Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, 2024
Slide 1: CFOの北村です。2024年3月期の決算について
CFOの北村です。 それでは、2024年3月期の決算についてご説明いたします。2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
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Slide 3: 通期決算の概要
まず、通期です。 左下にありますように、収益は1兆5,620億円、前年比17%の増収、税前利益は2,739億円、前年比83%の増 益、EPSは52円69銭、ROEは5.1%となりました。 上半期は、米国大手地銀の破綻や米国の債務上限問題で始まり、各国中央銀行の金融政策引き締めや原 油価格の上昇もあって、債券市場では不透明な環境が続きました。株式市場は総じて堅調でしたが、終盤に かけて、金利高止まりに対する警戒感から、ハイテク株を中心に調整が入り、神経質な展開となりました。 下半期に入り、米国でインフレ鈍化が確認され、過去2年間、急ピッチで進んだ利上げにもようやく出口が見え 始めました。2024
Slide 4: 第4四半期決算の概要
続いて、第4四半期の決算についてご説明します。3ページをご覧ください。 なお、いまから申し上げるパーセンテージは、すべて第3四半期との比較となります。 まず全社ですが、収益は4,451億円、11%の増収、税前利益は921億円、17%の増益、当期純利益は568億 円、12%の増益、EPSは18円2銭、ROEは6.8%となりました。 右下にありますように、主要3セグメントの税前利益は771億円、特に営業部門は、2022年4-6月期をボトムに 増益モメンタムが継続し、インベストメント・マネジメント部門も運用ビジネスが好調でした。 それでは、各ビジネスの第4四半期の状況について、ご説明いたします。 6
Slide 5: Consolidated results summary
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Slide 6: Segment results
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Slide 7: 営業部門の収益と税前利益
営業部門の収益は1,088億円、6%の増収、税前利益は388億円、21%の増益となりました。 安定収益であるストック収入は、半期ごとに認識する助言フィーもあって、418億円と過去最高を更新、ストック 収入費用カバー率は60%となりました。 フロー収入は670億円。パートナー再配置の効果に加え、国内株式市場の活況や新NISA制度の導入で投資 家のセンチメントが高まり、特に株式の売買や投信買付が大幅に増加しています。 プロダクト別の募集買付状況について、7ページでご説明します。 6
Slide 8: 営業部門 KPIの進捗
総募集買付は6.2兆円と、前期から33%の大幅上昇です。 特に株式は4.5兆円と43%増加、セカンダリー株式の買付額が大きく伸びています。 また、投資信託は約7,600億円と、26%増加しました。右下にあるように、プライベート・エクイティに投資する 公募投信や、グローバル株式投信に資金が流入しました。 続きまして、8ページにお進みください。KPIの進捗です。 7
Slide 9: 営業部門 ストック資産と顧客数
左上のストック資産純増は、1,035億円です。法人課は損益確定の売りがあって純減となりましたが、法人課 を除くベースでは2,353億円と、良いモメンタムが続いています。右上のストック資産は23兆円と過去最高を更 新し、安定収益であるストック収入の押し上げに繋がっています。 左下のフロービジネス顧客数は約169万件と、2025年3月期のKPI目標を上回って着地しました。パートナー の再配置の効果はもちろん、株式市場の活況や新NISAによる投資機運の高まりでお客様の自発的な取引も 増えました。 ワークプレイス・ビジネスと呼んでいる、職域ビジネスも順調で、サービスの提供数は約363万件まで積み上が
Slide 10: インベストメント・マネジメント部門
収益は436億円、12%の増収、税前利益は178億円、14%の増益となりました。 左下にありますように、安定収益である事業収益は380億円と、2021年4月の部門設立以降で最高の四半期 収益です。アセットマネジメント・ビジネスが好調だったこと、また、野村バブコックアンドブラウンも航空機リー スの販売件数が伸び、増収に貢献しました。 投資損益は56億円と、前期並みの水準です。 それでは、事業収益の元となっているアセットマネジメント・ビジネスの状況について10ページでご説明します。 9
Slide 11: アセットマネジメント 運用資産残高
左上にありますように、3月末の運用資産残高は89兆円と、5四半期連続で過去最高を更新し、2025年3月末 のKPI目標(75.8兆円)を大きく上回っています。 左下にありますように、今期の資金純流入は約1.1兆円、うち、投信ビジネスは約7,800億円の流入、投資顧 問・海外ビジネスで約3,500億円の流入です。 投信ビジネスでは、国内債券や日本株等のETFに合計約3,000億円の流入、MRF等のマネーファンドも約 2,600億円の流入となっており、個人の待機資金は積み上がっています。ETFやMRFを除く投信も、プライ ベート・エクイティに投資する公募投信やグローバル株投信を中心に約2,300億
Slide 12: ホールセール部門
ホールセール部門の収益は2,542億円、17%の増収となりました。 期の前半は利下げ期待を支えとした市場参加者の楽観ムードで始まりましたが、期の終盤にかけて、インフレ 再燃や地政学リスクへの警戒感が広がりました。そのようななか、お客様をしっかりとサポートし、グローバル・ マーケッツ、インベストメント・バンキングともに増収となったほか、右下にありますように、すべての地域が収 益を伸ばしております。 一方で、費用は2,336億円と、20%増加しました。業績に応じた変動費の増加以外に、今期は幾つかの特殊 要因や期末要因がありました。具体的には、業者との取引における決済不履行で約140億円の貸倒引当を
Slide 13: グローバル・マーケッツ
まず、グローバル・マーケッツ収益は2,044億円、19%の増収です。 うち、フィクスト・インカムは1,226億円、市場参加者のアクティビティが回復した欧州・米州を中心に18%の増 収となりました。 商品別に見ますと、マクロ・プロダクトは増収。エージェンシー・モーゲージの回復やSSA債、いわゆるソブリン 債が貢献し、欧州・米州の金利ビジネスが増収となりました。スプレッド・プロダクトは証券化商品が5四半期連 続で収益が増加、一方でクレジットは急激な円安の進行で外債投資が減少した日本が減収、アジアも中国市 場が振るわず減収となりました。 エクイティ収益は819億円、20%の増収です。特にエクイティ・
Slide 14: インベストメント・バンキング
収益は498億円、10%の増収で、比較可能な2017年3月期以降で最高の四半期収益となっています。海外3 地域が増収、また日本は強かった前期からは減収ですが、引き続き、高い収益レベルを維持しています。 「アドバイザリー」も、好調だった前期からは減収ですが、右上にありますように、グローバル連携を活かしなが ら様々なクロスボーダー案件に関与しています。「ファイナンス、ソリューション等」は増収、ALFが回復基調に あること、また、海外ソリューション案件や国内における保有株式の売却案件も収益に貢献しています。 次にコストについてご説明します。14ページをご覧ください。 13
Slide 15: コスト
全社コストは3,530億円、10%の増加となりました。 人件費は1,771億円、4%の増加。賞与引当は減っていますが、先ほど申し上げた繰延報酬の増加が影響し ています。 その他費用は579億円。ビジネスに関連した専門家報酬が増えていること、そして先ほどご説明した貸倒引当 金約140億円がここに含まれています。 最後に、財務基盤です。15ページをご覧ください。 14
Slide 16: 財務基盤と総括
左下のテーブルにあるTier 1資本は約3.5兆円、リスク・アセットは19兆円となり、Tier 1比率は18.2%、普通株 式等Tier 1比率は16.2%と、引き続き、十分な資本水準を維持しています。 以上、第4四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが、今期も日本市場における構造的な変化を追い風に、マザーマーケットを起点とした強みや、 海外ビジネスでの収益機会を活かし、各ビジネス部門で着実な成果を残すことができました。 2024年に入って日経平均株価は史上最高値を更新し、新NISAの開始や物価上昇等を受けて、個人マネー の「貯蓄から資産形成の流れ」も本格化しています。当社経
Slide 17: Financial Supplement
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Slide 18: Re Ae
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Slide 21: wae
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Slide 22: 3H eS)
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Slide 23: Wholesale results
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Slide 24: Bea Flee BA)
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Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/