Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — Q3 FY2023/3 Earnings Presentation

38 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Feb 10, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算説明資料

    2023年3月期 第3四半期 決算説明資料 2023年2月10日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662） Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2023年2月13日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: Ⅰ. 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ.業績ハイライト 業績ハイライト 23年3月期 第3四半期決算 （前年同期比） 単位：億円 22/3月期 3Q (a) 23/3月期 3Q (a) 比較増減 営業利益 116 387 +270 経常利益 245 578 +333 親会社株主に帰属する四半期純利益 △850 432 +1,283  営業利益 ： 原油・天然ガス・電力販売価格の上昇などにより増益（+）  経常利益 ： LNG取引にかかるデリバティブ利益の計上などにより増益（+）  当期純損益： カナダ2案件の当社参画終了にともなう特別損失（22/3月期）の剥落により増益（+） 23年3月期 業績予想修正 （11/10公表予

  5. Slide 5: Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 決算概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 決算概要【前年同期比】 単位：百万円 22/3月期 3Q (a) 23/3月期 3Q (a) 増減 売上高 171,364 225,105 +53,740 +31% 売上総利益 34,511 63,888 +29,377 +85% 営業利益 11,649 38,742 +27,093 +233% 経常利益 24,533 57,878 +33,345 +136% 親会社株主に帰属する四半期純利益 △ 85,057 43,286 +128,344 -% 原油価格・為替・販売価格の実績 22/3月期 3Q (a) 23/3月期 3Q (a) 増減 WTI

  7. Slide 7: E&P事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 E&P事業 販売実績【前年同期比】 22/3月期 3Q (a) 23/3月期 3Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 54,560 - 35,902 - - △ 18,657 △34% （内訳） 原油 421 22,241 402 35,672 △18 △4% +13,431 +60% - 国産原油 218 11,073 173 15,964 △44 △20% ① +4,891 +44% - 海外原油＊1 千KL 184 10,158 213 18,283 ② +29

  8. Slide 8: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】 22/3月期 3Q (a) 23/3月期 3Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 79,165 - 141,748 - - +62,583 +79% （内訳） 天然ガス・国内販売 727 36,135 692 62,625 △35 △5% ① +26,490 +73% 百万M3 - 国産天然ガス 368 - 324 - △44 △12% - - 液化天然ガス 千トン 217 16,822 213 3

  9. Slide 9: 営業利益概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 営業利益概要【前年同期比】 (億円) E&P事業 116 営業利益合計 （海外）：+3億円（19億円 → 22億円） 387 • アメリカ タイトオイルの販売量増加および販売価格 上昇（+） • 前期希釈ビチューメン販売量の剥落 （－） 19 海外E&P （国内）：+136億円（129億円 → 265億円） 22 • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇（+） • JLC上昇による国産天然ガス販売価格*上昇（+） 129 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 国内E&P 265 インフラ・ユーティリティ(I

  10. Slide 10: 純利益増減分析【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 純利益増減分析【前年同期比】 (億円) （前期）JML関連損失 +436億円 （前期）JACOS/CANOS関連損失 +946億円 （前期）投資有価証券売却益 △398億円 （前期）固定資産売却益 △12億円 デリバティブ利益 +60億円 支払利息 +12億円 JUS +28億円 JACOS △18億円 Jガラフ △3億円 SODECO △34億円 純利益 営業利益* +270億円 営業外損益 +62億円 純利益 22/3月期 為替 持分法 非支配 23/3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 法人税等 3Q (a) 差損

  11. Slide 11: Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第3四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 業績予想修正【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 業績予想修正【11.10公表予想比】 単位：百万円 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.10公表 増減 売上高 304,563 326,679 +22,116 +7% 売上総利益 77,174 95,779 +18,605 +24% 営業利益 45,242 61,250 +16,008 +35% 経常利益 66,951 78,964 +12,013 +18% 親会社株主に帰属する当期純利益 53,000 60,000 +7,000 +13% 原油価格・為替の前提 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.10公表 増減

  13. Slide 13: E&P事業 販売予想修正【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想修正【11.10公表予想比】 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.10公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 51,167 - 53,471 - - +2,304 +5% （内訳） 原油 703 50,853 700 53,101 △2 △0% +2,248 +4% - 国産原油 242 19,250 243 20,452 +1 +0% ① +1,201 +6% 千KL - 海外原油＊1 439 29,896 436 30,872 △3 △1%

  14. Slide 14: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正【11.10公表予想比】 前回予想 (f) 11.10公表 今回予想 (f) 2.10公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 191,034 - 208,087 - - +17,052 +9% （内訳） 天然ガス・国内販売 1,012 89,894 999 97,084 △12 △1% ① +7,190 +8% 百万M3 - 国産天然ガス 483 - 470 - △12 △3% - - 液化天然ガス 千トン 349 41,8

  15. Slide 15: 営業利益概要【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 営業利益概要【11.10公表予想比】 (億円) 452 E&P事業 営業利益合計 612 （海外）：△7億円（51億円 → 43億円） • 子会社Jガラフにおける営業費用の増加（－） 51 （国内）： +40億円（367億円 → 408億円） 海外E&P • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇（+） 43 • JLC上昇による国産天然ガス販売価格*上昇（+） * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 367 国内E&P 408 インフラ・ユーティリティ事業（I/U) +126億円（92億円 → 219億円） 92

  16. Slide 16: 純利益増減分析【11.10公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【11.10公表予想比】 億円 Jガラフ △15億円 JAPEX △3億円 JUS +6億円 Jガラフ △12億円 純利益 営業利益* +160億円 営業外損益 △39億円 純利益 前回予想(f) 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 11.10公表 差損益 投資損益 等 株主利益 2.10公表 前回予想(f) 11.10公表 51 367 92 △58 60 63 92 △0 110 28 今回予想(f) 2.10公表 43 408 219 △58 41 62 72 △0

  17. Slide 17: 業績予想【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 業績予想【前期比】 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 2.10公表 増減 売上高 249,140 326,679 +77,538 +31% 売上総利益 49,903 95,779 +45,876 +92% 営業利益 19,809 61,250 +41,441 +209% 経常利益 43,674 78,964 +35,290 +81% 親会社株主に帰属する当期純利益又は当期純損失（△） △30,988 60,000 +90,988 - 原油価格・為替の前提 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 2.10公表 増減 WTI *

  18. Slide 18: E&P事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想【前期比】 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 2.10公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 73,422 - 53,471 - - △ 19,950 △27% （内訳） 原油 669 41,056 700 53,101 +30 +5% +12,044 +29% - 国産原油 286 15,570 243 20,452 △43 △15% ① +4,881 +31% - 海外原油＊1 千KL 357 24,105 436 30,872 ② +79 +22%

  19. Slide 19: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 2.10公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 119,845 - 208,087 - - +88,242 +74% （内訳） 天然ガス・国内販売 1,061 58,024 999 97,084 △61 △6% ① +39,060 +67% 百万M3 - 国産天然ガス 527 - 470 - △56 △11% - - 液化天然ガス 千トン 295 22,596 344 48

  20. Slide 20: 業績予想 営業利益概要【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 業績予想 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 198 （海外）：+16億円（26億円 → 43億円） 営業利益合計 612 • アメリカ タイトオイルの販売量増加および販売価格の 上昇（+） • 前期希釈ビチューメン販売量の剥落 （－） 海外E&P 26 （国内）： +206億円（201億円 → 408億円） 43 • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇（+） • JLC上昇に伴う国産天然ガス販売価格*上昇（+） * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 201 国内E&P インフラ・ユーティリティ事業（

  21. Slide 21: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【前期比】 億円 (前期)投資有価証券売却益 △398億円 (前期)JML債務免除益 △293億円 (前期)CANOS債務免除益 △131億円 (前期)固定資産売却益 △12億円 (前期)JACOS株式売却損 +943億円 (前期)JML権益譲渡損 +447億円 JUS +46億円 (前期)JML子会社清算損 +38億円 JACOS △18億円 Jガラフ △9億円 デリバティブ利益 +60億円 支払利息 +11億円 CANOS +30億円 JAPEX △56億円 SODECO △78億円 Jガラフ △28億円 純利益 営業利益* +414億

  22. Slide 22: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 通期 通期 11.10公表 2.10公表 営業活動によるキャッシュ・フロー △1,052 86,200 94,329 減価償却費 17,721 13,351 13,529 生産物回収勘定の回収 17,780 18,286 17,269 投資活動によるキャッシュ・フロー 52,067 △56,130 △50,644 有形固定資産の取得による支出 △16,278 △39,850 △36,118 生産物回収勘定の支出 △23,244 △32,252 △31,734 財

  23. Slide 23: 参考資料 目次

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 5. 2023年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 6. 事業拠点および主要事業紹介 7. 統合報告書およびIR関連資料 8. 用語集 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 金額：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 23/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.10公表 売上高 4,739 54,560 73,422 7,266 6,876 21,760 35,902 17,568 51,167 53,471 原油販売量（千KL） 76 421 669 79 62 260 402 298 703 700 原油売上高 4,746 22,241 41,056 7,251 6,850 21,570 35,672 17,429 50,853 53,10

  25. Slide 25: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 金額：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 23/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.10公表 売上高 32,782 79,165 119,845 36,009 40,770 64,968 141,748 66,338 191,034 208,087 天然ガス国内販売量（百万M3） 271 727 1,061 231 214 245 692 307 1,012 999 天然ガス国内売上高 14,897 36,135 58,024 17,923

  26. Slide 26: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 23/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.10公表 売上高 52,856 171,364 249,140 58,617 62,091 104,396 225,105 101,574 304,563 326,679 E&P事業 4,739 54,560 73,422 7,266 6,876 21,760 35,902 17,569 51,167 53,471 インフラ・ユーティリティ事業 32,782 79,165 119,845 36,009

  27. Slide 27: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (a) 23/3月期 (f) 3Q 3Q累計 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期(f) 11.10公表 2.10公表 営業利益 4,223 15,158 24,739 11,472 11,215 19,702 42,391 23,052 48,557 65,443 日本 持分法投資利益 △ 73 49 △ 47 291 24 124 440 △ 80 509 359 営業利益 △ 34 1,702 1,789 227 320 2,370 2,918 1,912 4,206 4,831 北米 持分法投資利

  28. Slide 28: 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2021年1月～2022年3月 （下段）2022年1月～2023年3月 通期 市況前提 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 前期実績 - 64.25 71.31 77.30 82.70 73.28 *3 原油CIF (JCC) USD/bbl 当期実績・前提 - 101.55*1 115.31*1 105.93*1 70.00 96.24 前期実績 58.10 66.07 69.85 - - 64.06 WTI*2 USD/bbl 当期実績・前提 94.41*1 108.65*1 91.76*1 82.85*1

  29. Slide 29: 5. 原油価格・為替等のセンシティビティ

    参考資料 5. 23年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 影響額（百万円） 主な変動項目 23/3月期 変動幅 親会社株主に 4Q前提 + 増益効果/△減益効果 営業利益 帰属する当期純利益 又は当期純損失 + 原油・天然ガス販売 原油CIF価格 USD 1 /bbl 原油価格 11 6 △ LNG調達コスト増 4Q：USD 70.00/bbl の価格上昇 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 130.00円/USD 110 60 の円安 △ LNG調達コスト増 【前提】 ・持分法適用会社の損益変動は、上記の影響額に含まれない ・為替変動の影響に関して、上記に示したも

  30. Slide 30: 6. 主要事業概況① 今期3Q以降の概況と主な動き

    参考資料 6. 主要事業概況① 今期3Q以降の概況と主な動き E&P分野  国内：北海道、秋田県、山形県、新潟県の油ガス田計10か所で原油・天然ガスを生産中／既存油ガス田の増産施策の検討継続 • 新潟県片貝ガス田の追加開発を実施中 • カーボンニュートラル対応に向けた、油ガス田操業でのGHG排出量削減策の検討や、CO2貯留可能量調査などを実施  海外：原油・天然ガス開発生産プロジェクトに参画中／新規権益獲得検討継続  国内：新潟県・片貝ガス田周辺追加開発1坑目掘削中 ※1坑目生産開始は2023年後半予定、2坑目掘削は2023年中盤以降を予定  海外：英領北海・シーガルプロジェクト（開発

  31. Slide 31: 6. 主要事業概況② E&P分野

    参考資料 6. 主要事業概況② E&P分野 開発生産拠点 O&G [3] 英領北海・シーガルプロジェクト [4] ロシア・サハリン1プロジェクト* * 当社油ガス販売計上対象 OIL [1] イラク・ガラフプロジェクト* O&G [5] アメリカ・タイトオイル開発* OIL [A] 日本・国内油ガス田* OIL (北海道・秋田・山形・新潟の計10か所) 当社関連油ガス開発生産拠点 10か所 [2] インドネシア・カンゲアンプロジェクト GAS 日本国内 海外 5か所  当社が推進・参画する油ガス開発生産プロジェクト（2022年12月現在） No. 油ガス田/プロジェクト名 （オペレーター）

  32. Slide 32: 6. 主要事業概況③ I/U分野 – ガス供給

    参考資料 6. 主要事業概況③ I/U分野 – ガス供給 JAPEXの国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能  国内ガス供給  パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給  LNGの受入・貯蔵・気化・送出  LNGサテライト輸送（専用ローリー、鉄道タンクコンテナ、内航船）  当社ガス導管・LNG基地の第三者利用・受託業務など  国内ガス供給の多様化対応  他の化石燃料からガスへの燃料転換対応  都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供 

  33. Slide 33: 6. 主要事業概況④ I/U分野 – 電力

    参考資料 6. 主要事業概況④ I/U分野 – 電力 [1] 網走バイオマス発電所 BIO 7か所 出力合計 1,389,550kW 2号機・3号機 拠点合計 [2] JAPEX北海道事業所 うち再エネ 6か所 うち再エネ 209,550kW PV メガソーラー* *出力合計値はGross [3] 勇払太陽光発電所 PV  当社が開発・運営に参画する発電所（2023年1月末現在） 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 稼働中(2号機) 1 網走バイオマス発電所2号

  34. Slide 34: 6. 主要事業概況⑤ CN分野

    参考資料 6. 主要事業概況⑤ CN分野  ハブ＆クラスター型CCS/CCUSの実現に必要な要素 技術の検証・確立 企業間・業種横断的な連携 法制度などの検討・整備  CO2貯留適地・貯留可能量調査  CO2排出元からの回収  CO2地中貯留に関する法制度  CO2回収・輸送技術 ＋  CO2輸送ネットワーク構築 ＋  CO2輸送インフラのあり方 (公共性) • 利活用先への輸送と余剰分回収  CO2圧入・貯留技術  CO2取引制度 • 貯留CO2モニタリング技術を含む  余剰CO2の地中貯留 • 海外とのCO2取引の連携も視野  当社が推進・参加する主なCCS/CCUS

  35. Slide 35: 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書  統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2022、2022年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/pdf/JAPEX_IR2022_j.pdf 開示資料アーカイブ  決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/res

  36. Slide 36: 8. 用語集

    参考資料 8. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 E&P Exploration and Production 石油・天然ガスの探鉱、開発・生産を行う事業 FID Final Investm

  37. Slide 37: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  38. Slide 38: Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

    Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 38

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — Q3 FY2023/3 Earnings Presentation on 6ix