.co.jp/ir/ 6 続いて、連結業績です。 売上収益は、
Slide 7: 第3四半期累計実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第3四半期累計実績 営業利益増減要因 (億円) +75 +46 -486 +196 諸経費等 売上構成差等 -3 -39 為替レート差 原価低減等 研究開発費 その他 2021年3月期 -211億円（減益） 2022年3月期 3Q累計実績 3Q累計実績 為替影響 +196 売上構成差 +75 諸経費 +46 原価低減等 -486 US＄ +291 新車国内 -19 製造固定費 -91 販管費 -140 保証修理費 +277 SUBARU -294 SIA *1 -192 EURO +12 新車海外 -419 SUBARU -114 SIA *1 +23 SUBARU -78 原価
Slide 8: キャッシュフロー / 手元資金状況
キャッシュフロー / 手元資金状況 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 3Q累計実績 3Q累計実績 営業活動によるCF 1,806 859 投資活動によるCF -2,197 -1,269 フリーCF -392 -410 財務活動によるCF 249 -746 2 02 1 年3 月末 20 2 1 年1 2 月末 増減 現金及び現金同等物 期末残高 9,073 8,146 -928 有利子負債 期末残高 ＊ 3,339 3,449 +110 ネットキャッシュ 5,734 4,697 -1,037 ＊リース負債は上記の実績に含んでおりません。 https://www.subaru.co.
Slide 9: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 設備投資 ＊1 525 506 -20 減価償却費 ＊1 710 699 -12 研究開発支出 ＊2 747 869 +122 *1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績に含んでおりません。 *2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部の支出を無形資産として計上し、見積耐用年数に基づき償却するため、 連結損益計算書上の「研究開発費」と異なります。 （日本基準における連結損益計算書上の研究
Slide 10: 2022年3月期 見通し
2022年3月期 見通し https://www.subaru.co.jp/ir/ 10
Slide 11: 通期計画 連結完成車販売台数・生産台数
通期計画 連結完成車販売台数・生産台数 （千台） 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 連結完成車販売台数 合計 860 830 740 -120 -90 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 米国生産 285 320 - - - 国内生産 525 540 - - - 生産台数 * 合計 810 860 - - - * トヨタ向けGR86の台数を含む https://www.sub
Slide 12: 通期計画 連結完成車販売台数（市場別）
通期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 登録車 82 78 68 -14 -10 軽自動車 20 19 17 -3 -1 国内合計 102 97 85 -17 -12 米国 612 570 512 -99 -58 カナダ 50 55 49 -0 -5 中国 24 16 14 -10 -2 その他 73 . 92 79 +6 -13 海外合計 758 733 655 -103 -78 合計 860 830 740 -120 -90 https
Slide 13: 通期計画 連結業績
通期計画 連結業績 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 売上収益 28,302 29,000 27,000 -1,302 -2,000 営業利益 1,025 1,500 1,000 -25 -500 税引前利益 1,140 1,550 1,100 -40 -450 親会社の所有者に帰属する 当期利益 765 1,100 750 -15 -350 為替レート US$ ¥106 ¥110 ¥112 +\6 +\2 EURO ¥123 ¥130 ¥130 +\7 +\0 CAN$
Slide 14: 通期計画 営業利益増減要因（前年実績対比）
前年実績対比 通期計画 営業利益増減要因 (億円) +162 -786 +216 +452 売上構成差等 -2 -67 諸経費等 為替レート差 原価低減等 研究開発費 その他 1,025 1,000 2021年3月期 -25億円（減益） 2022年3月期 実績 今回計画 為替影響 +452 諸経費 +216 売上構成差 +162 原価低減等 -786 US＄ +533 製造固定費 -160 販管費 -142 保証修理費 +518 新車国内 -81 SUBARU -481 SIA *1 -305 EURO +9 SUBARU -131 SIA *1 -29 SUBARU -164 新車海外 -2
Slide 15: 通期計画 営業利益増減要因（前回計画対比）
前回計画(1 1/5発表値)対比 通期計画 営業利益増減要因 (億円) +145 -683 +178 為替レート差 諸経費等 -156 +28 -12 売上構成差等 1,500 原価低減等 研究開発費 その他 1,000 2022年3月期 -500億円（減益） 2022年3月期 前回計画 今回計画 諸経費 +178 為替影響 +145 売上構成差 -683 原価低減等 -156 製造固定費 +31 販管費 +52 保証修理費 +95 US＄ +150 新車国内 -116 SUBARU -51 SIA *1 -105 SUBARU +37 SIA *1 -6 SUBARU +44 EURO +3
Slide 16: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
設備投資・減価償却費・研究開発支出 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 通期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 設備投資 ＊1 862 900 900 +38 ±0 減価償却費 ＊1 950 1,000 1,000 +50 ±0 研究開発支出 ＊2 1,016 1,200 1,200 +184 ±0 ＊1 リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績に含んでおりません。 ＊2 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載。 尚、IFRSでは当該支出のうち資産性の認められる一部の支出を無形資産
Slide 17: 米国小売推移
米国小売推移 （千台） 小売台数 リテーラー期初在庫 連結販売台数 42 バックオーダー数 30 17 183 186 175 175 169 160 161 131 137 142 121 5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 https://www.subaru.co.jp/ir/ *期初在庫＋連結販売台数=小売販売可能台数 17 最後に、米国市場における小売販売について説明します。 前回の発表時に社長の中村からも説明がありましたが、 現地のリテーラー在庫は非常に低い水準となっており、 リテーラーに到着す
Slide 18: ご参考
ご参考 • セグメント情報（事業別 / 所在地別） • 第4四半期（3ヵ月）連結業績計画 • 海外売上収益 • 下期 連結業績計画 • 連結財政状態計算書 • 2021年3月期及び2022年3月期実績 • 単独販売台数 （四半期別） • 米国子会社業績 • 生産台数 / 小売台数 推移 • 第3四半期（3ヵ月）連結業績実績 https://www.subaru.co.jp/ir/ 18
Slide 19: 第3四半期累計実績 事業セグメント別業績
第3四半期累計実績 事業セグメント別業績 (億円) 売上収益 営業利益 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 増減 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 3Q累計実績 3Q累計実績 自動車 20,016 19,573 -442 1,005 750 -255 航空宇宙 695 466 -229 -59 -25 +34 その他 38 36 -2 35 46 +11 消去・全社 1 1 -0 合計 20,748 20,075 -673 983 772 -211 https://www.subaru.co.jp/ir/ 19
Slide 20: 第3四半期累計実績 所在地別セグメント業績
第3四半期累計実績 所在地別セグメント業績 (億円) 売上収益 営業利益 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 増減 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 3Q累計実績 3Q累計実績 日本 4,652 4,873 +221 23 154 +131 北米 15,146 14,357 -789 773 792 +18 その他 950 846 -105 13 7 -7 消去・全社 172 -181 -353 合計 20,748 20,075 -673 983 772 -211 https://www.subaru.co.jp/ir/ 20
Slide 21: 第3四半期累計実績 海外売上収益
第3四半期累計実績 海外売上収益 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 北米 15,605 14,652 -953 欧州 358 499 +141 アジア 721 562 -159 その他 638 904 +266 合計 17,323 16,618 -705 https://www.subaru.co.jp/ir/ 21
Slide 22: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 (億円) 2021年3月末 2021年12月末 増減 資産合計 34,117 33,938 -179 流動資産 19,828 19,441 -387 非流動資産 14,289 14,496 +208 負債合計 16,253 15,486 -767 有利子負債 3,339 3,449 +110 資本合計 17,864 18,452 +588 利益剰余金 14,353 14,552 +199 親会社の所有する帰属持分 17,777 18,359 +581 親会社の所有者に帰属する持分比率 52.1% 54.1% 2.0% D/Eレシオ 0.19 0.19 - https://w
Slide 23: 第3四半期累計実績 単独販売台数
第3四半期累計実績 単独販売台数 （千台） 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 国内生産 * 400 350 -50 国内売上 72 63 -9 登録車 58 52 -6 軽自動車 15 12 -3 輸出台数 336 292 -44 海外生産用部品 209 237 +28 単独合計売上 618 593 -25 * トヨタ向けGR86の台数を含む https://www.subaru.co.jp/ir/ 23
Slide 24: 第3四半期累計実績 米国子会社業績
第3四半期累計実績 米国子会社業績 (Million US$) 2021年3月期 2022年3月期 SOA *1 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 売上高 13,430 11,961 -1,470 営業利益 782 793 +11 当期純利益 670 640 -30 小売販売台数 （千台） 480 421 -59 2021年3月期 2022年3月期 SIA *2 増減 3Q累計実績 3Q累計実績 売上高 5,453 5,212 -241 営業利益 -63 -174 -111 当期純利益 -49 -157 -108 生産台数 （千台） 215 199 -16 *1 SOA: Subaru of
Slide 25: 第3四半期(3ヵ月)実績 連結完成車販売台数
第3四半期(3ヵ月)実績 連結完成車販売台数 （千台） 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q実績 3Q実績 登録車 22 18 -4 軽自動車 5 3 -2 国内合計 27 21 -6 米国 196 119 -77 カナダ 15 10 -6 ロシア 2 1 -1 欧州 4 4 +1 豪州 10 10 -1 中国 7 2 -5 その他 7 5 -2 海外合計 241 151 -90 合計 268 172 -96 https://www.subaru.co.jp/ir/ 25
Slide 26: 第3四半期(3ヵ月)実績 連結業績
第3四半期(3ヵ月)実績 連結業績 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q実績 3Q実績 売上収益 8,564 6,659 -1,906 国内 1,323 1,278 -45 海外 7,241 5,381 -1,860 営業利益 676 227 -449 税引前利益 696 301 -395 親会社の所有者に帰属する 当期利益 505 181 -324 為替レート US$ ¥105 ¥113 +\7 EURO ¥124 ¥130 +\6 CAN$ ¥80 ¥90 +\10 https://www.subaru.co.jp/ir/ 26
Slide 27: 第3四半期(3ヵ月)実績 営業利益増減要因
前年実績対比 第3四半期(3ヵ月)実績 営業利益増減要因 +130 -459 (億円) +144 為替レート差 諸経費等 -229 売上構成差等 -7 -28 原価低減等 研究開発費 その他 2021年3月期 2022年3月期 3Q実績 -449億円（減益） 3Q実績 諸経費 +144 為替影響 +130 売上構成差 -459 原価低減等 -229 製造固定費 -8 販管費 +15 保証修理費 +137 US＄ +187 新車国内 -37 SUBARU -117 SIA *1 -112 SUBARU -24 SIA *1 +16 SUBARU +6 EURO +3 新車海外 -551 原価低減
Slide 28: 第4四半期(3ヵ月)計画 連結完成車販売台数
第4四半期(3ヵ月)計画 連結完成車販売台数 （千台） 2021年3月期 2022年3月期 増減 4Q実績 4Q計画 登録車 27 14 -13 軽自動車 5 5 +0 国内合計 32 19 -13 米国 155 140 -14 カナダ 11 10 -1 中国 4 3 -1 その他 27 19 -8 海外合計 197 173 -24 合計 229 192 -37 https://www.subaru.co.jp/ir/ 28
Slide 29: 第4四半期(3ヵ月)計画 連結業績
第4四半期(3ヵ月)計画 連結業績 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 4Q実績 4Q計画 売上収益 7,554 6,925 -629 国内 1,558 1,416 -142 海外 5,996 5,509 -487 営業利益 42 228 +186 税引前利益 83 188 +105 親会社の所有者に帰属する 当期利益 23 121 +98 為替レート US$ ¥104 ¥115 +\10 EURO ¥126 ¥130 +\3 CAN$ ¥82 ¥91 +\9 https://www.subaru.co.jp/ir/ 29
Slide 30: 第4四半期(3ヵ月)計画 営業利益増減要因
前年実績対比 第4四半期(3ヵ月)計画 営業利益増減要因 (億円) +87 +1 -300 +170 研究開発費 +256 売上構成差等 -28 諸経費等 原価低減等 その他 42 為替レート差 2021年3月期 2022年3月期 4Q実績 +186億円（増益） 4Q計画 為替影響 +256 諸経費 +170 売上構成差 +87 原価低減等 -300 US＄ +242 製造固定費 -69 販管費 -2 保証修理費 +241 新車国内 -62 SUBARU -187 SIA *1 -113 EURO -3 SUBARU -17 SIA *1 -52 SUBARU -86 新車海外 +153 原価
Slide 31: 下期計画 連結完成車販売台数（市場別）
下期計画 連結完成車販売台数（市場別） （千台） 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 下期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 登録車 49 43 32 -17 -10 軽自動車 10 10 8 -2 -1 国内合計 59 52 41 -19 -12 米国 351 317 259 -92 -58 カナダ 26 25 20 -6 -5 中国 11 8 6 -6 -2 その他 49 52 39 -10 -13 海外合計 438 402 324 -113 -78 合計 497 455 365 -132 -90 https://www
Slide 32: 下期計画 連結業績
下期計画 連結業績 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 増減 下期実績(a) 前回計画(b) 今回計画(c) (c)-(a) (c)-(b) 売上収益 16,118 15,583 13,583 -2,535 -2,000 国内 2,881 2,975 2,694 -187 -281 海外 13,237 12,608 10,890 -2,348 -1,719 営業利益 719 955 455 -263 -500 税引前利益 779 938 488 -290 -450 親会社の所有者に帰属する 当期利益 528 652 302 -226 -350 為替レート US
Slide 33: 下期計画 営業利益増減要因
前年実績対比 下期計画 営業利益増減要因 +314 -529 (億円) +386 諸経費等 -372 原価低減等 為替レート差 -6 -56 719 売上構成差等 研究開発費 その他 455 2021年3月期 2022年3月期 下期実績 -263億円（減益） 下期計画 為替影響 +386 諸経費 +314 原価低減等 -529 売上構成差 -372 US＄ +429 製造固定費 -77 販管費 +13 保証修理費 +378 SUBARU -304 SIA *1 -225 新車国内 -99 EURO - SUBARU -41 SIA *1 -36 SUBARU -80 原価低減 +7 原価低減
Slide 34: 2021年3月期及び2022年3月期実績(四半期別)
2021年3月期及び2022年3月期実績(四半期別) (億円) 2021年3月期 2022年3月期 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 連結販売台数 (千台） 133 230 268 229 175 200 172 生産 * 台数 (千台） 92 262 260 196 184 158 207 売上収益 4,570 7,614 8,564 7,554 6,352 7,065 6,659 営業利益 -157 463 676 42 295 249 227 親会社の所有者に帰属する -77 314 505 23 185 263 181 当期利益 為替レート US$
Slide 35: 生産台数/小売台数 推移
生産台数/小売台数 推移 （千台） 生産台数 小売台数 300 280 278 277 276 276 273 271 271 270 269 269 269 268 264 264 262 262 262 250 261 260 258 257 254 254 253 253 252 250 249 249 248 245 244 242 242 242 241 240 240 237 237 236 233 231 229 229 227 200 209 207 204 196 184 182 182 150 158 100 92 50 0 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-
Slide 36: https://www.subaru.co.jp/ir/
本資料に記載されている計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報、予測に基づいた仮定、およ び判断であり、様々なリスクや不確実性を含みます。将来における当社の実際の業績は、当社を取り巻く経済情勢、需要や為 替レートの変動などにより、これらと異なる結果となる場合がございます。投資に関する最終決定は、上記の点を踏まえ、投資 家の皆様ご自身の判断で行われるようお願いいたします。本資料に掲載された情報に基づいて投資された結果、万一何らか の損害を被られましても、当社および各情報の提供者は一切責任を負いかねますので、併せてご了承ください。 https://www.subaru.co