Ngk Corp. · TSE:5333
Ngk — NGK Insulators — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
24 slides from Ngk's earnings presentation, Oct 31, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期決算説明会
2017年3月期 第2四半期決算説明会 2016年 10月31日 1
Slide 2: 本日のプレゼンテーション
本日のプレゼンテーション 2017年3月期 第2四半期・通期業績見通し セグメント別情報 設備投資・減価償却費 中期イメージ・新製品・研究開発費 重点課題 キャッシュフロー・総資産・配当 2
Slide 3: '17/3 第2四半期累計期間 業績
平成29年3月期 ‘17/3 第2四半期累計期間 業績 第2四半期決算説明会 （億円） 16年3月期 4月公表値 17年3月期 前年同期比 売 上 高 2,106 2,000 1,943 為替影響 △122 △8％ 営 業 利 益 413 330 343 △36 △17％ 経 常 利 益 403 320 324 △20％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 275 220 217 △21％ ﾄﾞﾙ 122円 (108円) 106円 △16円 換算レート ﾕｰﾛ 135円 (120円) 119円 △16円 前年同期比 減収・減益 ■電力関連 がいし、NAS®電池共に赤字。 ■セラミックス 中国・
Slide 4: '17/3 通期業績見通し
平成29年3月期 ’17/3 通期業績見通し 第2四半期決算説明会 （億円） 16年3月期 4月公表値 17年3月期 前期比 売 上 高 4,358 4,100 3,850 △12％ 営 業 利 益 809 600 540 △33％ 経 常 利 益 815 630 540 △34％ 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 533 440 330 △38％ ﾄﾞﾙ 120円 (108円) 103円 △17円 換算レート ﾕｰﾛ 132円 (120円) 115円 △17円 前期比・４月見通し比 減収・減益の見通し ■電力関連 がいしは海外案件の一部が繰延べ、NAS®電池は出荷が低調で、当初想定
Slide 5: 売上高 増減内訳
平成29年3月期 売上高 増減内訳 第2四半期決算説明会 （億円） 電力関連 ｾﾗﾐｯｸｽ ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ 4,358 +36 為替影響 +82 △170 4,100 為替影響 電力関連 △206 △74 ｾﾗﾐｯｸｽ ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ △86 △50 3,850 △40 4月 今回 公表 10月 公表 ’16/3 ’17/3 実績 予 為替レート 前期(‘16/3) 4月公表(‘17/3) 今回(‘17/3) 120円/USD 108円/USD 103円/USD 132円/EUR 120円/EUR 115円/EUR 5
Slide 6: 営業利益 増減内訳
平成29年3月期 営業利益 増減内訳 第2四半期決算説明会 （億円） 809 ｾﾗﾐｯｸｽ ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ 電力関連 △56 △19 為替影響 △47 600 為替影響 電力関連 △87 △26 ｾﾗﾐｯｸｽ ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ 540 △44 +21 △11 今回 4月 10月 公表 公表 ’16/3 ’17/3 実績 予 為替レート 前期(‘16/3) 4月公表(‘17/3) 今回(‘17/3) 120円/USD 108円/USD 103円/USD 132円/EUR 120円/EUR 115円/EUR 6
Slide 7: 電力関連事業
平成29年3月期 電力関連事業 第2四半期決算説明会 ●がいし ・アジア・中近東の大口案件の遅れや北米の需要低迷により、赤字に転じる見通し。 ・国内取替需要の喚起を継続すると共に、需要変動に対応できる生産体制を構築する。 ●NAS ・国内外の案件が遅れており、赤字が拡大する見通し。 電力関連事業 ・NAS電池が得意とする長時間用途での需要は未だ限定的。当面は需要が低迷する見込み。 200 事業運営体制をスリム化し、赤字を最小化する。 <セグメント間売上高消去後> 1,000 （億円） 【売上高】 【営業利益】 835 728 100 750 262 650 158 3.1% 50 560 ＮＡ
Slide 8: 電力関連事業の見通し
平成29年3月期 電力関連事業の見通し ＮＡＳプレスリリース 第2四半期決算説明会 ■がいし 海外案件は来期以降へ繰延べ。国内取替需要は堅調に推移。 億円 600 海外： 原油安に伴う資金不足等を背景に、アジア・中近東の 海 大口案件の一部に遅れが生じている。 外 400 国内： 高度経済成長期以降に設置した がいしの取替需要 新 は堅調に推移。 設 200 国 内 取 替 0 ・国内取替需要の喚起、取り込み 年度 4月 今回 2017 2018 ・需要変動に対応した効率的な生産体制の構築 2016 ■NAS®電池 長時間用途の需要は当面低調に推移。 ＜大型蓄電池の世界市場規模(イメージ）＞
Slide 9: エレクトロニクス事業
平成29年3月期 エレクトロニクス事業 エレクトロニクス事業 第2四半期決算説明会 ●電子部品 250 ・中国の携帯基地局の投資遅れにより、パッケージの需要回復が遅れている。 ・着実にコストダウンを達成し、収益回復を目指す。 ●半導体製造装置用セラミックス（SPE） ・データセンター向け半導体の需要増を背景に、半導体ﾒｰｶｰの高積層化投資が高水準で継続し需要増。 200 ・需要増に対応し増産投資を前倒して実施する。 ●金属 1,400 ・足許の需要は回復基調。新材料や新用途品の開発を促進し事業拡大を目指す。 （億円） （億円） <セグメント間売上高消去後> 150 1,200 【売上高】 【営
Slide 10: エレクトロニクス事業の成長戦略
平成29年3月期 エレクトロニクス事業の見通し エレクトロニクス事業の成長戦略 第2四半期決算説明会 ■半導体製造装置用セラミックス製品 ■パッケージ製品（電子部品） RF（高周波）パッケージ モバイル機器やデータサーバーなどの記憶装置 需要が旺盛で３D-NAND関連の投資が拡大。 ・中国の携帯基地局インフラ投資が遅れ、一時的に 半導体製造装置の需要は増加する見通し。 流通在庫の調整局面を迎えている。 ・中期的にはLTE普及に伴い新興国でもインフラ整備が (億ﾄﾞﾙ) 用途別 半導体前工程製造装置 需要動向 （当社推定） 100 進み、需要が堅調に推移する見通し。 ━ ﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ向け 水晶
Slide 11: セラミックス事業
平成29年3月期 セ ラセラミックス事業 ミックス事業 第2四半期決算説明会 1,600 ●自動車関連 ・中国・欧州・米国市場で乗用車販売が引き続き好調で、ハニカムの需要が増加。 ・中国・欧州市場でトラック販売が当初見込み通り推移し、大型担体・Cd-DPFの需要も堅調。 ・NOxセンサーは排ガス規制適用拡大により引き続き需要が堅調に推移する見通し。 1,400 ・中長期では、世界的に排ガス規制強化のトレンドが継続し事業が拡大する見通し。 引き続きグローバル生産体制の構築に注力する。 1,200 ●産業ﾌﾟﾛｾｽ ・国内・中国の客先でリチウムイオン電池関連の投資が続き、窯系列が好調で増収・増益。
Slide 12: 自動車関連製品 需要動向
平成29年3月期 自動車関連製品需要動向 自動車関連製品 需要動向 第2四半期決算説明会 ■乗用車販売台数推移(万台) ■トラック後処理対象台数推移（万台） ■ｵﾌﾛｰﾄﾞ後処理対象台数推移（万台） 中国における販売増と新興国における 先進国を中心に規制強化が進む 年率3～4％の増加 10,000 400 排ガス規制強化により、対象台数が増加 2020年以降 新興国の需要も本格化 100 新興国 8,000 中国 300 中国 米国 6,000 ｲﾝﾄﾞ・ ASEAN 他 200 ｲﾝﾄﾞ・ 欧州 4,000 ASEAN 他 50 米国 日本 2,000 100 米国 欧州 欧州 0 日本 0
Slide 13: グローバル生産体制の強化
平成29年3月期 グローバル生産体制の強化 グローバル生産体制の強化 第2四半期決算説明会 ポーランド第2工場 石川工場 (完成ｲﾒｰｼﾞ) NＯxｾﾝｻｰ用素子の生産増強 SiC-DPFの生産増強(約170億円) (約83億円) ポーランド 2017年2月生産開始予定 2017年4月生産開始予定 ベルギー （追加投資を予定） （追加投資を予定） ポーランド第1工場 石川 アメリカ 中国 愛知 大型担体、Cd-DPFの生産増強 メキシコ GPFの量産(約120億円) 2016年4月生産開始 中国工場（10月28日ﾌﾟﾚｽﾘﾘｰｽ） タイ GPF タイ工場 インドネシア ハニカムの生産増強、GP
Slide 14: 設備投資・減価償却費
平成29年3月期 設備投資・減価償却費 第2四半期決算説明会 （億円） 900 自動車関連・ＳＰＥの増産前倒し 3年間で2,000億円超の設備投資計画 800 700 660 600 115 500 454 400 設備 128 投資 304 470 300 284 53 エレ 39 減価 償却費 200 265 セラ 204 209 255 274 270 100 電力 199 33 35 30 27 0 本社 11 16 28 40 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3予 '18/3予 '19/3予 ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ第2工場：170億円 (SiC-DPF) 2017年2月生産開始予
Slide 15: 中期イメージ/新製品売上高比率
平成29年3月期 中期イメージ/新製品売上高比率 第2四半期決算説明会 ・2017年度に新製品売上高３０％を達成できる見通し。 ・既存品強化や新製品の早期事業化に取り組み、持続的な成長を図る。 （億円） 6,000 25% 見通し 5,000 20% 2017年度 新製品売上高 15% 目標：30% 比率 4,358 4,000 3,850 3,787 <期待の新製品群> 売上高 ・セラミック製燃料 3,087 電池モジュール 3,000 ・亜鉛二次電池 エレ ・チップ型 セラミックス二次電池 ほか 2,000 ・ウエハー関連製品 セラ ほか ・GPF 1,000 809 ・新規制対応DPF
Slide 16: 新製品の早期事業化
平成29年3月期 新製品の早期事業化 第2四半期決算説明会 セラミック製燃料電池モジュール 亜鉛二次電池 チップ型セラミックス二次電池 （固体酸化物形燃料電池(SOFC)ﾓｼﾞｭｰﾙ） 燃料電池ｼｽﾃﾑ ｻｲｽﾞ感が分かる写真に差替予定 SOFCﾓｼﾞｭｰﾙ (当社開発中) ・独自構造と独自ｾﾗﾐｯｸ材料により ・独自のOH-ｲｵﾝ伝導性ｾﾗﾐｯｸｽを ・独自の結晶配向技術を用いた ｺﾝﾊﾟｸﾄ性と高効率・高耐久性を ｾﾊﾟﾚｰﾀに用いた高容量蓄電池 超薄型、高ｴﾈﾙｷﾞｰ密度で高温 両立させたｾﾗﾐｯｸ製発電部品 ・水系電解液を使うため安全性が高く、 動作可能な全固体電池 設置場所の自由度が
Slide 17: 研究開発費
平成29年3月期 研究開発費 第2四半期決算説明会 （億円） 売上高研究開発費率 5.2% 4.5% 3.9% 4.0% 200 200 3.7% 174 55 本社 41 150 139 40 エレ 39 121 49 100 113 15 電力 32 17 14 50 90 セラ 67 54 0 ’13/3 ’14/3 ’15/3 ’16/3 ’17/3予 17
Slide 18: 重点課題「2017 Challenge 30」
平成29年3月期 重点課題 第2四半期決算説明会 自動車関連製品への グローバルな事業拡大 拡大する需要への対応 製品競争力の強化 高依存からの脱却 に応じた体制強化 既存事業の競争力強化 グローバル 「新・ものづくり構造革新」 新製品/新規事業創出 グローバル経営強化 生産能力の増強 「2017 Challenge 30」 ｢本社力アップ｣ 赤字事業の改善 ・自動車関連製品を中心に ・技術先進性をベースに ・継続的に新製品売上高比率 ・事業環境の変化や 世界各地で増産を計画 製品バリューの向上 ３０％以上を目指す 法的要請への対応強化 ・ウエハー新製品群の拡充 ・世界同時の工場建設 ・生産体
Slide 19: 要約キャッシュ・フロー
平成29年3月期 要約キャッシュ・フロー 第2四半期決算説明会 （億円） ’15/3 ’16/3 ’17/3予 営業活動によるキャッシュ・フロー 730 594 620 投資活動によるキャッシュ・フロー △395 △478 △590 △260 △4 △50 財 務 活 動 に よ る キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 新規借入 ＋57 新規借入＋168 新規借入＋350 返済 △219 返済△ 67 返済△190 自己株買付△112 現金及び現金同等物に係る換算差額等 13 △39 △80 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 88 74 △100 現金及び現金同等物期末残高 1,
Slide 20: 総資産・ROE / EPS・配当
平成29年3月期 総資産・ＲＯＥ / ＥＰＳ・配当 第2四半期決算説明会 （億円） （円） その他負債 200 ＥＰＳ 有利子負債 180 配当金 純資産合計 7,022 7,119 163.28 6,900 160 6,142 140 5,630 127.11 120 1,640 1,800 1,562 102.24 1,673 100 1,558 82.82 80 60 4,040 4,180 4,000 3,445 40 34.98 3,031 40 38 20 28 20 22 0 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3予 '13/3 '14/3 '15/3 '16
Slide 21: 事業別売上高（通期）
平成29年3月期 事業別売上高（通期） 第2四半期決算説明会 <セグメント間売上消去後> （億円） 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 が い し 539 570 573 550 Ｎ Ａ Ｓ 51 158 262 10 電 力 関 連 合 計 590 728 835 560 ハ ニ カ ム 651 724 810 740 S i C - D P F 376 418 441 370 Cd-DPF・大型ハニカム 518 689 716 630 セ ン サ ー 164 240 324 370 産 業 プ ロ セ ス 199 200 219 240 ｾ ﾗ ﾐ ｯ ｸ ｽ 合 計
Slide 22: 事業別売上高（上期・下期）
平成29年3月期 事業別売上高（上期・下期） 第2四半期決算説明会 <セグメント間売上消去後> （億円） 16年3月期 17年3月期 上期 下期 上期 下期 が い し 279 294 260 290 Ｎ Ａ Ｓ 59 203 4 6 電 力 関 連 合 計 338 497 264 296 ハ ニ カ ム 391 418 390 350 S i C - D P F 221 220 194 176 Cd-DPF・大型ハニカム 370 346 331 299 セ ン サ ー 149 174 175 195 産 業 プ ロ セ ス 96 123 104 136 ｾ ﾗ ﾐ ｯ ｸ ｽ 合 計 1,2
Slide 23: 第2四半期決算説明会 本資料は当社の経営方針、計画、財務状況等の 情報をご理解いただくことを目的としており、当社の 株式の購入、売却など、投資を勧誘するものでは ありません。 本資料に記載されている業績目標及び数値等は いずれも、当社…
平成29年3月期 第2四半期決算説明会 本資料は当社の経営方針、計画、財務状況等の 情報をご理解いただくことを目的としており、当社の 株式の購入、売却など、投資を勧誘するものでは ありません。 本資料に記載されている業績目標及び数値等は いずれも、当社グループが現時点で入手可能な 情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、 競争状況、需要動向などの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績数値は、この配布資料に記載 されている予想とは大きく異なる場合がありますこと をご承知置きください。 23
Slide 24: IR窓口
平成29年3月期 第2四半期決算説明会 〒467-8530 名古屋市瑞穂区須田町2-56 ＩＲ窓口 ： 財務部 開示グループ Tel．（052) 872-7210 Fax．(052) 872-7160 E-mail： ir-office@ngk.co.jp Website： http：//www.ngk.co.jp 24