Ly Corporation · TSE:4689
Ly — Yahoo Japan — FY2018 Earnings Presentation
52 slides from Ly's earnings presentation, Apr 25, 2019
Slide 1: 2018年度通期および第4四半期 決算説明会
ヤフー株式会社 2018年度通期および第4四半期 決算説明会 2019年4月25日
Slide 2: 目次
目次 1. 2018年度 通期 連結業績 2. 事業別サマリー 3. 成長戦略 4. 2019年度 方針と見通し 5. 補足資料 2
Slide 3: 将来の見通しに関する注意事項
本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている 場合がありますが、実際の業績は様々な要素により、これら見通しと大きく異 なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項 の詳細な記載は 「2019年3月期 決算短信」の「事業等のリスク」にありま すので、ご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる要素は「事業等のリ スク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。 本資料・データの無断転用はご遠慮ください。 3
Slide 4: 2018年度 通期 連結業績
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Slide 5: 2018年度 通期 連結業績サマリー
2018年度 通期 連結業績サマリー FY2017 FY2018 前年度比 通期 通期 売上収益 8,971 億円 9,547 億円 +6.4% 会計方針変更の影響*を除いた場合の売上収益 8,971 億円 9,747 億円 +8.6% 営業利益 1,858 億円 1,405 億円 -24.4% EBITDA 2,280 億円 1,996 億円 -12.4% 当期利益 1,344 億円 778 億円 -42.1% 親会社の所有者に帰属する当期利益 1,311 億円 786 億円 -40.0% 希薄化後 1株当たり当期利益 23.0 円 14.7 円 -36.0% 5 * 収益認識に関する会計方
Slide 6: 2018年度 通期 連結営業利益の増減要因
2018年度 通期 連結営業利益の増減要因 項目 金額（億円） 主な要因 新たな挑戦費用 メディア コマース （億円） FY2017 実績 1,858 期初計画 100 200 売上収益 +575 アスクル +344億円、広告売上収益 +204億円 期末実績 56 120 売上原価 -264 販売促進費 3 93 販売費および一般管理費 -670 減価償却費 5 以下主な内訳 販売促進費 -173 コマースポイント還元、クレジットカード会員獲得ポイント還元 人件費 4 業務委託費 15 2 前 減価償却費 -121 データドリブン化 年 情報提供料 24 度 人件費 -90 広告宣伝費 10
Slide 7: 2018年度 通期 連結財政状態計算書
2018年度 通期 連結財政状態計算書 （億円） FY2017 通期 FY2018 通期 前年度差 主な要因 資産 25,166 24,296 -870 現金及び現金同等物 8,683 5,467 -3,215 自己株取得（2,210億円） 営業債権及びその他の債権 2,970 3,282 +312 有形固定資産、無形資産、のれん 4,530 4,744 +213 持分法で会計処理されている投資 108 245 +136 PayPay その他 8,873 10,555 +1,682 銀行事業の有価証券 負債 13,947 15,190 +1,243 営業債務及びその他の債務 3,483 3,9
Slide 8: 事業別サマリー
事業別サマリー 8
Slide 9: メディア事業
メディア事業 9
Slide 10: 2018年度 メディア事業 業績ハイライト
2018年度 メディア事業 業績ハイライト 項目 内容 3 検索連動型広告 ディスプレイ広告 月間 YDN等 プレミアム 1 前年度比+10.2% ログインユーザー 4年連続ふた桁%成長を達成 ID数 ブランド スマートフォン経由 パネル 前年度比+21.8% YDN 2 ログインユーザー の成長を達成 プライム 利用時間 ディスプレイ プレミアム ショッピング 3 検索連動型広告 UI改善効果などにより 売上収益 5年ぶりに二桁%成長を達成 DSP 広告 スマートフォン経由 前年度比 2倍 プレミアム広告 動画広告売上収益 基盤 2 ログインユーザー利用時間 スマートフォンアプリ動画リリース
Slide 11: 2018年度 広告関連売上収益の実績
2018年度 広告関連売上収益の実績 項目 金額 前年度比 施策、増減要因 広告関連売上収益 3,238億円 +6.7% 検索連動型広告 1,642億円 ＋11.1％ UI改善などにより5年ぶり二桁％成長 ディスプレイ広告 1,595億円 ＋2.6% ・アドフラウド対策の影響を除くと前年度比+1.2% ・インフィード広告掲載の間隔調整、PCのUI変更 YDN等 1,063億円 -0.7% ・広告引き当てのロジック改善 ・CTR予測に新たな機械学習モデルを導入 プレミアム広告 ・ショッピング広告の成長 （ショッピング広告含む） 532億円 +9.9% ・セールス施策（商品改定、クロスデバイス販売
Slide 12: 動画コンテンツの進捗
動画コンテンツの進捗 動画コンテンツの調達に加え、ヤフーのオリジナル動画で若年層を獲得 2018/9 2018/11 2018/12 2019/1 2019/2 ワイキュー 木梨の会 ハピゴラ！ BiSHのキレッキレJAPAN ギラギラ超特急 木村さ～～ん! ガチンコ! R-1への道 千鳥のロコスタ クリエイターズ 劇団さまぁ～ず 週刊M-1最前線 ひきこもりでも〇〇したい! Buzz by TOKYO COIN 孤独な出川 LAUNDRY プログラム BuzzFeed ワイモーニング ゆうこす商店街25 12 ニュースな女子大生と加藤浩次 (C)2019「劇団さまぁ〜ず」製作委員会、（C）L
Slide 13: スマートフォン動画の成長スピード
スマートフォン動画の成長スピード スマートフォン トップページ動画視聴時間 前年度比 2.4倍 スマートフォン動画広告 売上収益 前年度比 2倍 FY2018 53億円 13
Slide 14: コマース事業
コマース事業 14
Slide 15: 2018年度 コマース事業 業績ハイライト
2018年度 コマース事業 業績ハイライト 3 項目 内容 ソフトバンク連携のポイント還元が奏功し 1 eコマース ショッピング事業取扱高が 4年連続+20%の高成長を維持 O2O 金融 会員 ・PayPayの垂直立ち上げに成功 2 決済 ・クレジットカード有効会員数が サービス開始から5年で600万人超 2 決済 「Yahoo!トラベル」、「一休.com」を含む 基盤 3 O2O eコマース取扱高（物販以外）が拡大し 1 eコマース O2O売上収益に貢献 15
Slide 16: 2018年度 コマース事業 主要指標の実績
2018年度 コマース事業 主要指標の実績 項目 実績 前年度比 施策、増減要因 eコマース取扱高 2兆3,442億円 +11.3% eコマース取扱高（物販） 1兆9,517億円 +8.7% ショッピング事業 取扱高 7,692億円 +22.6% ソフトバンク会員連携による利用増加 「ヤフオク!」 取扱高 8,899億円 +1.4% Sundayくじ、5のつく日などポイント施策が寄与 「Yahoo!トラベル」、「一休.com」が eコマース取扱高（物販以外） 3,925億円 +26.6% 会員別ポイントインセンティブ施策で伸長 クレジットカード有効会員数 633万人 +165万人 PayPay
Slide 17: 成長戦略
EMER ERE
Slide 18: ヤフーが目指すこと
ヤフーが目指すこと Yahoo! JAPANのサービスを通じて ユーザーの「生活」を“！” するほど「便利」にする オンライン上の生活 さらに便利に オフライン上の生活 新たに進出 18
Slide 19: 長期的な売上収益構成のイメージ
長期的な売上収益構成のイメージ ビジネス環境の変化を捉え、売上収益構成を大きく変えながら成長し続ける データソリューション Fintech eコマース(アスクルG除く) 現時点 統合マーケティングソリューション、 ショッピング広告 検索連動型広告、ディスプレイ広告 （ショッピング広告除く） FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ・・・ ・・・ ・・・ 将来 19
Slide 20: PayPay
PayPay 20
Slide 21: PayPayのマイルストーン
PayPayのマイルストーン 10/5 10/22 11/12 12/4 リリース Alipay連携開始 Yahoo! JAPANアプリ 第1弾 連携開始 100億円あげちゃう キャンペーン開始 21
Slide 22: セキュリティ対策
セキュリティ対策 1月から順次導入したセキュリティ対策により、安心してご利用いただけるサービスに 導入した対策 1 セキュリティコード*1の入力可能回数を制限 クレジットカード 登録時 2 本人確認認証(3Dセキュア*2)を導入 3 決済時 クレジットカードでの決済金額を制限 22 *1 セキュリティコード: カード裏面の3桁ないし4桁の数字です。 *2 3Dセキュア: 事前にクレジットカード会社に登録したパスワードなどで本人認証を行い、不正利用やなりすましを防ぐ仕組みです。
Slide 23: 第2弾100億円キャンペーン 開始
2月12日 第2弾100億円キャンペーン 開始 より多くの利用者に、日常的に使ってもらうことを目的に実施 23
Slide 24: PayPayは垂直立ち上げに成功
PayPayは垂直立ち上げに成功 キャンペーンの連続実施によりビジネスの基盤を拡大 累計登録者数 加盟店舗数 決済回数 認知度 サービス開始6カ月で 営業開始7カ月で サービス開始6カ月で サービス開始3ヶ月から 累計約600万人 50万店突破 累計2,500万回突破 No.1を維持 PayPay PayPay PayPay （店舗数） （店舗数） 7ヶ月 A社 ネット系A社 4年 B社 （店舗数） C社 小売系B社 13年 （端末数） 交通系C社 14年 （店舗数） （端末数） サービススタートから50万店舗突破までの期間 3Q累計 4Q累計 出典: PayPay(株)調べ 24 出典: ヤ
Slide 25: PayPayのビジネスモデル
PayPayのビジネスモデル 基盤を極大化し多様な収益事業へと成長させる O2O 広告 金融 ヤフー注力領域 データ蓄積＋残高拡大 PayPay注力領域 店舗数 利用者数 決済回数 オンライン連携、オフライン加盟店 25
Slide 26: 加盟店拡大に向けて
加盟店拡大に向けて 2018-3Q 2018-4Q 2019-1Q コンビニ その他小売 墨田区商店街連合会 さぎぬま 商店街 飲食 家電量販 など、続々拡大中 26
Slide 27: 利用者数と決済回数の拡大に向けて①
利用者数と決済回数の拡大に向けて① 第2弾100億円キャンペーン以降もお得なPayPay ボーナス付与率6倍 5/8～ PayPayチャンス 6/1～ 毎回のご利用で 20回に1回の確率で 3 最大 0.5% % もらえる 1,000 円相当 もらえる お支払方法 ボーナス付与率 お支払方法 PayPayチャンス PayPay残高 PayPay残高 20回に1回の Yahoo! JAPANカード 3% Yahoo! JAPANカード 確率で当選 Yahoo!マネー Yahoo!マネー その他クレジットカード 0.5％ その他クレジットカード 対象外 1カ月3万円相当 1カ月3万円相当 付与上限
Slide 28: 利用者数と決済回数の拡大に向けて②
利用者数と決済回数の拡大に向けて② 毎月どこかの地域または加盟店でお得なキャンペーンを開催 対象 もれなく 抽選で いつもどこかで 20 10回に1回の確率で *1 ソフトバンク、ワイモバイル ワクワクペイペイ のスマートフォンユーザー Yahoo!プレミアム会員 最大 戻ってくる ％ 最大 1,000円相当 戻ってくる （1回最大2,000円相当上限） 第一弾（6月） 10％ *2 20回に1回の確率で PayPay加盟の PayPayユーザー 最大 最大 1,000円相当 ドラッグストアが対象 戻ってくる 戻ってくる （1回最大1,000円相当上限） *1 お支払方法がPayPay残高、Y
Slide 29: 利用者数と決済回数の拡大に向けて③
利用者数と決済回数の拡大に向けて③ 「どこでもPayPay」の実現に向けオンラインでも利用が可能に 6月より、ヤフーのECサービスにも対応 オフライン オンライン 期間固定Tポイント PayPay ボーナス FY18実績で PayPayボーナスに 7,000億円 切り替え （時期未定） 相当の供給力 PayPayボーナス PayPayライト 決済 決済（6月～） 売上金 PayPayへの チャージ機能実装 （6月～） 29
Slide 30: 2019年度 方針と見通し
201941 F7it CRIBL
Slide 31: 2019年度 方針
2019年度 方針 基本方針は堅持 ・ サービスが一体となり、ユーザーアクション数を最大化する ・ オンラインでもオフラインでも利用者の生活を驚くほど便利にする ・ マルチビッグデータを横断利活用しサービスの成長をうながす 「本格的に未来創造に取り組む1年」 31
Slide 32: 2019年度 新組織構想
2019年度 新組織構想 より迅速に事業戦略を推進するため持株会社体制に移行 〜2019年9月30日 2019年10月1日〜 上場 上場 ヤフー株式会社 Zホールディングス株式会社 グループ全体の 経営機能 新会社 新会社 ヤフー 金融中間 事業/サービスの 株式会社 持株会社 … 運営・展開 … … 32
Slide 33: 2019年度 メディア事業 目標
2019年度 メディア事業 目標 6年ぶりの二桁%成長を目指す 項目 目標（前年度比） 広告関連売上収益 +ひと桁半ば～ふた桁% 検索連動型広告 +ひと桁後半% ディスプレイ広告 +ひと桁半ば～+ひと桁後半% 33
Slide 34: 2019年度 メディア事業 ロードマップ
2019年度 メディア事業 ロードマップ 統合マーケティングソリューション トップページアプリ • オンラインコマース広告 クーポンタブ タイムライン拡張 PC版トップリニューアル • オフラインコマース広告 （1Q~） （1Q~） （2Q~） （3Q～4Q） 1Q 2Q 3-4Q 34 注: サービスイメージ図は、リリース時の仕様と異なる場合があります
Slide 35: 2019年度 コマース事業 目標
2019年度 コマース事業 目標 ショッピング事業は5年連続の＋20％成長を目指す 項目 目標 （前年度比） eコマース取扱高（物販） +ふた桁％ ショッピング事業 取扱高 ＋20％ 「ヤフオク!」 取扱高 +ひと桁半ば％ 35
Slide 36: 2019年度 通期 連結業績ガイダンス
2019年度 通期 連結業績ガイダンス 増収増益に転換へ FY2019 前年度比 売上収益 1兆円超 +5%～+7% 営業利益 1,406億円～1,500億円 0%～+7% 親会社の所有者に帰属する当期利益 790億円～850億円 0%～+8% 希薄化後 1株当たり当期利益 14.8円～15.9円 0%～+8% 1株当たり配当金 8.86円 同額 36
Slide 37: 長期的な営業利益見通し
長期的な営業利益見通し 合計 強化事業(ショッピング広告、統合マーケティングソリューション、決済金融、会員、ヤフオク!) ベース広告利益(検索連動型広告、ディスプレイ広告) FY18〜FY22 利用者数やeコマース取扱高の拡大、 FY23 新規事業立ち上げ等に投資を行うことで 過去最高益 （億円） 2,250 売上を二桁成長へ 強化事業が FY18 成長ドライバーとなり 利益が拡大 1,405 FY23〜将来 1,400億円以上の 利益水準を維持 活発化した利用者の経済活動を マネタイズに結びつけることで FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 … … … … 将来 利益を
Slide 38: ヤフーだから創れる 「未来」を創り出す
ヤフーだから創れる ヤフーにしか創れない 「未来」を創り出す 38
Slide 39: 補足資料
補足資料 39
Slide 40: 目次
目次 • 2018年度 第4四半期 連結業績サマリー • 「Yahoo!ショッピング」におけるショッピング広告テイクレートおよびポイント費用比率の推移 • 長期的な売上収益構成のイメージ • 長期的な営業利益見通し • ヤフーのサービスマップ • ヤフーの重点課題（マテリアリティ） • 各セグメントの主な商品 • eコマース取扱高の定義 • 主な広告商品 • 組織図（単体ベース） • 主な連結子会社および持分法適用会社 40
Slide 41: 2018年度 第4四半期 連結業績サマリー
2018年度 第4四半期 連結業績サマリー FY2017 FY2018 前年同期比 4Q 4Q 売上収益 2,383 億円 2,471 億円 +3.7% 会計方針変更の影響*を除いた場合の売上収益 2,383 億円 2,523 億円 +5.8% 営業利益 380 億円 208 億円 -45.1% EBITDA 484 億円 411 億円 -15.0% 四半期利益 286 億円 77 億円 -73.0% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 280 億円 85 億円 -69.6% 希薄化後 1株当たり四半期利益 4.9 円 1.6 円 -66.0% 41 * 収益認識に関する会計方針の変更に伴い、
Slide 42: ショッピング広告テイクレートおよびポイント費用比率の推移
「Yahoo!ショッピング」における ショッピング広告テイクレート*1およびポイント費用比率*2の推移 ショッピング広告テイクレート ポイント費用比率 0 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 42 *1 ショッピング広告売上高÷ 「Yahoo!ショッピング」取扱高 *2 「Yahoo!ショッピング」関連ポイント費用÷ 「Yahoo!ショッピング」取扱高
Slide 43: 長期的な売上収益構成のイメージ
長期的な売上収益構成のイメージ ビジネス環境の変化を捉え、売上収益構成を大きく変えながら成長し続ける データソリューション Fintech eコマース(アスクルG除く) 統合マーケティングソリューション、 ショッピング広告 検索連動型広告、ディスプレイ広告 （ショッピング広告除く） FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ・・・ ・・・ ・・・ 将来 43
Slide 44: 長期的な営業利益見通し
長期的な営業利益見通し 環境変化に合わせて利益構造を変え、次の成長ステージを目指す （億円） アスクル再測定益 強化事業(ショッピング広告、統合マーケティングソリューション、決済金融、会員、ヤフオク!) ベース広告利益(検索連動型広告、ディスプレイ広告) 過去最高益 2,249 2,250 1,964 1,972 1,920 1,858 1,400~1,430 1,400億円以上の 利益水準を維持 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ・・・ ・・・ ・・・ 将来 実績 構造変革期間 次の成長ステージ 44 注: その他事
Slide 45: ヤフーのサービスマップ
ヤフーのサービスマップ メディア コマース デジコン ebookjapan ショッピング 占い ゲーム トップ 天気・災害 ニュース ファイナンス （電子書籍） ヤフオク! スポーツナビ GYAO! O2O 知恵袋 （スポーツ総合サイト） （動画配信） ASKUL （事業者向け通販） 不動産 トラベル ダイニング Retty（グルメサービス） kurashiru （料理・レシピ動画サービス） LOHACO OYO LIFE 一休.com 一休.com レストラン （個人向け通販） ローカル情報 検索 金融／決済／Fintech 路線情報 地図 検索 リアルタイム検索 カード ウォレット Pay
Slide 46: ヤフーの重点課題（マテリアリティ）
VI-O@mipe (VTUPUF7) a 11 7 sd HARBOR bere > W 17 RAR - QAR eo semiee OFAN-YFA1+ TYIN-Yay 8 9 TERAD 7—-FNAR BEB (ck SRR Mel HAS Au Or FINS SN AIN PAIDELW ABA © MAS CONDO. © KARO RSH 0° OPIEYEUTT © BAAS oak) en 68) DA, IM 170 ra, HATHA RREE (S008) OHSASUC (Iv eembat Cues. O tonvmmeniai © vsr7-veenmss
Slide 47: 各セグメントの主な商品
各セグメントの主な商品 メディア事業 広告 検索連動型広告「スポンサードサーチ」 ディスプレイ広告（「Yahoo!ディスプレイアドネットワーク（YDN）」 、「プレミアム広告」） ビジネスサービス CRM関連、メディア関連等 パーソナルサービス 動画関連等 コマース事業 広告 ディスプレイ広告（「プレミアム広告」） ビジネスサービス 「ASKUL」、アフィリエイト関連、予約関連、「ヤフオク!」法人向けシステム利用料、決済関連、 銀行業関連、クレジットカード関連等、「Yahoo!不動産」、不動産関連 パーソナルサービス 「LOHACO」、「Yahoo!プレミアム」、「ヤフオク!」個人向けシステム
Slide 48: eコマース取扱高の定義
eコマース取扱高の定義 「ヤフオク!」 eコマース取扱高 （物販） 「Yahoo!ショッピング」、「LOHACO」、 ショッピング事業 チャーム eコマース 取扱高 アスクルBtoB 「Yahoo!チケット」、「おうちダイレクト」、 その他 「トレードカービュー」、「ブックオフオンライン」 eコマース取扱高 一休、 「Yahoo!トラベル」、 （物販以外） 「Yahoo!ダイニング」、有料デジタルコンテンツ 48
Slide 49: 主な広告商品
主な広告商品 主な 広告主 広告商品 課金方法 掲載場所 フォーマット タイプ 検索連動型 「スポンサードサーチ®」 テキスト 検索結果ページ 広告 クリック課金 （運用型）*2 大手・中小 テキスト バナー 企業 「Yahoo!ディスプレイ アドネットワーク（YDN）」*1 視聴課金 ビデオ YDN等 （運用型）*2 トップページ*1 インプレッション課金 「Yahoo!プレミアムDSP」 バナー コンテンツページ*1 ディスプレイ （運用型）*2 広告 大手企業 「ブランドパネル」 リッチ（ビデオ含） インプレッション課金 「プライムディスプレイ」等 バナー （予約型）*3 「プレミアム広
Slide 50: 組織図（単体ベース）
組織図（単体ベース） 2019年3月末時点 取締役会長 代表取締役社長 / CEO 取締役会 メディア統括本部 事業推進室（178） （625） 監査等委員会 ショッピング統括本部（643） サービス統括本部（250） 検索統括本部（415） O2O統括本部（218） メディア マーケティングソリューションズ コマース CFO カンパニー 統括本部（757） カンパニー ヤフオク!統括本部（263） プラットフォーム統括本部 CISO (Chief Information （369） 決済統括本部（106） Security Officer) 事業推進統括本部 （49） 金融統括本部（133）
Slide 51: 主な連結子会社および持分法適用会社
主な連結子会社および持分法適用会社 ● 主な連結子会社 2019年3月末時点 アスクル(株) (株)イーブックイニシアティブジャパン (株)一休 (株)エコ配 (株)カービュー (株)GYAO (株)クラシファイド シナジーマーケティング(株) (株)ジャパンネット銀行 Ｚコーポレーション(株) ダイナテック(株) (株)ネットラスト パスレボ(株) バリューコマース(株) ワイジェイFX(株) ワイジェイカード(株) YJキャピタル(株) ワイズ・インシュアランス(株) ワイズ・スポーツ(株) ● 主な持分法適用会社 アストマックス投信投資顧問(株) OYO TECHNOLOGY＆HOSPI
Slide 52: 主な連結子会社および持分法適用会社
主な連結子会社および持分法適用会社 52