Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Merger or Acquisition (September 2011)
31 slides from Nippon Steel's merger presentation, Sep 22, 2011
Slide 1: 総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ
総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ 2011年9月22日 1
Slide 2: 将来予想に関する記述について
将来予想に関する記述について 本資料には、新日本製鐵株式会社および住友金属工業株式会社の間の経営統合の成否およびその結果にか かる「将来予想に関する記述」に該当する情報が記載されています。本資料における記述のうち、過去または 現在の事実に関するもの以外は、かかる将来予想に関する記述に該当します。これら将来予想に関する記述 は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた両社の仮定および判断に基づくものであり、これには既知または未 び づ 知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しています。かかるリスク、不確実性およびその他の 要因は、かかる将来予想に関する記述に明示的または黙示的に示される両社
Slide 3: 資料内容
資料内容 1. 経営統合の概要と効果 2. 統合新会社の成長戦略 3 統合新会社の財務戦略 3. 3
Slide 4: 1. 経営統合の概要と効果
Best for the new company 1. 経営統合の概要と効果 4
Slide 5: 統合新会社の概要
統合新会社の概要 新日鐵住金株式会社 商 号 英文名称 ： Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation 本 店 所 在 地 東京都千代田区 合 併 期 日 2012年10月1日（予定） （統合期日） 統 合 の 形 態 新日鉄を存続会社とする合併（事業持株会社） 新日鉄 ： 1.0 , 住友金属 ： 0.735 合 併 比 率 ※住金の株式1株に対し、新日鉄の株式0.735株を割り当て 上 場 取 引 所 東京・大阪・名古屋・福岡・札幌証券取引所 5
Slide 6: 総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ
総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ 世界一の技術力で素材としての鉄の可能性を極限まで追求 世界経済の成長と豊かな社会の創造に寄与します グローバル展開 グロ バル展開 総合力世界No.1 新日鐵住金株式会社 技術 コスト 6
Slide 7: 両社の強みを融合した企業価値の拡大
両社の強みを融合した企業価値の拡大 ・新興国を中心とする製造・加工・営業拠点の再編と拡充 グローバル展開の ・海外での一貫製鉄所を含む製造販売拠点の強化と新設 推進・加速化 ・お客様ニーズへの総合提案力・サービス力の向上 世界最高の ・両社の技術力融合で、鉄の可能性を極限まで引き出し、 技術先進性の発揮 お客様ニーズの高度化に対応 グローバル競争を勝ち抜く ・経営統合後３年程度を目途に、年率1,500億円の統合効果実現 コスト競争力の構築 企業価値 総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ 新日鐡住金 企業価値 住友金属工業 新日本製鐵 7
Slide 8: 統合新会社のスケール
統合新会社のスケール 2010年 売上高 Arcelor 宝山 JFE TATA 江蘇 鞍山 新日鐵住金 POSCO 新日鉄 Gerdau U.S. 住友金属 Mittal 鋼鉄 スチール Steel 沙鋼 Steel 鋼鉄 （出所: 各社公表資料） 2010年 粗鋼生産量 Arcelor 宝山 POSCO 新日鉄 JFE 江蘇 TATA U.S. 鞍山 Gerdau 住友金属 Mittal 新日鐵住金 鋼鉄 スチール スチ ル 沙鋼 Steel Steel 鋼鉄 （出所: World Steel Association, 当社推定） 8
Slide 9: 経営統合に向けた今後のスケジュール
経営統合に向けた今後のスケジュール 年 月 2011年9月22日 統合基本契約の締結 2012年4月 合併契約の締結 （予定） （予定） 2012年6月 各社、定時株主総会にて合併契約のご承認 （予定） （予定） 2012年10月1日 合併（統合）の効力発生日 （予定） （予定） ＊ なお、本経営統合は、関係当局の認可および両社の株主総会の承認等を条件としております。 9
Slide 10: 2. 統合新会社の成長戦略
Best for the new company 2. 統合新会社の成長戦略 10
Slide 11: (1) グローバル展開
(1) skal 07 O—/\) LRG it EAN FN Ek TFRs
Slide 12: 伸びゆく新興国需要の捕捉
伸びゆく新興国需要の捕捉 グローバル展開 粗鋼見掛消費量の推移（1970年粗鋼見掛消費量 = 1.0） 10.0 新興 新興国 （中国、ブラジル、インド、ASEAN5） 8.0 6.0 4.0 世界 2.0 1.0 0.0 先進国（日本、北米、欧州） 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 （出所: World Steel Association ） 12
Slide 13: 日本をベースに成長市場で現地生産を展開
グローバル展開 日本をベースに成長市場で現地生産を展開 もの造りのベースは今後も日本 お客様との切磋琢磨で培われた最高品質の鋼材を成長地域で供給 日本流もの造りのベース 最先端商品の製造/開発拠点 → 合併シナジ 合併シナジーを活かした を活かした ・ 先進新商品の開発 日本 ・ 競争力向上 ・ 設備新鋭化 アジア 米州地域 世界経済成長の中心ゾーン ブラジル他の拠点を活用し 製造・加工・営業拠点の再編と拡充 需要捕捉 アジア地域・米州地域等での鉄源一貫を含む製造販売拠点の強化と新設 グローバル生産規模 6,000～7,000万㌧へ 13
Slide 14: 自動車向け 世界No.1の鋼材商品群
自動車向け 世界No.1の鋼材商品群 グローバル展開 万台 世界自動車生産台数の推移 10,000 8,000 6,000 新興国 ＜成長市場＞ 4,000 日本 欧州 2,000 北米 0 2000 2005 2010 2012E 2015E 2020E （出所: 各国自動車工業会、見通しについて当社推定） 新日鉄の得意分野 住友金属の得意分野 両社の得意分野 14
Slide 15: 世界エネルギー需要の成長
世界エネルギー需要の成長 グローバル展開 世界の地域別エネルギー消費量 リグカウントとOil/Gas需要 (Mtoe) (Mtoe) 18 000 18,000 8 000 8,000 4 000 4,000 16,000 7,000 3,500 14,000 中国 6,000 3,000 12,000 5,000 2,500 10,000 米国 4,000 2,000 8,000 欧州 インド 3,000 1,500 6,000 中東 日本 2,000 世界Oil/Gas消費量(左軸) 1,000 4,000 世界のリグカウント(右軸) 2,000 その他 1,000 500 0 - - 1
Slide 16: エネルギー向け高級鋼材商品群
グローバル展開 エネルギー向け高級鋼材商品群 開 発・生 産 輸 送・貯 蔵 発 電 16
Slide 17: 鉄道インフラ需要の成長
鉄道インフラ需要の成長 グローバル展開 鉄道市場規模は世界で年間14兆円、年率3%程度の成長 世界市場規模の推計値（年間平均値） （億ﾕｰﾛ） 市場規模の分野別内訳 （億ﾕｰﾛ） 1,600 1,600 +11% 1,360億ﾕｰﾛ 1,360億ﾕｰﾛ 1,400 （14.3兆円） 1,400 （14.3兆円） 1 220億 ﾛ 1,220億ﾕｰﾛ 110 120 （1.3兆円） （1.2兆円） 1,200 1,200 60 （0.6兆円） 100 270 （2.8兆円） 1,000 220 1,000 800 800 450 （4.7兆円） 370 （11.0兆円） 600 1,050 60
Slide 18: 成長する鉄道インフラ需要に最高品質で対応
グローバル展開 成長する鉄道インフラ需要に最高品質で対応 世界最高水準のレールと、日米両極体制での高性能車輪供給 新日鐵住金 Standard Steel 車輪 24万枚/年 （輸出比率5割） 米国唯一の鍛造車輪・車軸メ カ 米国唯一の鍛造車輪・車軸メーカー レール 62万㌧/年 車輪 30万枚/年 （輸出比率8割） 18
Slide 19: (2) 技術
(2) HAREKEORHA it EAN FN Ek TFRs 19
Slide 20: 技術・研究開発の融合で鉄の可能性を拡大
技術・研究開発の融合で鉄の可能性を拡大 技術 研究組織の一体化による、開発の高度化・効率化・早期化 研究開発費 700億円 お客さまニーズへの提案力強化 お客様との共同研究数 450件 プロセス革新も含む新製造技術開発 今後もデファクトスタンダード技術の開発で競争力を向上 省エネ・省CO2等、地球環境対応技術におけるリーダーシップの発揮 世界No.1のエネルギー効率・省CO2製品ラインアップ 劣質化する鉄鋼原料の使用技術開発 低品位鉄鉱石などの利用技術開発 20
Slide 21: 両社の技術を融合した、先進の技術開発・製品開発を追求
技術 両社の技術を融合した、先進の技術開発・製品開発を追求 お客様のニーズ変化・高度化に応える開発力・競争力 新日鉄 住友金属 鉄源 コークス炉診断・補修技術 (大河内賞) 次世代製鋼プロセスの開発 (大河内賞) 衝突エネルギー吸収・プレス成型性に 自動車 溶接部の疲労強度を高めた高級厚板（市村賞） 優れた自動車用鋼板 (大河内賞) ・造船 超高強度耐サワー低合金油井管（全国発明表彰） 大型コンテナ用高強度鋼板 （大河内賞） ・ｴﾈﾙｷﾞｰ 超々臨界発電を可能にしたボイラーチューブ（大河内賞） 原油タンカー用耐食性鋼板（市村賞） 鉄鋼会社では世界トップの特許保有件数 新日鉄 住友金属 統合新会
Slide 22: お客様ニーズの厳格化をビジネスチャンスへ
技術 お客様ニーズの厳格化をビジネスチャンスへ 自動車ボディ重量の変化（模式図） CO2排出量規制 300 (g/km) 燃費向上対策 安全性向上対策 地球温暖化対策 中国 日本 車体重量 250 欧州 ハイテン採用 衝突安全性対策 高機能ハイテン 米国 による軽量化 による重量増加 適用拡大 200 •DP, DP TRIP鋼 150 590～980MPa ・BH鋼板、 •Hot Stamp ・一般ﾊｲﾃﾝ 般ﾊｲﾃﾝ ～1500MPa 100 ～ ～440MPa 50 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 （出所：日本塑性加工学会） （出所：自動車
Slide 23: (3) グローバル競争力を勝ち抜くコスト競争力の構築
(3) グローバル競争力を勝ち抜く コスト競争力の構築 23
Slide 24: 統合効果の早期実現
統合効果の早期実現 コスト 統合後3年程度を目途に年率1,500億円の統合効果を実現 項 目 年間効果額 【グローバル展開の拡充関連】 ①両社人材を活用した海外事業展開の加速 ②海外生産・営業拠点の再編・強化 300億円程度 ③上記に対応した管理間接部門等の効率化 ③ 等 【技術・研究開発関連】 ①技術・研究開発分野の融合による技術先進性発揮 （操業・製造技術のベストプラクティス共有化含む） 400億円程度 ② Ｒ＆Ｄスピードアップ・効率化 Ｒ＆Ｄスピ ドアップ 効率化 等 【生産・販売関連】 ①製造工程一貫での生産効率化 （製鉄所間連携効果を含む） 400億円程度 ②製造ライン毎の最適分担に
Slide 25: 製鉄所間の連携強化とベストプラクティス共有化
製鉄所間の連携強化とベストプラクティス共有化 コスト 近隣製鉄所間の連携 粗鋼の融通 エネルギー供給 原料輸送の効率化 補修タイミングの最適化 原料在庫の効率化 資機材の仕様共通化 インフラの相互活用 等 製造ライン毎の最適分担・ベストプラクティス共有化 熱延 6 厚板 4 継目無 4 冷延 13 大形 3 電縫 4 CGL 18 棒鋼 2 UO 2 EGL 8 線材 4 溶鍛接 2 新日鉄 国内製造拠点 住友金属 国内製造拠点 25
Slide 26: 高い生産効率・エネルギー効率を実現
高い生産効率・エネルギー効率を実現 コスト 世界の大型先進高炉の4割を統合新会社が保有 高炉容積ランキング 鉄鋼業のエネルギー効率国際比較 鉄鋼業のエネルギ 効率国際比較 1 江蘇沙鋼 No.4BF 5,800㎥ 日本を100とした場合 大分 1BF 5,775㎥ 日本 100 2 新日鐵住金 大分 2BF 5 775㎥ 5,775㎥ 世界最高水準の 韓国 102 4 POSCO 浦項4BF 5,600㎥ エネルギー効率 ドイツ 112 5 Severstal No.5BF 5,580㎥ 6 新日鐵住金 君津 4BF 5 555㎥ 5,555㎥ フランス ラ 120 7 ThyssenKrup
Slide 27: 権益取得で原料リスクをヘッジ
権益取得で原料リスクをヘッジ コスト 優良な原料権益の取得・ソースの多様化により 安定調達と価格変動リスクヘッジを実現 投資先からの調達比率 鉄鉱石 約３割 石炭 約２割 ｶﾅﾀﾞ 年間調達規模 68百万㌧ （2010年度実績合計） 32百万㌧ Elkview 2.5% Hail Creek 8.0% Moranbah North 5.0% * USIMINAS Warkworth 9.5% MUSA 70%* Integra 6.0% NIBRASCO 31.4% Bulga 12.5% MBR 2.4% Foxleigh 10.0% CBMM 2.5% Revuboe 23.3% ﾌﾞﾗｼ
Slide 28: 3. 統合新会社の財務戦略
Best for the new company 3. 統合新会社の財務戦略 28
Slide 29: 統合新会社の資金使途
統合新会社の資金使途 利益 + 減価償却費 + 資産圧縮等 成長地域での 国内製鉄事業 財務体質の 株主様への 資源対策 拠点拡充 の競争力向上 改善 還元 29
Slide 30: 総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ
総合力世界No.1の鉄鋼メーカーへ 世界一の技術力で素材としての鉄の可能性を極限まで追求 世界経済の成長と豊かな社会の創造に寄与します グローバル展開 グロ バル展開 総合力世界No.1 新日鐵住金株式会社 技術 コスト 30
Slide 31: Best for the new company
Best for théhew company TaN KEE 3
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