Orange Sa · EURONEXT:ORA
Orange Sa — France Télécom-Orange — H1 2012 Earnings Presentation
32 slides from Orange Sa's earnings presentation, Jul 26, 2012
Slide 1: France Télécom Orange résultats du S1 2012
France Télécom Orange résultats du S1 2012 Stéphane Richard Président-Directeur Général Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier 26 juillet 2012
Slide 2: Avertissement
avertissement Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télécom-Orange. Bien que nous estimions que ses objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons act
Slide 3: Ordre du jour
ordre du jour 1 faits marquants et point d’avancement de Conquêtes 2015 2 performances financières 3 analyse de l'activité 3
Slide 4: Faits marquants et point d'avancement de Conquêtes 2015
1 faits marquants & point d’avancement de Conquêtes 2015 Stéphane Richard Président-Directeur Général
Slide 5: La performance du S1 est en ligne avec l'objectif annuel
la performance du S1 12 est en ligne avec l’objectif annuel en France, la part de marché des clients mobiles s’est stabilisée à 38,1 %, avec une perte des clients mobile divisée par 4 au cours du T2 (-155k) par rapport au T1 (- 615k) − retour à des gains nets de clients contrats en juin (+27k) grâce
Slide 6: Progression continue dans la mise en œuvre de notre plan Conquêtes 2015 (1/2)
progression continue dans la mise en œuvre de notre plan Conquêtes 2015 (1/2) nos réseaux poursuite de la progression des dépenses d'investissement dans les réseaux (+6,0 %) récent lancement de tests de la 4G à Marseille, avec des tests prévus dans 3 autres villes au cours du S2, suivis d'un lanceme
Slide 7: Progression continue dans la mise en œuvre de notre plan Conquêtes 2015 (2/2)
progression continue à travers la mise en œuvre de notre plan Conquêtes 2015 (2/2) nos clients Open (2,1 millions de clients), Sosh (367k clients) et les nouvelles offres Origami ont permis un retour à la conquête nette de nouveaux clients mobile au mois de juin en France lancement en Espagne d'amen
Slide 8: Politique financière centrée sur le ratio dette nette/EBITDA
politique financière centrée sur le ratio dette nette/EBITDA objectif confirmation d'un cash flow opérationnel proche 2012 2012guidance de 8 milliards d'euros* acompte sur 2012 interim dividende 0,6€** par action versé le 12 sep. 2012 dividend pour 2012 ratio 2,11x à la fin ratio dette nette/EBITDA
Slide 9: Performances financières du S1
2 performances financières du S1 12 Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier
Slide 10: Principaux indicateurs financiers
principaux indicateurs financiers S1 12 en m€ S1 11 réalisé var. points clés impacts réglementaires : - 403 m€ CA bc 22 275 21 843 -1,9 % S1 hors impacts régl. : -0,1 % EBITDA retraité* bc 7 509 7 004 -6,7 % impacts réglementaires : -109 m€ provision de 60 m€ comptabilisée sur le T2 relative à la dé
Slide 11: Stabilité du CA hors impact régl. malgré certaines régions sous pression
stabilité du CA hors impact régl. malgré certaines régions sous pression tendance similaire au S2 11 en France, retour à la croissance de « Reste du monde » S1 12 var. / var.* tendance / contribution par segment, à la variation annuelle* % CA du en m€ réalisé S1 11* hors régl. S2 11 du CA du Groupe,
Slide 12: EBITDA sous pression en France, Pologne et Entreprise
EBITDA sous pression en France, Pologne et Entreprise, tandis que Espagne et « Reste du monde » s’améliorent évolution de l'EBITDA* retraité au S1 12 S1 11 ** S1 12 en millions var. / d'euros réalisé marge S1 11** dont éléments exceptionels dont refonte de la marque en Pologne : -30 m€ EBITDA retrai
Slide 13: Une gestion rigoureuse des coûts commerciaux mais baisse du CA affectant l'EBITDA
une gestion rigoureuse des coûts commerciaux mais baisse du CA affectant l’EBITDA EBITDA retraité* du S1 en m€ -6,7% 7 509 +106 +47 7 004 -431 -158 -70 -325 m€ dont -60 m€ attribuables à la décision dont -109 m€ d’impacts réglementaires de la CE concernant les retraites des fonctionnaires S1 11 bc C
Slide 14: 310 m€ d'économies sur le S1 grâce au plan Chrysalid
310 m€ d’économies sur le S1 grâce au plan Chrysalid 780 m€ d'économies cumulées depuis 2011, conformément à notre objectif 31% de l’objectif 2015 réalisé juin 2012 2011 1H 2012 2013 2015 économies cumulées 310 m€ d’économies brutes supplémentaires au S1 12 résultats du plan d’efficacité : 310 m€ d’
Slide 15: Chrysalid : des économies qui reflètent une meilleure efficacité opérationnelle
Chrysalid : des économies qui reflètent une meilleure efficacité opérationnelle illustrations initiatives réalisations 2011 S1 2012 2012 attendu partage réduction du nombre de sites du réseau grâce au partage de sites tout 26 % en augmentant la couverture de sites partagés d’accès (de 6.2k à 5.0k si
Slide 16: Accélération des investissements pour les projets stratégiques en France et en Espagne
accélération des investissements pour les projets stratégiques en France (FTTH et LTE) et en Espagne S1 12 réseaux : + de 50 % des investissements du Groupe, en hausse de +6,0 % var. / S1 11 en m€ réalisé bc % du CA +6 % Groupe 2 460 +1,0 % 11,3 % S1 11 bc S1 12 France 1 246 +0,5 % 11,5 % Espagne 21
Slide 17: Baisse de la dette nette ajustée par rapport à fin 2011
baisse de la dette nette ajustée par rapport à fin 2011 permettant de stabiliser le ratio de dette nette/EBITDA S1 11 2011 in €m réalisé réalisé S1 12 gestion prudente du risque cash flow opérationnel S1 12 de liquidité se traduisant par 5 144 9 313 4 544 un coût de portage de la dette EBITDA* retra
Slide 18: Refinancement aux meilleures conditions du secteur et très bonne liquidité
France Télécom Orange continue de se refinancer aux meilleures conditions du secteur et de bénéficier d'une très bonne liquidité position de liquidité du Groupe échéancier de la dette à fin juin 2012 en Md€ +15 % en Md€ obligations emprunts bancaires et autres 16,1 14,6 19,6 12,7 4,1 4,4 7,5 7,4 7,8
Slide 19: Analyse de l'activité
3 analyse de l'activité
Slide 20: Résultats financiers France au S1 12
résultats financiers France au S1 12 érosion de la marge d'EBITDA sous contrôle dans un marché difficile CA & marge du S1 préservés grâce à la principaux indicateurs financiers du S1 12 valorisation du réseau et la gestion des coûts (CA : -2.0 % hors impacts régl.) en m€ T2 12 var. bc S1 12 var. bc
Slide 21: Indicateurs clés de performance mobile France au S1 12
indicateurs clés de performance mobile France au S1 12 retour à un gain net de clients contrats grand public en juin volume : passage à des gains nets évolution de l’ARPU (-6,1%) en ligne de nouveaux clients avec nos anticipations gainsà nets retour Orange, des gains de clients contrats au T2 … en m
Slide 22: Indicateurs clés de performance résidentiel France au S1 12
indicateurs clés de performance résidentiel France au S1 12 amélioration de la performance commerciale séquentielle ARPU haut débit tiré par un meilleur mix ralentissement de la diminution du parc accès clients et les contenus de lignes RTC part de marché ADSL et acquisition de nouveaux clients ADSL
Slide 23: Résultats financiers Espagne au S1 12
résultats financiers Espagne au S1 12 forte progression de l'EBITDA tirée par des dépenses commerciales optimisées dans le mobile et la croissance du fixe haut débit principaux indicateurs financiers du S1 12 points clés (CA : +4.8% hors impacts régl.) CA du T2 dans le mobile en progression de +1,0
Slide 24: Résultats financiers Pologne au S1 12
résultats financiers Pologne au S1 12 amélioration de la tendance du CA et des indicateurs de performance commerciale au T2 principaux indicateurs financiers du S1 12 points clés (CA : -1,1 % hors impacts régl.) performance du CA du T2 dopée par le CA des services TIC dont le partenariat technique a
Slide 25: Résultats financiers Reste du monde au S1 12
résultats financiers Reste du monde au S1 12 résultats contrastés en Europe, tandis que la croissance du segment est tirée par les marchés émergents points clés CA du S1 12* : +1,6 % (+2,8% hors impact régl.) niveau d’acquisition de nouveaux clients et demandes de portabilité positifs depuis le mois
Slide 26: Résultats financiers Entreprise au S1 12
résultats financiers Entreprise au S1 12 solide performance des réseaux et services matures, accélération du recul des solutions traditionnelles CA du S1 12* : -2,6 % points clés • réseaux traditionnels : accélération du recul des en m€ T2 12 var. bc S1 12 var. bc solutions RTC et fin de vie de cert
Slide 27: EE : solides acquisitions contrats au T2
EE : solides acquisitions contrats au T2 11 avec une stabilisation de la marge d'EBITDA au S1 12 suite à des actions de fidélisation renforcées CA services mobiles : + 3,4 % hors impact régl., gl., niveau d'acquisitions contrats soutenu en m£ m£ -1,1 % +3,4 % -66 +74 -25 1 503 1 437 1 486 Orange T-M
Slide 28: Q&R
QsaR
Slide 29: Annexe
annexe
Slide 30: Léger recul du résultat net, stabilisation en base comparable
léger recul du résultat net, stabilisation en base comparable S1 11 S1 11 S1 12 en m€ réalisé bc* EBITDA publié 7 681 7 381 6 820 décélération des amortissements suite à un dépréciations & -3 399 -3 309 -3 114 changement de technologie amortissements en France, Pologne et Espagne (87 €) perte de val
Slide 31: EBITDA par région et secteur d'activité
EBITDA par région et secteur d'activité S1 2012 2011 bc % sur 12 mois % sur un an en m€ réalisé marge marge glissants hors régl. EBITDA retraité* 7 004 -6,7 % -5,3 % 32,1 % 33,7 % du Groupe France 4 020 -9,0 % -7,0 % 37,1 % 39,0 % mobile 1 832 -5,6 % -2,2 % 34,0 % 35,7 % résidentiel 2 188 -11,6 % -1
Slide 32: Retraitements de l'EBITDA
retraitements de l'EBITDA en m€ S1 11 bc S1 12 EBITDA retraité 7 509 7 004 litiges 44 litiges majeurs amende de l'UE à TPSA -115 - charges de personnel plan d'attribution d'actions gratuites -26 plan Temps Partiel Senior -13 -178 autres cession d'Orange Suisse +92 Indemnités OTMT -116 EBITDA publié
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