Relo Group, Inc. · TSE:8876
Relo — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
19 slides from Relo's earnings presentation, Nov 26, 2012
Slide 1: RELO GROUP 第2四半期決算説明会資料
/) RELO GROUP (Re 2013563 FA AAS 200+ HR YDA)p-F
Slide 2: 目次 / 連結業績概要
目次 項目 スライドNO. ◆ 連結業績 3 ◆ セグメント別業績 11 国内リロケーション事業 海外リロケーション事業 11 19 連結業績 福利厚生事業 28 リゾート事業 35 ◆ 通期計画 37 ◆ 参考資料 39 2 3 連結業績概要 営業収益および営業利益 第2四半期として 連結営業収益 連結営業利益 31 第2四半期として 営業収益 （単位：億円） 12期連続増収 ① 12期連続増収 連結営業利益 連結営業収益 577億円（前年同期比+2.5%） 営業利益 4期連続増益 四半期純利益は 31億円 ② 5期連続最高益更新 前年同期比 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期
Slide 3: 経常利益・四半期純利益 / 通期業績予想を上方修正
経常利益 四半期純利益 連結経常利益 （単位：億円） 34 第2四半期として 連結四半期純利益 （単位：億円） 22 第2四半期として 4期連続 5期連続 増益 増益 前年同期比 前年同期比 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 16.6%増 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 29.6%増 6 7 連結業績概要 通期業績予想を上方修正 （百万円） （百万円） 12/4-9 11/4-9 前年 12/4-9 13/3期 13/3期 12/3期 前期比 実績 実績 同期比 計画 計画比 期初計画 修正計画 実績 営業収益 57,717 56,282 +2.5% 58,800
Slide 4: RELO株の実力は？
RELO株の実力は？ 連結営業収益 年間配当金／1株 12 予想PER推移 （億円） （円） （倍） 10 8 セグメント別業績 9 国内リロケーション事業 6 1,200億円 70円／1株･年間 4 約 倍 （13/3期 計画） （13/3期 予定） （上方修正後EPS） 2 12期連続増収 9期連続増配 予想PERは 9倍前後で推移 サービス業平均PER ≒ 14倍 ≒ 4,070円／株 10 11 国内リロケーション業績 国内リロケーション業績 営業利益 営業利益 営業収益 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 41,247百万円 1,579百万円 前年同期比 2.2%増 前年同
Slide 5: 国内リロケーション概要 借上社宅管理
国内リロケーション概要 借上社宅管理 借上社宅管理戸数 期末計画 70,000戸 （単位：戸） 借上社宅管理は、期末70,000戸に向けて ◆ 3,500戸を獲得 獲得済み 3,500戸 12/9実績 ◆ 賃貸管理52.1%増益 56,382 61,111 61,964 62,450戸 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 14 15 賃貸管理 賃貸管理 集合賃貸管理戸数 賃貸管理営業利益 12/9期実績 12/9期 賃貸管理事業 （単位：戸） （単位：億円） 営業利益実績 18,355戸 2.9億円 前年同期比 1,363戸増 前年同期比 ㈱東都 グループ入り 16,992 52.
Slide 6: 賃貸管理 / 海外リロケーション業績
賃貸管理 賃貸管理営業利益 13/3期賃貸管理事業 （単位：億円） 営業利益通期計画 7.7億円 セグメント別業績 計画 M&A直前期比 海外リロケーション事業 1.95倍 賃貸管理 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 利益倍増モデル確立 18 19 海外リロケーション業績 海外リロケーション業績 営業収益 営業利益 営業収益 営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 9,697百万円 570百万円 14.0%増 3.2% 前年同期比 前年同期比 増 営業利益 前年同期は、 570百万円 北米の不動産を売却 前年同期比3.7%減 一過性の収益を計上 09/9期 10/9期 11
Slide 7: 海外リロケーション概要 留守宅管理
海外リロケーション概要 留守宅管理 留守宅管理戸数 ◆ 留守宅管理好調 （単位：戸） 12/9実績 前年同期比 +307戸 8,229戸 前年同期比 ◆ 海外赴任業務支援続伸 +307戸 ・フロント商品の新規顧客が増加 7,922 7,804 7,761 ◆ 事業の見える化確立 ・既存の大口顧客が寄与 ・北京、ロンドンなど海外拠点拡充 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 ◆ 法人営業増強 22 23 新規赴任獲得数 赴任完了数 新規赴任獲得数 13/3期 通期計画 赴任完了数 13/3期 計画 （単位：世帯） 700世帯 （単位：世帯） 2,030世帯 下期 前期比 前年同期比 1
Slide 8: Relo TransEuro・海外拠点拡充
フロント商品の新規顧客増加 海外拠点拡充 出張手配数 出張手配件数 （単位：件） 5,237件 12/9期 前年同期比36.5%増 ◆ CS向上などが寄与 ロンドン 北京 Relo TransEuro 利楼可信（北京）房地産経紀有限公司 給与指数獲得都市数 （リロ トランスユーロ） （リロケーションインターナショナル北京） 113都市 ◆日本人赴任者向け国際引越業務 ◆日本人赴任者向け、住宅の斡旋・管理 12/9期延べ ◆赴帰任手続などのサポートサービス ◆赴任中・帰任時の各種手続き代行・支援 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 ◆ 順調なスタート ◆ 日本人赴任者向け情報誌発行・
Slide 9: 福利厚生業績・概要
福利厚生業績 福利厚生概要 営業利益 営業利益 （単位：百万円） ◆ 福利厚生サービス好調 1,217 百万円 前年同期比 11.8%増 会員数前年同期比 +50万人 営業利益 前年同期は、 ◆ 利用とコンテンツ好調 570百万円 震災の影響により ・利用関連粗利 前年同期比 27.1%増 ・コンテンツ利益 前年同期比 71.0%増 前期比15.9%増 コスト低下 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 30 31 福利厚生アウトソーシング 利用関連収益 福利厚生会員数 12/9 実績 利用関連粗利 12/9実績 利用関連粗利 355万人 （単位：万人） （単位：百万円） 前年同期比
Slide 10: コンテンツ事業 / リゾート事業
ホテル運営などのコンテンツ事業 コンテンツ利益 12/9実績 コンテンツ利益 （単位：百万円） 100百万円 セグメント別業績 前年同期比 71.0%増（営業利益） リゾート事業 ◆ 会員基盤活用 ◆ 顧客の声を反映、 コンテンツの価値向上 ⇒ 稼働向上 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 34 35 リゾート業績 営業利益 営業収益 （単位：百万円） 1,405百万円 前年同期比 14.0%増 2013年3月期 震災 営業利益 224百万円 通期計画 前年同期比 74.7%増 ◆業績回復 09/9期 10/9期 11/9期 12/9期 ◆新規入会が伸張 36 37
Slide 11: 2013年3月期業績予想 / 参考資料
2013年3月期業績予想 （百万円） 13/3期 12/3期 13/3期 期初 計画 実績 前期比 期初計画 計画比 120,000 112,978 営業収益 営業利益 6,250 +6.2% 120,000 5,584 +11.9% 6,100 0.0% +2.5% 参考資料 経常利益 6,850 6,072 +12.8% 6,700 +2.2% 当期純利益 4,250 3,410 +24.6% 4,150 +2.4% EPS（円） 290.89 233.11 +24.8% 282.90 +2.8% 38 39 第2四半期 連結業績推移 12/9期 セグメント別業績概要 （百万円） （百万円
Slide 12: セグメント別営業利益推移 / 連結貸借対照表
第2四半期 セグメント別営業利益推移 12/9末 連結貸借対照表 資産の部 （百万円未満切捨） 負債・ 純資産の部 （百万円未満切捨） 4,000 連結消去 （百万円） （百万円） 12 / 0 9期 12/03期 増減 1 2 / 09 期 12/03期 増減 国内リロケーション 流動資産合計 1 9,69 3 20,443 ▲ 750 流動負債合計 1 4 ,5 4 4 16,619 ▲ 2,074 海外リロケーション 現金及び預金 5 ,62 3 4,774 849 営業未払金 1 ,3 9 4 2,005 ▲ 610 受取手形及び営業未収入金 4 ,78 8 5,609 ▲ 821 短
Slide 13: 中長期展望
2013年3月期第2四半期 決算説明会資料 中長期展望
Slide 14: 第二の創業 オリンピック作戦
第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 第二の創業 第二の創業 目標 第二の創業=12/3期～23/3期 （単位：億円） 営業収益：4,000億円 経常利益：250億円 4,000 300 2012/3期 2016/3期 2020/3期 3,000 ～ ～ ～ 連結営業収益(左) 200 2015/3期 2019/3期 2023/3期 2,000 連結経常利益(右) 80 90 第一次 第二次 第三次 60.7 68.5 100 1,000 オリンピック作戦 オリンピック作戦 オリンピック作戦 1,130 1,200 1,415 1,520 ◆４年毎に中期経営計画を策定 0 12/3期
Slide 15: 第一次オリンピック作戦 2014年3月期 計画
第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 第一次オリンピック作戦 2014年3月期 計画 中期経営計画 （単位：億円） 90 連結経常利益計画 （単位：億円） 14/3期 計画 80億円 営業収益 経常利益 80 前期比 68.5 16.8%増 60.7 東都型M&A 1,520 60.7 68.5 90 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 4億円 6 7 第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 日本企業を取り巻く経済環境 リログループの戦略 ◆ 各々の事業領域で競争激化 ◆ ストック拡大・ダントツNO.1 ⇒スケールメ
Slide 16: 二つの市場 福利厚生事業
第一次 第二次 第三次 二つの市場 10％ 成功事例 導入率 （当社推計） 福利厚生事業 中堅・中小市場 大手市場 ◆ 当社の強み ◆ 成熟市場・価格競争 （ニーズ） （ニーズ） ◆ 充実した福利厚生を ◆ 本業特化と 圧倒的安価で導入 ローコスト運営の実現 10 11 第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 歴史 好循環=第2の成長カーブ 営業利益率 営業利益 福利厚生会員数 「大手企業と中小企業の （％） （億円） （万人） ◆ 30% 格差を埋める」という使命で創業 25% ◆ 中堅・中小に加えて大手も導入 20% 28.3% 28億円 355万人 （13/3期 期初計画） （1
Slide 17: 好循環=第2の成長カーブ 成功事例を横展開
第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 好循環=第2の成長カーブ 成功事例を横展開 メルマガ会員数 単月利用人数 利用関連粗利 （万人） （万人） （億円） ◆ 借上社宅管理 既に新商品投入。フルラインナップ化 91.5万人 3.5億円 ◆ 留守宅管理 （12/9期 実績） 50 （12/9期 実績） 10/7月 11/7月 メルマガなど 会員満足向上 利用関連収益 成熟市場、競合他社が離散 利用促進 送客増加 増加 更にシェア拡大 14 15 第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 ストックビジネスの送客力を活用 送客先のビジネス ◆ 東都 安定した収入 ⇒賃貸管理 ストック
Slide 18: 賃貸管理事業・海外赴任業務支援
第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 賃貸管理事業 海外赴任業務支援 ◆ 賃貸管理 ◆ 海外赴任送り出しサポートの 利益倍増モデル ストック拡大 全国 ⇒送客力として活用 7ブロック展開 ◆ AIR INC社と提携 5年間で ⇒物価・給与など、処遇に関する指標を提供 ◆ ◆ 海外赴任規程の 200億円投下 見直しコンサルティング 18 19 第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 海外拠点拡充 REDAC REDAC営業利益 （USD） 北米 日本人赴任者向け ◆ サービスアパートメントの運営 $3,000,000 ◆住宅斡旋・売買仲介 ◆現地の生活セットアップ・サポート 新
Slide 19: REDAC フルサポート体制 / お問い合わせ
第一次 第二次 第三次 第一次 第二次 第三次 REDAC フルサポート体制 Relo TransEuro 赴任 赴任中 帰任 ◆サービスアパートメント ◆エキスパットサービス ◆帰任手続サポート 200室 （社宅管理） ◆引越手配 ◆住宅斡旋 1,500戸 ロンドン ◆敷金回収代行 1,350件 ◆プロパティマネジメント ◆日本人赴任者向け国際引越業務 （13/3期計画） 250戸 ◆現地生活セットアップ ◆赴帰任手続などのサポートサービス ◆コミュニティ形成支援 (REDAC NEW COMERS PARTY) 日本人赴任者向け情報誌発行、 ◆ コミュニティ形成支援 ◆赴任中各種保険販売