Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — FY2018 Earnings Presentation
15 slides from Kobe Steel's earnings presentation, May 9, 2019
Slide 1: 2018年度 決算説明資料
2018年度 決算説明資料 株式会社 神戸製鋼所 2019年５月９日
Slide 2: 目次
目次 1.連結業績概要 2.セグメント別 売上高･経常損益 参考情報 本資料の予想に係る部分は、発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものでありま す。実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。 -2-
Slide 3: 2018年度連結決算
1.連結業績概要 2018年度連結決算（2018年4月1日～2019年３月31日） （億円） 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 売上高 18,811 19,718 +907 営業損益 889 482 △406 経常損益 711 346 △365 特別利益 91 363 +272 特別損失 △71 △220 △148 特別損益 20 143 +123 親会社株主に帰属 する当期純損益 631 359 △272 ＜為替レート＞ 17年度 18年度 ＵＳドル (円/$) 111 111 中国元 (円/元) 16.8 16.5 -3- ユーロ (円/€) 130 128
Slide 4: 配当について
1.連結業績概要 【配当について】 • 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、 先行きの資金需要等を総合的に考慮して決定することとしております。 • この方針のもと、当期の期末配当につきましては、１株につき10円（年間20円）とする方針を決議し ております。（２月５日に公表済み） ＜配当実績＞ 15年度 16年度 17年度 18年度（予定） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 配当金額 2.0 － 2.0 － － － － 30 30 10 10 20 （円/株） 注）2016年10月1日を効力発生日として、10株を1株に併合する
Slide 5: セグメント別売上高・経常損益
2.セグメント別売上高・経常損益 セグメント別売上高・経常損益 (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 鉄鋼 売上高 7,155 7,539 +384 経常損益 173 47 △125 (内 在庫評価影響) (90) (35) (△55) 溶接 売上高 805 839 +33 経常損益 49 36 △12 アルミ・銅 売上高 3,495 3,590 +94 経常損益 118 △15 △133 (内 在庫評価影響) (60) (20) (△40) 機械 売上高 1,613 1,714 +101 経常損益 23 12 △11 エンジニアリング 売上高 1,228 1,517 +289
Slide 6: 2018年度連結決算（セグメント別）鉄鋼
2.セグメント別売上高・経常損益 2018年度連結決算（セグメント別） 鉄鋼 • 鋼材の販売数量は、国内の自動車向けを中心に需要が堅調に推移したものの、設備トラブル、台風など の自然災害の影響などから前期を下回った。 • 鋼材の販売価格は、主原料価格上昇の影響などを踏まえて価格改善に努めたことなどから、前期を上 回った。 • 経常損益については、上工程の集約による収益改善策が進捗したものの、鋼材の販売数量の減少や、 設備トラブルによる保全費の増加、物流費の増加などに加え、在庫評価影響が悪化したことなどから、減 益となった。 (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 売上高 7,15
Slide 7: 2018年度連結決算（セグメント別）溶接・アルミ・銅
2.セグメント別売上高・経常損益 2018年度連結決算（セグメント別） 溶接 • 溶接材料の販売数量は、東アジアを中心とした造船向けの需要が減少したものの、海外において自動車向け需 要が増加したことなどから、前期を上回った。 • 経常損益については、原材料のコストアップの影響などにより減益となった。 (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 売上高 805 839 +33 経常損益 49 36 △12 アルミ・銅 • アルミ圧延品について飲料用缶材向けを中心に販売数量が減少したものの、地金価格の上昇に伴う販売価格 の上昇などにより、増収となった。 • 経常損益については、アルミ圧延
Slide 8: 2018年度連結決算（セグメント別）機械
2.セグメント別売上高・経常損益 2018年度連結決算（セグメント別） 機械 • 樹脂機械や圧縮機などを中心に大口案件の売上を計上したことなどから増収となったものの、海外子会 社における案件の採算性の低下などから減益となった。 (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 売上高 1,613 1,714 +101 経常損益 23 12 △11 ＜受注高＞ (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 国内 625 612 △13 海外 885 1,104 ＋219 合計 1,511 1,717 +206 ＜受注残高＞ (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 国内
Slide 9: 2018年度連結決算（セグメント別）エンジニアリング
2.セグメント別売上高・経常損益 2018年度連結決算（セグメント別） エンジニアリング • 新鉄源プラントや廃棄物処理案件などの進捗差などから増収となったものの、案件の構成差などにより減 益となった。 (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① 売上高 1,228 1,517 +289 経常損益 69 65 △3 ＜受注高＞ (億円) ＜受注残高＞ (億円) 17年度 18年度 前期比 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-① ① ② ②-① 国内 806 905 +99 国内 979 1,042 +62 海外 386 321 △65 海外 855 651 △203 合計 1,1
Slide 10: 2018年度連結決算（セグメント別）建設機械・電力
2.セグメント別売上高・経常損益 2018年度連結決算（セグメント別） 建設機械 • 油圧ショベルの販売台数は、欧州、中国を中心に需要が堅調に推移したことなどから前期を上回った。 • クローラクレーンの販売台数は、クレーン倒壊事故の影響により国内では減少したものの、東南アジアなど の需要が堅調に推移したことなどから、前期並みとなった。 • 経常損益については、油圧ショベルの販売台数の増加に加え、中国油圧ショベル事業における滞留債権 の回収を進めたことに伴い引当金を取り崩したことなどから、クレーン倒壊事故の影響はあったものの、増益 となった。 (億円) 17年度 18年度 前期比 ① ② ②-①
Slide 11: 参考情報 特別損益について
参考情報 【特別損益について】 (億円) 18年度 主な内容 投資有価証券売却益 314 神鋼不動産(株)の株式の75％を譲渡したことに伴う利益 子会社化関連損益 48 神鋼鋼線工業(株)を子会社化したことに伴う利益 特別利益 363 当社のチタン鍛造品用製造資産及び産業機械事業におけるスウェーデ 減損損失 △139 ン子会社に係るのれんなどについての減損損失 台風（20号、21号、24号）、西日本豪雨及び大阪北部地震などに 災害による損失 △33 伴うたな卸資産の毀損などによる損失 品質不適切行為により、お客様などで発生した検査に係る補償等への 顧客補償等対応費用 △25 対応費用 環境対策
Slide 12: 参考情報 フリーキャッシュフローおよび設備投資の状況
参考情報 【フリーキャッシュフローおよび設備投資の状況】 ＜フリーキャッシュフロー＞ (億円) 17年度 18年度 前年比増減 ① ② ②-① 営業キャッシュフロー 1,918 723 △ 1,195 投資キャッシュフロー △ 1,607 △ 109 +1,498 プロジェクトファイナンス除く フリーキャッシュフロー 311 614 +302 プロジェクトファイナンス含む フリーキャッシュフロー 292 385 +92 プロジェクトファイナンス除く 現預金残高 1,582 1,926 +343 ＜設備投資の状況＞ (億円) 17年度 18年度 前年比増減 ① ② ②-① 設備投資計上額 1,2
Slide 13: 参考情報 財務指標
参考情報 【財務指標】 2017年度 2018年度 実績 実績 ※1 ＲＯＳ 3.8% 1.8% 1株当たり当期純損益 174.43円 99.20円 ※2 有利子負債 7,260億円 7,242億円 ※3 ※4 Ｄ／Ｅレシオ 0.98倍 0.98倍 ※5 ＲＯＡ 3.1% 1.5% ※6 ＲＯＥ 8.9% 4.8% ※1：売上高経常利益率 ※2：有利子負債は、IPPプロジェクトファイナンスを含まない ※3：D/Eレシオ＝有利子負債（IPPプロジェクトファイナンス含まない）／自己資本 ※4：2019年度分借入金の前倒し調達（921億円）含む 前倒し調達除く2018年度D/Eレシオ：0.85倍 ※
Slide 14: 参考資料 鉄鋼 四半期別鋼材生産・販売（単体）
参考情報 ＜参考資料＞【鉄鋼】四半期別鋼材生産・販売（単体） 17年度 実績 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 年度 粗鋼生産量 （万t） 194 200 394 180 172 352 746 鋼材販売量 （万t） 152 152 304 153 140 293 597 鋼材販売単価 （千円/t） 80.8 82.2 81.5 81.5 81.5 81.5 81.5 鋼材輸出比率（金額ベース） 27.1% 25.7% 26.4% 29.3% 26.6% 28.0% 27.2% 18年度 実績 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 年度 粗鋼生産量 （万t） 172 166 339 169 1
Slide 15: 参考資料 財務戦略
参考情報 ＜参考資料＞【財務戦略】 基本方針 キャッシュ対策 素材系・機械系事業の成長に向けた大 財務規律を維持しながら着実に成長投資 型戦略投資、及び事業基盤を支える定 を実施すべく、1,000億円規模のキャッシュ 常投資は、原則として事業キャッシュフロー 対策を実施中 にて賄う D/Eレシオ １倍以下を堅持 16～18年度実施済みキャッシュ対策 運転資金改善190億円,資産・事業売却910億円等 合計 約1,100億円 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D/Eレシオ》 ： 営業キャッシュ―フロー ： プロジェクトファイナンス ： 投資キャッシュフロー ： 有利子負