Takamiya Co., Ltd. · TSE:2445
Takamiya — SRG Takamiya — FY2014 Earnings Presentation
33 slides from Takamiya's earnings presentation, May 21, 2014
Slide 1: 平成26年3月期 決算説明資料
エスアールジータカミヤ株式会社 平成26年3月期 決算説明資料 ー 2014.05.21 ー 0
Slide 2: トピックス
トピックス 平成25年8月 自己株式処分 本資金調達は、多様化した顧客ニーズに応え、当社が保有する仮設機材の充実や入替えのための賃貸資産（仮設機材）の 購入資金に充当するものであり、今後の当社グループのさらなる成長を加速させるものとなっております。また、自己株式の処分及び 当社株式の売出しを実施することにより、株式の分布状況の改善及び流動性の向上に資するものと考えております。 公募による自己株式の処分（一般募集） 当社普通株式 800,000株 平成25年8月 ホリーベトナム設立 当社の連結子会社であるホリー株式会社は、建設用仮設機材関連製品の製造を行っておりますが、更なる生産効率の改
Slide 3: 連結業績（累計期間）
連結業績（累計期間） 連結業績 H26/通期 通期予想 H26/通期 実績 前期実績（H25/通期） 前年 （単位：百万円） 売上高比 売上高比 売上高比 増減率 売上高 31,300 － 32,443 - 28,113 - +15.4% 売上総利益 － － 9,832 30.3% 8,196 29.2％ +20.0% 販管費 － － 6,781 20.9% 6,590 23.4％ +2.9% 営業利益 2,630 6.1% 3,051 9.4% 1,605 5.7% +90.1% 経常利益 2,600 5.1% 3,006 9.3% 1,553 5.5% +93.5% 当期純利益 1,550
Slide 4: PL分析
PL分析 単位：百万円 H25/通期 H26/通期 32,443 28,113 3,051 3,006 1,605 1,553 1,768 807 売上高 営業利益 経常利益 当期利益 対前年増減 +15.4% +90.1% +93.5% +119.1% ・クランプ、くさび式住宅用 ・太陽光パネル設置架台等 ・売上高増加及び売上総 ・経常利益の大幅増加 足場等の主力商品の販売 高収益機材の販売増。一 利益率の改善に伴う営業 ・減損損失36百万円の計 堅調 方、太陽光発電所向け機 利益の増加 上（本社移転決議のた 要因 ・太陽光発電関連好調 器販売は低粗利 ・持分法による投資利益 め） 上段：販
Slide 5: セグメント別実績 四半期推移（累計期間）
セグメント別実績 四半期推移（累計期間） （単位：百万円） 平成25年3月期 平成26年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売 セグメント売上高 2,661 5,750 9,231 13,475 3,713 7,630 12,546 17,178 関連事業 内、内部売上 314 587 791 1,047 465 837 1,283 1,794 セグメント利益 189 587 1,099 1,576 524 1,040 1,491 2,045 セグメント利益率 7.1% 10.2% 11.9% 11.7% 14.1% 13.6% 11.9% 11.9% (対前年増減率)
Slide 6: セグメント別実績 四半期推移（会計期間）
セグメント別実績 四半期推移（会計期間） （単位：百万円） 平成25年3月期 平成26年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売 セグメント売上高 2,661 3,089 3,480 4,243 3,713 3,916 4,916 4,631 関連事業 内、内部売上 314 273 203 256 465 372 445 510 セグメント利益 189 397 512 476 524 515 451 553 セグメント利益率 7.1% 10.2% 11.9% 11.7% 14.1% 13.6% 11.9% 11.9% (対前年増減率) セグメント売上高 34.6% 25.0
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 【資産の部】 流動資産 （資産の部） H25/3 H26/3 現金及び預金／増加：899百万円 流動資産 13,725 15,892 受取手形及び売掛金／増加：333百万円 固定資産 20,262 21,353 商品及び製品／増加：133百万円 仕掛品／増加：420百万円 資産合計 33,987 37,245 固定資産 （負債の部） 賃貸資産（純額）／増加：946百万円 流動負債 14,117 15,356 投資その他の資産 投資有価証券／増加：500百万円 固定負債 12,760 12,130 その他／増加：876百万円（合同会社貸付611百万円） 負債合計 26
Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） H25/5期 H26/3期 税金等調整前当期純利益 1,489 3,003 【営業キャッシュフロー】 税金等調整前当期純利益の増加：1,514百万円 営業キャッシュフロー小計 1,575 2,839 減価償却費の増加：89百万円 賃貸資産の取得による支出の減少：562百万円 投資キャッシュフロー小計 △812 △1,239 【投資キャッシュフロー】 財務キャッシュフロー小計 △779 △715 有形固定資産の取得による支出の減少：431百万円 現金及び現金同等物に 貸付による支出の増加：1,242百万円（ホリーベトナム、合 △7 18 係る換算差額 同会
Slide 9: セグメント別売上高／販売関連事業（累計期間）
セグメント別売上高 ／ 販売関連事業（累計期間） 平成25年3月期 平成26年3月期 （単位：百万円） セグメント売上高 17,178 セグメント利益 13,475 12,546 9,231 7,630 5,750 3,713 2,661 2,045 1,099 1,576 1,040 1,491 189 587 524 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +34.6% +25.0% +32.4% +44.9% ＋39.6% +32.7% +35.9% +27.5% セグメント利益 +66.4% +42.4% +73.9% +91.3% ＋176
Slide 10: セグメント別売上高／販売関連事業（会計期間）
セグメント別売上高 ／ 販売関連事業（会計期間） 平成25年3月期 平成26年3月期 （単位：百万円） セグメント売上高 4,916 セグメント利益 4,631 4,243 3,713 3,916 3,480 3,089 2,661 397 512 476 524 515 451 553 189 (対前年同期比較) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +34.6% +25.0% +32.4% +44.9% ＋39.6% +32.7% +35.9% +27.5% セグメント利益 +66.4% +42.4% +73.9% +91.3% ＋176.9% +77.2% +
Slide 11: ホリー株式会社 通期売上高推移
ホリー株式会社 通期売上高推移 （単位：百万円） 13,158 9,707 7,113 5,260 5,344 H22/3期 実績 H23/3期 実績 H24/3期 実績 H25/3期 実績 H26/3期 実績 10
Slide 12: 参考資料：ホリー株式会社 分野別売上高推移
参考資料：ホリー株式会社 分野別売上高推移 単位：百万円 H25/3期通期累計 H26/3期通期累計 7,975 6,182 3,977 2,394 1,130 1,205 建設セグメント 環境セグメント① 環境セグメント② 11
Slide 13: 建設セグメント
建設セグメント 緊結金具 安全機材 くさび式住宅用足場 （累計） H25/3期 通期 H26/3期 通期 7,975 6,182 パイプなどを緊結する為の金具で 建設現場における作業従事者の 運搬、保管が容易なため多くの鳶 汎用性が高く、あらゆる工事現場 墜落防止や周辺への落下物防 業者が保有する「一側足場」と呼 で使用されることの多い機材。 止のための安全機材。 ばれる機材。 緊結金具類については、建設投資の拡大による需要が順調に推移しました。27年3月期につ いても、東京オリンピック等引き続き旺盛な需要に支えられ、堅調に推移 安全機材につきましては、「YTロック」ならびに「Iqシステム」が
Slide 14: 環境セグメント①
環境セグメント① 住宅用構造金物 住宅用制振装置 WUTEC-SF （累計） H25/3期 通期 H26/3期 通期 1,205 1,130 住宅用のバルコニー部材、木造住 震災以降、住宅の耐震化率がた ホリー社オリジナルの木造住宅用 宅用各種金物などに各種建材を かまっています。耐震金物の他、ハ 耐震・制震壁。国土交通大臣認 製造販売。 ウスメーカー向けの制振装置も製 定「壁倍率」を取得。新築、リ 造。 フォームとも使用可能。 大手ハウスメーカー向けのバルコニー部材および金物類につきましては、消費増税 に伴う一服感による下期以降の着工棟数減少により伸び悩む 大手ハウスメーカーと共同開発した住
Slide 15: 環境セグメント②
環境セグメント② 住宅用架台 メガソーラー、産業用架台 太陽光発電システム （累計） H25/3期 通期 H26/3期 通期 3,977 屋根金具専門メーカーとのタイアッ 仮設機材製造・設計技術を用い SRGタカミヤグループの仮設機材、 2,394 プで、パネルメーカー各社のサイズ たユーザーニーズに応じた素早い 工事、設計、運搬のネットワークを に対応できる為、高い評価を頂い 対応力と新製品の開発で受注拡 生かしたワンストップサービスを提 ております。 大による大幅な売上増加。 供。 住宅用太陽光発電パネル架台につきましては、パネルメーカー各社の高い評価と 底堅い需要に支えられ、着実に売上が
Slide 16: セグメント別売上高／レンタル関連事業（累計期間）
セグメント別売上高 ／ レンタル関連事業（累計期間） 平成25年3月期 平成26年3月期 （単位：百万円） セグメント売上高 17,375 セグメント利益 16,114 12,099 12,705 7,858 7,955 3,734 3,697 1,369 2,019 409 718 997 611 81 124 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +17.0% +13.2% +8.9% +6.5% △1.0% +1.2% +5.0% +7.8% セグメント利益 △10.6% +3.8% △16.1% △14.9% ＋52.9% +49.4% +
Slide 17: セグメント別売上高／レンタル関連事業（会計期間）
セグメント別売上高 ／ レンタル関連事業（会計期間） 平成25年3月期 平成26年3月期 （単位：百万円） セグメント売上高 セグメント利益 4,749 4,669 4,123 4,241 4,258 4,015 3,734 3,697 757 650 328 308 279 487 81 124 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 +17.0% +13.2% +8.9% +6.5% △1.0% +1.2% +5.0% +7.8% セグメント利益 △10.6% +3.8% △16.1% △14.9% ＋52.9% +49.4% +90.5% +1
Slide 18: レンタル事業価格動向
レンタル事業価格動向 前回 今回 H25.10-12 月状況 H26.1-3月状況 緩やかに回復 回復基調 価格改定 価格改定後もレンタル期間終了までは 受注 レンタル開始 終了 受注時の単価にて請求 レンタル期間中に価格改定しても 受注 レンタル開始 終了 受注時に単価を契約しているため 当初の単価で請求 受注 レンタル開始 終了 価格改定後に受注した現 旧価格と新価格が混在するため 場から新価格が適用される 新価格は一部の寄与のみ 以降、新価格が完全に寄与 17
Slide 19: SRG機材稼働率の推移
国内建設工事出来高と当社機材稼働率の推移 （単位：億円） 公共工事 民間住宅建築工事 民間非住宅工事+土木 SRG機材稼働率の推移 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 未消化工事 公共工事 民間住宅建築工事 民間非住宅工事＋土木 平成26年02月時点 123,573 42,615 63,493 平成25年11月時点 141,907 45,828 66,812 「国内建設工事出来高」、「未消化工事」：国土交通省 建設総合統計より 18
Slide 20: レンタル事業 受注済み現場と今後の見通し
レンタル事業 受注済み現場と今後の見通し 【受注済主力現場】 汚水処理施設（宮城県・災害復旧） JR仙石線移設／JR常磐線／北海道新幹線 福島市除染事業（Iqシステム） 東京外かく環状道路／首都圏中央連絡道路／首都高補修工事 支保工（型枠支保工） 新名神高速道路、東九州自動車道 コンクリート打設の際に型枠を支える ための仮設構造物 高架橋では、橋桁部分のコンクリート 新幹線大規模修繕工事（関西） を打設する際に利用します。 【引き合い中の大型現場】 宅地造成工事（東北） 集合住宅改修工事（関東・関西） 中部横断自動車道／首都圏中央連絡道路／東京外かく環状道路 首都高補修工事／橋梁補修工事（全国
Slide 21: SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ
SRGタカミヤグループ経営戦略イメージ 従来のSRGタカミヤグループ SRGタカミヤグループ経営戦略 ホリー㈱を中心に 販売 販売 販売部門／環境分野を 拡大 余剰機材, フリーリードーム, 消耗部材の販売 タイガーダムの販売 建 環 建 環 設 境 設 境 リフトクライマー等 次世代機材のレンタル 雨水・共同溝 ※シールド工法 ㈱トータル都市整備 建設工事向け プラント,防災 仮設機材レンタル 維持・補修分野 資産効率運営による 「サステナブル」「防災」を レンタル 収益性の向上 レンタル 主軸に市場開拓 成長分野を明確にするためにセグメント別で戦略立案 20
Slide 22: SRGタカミヤグループの経営戦略
SRGタカミヤグループの経営戦略 販売関連事業 ・ 生産体制を強化し引き続き旺盛な仮設関連需要に対応。新たな海外生産拠点を準備 ・ 住宅用制震装置の製造販売を販売事業の柱にすべく注力 ・ 太陽光発電関連需要への対応は外注を活用し対応、ピークアウトに備える ・ 供給体制の整備（国内工場の強化、海外生産拠点の新設） レンタル関連事業 ・ 維持補修・耐震・防災関連への拡販。戦略商品、専門工事会社を強化し対応 ・ 技術提案型営業を推進。 工期短縮、コスト縮減、施工効率向上を訴求し優位性を高める ・ 資産効率、管理コスト縮減を追求し利益体質への転換を図る 新規取組み ・ グループ総力を挙げたIqシステム
Slide 23: 今期の成果
今期の成果 • レンタル収益の改善 需要に対応するための供給責任を果たすべく、効率化による生産性向上に努めるとともに価格改善に 取り組む。また、足場材工提案（機材と工事）、技術提案により受注も拡大 • 太陽光発電関連需要をグループで受注 資材（太陽光パネル架台）と設計、施工（工事・仮設材）をグループ会社で一括受注するトータル 提案で、太陽光発電所案件の受注も拡大 • 機材需要拡大への対応と海外展開のためベトナムに工場を建設 • 次世代足場「Iqシステム」をリリース, グループで拡販開始 • 型枠レンタル「アサヒ工業㈱」を買収, 事業領域を拡大 海洋土木・港湾分野へのグループ事業領域の拡大ととも
Slide 24: 今後の見通し
今後の見通し 業界環境 • 社会インフラの再整備が全国的に波及 橋梁やトンネル、公共施設にいたる社会インフラの維持補修・耐震・防災への対応需要が継続 リニア新幹線、火力発電所、ごみ処理施設、貯水施設、LNGパイプラインの整備 • 震災復興工事も本格化 交通インフラ・施設の復旧により本格的に復興関連の需要が継続 • 東京オリンピック開催決定による投資の活性化 首都圏の再開発、インフラ整備、スタジアム改修など首都圏を中心に官民投資意欲は継続 • 労働者不足と資材不足による工事進捗遅れ • ASEAN諸国におけるインフラ整備の活性化 23
Slide 25: 平成27年3月期 連結業績予想（累計期間）
平成27年3月期 連結業績予想（累計期間） （単位：百万円） 第2四半期 通期 通期予想 対前年増減率 売上高比率 売上高比率 売上高 16,640 － 36,030 － +11.1% 営業利益 1,460 8.8% 3,840 10.7% +25.8% 経常利益 1,410 8.5% 3,700 10.3% +23.1% 当期純利益 804 4.8% 2,227 6.2% +25.9% 1株当たり当期純利益 36.04円 99.82円 － 1株当たり配当金 7.00円 13.00円 － ※当社は、平成25年４月１日付で株式１株につき２株の株式分割を行っております。 24
Slide 26: 配当の状況
配当の状況 株式分割（1→2）H25/4 平成27年3月期 平成23年3月期 平成24年3月期 平成25年3月期 平成26年3月期 予想 配当金 20円 20円 20円 13円 20円 内訳）1Q － － － － － 2Q － － － 5円 7円 3Q － － － － － 4Q 20円 20円 20円 8円 13円 配当金額総額 216百万円 214百万円 214百万円 290百万円 － 配当性向 71.7% 28.6% 26.6% 16.2% － ※平成25年3月31日を基準日とした1対2分割を実施しております。 25
Slide 27: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 26
Slide 28: 国内建設投資額推移
国内建設投資額推移 建設経済研究所 平成26年04月発表資料 来年度は減少の見通しではあるものの49兆円に迫り高水準を維持 平成25年度は 12.7%増加 平成26年度は 1.8%減少 の見通し 49兆5,400億円 48兆6,700億円 42兆9,649億円 41兆9,282億円 43兆9,400億円 41兆8,900億円 132,700 137,800 民間非住宅投資 121,897 120,600 109,683 113,000 156,600 152,000 民間住宅投資 128,404 129,779 133,800 139,800 政府投資 206,100 196,900 179,
Slide 29: 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移
参考掲載） 支保工部材 枠組足場 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移 （単位：%） （単位：百万円） 売上高 枠組足場 支保工部材 80.0 25,000 70.0 20,000 60.0 50.0 15,000 40.0 10,000 30.0 20.0 5,000 10.0 0.0 0 出所：国土交通省「建設機械器具リース業等の動態調査時系列」を加工 28
Slide 30: 2445.T SRGタカミヤ 株価推移
50,000 0 100,000 150,000 200,000 250,000 2007年12月 一日平均出来高 2008年3月 2008年6月 2008年9月 2008年12月 2009年3月 2009年6月 2009年9月 2009年12月 2010年3月 2010年6月 2010年9月 2010年12月 29 2445.T SRGタカミヤ 株価推移 2011年3月 2011年6月 2011年9月 2011年12月 2012年3月 2012年6月 2012年9月 2012年12月 2013年3月 2013年6月 2013年9月 2013年12月 2014年3月 0 ● 2013年4月 株
Slide 31: エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要
エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要 商号 エスアールジータカミヤ株式会社 設立 昭和44（1969）年6月21日 代表者 代表取締役社長 髙宮一雅 資本金 6億7,975万円 従業員数 連結：798名 単体：358名 （平成26年3月末時点） 登記本社 大阪府大阪市北区茶屋町19番19号 アプローズタワー 営業拠点 【支店】東北仙台、東京、名古屋、大阪、九州福岡 （計5） 【営業所】盛岡、福島、鹿島、市原、北陸、京滋、四国、広島 （計8） 【機材センター】青森東通、岩手盛岡、宮城仙台、宮城仙台第二、福島須賀川、新潟横越 茨城水戸、茨城出島、茨城鹿島、千葉大木戸、千葉市原、埼玉久喜、神奈川
Slide 32: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） H21/3期 H22/3期 H23/3期 H24/3期 H25/3期 H26/3期 売上高 15,338 14,530 17,490 23,201 28,113 32,443 営業利益 ① 1,797 678 722 1,037 1,605 3,051 当期純利益 513 337 302 755 807 1,768 総資産 24,958 25,283 29,594 32,472 33,987 37,245 純資産 5,543 5,679 5,738 6,380 7,110 9,758 （自己資本） 減価償却費(CF) ② 2,487 2,602 2,745 3
Slide 33: IRコンタクト
IRコンタクト エスアールジータカミヤ株式会社 経営企画室 広報・IR課：川畑 電話番号： 06-6375-3918 当社IRサイト http://www.srg.jp/ir/index.php ファクシミリ： 06-6375-8827 HP： http://www.srg.jp/ E-mail： ir@srg.jp 住所： 〒530-0013 大阪府大阪市北区茶屋町19-19 アプローズタワー21階 本資料は、平成26(2014)年3月期決算に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを 目的としたものではありません。 また、本資料は一部を除き平成26