Bouygues SA · EURONEXT:EN

Bouygues SA — H1 2006 Earnings Presentation

63 slides from Bouygues SA's earnings presentation, Sep 6, 2006

  1. Slide 1: Présentation des comptes 1er semestre 2006

    PRÉSENTATION DES COMPTES 1er SEMESTRE 2006 PARIS - 32 Hoche 6 septembre 2006

  2. Slide 2: Informations à caractère prévisionnel

    Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes, qui pourraient conduire

  3. Slide 3: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  4. Slide 4: Faits marquants au 1er semestre 2006

    FAITS MARQUANTS AU 1er SEMESTRE 2006 „ Forte progression du résultat net du Groupe „ Annonce du partenariat industriel et commercial avec ALSTOM, et acquisition de 24,4 % du capital (au 1er septembre 2006) „ Succès commerciaux dans tous les métiers „ Grand succès des nouvelles offres illimitées de B

  5. Slide 5: Succès commerciaux au 1er semestre 2006

    SUCCÈS COMMERCIAUX AU 1er SEMESTRE 2006 „ Bouygues Construction 9 Prises de commandes : + 37 % (France + 22 %, international + 63 %) „ Bouygues Immobilier 9 Réservations : + 22 % (Logement + 14 %, Immobilier d’entreprise + 84 %) „ Colas 9 Carnet de commandes : + 16 % (France + 11 %, international +

  6. Slide 6: Groupe Bouygues : chiffres clés de l'exploitation

    GROUPE BOUYGUES : chiffres clés de l'exploitation 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 11 043 12 052 +9% Résultat opérationnel 844 862 +2% Résultat net part du Groupe 384 565 + 47 % TPS et BTC, en cours de cession à fin 2005, sont comptabilisés uniquement pour leur qu

  7. Slide 7: Groupe Bouygues : endettement

    GROUPE BOUYGUES : endettement au 30 juin Millions d'euros Variation 2005 2006 Capitaux propres 5 053 5 806 + 753 M€ Endettement net avant ALSTOM 3 980 2 923 - 1 057 M€ Investissement dans ALSTOM - 2 192 ns Endettement net total 3 980 5 115 + 1 135 M€ Endettement net / capitaux propres 79 % 88 % + 9

  8. Slide 8: Groupe Bouygues : cash-flow libre

    GROUPE BOUYGUES : cash-flow libre 1er semestre Millions d'euros 2005 2006 Capacité d’autofinancement 1 453 1 382 - Coût de l’endettement financier net - 94 - 78 - Impôt - 260 - 256 - Investissements d'exploitation nets - 609 - 707 Cash-flow libre 490 341 Un important effort d’investissement

  9. Slide 9: Bouygues - Alstom : finalisation de la transaction

    BOUYGUES - ALSTOM : finalisation de la transaction „ Participation dans ALSTOM 9 Le 26 juin 2006, acquisition effective par Bouygues de la participation de l’État dans ALSTOM (29 M de titres soit 21 % du capital) 9 Bouygues détenait à cette date 23,26 % du capital et des droits de vote d’ALSTOM, ave

  10. Slide 10: Bouygues - Alstom : partenariat

    BOUYGUES - ALSTOM : partenariat „ Mise en place des structures de coopération 9 Comité de pilotage (9 personnes) ¾ Coordination générale 9 Comité de coordination commerciale (6 personnes) ¾ Coopération commerciale en amont ¾ Supervision des appels d’offres et des négociations Tramway urbain Citadis

  11. Slide 11: Bouygues : actionnariat au 30 juin 2006

    BOUYGUES : actionnariat au 30 juin 2006 „ Répartition du capital „ Répartition des droits de vote Actionnaires Actionnaires étrangers SCDM SCDM étrangers Groupe 18,4 % Artémis 25,7 % 2,1 % (F. Pinault) 28,1 % 35,0 % Groupe 13,4 % 2,4 % Artémis Salariés 17,6 % (F. Pinault) 31,1 % 26,2 % Autres Autres

  12. Slide 12: Performance de l'action depuis début 2006

    BOUYGUES : performance de l’action depuis début 2006 48 Bouygues CAC 40 46 + 10 % * 44 Cours en euros 42 41,31 € * = 40 41,30 € au 30 déc. 2005 38 36 janvierjanvier-06février décembre-05 février-06mars mars-06avril avril-06 mai mai-06juin juillet juin-06 août juillet-06 août-06 * Clôture du 1er sept

  13. Slide 13: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  14. Slide 14: Bouygues Construction : chiffres clés

    BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 2 943 3 261 + 11 % dont France 1 745 2 085 + 19 % dont international 1 198 1 176 -2% Résultat op. courant 137 141 +3% Marge opérationnelle courante 4,7 % 4,3 % - 0,4 pt Résultat net part

  15. Slide 15: Bouygues Construction : carnet de commandes

    BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Md€ Nouvelle Ancienne méthode 8 méthode 7,6 Au 30 juin 2006 + 27 % (ancienne méthode) France 7 53 % 6,0 6,7 Amériques 6 4% 5,0 5,2 78 % Autres 5 4,6 4,6 5,2 7% Asie 4 11 % Europe (hors 2002 2003 2004 Fin juin Fin 2005 Fin Juin France) 2005 2006 25 %

  16. Slide 16: Bouygues Construction : le contrat de Flamanville 3

    BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : le contrat de Flamanville 3 „ Bouygues Construction a remporté le lot génie civil de la future centrale nucléaire EPR de Flamanville 9 Montant du contrat (part Bouygues Construction) : plus de 300 M€ 9 Plus de 1 000 collaborateurs seront mobilisés 9 Début des travaux pr

  17. Slide 17: Bouygues Construction : perspectives

    BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : perspectives „ Dans les métiers de la construction 9 En France, le marché continue d’être dynamique notamment dans le Logement et la construction d’équipements publics 9 En Europe, Bouygues Construction appuie son développement sur la croissance externe, les montages im

  18. Slide 18: Bouygues Immobilier : chiffres clés

    BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 758 721 -5% dont Logement 500 566 + 13 % dont Immobilier d'entreprise 258 155 - 40 % Résultat op. courant 72 80 + 11 % Marge opérationnelle courante 9,5 % 11,1 % + 1,6 pt Résultat net part du Gro

  19. Slide 19: Bouygues Immobilier : réservations

    BOUYGUES IMMOBILIER : réservations 30 juin 30 juin Variation Réservations 2005 2006 Logement Nombre 4 011 4 242 +6% Montant (M€) 655 749 + 14 % Immobilier d'entreprise M² de bureaux 31 000 57 000 + 84 % Montant (M€) 85 157 + 85 % TOTAL (M€) 740 906 + 22 % Une activité commerciale en forte progressio

  20. Slide 20: Bouygues Immobilier : perspectives

    BOUYGUES IMMOBILIER : perspectives „ En France, une conjoncture plus équilibrée 9 Dans le Logement, le scénario d’« atterrissage en douceur » se confirme 9 Dans l’Immobilier d’entreprise, les signes de reprise sont présents „ À l’international, des marchés contrastés 9 Bonne tenue de l’Immobilier d’

  21. Slide 21: Colas : chiffres clés

    COLAS : chiffres clés 1er semestre Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 3 993 4 507 + 13 % dont France 2 538 2 858 + 13 % dont international 1 455 1 649 + 13 % Résultat op. courant 38 70 + 84 % Marge opérationnelle courante 1% 1,6 %* + 0,6 pt Résultat net part du Groupe 46 70 + 52

  22. Slide 22: Colas : carnet de commandes

    COLAS : carnet de commandes Fin Juin Fin Juin Millions d'euros Variation 2005 2006 France métropolitaine 2 590 2 863 + 11 % International et outre-mer 2 708 3 264 + 21 % TOTAL 5 298 6 127 + 16 % Une activité commerciale bien orientée

  23. Slide 23: Colas : perspectives

    COLAS : perspectives „ Travaux routiers en France : un marché en stabilisation „ Travaux routiers à l’international 9 Une activité bien orientée en Amérique du Nord, en Europe Centrale et dans l’Océan Indien 9 Un niveau d’activité stable en Europe du Nord „ Autres activités : des perspectives favora

  24. Slide 24: TF1 : chiffres clés

    TF1 : chiffres clés Au 30 juin Millions d'euros Variation 2005 2006 Chiffre d'affaires 1 288 1 386 +8% dont publicité Antenne 881 923 +5% dont autres activités 407 463 + 14 % Résultat op. courant 250 209 - 16 % Marge opérationnelle courante 19,4 % 15,1 % - 4,3 pts Résultat net part du Groupe 177 171

  25. Slide 25: TF1 : leadership en part d'audience

    TF1 : leadership en part d'audience janvier - juillet Antenne Variation 2005 2006 Femmes < 50 ans 35,5 % 34,9 % - 0,6 pt Individus 4 ans et plus 32,0 % 31,9 % - 0,1 pt Durée d'écoute individuelle TV / jour 3h27 3h26 - 1 min (individus 4 ans et plus) Part de marché publicitaire 54,2 % 54,4 % + 0,2 pt

  26. Slide 26: Accord dans la TV payante : état de la procédure

    ACCORD DANS LA TV PAYANTE : état de la procédure „ Janvier 2006 : signature de l’accord industriel de rapprochement des activités de TV payante de TPS et du groupe Canal+, dans un ensemble contrôlé par Vivendi „ Avril 2006 : saisie du Conseil de la Concurrence „ 13 juillet 2006 : rapport du Conseil

  27. Slide 27: TF1 : perspectives

    TF1 : perspectives „ Contrairement à ce qui était annoncé, le développement d’Internet ne se fait pas au détriment de l’audience TV. „ Le marché publicitaire TV, après une croissance attendue de 4 % en 2006, devrait significativement progresser en 2007 grâce à la Grande Distribution. „ Les innovatio

  28. Slide 28: Bouygues Telecom : chiffres clés

    BOUYGUES TELECOM : chiffres clés 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 (1) 2006 Chiffre d’affaires 2 150 2 182 +1% Chiffre d’affaires net réseau 2 029 2 029 = dont CA hors entrant 1 546 1 613 +4% EBITDA (2) 660 618 -6% EBITDA / CA net réseau 32,5 % 30,4 % - 2,1 pts Résultat opérationnel coura

  29. Slide 29: Bouygues Telecom : structure financière

    BOUYGUES TELECOM : structure financière 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Capitaux propres (1) 1 999 2 036 +2% Dette nette (1) 1 003 398 / par 2,5 Dette nette / capitaux propres 50 % 20 % - 30 pts (1) Fin de période Capacité d’autofinancement 660 605 - 55 M€ - Coût de l’endettement f

  30. Slide 30: Bouygues Telecom : parts de marché au 1er semestre 2006

    BOUYGUES TELECOM : parts de marché au 1er semestre 2006 (Métropole et outre-mer) „ Parts de parc (1) „ Parts de marché valeur (3) 1,9 % (2) 16,9 % Bouygues Telecom 19,3 % Orange 35,5 % 38,0 % SFR 45,7 % MVNO & divers 42,7 % (3) Source: opérateurs (1) Source: ARCEP et opérateurs (2) Dont MVNO : 1,4 %

  31. Slide 31: 2006 : le choix de l'offensive

    2006 : le choix de l’offensive

  32. Slide 32: Neo : un succès commercial

    NEO : un succès commercial 9 7 forfaits de 2 h à 15 h 9 Illimité vers tous les opérateurs 9 E-mails gratuits et illimités Les appels vers De 20 h à minuit tous 43 pays au prix de les jours + la France 671 000 clients Neo à fin juin 2006 Une offre qui crée la différence sur le marché 32

  33. Slide 33: 2006 : une année d'investissement commercial

    2006 : une année d’investissement commercial Un succès commercial deux fois Une hausse mécanique des coûts plus fort que prévu 9 Augmentation des coûts d’acquisition liée 9 363 000 connexions nettes Forfait au à l’effet volume, malgré des coûts 1er semestre 2006 notamment grâce à Neo d’acquisition u

  34. Slide 34: Neo : un investissement rentable

    NEO : un investissement rentable „ Les clients Neo auront une rentabilité équivalente à celle de Bouygues Telecom 9 ARPU des clients Neo : environ 20 € supérieur à l’ARPU des clients Forfait 9 Erosion de l’usage des minutes gratuites (constatée sur les autres offres illimitées) 9 Baisse future des t

  35. Slide 35: Bouygues Telecom : la clientèle Entreprises

    BOUYGUES TELECOM : la clientèle Entreprises „ 600 000 lignes à fin juin 2006 9 + 15 % en un an 9 Environ 12 % de part de marché „ Croissance des segments à forte valeur 9 Clients PME : + 16 % en un an 9 Clients Pro (artisans) : + 18 % en un an „ Forte croissance du chiffre d’affaires 9 + 10 % au 1er

  36. Slide 36: Bouygues Telecom : nouvelle offre Entreprises

    BOUYGUES TELECOM : nouvelle offre Entreprises „ Un service innovant de gestion des appels fixes et mobiles Fixe Mobile Fixe Mobile FT FAI Internet Fixe Internet Fixe + Mobile „ Cible : PRO, PME & grandes entreprises multi-sites „ Avantages pour le client d’offres convergentes 9 Des collaborateurs to

  37. Slide 37: Bouygues Telecom : régulation

    BOUYGUES TELECOM : régulation „ Rappel des baisses des terminaisons d'appel imposées par l’ARCEP € cents 2004 2005 2006 Projet 2007 Tarif vers Bouygues Telecom 18,39 * 14,79 11,24 9,24 % d’évolution - 17,4 % - 19,6 % - 24,0 % - 17,8 % Tarif vers Orange / SFR 14,94 12,5 9,5 7,5 % d’évolution - 12,5 %

  38. Slide 38: Bouygues Telecom : roaming

    BOUYGUES TELECOM : roaming „ Encadrement des tarifs de gros : un phénomène positif pour Bouygues Telecom 9 Baisse des prix d’achat pour Bouygues Telecom 9 Limitation du mécanisme de rabais pour volume par les concurrents „ Encadrement des tarifs de détail 9 Difficulté pour les opérateurs à se différ

  39. Slide 39: Bouygues Telecom : perspectives

    BOUYGUES TELECOM : perspectives „ Objectif de chiffre d’affaires 2006 En millions d’euros 2005 * 2006 Variation Chiffre d’affaires hors entrant 3 155 3 342 +6% Chiffre d’affaires entrant 989 833 - 16 % Chiffre d’affaires net réseau 4 144 4 175 +1% Chiffre d’affaires total 4 447 4 471 +1% * Hors BTC

  40. Slide 40: Bouygues Telecom : télévision sur mobile

    BOUYGUES TELECOM : télévision sur mobile „ Les tests de la technologie DVB-H sont concluants 9 Appétence des clients, souhait de retrouver leurs programmes préférés 9 Bonne qualité d’image et de son 9 TV sur mobile complémentaire de la TV fixe „ L'adaptation de la loi audiovisuelle dès l'automne 200

  41. Slide 41: Bouygues Telecom : les applications sans contact

    BOUYGUES TELECOM : les applications sans contact „ Bouygues Telecom s’appuie sur l’expérience de NTT DoCoMo 9 14 millions de mobiles japonais disposent de la technologie sans contact 9 Services proposés : carte de transport et paiement „ Le transport : première étape chez Bouygues Telecom 9 Une cart

  42. Slide 42: Notre vision des télécoms (1/2)

    NOTRE VISION DES TÉLÉCOMS (1/2) Bilan de l’UMTS En Europe, 60 opérateurs ont investi près de 200 Mds € (licences + réseaux) générant un chiffre d’affaires data (hors voix et SMS) si faible qu’il n’est pas communiqué. Ce constat conforte la justesse de nos observations sur 9 Le prix des licences… 9 L

  43. Slide 43: Notre vision des télécoms (2/2)

    NOTRE VISION DES TÉLÉCOMS (2/2) Les atouts des opérateurs mobiles „ À court et moyen termes (3 - 5 ans), les technologies nous permettront d’offrir à nos clients du transfert de données 9 Avec une forte capacité 9 En haut débit 9 Pour un prix compétitif pour le grand public Î Pour les data, les opér

  44. Slide 44: Bouygues Telecom : résultats commerciaux

    BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Ensemble Forfait Prépayé des clients (Métropole) 1er sem 1er sem 1er sem 1er sem 1er sem 1er sem 2005 2006 2005 2006 2005 2006 Cartes SIM (en milliers) 5 104 5 823 2 425 2 487 7 529 8 310 ARPU (€/mois) 57 52 ns ns 44 41 Coûts d’acquisition (€/client) 237 251

  45. Slide 45: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  46. Slide 46: Compte de résultat consolidé résumé

    BOUYGUES : compte de résultat consolidé résumé 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Chiffre d’affaires 11 043 12 052 +9% Résultat opérationnel 844 862 +2% Coût de l’endettement financier net (90) (77) - 14 % Impôt sur les bénéfices (258) (249) -3% Résultat net des activités poursuivies

  47. Slide 47: Contribution des métiers au chiffre d'affaires du Groupe

    Contribution des métiers au chiffre d’affaires du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 2 790 3 155 + 13 % Bouygues Immobilier 758 721 -5% Colas 3 928 4 496 + 14 % TF1 1 277 1 377 +8% Bouygues Telecom 2 144 2 175 +1% Holding et divers 146 128 ns TOTAL 11 043

  48. Slide 48: Contribution des métiers à l'EBITDA du Groupe

    Contribution des métiers à l’EBITDA du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 201 215 + 14 M€ Bouygues Immobilier 88 69 - 19 M€ Colas 183 215 + 32 M€ TF1 306 246 - 60 M€ Bouygues Telecom 660 618 - 42 M€ Holding et divers (11) 59 + 70 M€ TOTAL 1 427 1 422 = EBI

  49. Slide 49: Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe

    Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 137 152 + 15 M€ Bouygues Immobilier 73 80 + 7 M€ Colas 38 74 + 36 M€ TF1 264 209 - 55 M€ Bouygues Telecom 351 298 - 53 M€ Holding et divers (19) 49 + 68 M€ TOTAL 844 86

  50. Slide 50: Contribution des métiers au résultat net du Groupe

    Contribution des métiers au résultat net du Groupe „ Part du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 96 121 + 25 M€ Bouygues Immobilier 42 52 + 10 M€ Colas 44 68 + 24 M€ TF1 76 74 - 2 M€ Bouygues Telecom 182 273 + 91 M€ Holding et divers (56) (23) + 33 M€ + 181

  51. Slide 51: Contribution des métiers à la CAF du Groupe

    Contribution des métiers à la CAF du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 211 232 + 21 M€ Bouygues Immobilier 75 66 - 9 M€ Colas 184 219 + 35 M€ TF1 299 264 - 35 M€ Bouygues Telecom 660 605 - 55 M€ Holding et divers 24 (4) - 28 M€ TOTAL 1 453 1 382 -5% TPS e

  52. Slide 52: Contribution des métiers aux investissements nets du Groupe

    Contribution des métiers aux investissements nets du Groupe „ Investissements d’exploitation nets 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 43 94 + 51 M€ Bouygues Immobilier 1 (1) - 2 M€ Colas 159 199 + 40 M€ TF1 65 50 - 15 M€ Bouygues Telecom 322 210 - 112 M€ Holding e

  53. Slide 53: Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe

    Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 124 97 - 27 M€ Bouygues Immobilier 50 43 - 7 M€ Colas 10 (6) - 16 M€ TF1 139 138 - 1 M€ Bouygues Telecom 202 287 + 85 M€ Holding et divers (35) (218) - 183 M€ TOTAL 490 341 -

  54. Slide 54: Évolution de la trésorerie au 1er semestre

    GROUPE BOUYGUES : évolution de la trésorerie au 1er semestre 2004 / 2005 / Millions d’euros 2005 2006 Trésorerie nette au 31 décembre (année N-1) (1 875) (2 352) 9 Dividendes versés - 2 003 - 463 9 Augmentation de capital Bouygues Confiance 3 / + 54 9 Acquisitions et cessions externes + 897 + 77 9 R

  55. Slide 55: Trésorerie nette par métier

    GROUPE BOUYGUES : trésorerie nette par métier Fin juin Variation Millions d’euros 2005 2006 (M€) Bouygues Construction 1 470 1 757 + 287 M€ Bouygues Immobilier 160 97 - 63 M€ Colas (292) (398) - 106 M€ TF1 (537) (391) + 146 M€ Bouygues Telecom (1 001) (398) + 603 M€ Holding et divers (3 780) (5 782)

  56. Slide 56: Politique de financement

    BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible : 6,5 Mds d'euros 8000 7000 Échéancier de la dette 6000 5000 Lignes MLT 4000 non-utilisées 3000 Option d’achat de 6,5 % 2000 de Bouygues Telecom Trésorerie 1000 0 Liquidité 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ... 2020 Une t

  57. Slide 57: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  58. Slide 58: Objectifs de chiffre d'affaires 2006

    BOUYGUES : objectifs de chiffre d'affaires 2006 2006 Objectif Variation 2005* Publié en Publié en 2006/2005 juin septembre Bouygues Construction 5 815 6 450 6 550 + 13 % Bouygues Immobilier 1 557 1 720 1 650 +6% Colas 9 424 10 180 10 370 + 10 % TF1 2 489 2 640 2 650 +6% Bouygues Telecom 4 434 4 500

  59. Slide 59: Bilan des actions engagées

    BOUYGUES : bilan des actions engagées „ En quatre ans, Bouygues a progressivement redéfini son périmètre et consolidé ses métiers existants 9 Cession dans de bonnes conditions d’activités nécessitant de nouveaux investissements ou en situation concurrentielle difficile Bouygues Offshore, Saur et TPS

  60. Slide 60: Orientations stratégiques (1/2)

    BOUYGUES : orientations stratégiques (1/2) „ En 2006, l’acquisition des 24,4 % d’ALSTOM mobilise une grande partie de la capacité d’investissement de Bouygues „ Le Groupe bénéficie cependant d’une structure financière solide et peut envisager à moyen terme 9 Un développement supplémentaire dans l’Én

  61. Slide 61: Orientations stratégiques (2/2)

    BOUYGUES : orientations stratégiques (2/2) „ Dans ce contexte, les priorités de Bouygues sont 9 Développer la connaissance des métiers de l’Énergie et des Transports et mettre en œuvre une collaboration efficace avec ALSTOM 9 Rester vigilant sur ¾ Les changements technologiques et réglementaires dan

  62. Slide 62: Prochains rendez-vous

    BOUYGUES : prochains rendez-vous „ 9 novembre 2006 Chiffre d’affaires des 9 mois 2006 „ 7 décembre 2006 Résultats des 9 mois 2006 „ 12 février 2007 Chiffre d’affaires de l’exercice 2006 „ 28 février 2007 Résultats de l’exercice 2006 „ 26 avril 2007 Assemblée générale de l’exercice 2006 „ 9 août 2007

  63. Slide 63: Slide 63

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