Jacquet Metals Sa · EURONEXT:JCQ
Jacquet Metals Sa — FY2011 Earnings Presentation
29 slides from Jacquet Metals Sa's earnings presentation, Mar 9, 2012
Slide 1: Présentation investisseurs – Résultats annuels 2011
PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 1
Slide 2: Agenda
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 2 Résultats annuels 2011 3 Croissance PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 2
Slide 3: Chiffres clés 2011
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Chiffres clés 2011 Chiffre d’affaires 2011 : 1,24 Md€ (+ 13,7%) EBITDA : 62,8 m€ Effectif : 2 185 Centres de distribution : 84 Chiffre d’affaires Un acteur global Autres hors Europe Etats-Unis 3% 4% Allemagne 25% Autres Europe 31% France 16% E
Slide 4: Positionnement
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Positionnement Production d’acier 1,3 Md de tonnes en 2011 95% 5% 95% marché des commodités marché des aciers spéciaux Typologie Grandes séries / Stratégie de la tonne Petites séries / Stratégie de la marge Acteurs Kloeckner, Aperam,Inoxum, ... Amari
Slide 5: Marques
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 4 marques Tôles quarto inox Tôles quarto anti-abrasion (résistance à la corrosion) (résistance à l’abrasion) Produits longs inox Aciers pour la mécanique (résistance à la corrosion) (résistance aux contraintes mécaniques) PRÉSENTATION INVESTISSEURS –
Slide 6: Valeur ajoutée
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Valeur ajoutée Fournisseurs Clients • 20 fournisseurs • Prix d’achats représentant plus • 60 000 clients • Stocker des spécialités de 50% des achats • Gérer les variations de prix • Délais de livraison • Service de découpe / parachèvement • Facture de
Slide 7: Agenda
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 2 Résultats annuels 2011 3 Croissance PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 7
Slide 8: Activité
Résultats annuels 2011 Activité Chiffre d’affaires : + 13,7% Volumes : + 4,2 % 1 241 m€ 1 091 m€ S2 563 m€ S2 S2 S2 561 m€ S1 S1 677 m€ S1 S1 530 m€ 2010 2011 2010 2011 PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 8
Slide 9: Amélioration de la rentabilité
Résultats annuels 2011 Amélioration de la rentabilité Résultat opérationnel 2011 v. 2010 : + 61 m€ en m€ + 2,9 46,6 + 22,1 40,0 + 22,1 + 36,3 + 2,9 + 36,3 10,0 -14,7 Résultat Augmentation de Diminution des Plus-value de Résultat opérationnel la marge brute Opex cessions opérationnel 2010 2011 PRÉS
Slide 10: Marge brute
Résultats annuels 2011 Marge brute 2011 v. 2010 : + 36 m€ 285 m€ (23,0%) 249 m€ (22,8%) (% du CA) 21,8% 23,0% 24,2% 22,3% 24,4% 22,6% 21,6% 23,3% Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 10
Slide 11: Opex
Résultats annuels 2011 Opex 2011 v. 2010 : - 22 m€ en m€ 263,9 4,0 8,6 -1,9 241,9 -8,2 -24,6 Opex 2010 Non récurrents Non récurrents Effet Effet périmètre Economies Opex 2011 2010 2011 activité & inflation PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 11
Slide 12: Economies
Résultats annuels 2011 Economies 2012 v. 2008 : 39 m€ en m€ 8,6 1,5 274,9 -7,0 -0,1 > 39 m€ 241,9 -35,8 -3,8 Opex 2008 Non récurrents Non récurrents Effet Effet périmètre Economies Opex 2011 Economies 2008 2011 activité & 2012e inflation PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 12
Slide 13: Résultats par marque
Résultats annuels 2011 Résultats par marque Toutes les marques sont rentables 527,1 (+11,4%) Chiffre d’affaires (m€, variation v. 2010) 431,8 (+21,0%) Résultat opérationnel (en m€, % du CA) 17,6 210,5 (+19,4%) 9,6 8,0 94,2 (-1,7%) 3,0 3,8% 3,3% 3,2% 2,2% tôles quarto inox produits long inox tôles
Slide 14: Résultat net part du Groupe
Résultats annuels 2011 Résultat net part du Groupe 0,88 € par action en m€ 20,7 -26,9 2010 2011 PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 14
Slide 15: BFR opérationnel
Résultats annuels 2011 BFR opérationnel -12,7 points en 24 mois % du CA 32,9 % 24,7 % 20,4 % 31 dec. 2009 31 dec. 2010 31 dec. 2011 PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 15
Slide 16: Dette nette
Résultats annuels 2011 Dette nette -57 m€ en 12 mois 150,2 (m€) Leverage (Dette nette / EBITDA) 10,8 x 4,2 93,6 -50,6 10,0 Gearing 58,3% (Dette nette / Capitaux propres) -20,3 1,5 x 33,6% Dette nette 31 Cash flow Cession Investissements Autres mouvements Dette nette 31 décembre 2010 d'exploitation
Slide 17: Un rapprochement abouti
Résultats annuels 2011 Un rapprochement abouti Résultats attendus Progression Réalisation Organisation par marque / En ligne avec le calendrier Achats prévu Dette (-90 m€ en 18-24 mois) -70 m€ en 18 mois Economies 39 m€ par rapport à 2008 (30 m€ par rapport à 2008) En 18 mois les réorganisations ont
Slide 18: Agenda
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux 2 Résultats annuels 2011 3 Croissance PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 18
Slide 19: Notre métier
Croissance Notre métier Gérer un portefeuille de marques PRODUITS tôles produits tôles aciers pour la quarto inox longs inox quarto anti-abrasion mécanique Tôles quarto Produits longs Tôles quarto Aciers pour la 163inox inox anti-abrasion mécanique CONTRIBUTION AU CA GROUPE m€ (17%) 376 m€ (39%) 7
Slide 20: Croissance 2012/2013: États-Unis et Chine
Croissance 2012 / 2013 Développement aux Etats-Unis et en Chine Site de Jacquet MidAtlantic (Pennsylvanie - USA) PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 20
Slide 21: Croissance 2012/2013: Europe de l'Ouest, Bönen
Croissance 2012 / 2013 Développement en Europe de l’Ouest à partir du master stock de Bönen Transstockeur de Bönen (Allemagne) PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 21
Slide 22: Croissance 2012/2013: Turquie, Europe de l'Est
Croissance 2012 / 2013 Développement en Turquie, en Europe de l’Est, en Chine et en Amérique Site de Gebze (Turquie) – Lancement septembre 2011 PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 22
Slide 23: Croissance 2012/2013: Pologne, Allemagne, Royaume-Uni
Croissance 2012 / 2013 Développement en Pologne, Allemagne et Royaume-Uni Site de Gliwice (Pologne) PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 23
Slide 24: Nouvelles marques
Croissance Nouvelles marques « un business model transposable à d’autres métaux » Présentation SFAF du 28.03.2008 – Résultats 2007 : PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 24
Slide 25: Un portefeuille de marques
Croissance Un portefeuille de marques X* Y* Z* tôles produits tôles aciers pour la tôles tôles produits produits tôles tôles aciers aciers pour pour la la quarto inox longs inox quarto anti-abrasion mécanique quarto quarto inoxinox longs longs inoxinox quarto quarto anti-abrasion Aciersmécanique ant
Slide 26: NYSE Euronext – Paris
NYSE Euronext – Paris ISIN : FR0000033904 PRÉSENTATION INVESTISSEURS – RÉSULTATS ANNUELS 2011 26
Slide 27: Actionnariat et bourse
Résultats annuels 2011 Actionnariat et bourse Coté sur NYSE Euronext (FR0000033904) – Paris Capitalisation boursière : 250 m€ Actionnariat (%) * Cours de bourse Eric Jacquet Président Directeur Général (45,58% des droits de vote) 250 Volumes échangés pendant la période 40,57% 19,00 (nombre de ti
Slide 28: Compte de résultats
Résultats annuels 2011 Compte de résultats (en millions d'euros) 31 déc. 2010 31 déc. 2011 Chiffre d’affaires 1 090,7 1 240,6 Marge brute 249,1 285,4 % du chiffre d’affaires 22,8% 23,0% Charges opérationnelles -235,2 -222,6 EBITDA 14,0 62,8 D&A -28,8 -19,3 Résultat des cessions d'actifs immobilisés
Slide 29: Bilan
Résultats annuels 2011 Bilan (en millions d'euros) 31.12.2011 31.12.2010 Ecarts d'acquisition 60,6 61,7 Actif immobilisé net 97,8 113,5 Stocks nets 258,3 249,8 nombre de jours de vente (12 mois glissants) 114 116 Clients nets 160,6 189,4 nombre de jours de vente (12 mois glissants) 59 60 Autres acti