Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440

Kyoei Steel — FY2021 Earnings Presentation

38 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, May 12, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料

    2022年３月期 決算説明資料 共英製鋼株式会社 （東証プライム：5440） 2022.5.12 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 1 2022年３月期 決算報告 2 2023年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2022年3月期 決算報告

    1 2022年３月期 決算報告 2 2023年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2022年3月期 業績

    2022年3月期 業績 ・ 前期対比で増収減益も、中計初年度目標を達成 期間：2021年4月1日～2022年３月31日 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 前期対比 中計目標 直近予想 （2021/10/29） +663 売上高 2,264 2,927 2,600 2,900 (+29.3%) ▲ 38 営業利益 127 88 100 80 (▲30.3%) ▲ 24 経常利益 129 105 100 100 (▲18.4%) ▲ 25 当期純利益 88 63 60 60 (▲28.1%) ※2021年度3月期通期の営業利益、経常利益、当期純利益についてはアルタ・スチール社買収にかか

  5. Slide 5: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 売上高 営業利益 （億円） 2,927 （億円） 45 73 2,264 35 127 67 1,520 88 14 1,050 0 20 130 52 1,290 1,111 ▲1 ▲4 26 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  6. Slide 6: 経常利益の変動要因（前期対比）

    経常利益の変動要因 （前期対比） 当期の経常利益が 前期対比24億円減少した要因 メタル スプレッド 出荷単価 ＋288億円 （億円） 原料単価 ▲363億円 環境リサイクル 事業 +16 営業利益 +7 +57 その他 出荷量 129 +1 製造原価 105 ▲75 原価差額 +19 海外鉄鋼事業 営業利益 ▲49 2021/3期 2022/3期 6 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  7. Slide 7: セグメント別業績の概況（1）

    セグメント別業績の概況（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前期対比0.8万トン（0.5％）増の158.1万トン。 売 上 高 ： 1,290億円 生産量・出荷量（輸出含む）ともに前期を上回る 営業利益： 26億円 - スクラップ価格の急騰に製品価格の値上げが追い付かず、 前期対比 増収･減益 前年同期対比スプレッド縮小 海外鉄鋼事業 - ベトナム 上期は出荷量増加・売買差拡大、下期はロックダウンによる 売 上 高 ： 1,520億円 苦しい事業環境となるも、通期でベトナム拠点全体として 最高益 営業利益： 52億円 前期対比 増収･増益 - 北米 鉄鋼需要は旺盛、出荷量増と売買差拡大で好調、 通

  8. Slide 8: セグメント別業績の概況（2）

    セグメント別業績の概況（2） 環境リサイクル事業 売 上 高 ： 73億円 - 新型コロナウイルス感染症関連の医療廃棄物処理案件が 大幅増加、非鉄売却益も増加 営業利益： 20億円 前期対比 増収･増益 - 20億円超の利益は2008年度以来 その他事業（鉄鋼周辺事業) - ベトナム（港湾事業・鋳物事業）は堅調に推移 売 上 高 ： 45億円 営業利益： 0億円 - 国内鋳物事業はコロナ禍の影響を受け、依然として不調 前期対比 増収･増益 8 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  9. Slide 9: 2022年3月期 配当について

    2022年3月期 配当について ・ 期末配当について、従来予想通り25円とする 中間 期末 通期 配当性向 １株当たり 配当金（円） 15 25 40 27.5% 9 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  10. Slide 10: 2023年3月期 業績予想

    1 2022年３月期 決算報告 2 2023年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  11. Slide 11: 2023年3月期 業績予想

    2023年3月期 業績予想 ・ 中期経営計画の2年目、厳しい事業環境ながらも前期対比増収増益を目指す （億円） 2022年３月期 2023年3月期 差異 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （対実績） 売上高 1,422 1,505 2,927 1,830 1,970 3,800 (+29.8%) 営業利益 56 32 88 30 75 105 (+19.1%) 経常利益 66 39 105 30 80 110 (+4.3%) 当期純利益 34 29 63 17 48 65 (+2.8%) （億円） 2022年３月期 2023年３月期 国内 海外 計 国内 海外 計 設備投資 87 42 13

  12. Slide 12: 2023年3月期 配当予想

    2023年3月期 配当予想 ・ １株当たり 普通配当40円・記念配当5円の年間45円 増配予定 2023年3月期 中間 期末 記念配当 通期 配当性向 １株当たり 配当金（円） 15 25 5 45 30.1% 当社は、本年8月に創立75周年を迎えます。これもひとえに、株主の皆様をはじめ、関係者の皆様の 長年にわたるご支援の賜物と心から感謝申し上げます。 つきましては、2023年3月期の株主の皆様に感謝の意を表し、2023年3月期の配当は、中間配当15円、 期末配当の25円の普通配当40円に、創立75周年記念配当5円を加えた年間45円を予定しています。 12 KYOEI STEEL LTD.

  13. Slide 13: セグメント別通期業績予想

    セグメント別通期業績予想 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 売上高 3,800 営業利益 （億円） 50 （億円） 2,927 100 105 45 73 88 1 2,100 0 14 1,520 20 58 52 1,550 1,290 44 26 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 ※営業利益合計との差異は、消去または全社費用分 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 （億円） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 国内鉄鋼事業 622 667 1,290 7

  14. Slide 14: 経常利益の変動要因：通期予想 VS 前期実績

    経常利益の変動要因：通期予想 VS 前期実績 23/3期の経常利益が前期対比5億円増加する要因 メタルスプレッド +131 +2 （億円） 出荷量 原価差額 ▲64 海外子会社 営業利益 製造原価 +5 その他 ▲44 ▲7 ▲7 ▲11 販管費 環境リサイクル 事業 出荷単価 ＋269億円 営業利益 105 原料単価 ▲138億円 110 2022/3期 2023/3期 (予) 14 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  15. Slide 15: セグメント別通期業績予想（1）

    セグメント別通期業績予想（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量（計画）は前年実績対比1.9万トン増の160.0トン 売 上 高 ：1,550億円 営業利益： 44億円 - 上期は原料価格などの上昇により厳しい事業環境となるが、 前期対比 増収･増益予想 下期には製品価格への価格転嫁による売買差確保を見込む 海外鉄鋼事業 - ベトナム コロナ禍からの景気回復は鮮明、 売 上 高 ： 2,100億円 需要増に伴い、全拠点ともに出荷量増加 営業利益： 58億円 - 北米 前期対比 増収･増益予想 引き続き、アメリカ・カナダともに鉄鋼需要は旺盛、 出荷量増加の見通し 15 KYOEI STEEL LTD.

  16. Slide 16: セグメント別通期業績予想（2）

    セグメント別通期業績予想（2） 環境リサイクル事業 売 上 高 ： 100億円 - 引き続き事業環境は堅調、新型コロナ関連の 営業利益： 14億円 医療廃棄物処理量は一服する前提 前期対比 増収･減益予想 その他事業（鉄鋼周辺事業) - ベトナム港湾事業・鋳物事業： 売 上 高 ： 50億円 需要は引き続き旺盛、原料価格上昇などによる コストアップ分の速やかな価格転嫁が急務 営業利益： 1億円 前期対比 増収･増益予想 - 国内鋳物事業：国内製造業の需要回復の 本格化に合わせ、出荷増・黒字転換を見込む 16 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  17. Slide 17: 中期経営計画 進捗状況

    1 2022年３月期 決算報告 2 2023年３月期 業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  18. Slide 18: 中期経営計画 2023年度 定量目標

    中期経営計画 2023年度 定量目標 売上高 経常利益 出荷量 2,900 180 400 億円 億円 万トン 国内 170万トン 海外 230万トン ROE ROS 2023年度 7％以上 最終目標 ６％以上 ※ROS：売上高経常利益率 自己資本比率 ネットDEレシオ 配当性向 50％以上 0.25以下 30％ 程度 18 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  19. Slide 19: 中期経営計画 具体的施策

    中期経営計画 具体的施策 事業の成長に向けた取り組み １ 2 ３ 海外鉄鋼事業 国内鉄鋼事業 環境リサイクル・ 収益力強化 競争力強化 鉄鋼周辺事業 将来を見据えた 成長拡大の準備 設備更新 収益機会の拡大 ESGの取り組み・成長を支える基盤強化 ４ カーボンニュートラル・資源循環型社会の 実現に向けた取り組み ５ すべてのステーク ６ 経営基盤の強化 ホルダーに貢献 19 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  20. Slide 20: 売上高・営業利益の推移

    売上高・営業利益の推移 国内鉄鋼・海外鉄鋼・環境リサイクル事業の相互補完体制が整いつつある 中期経営計画 NeXuS 2023 売上高 （億円） 3,800 2,900 2,927 2,423 2,393 2,264 1,747 1,814 1,610 1,913 1,306 1,423 1,460 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （年度） 中計最終 予 年度目標 194 営業利益 （億円） ※消去除く 180 138 127 118 105 80 92 88 42 43 43 29 2011 2

  21. Slide 21: 自己資本比率・ネットDEレシオの推移

    自己資本比率・ネットDEレシオの推移 自己資本比率は50％超を確保も、ネットDEレシオは0.25倍を上回る 自己資本 有利子負債 現預金 ネットDEレシオ 自己資本比率 70.0% （億円） 1,800 64.6% 1,630 59.8% 60.0% 54.8% 1,544 1,600 1,477 1,384 1,400 1,434 51.9% 1,400 50.0% 54.9% 54.7% 1,200 40.0% 956 1,000 30.0% 793 724 800 692 680 20.0% 0.27x 579 523 600 478 501 414 415 465 10.0% 0.16

  22. Slide 22: 製品出荷量推移：国内・海外

    製品出荷量推移：国内・海外 国内・海外の合計出荷量はベトナムにおけるロックダウンの影響で目標を下回る 国内 （共英+関東S） （千トン） ベトナム 北米 4,000 3,653 550 3,269 3,367 3,363 3,318 518 2,965 222 187 349 501 2,662 198 2,357 2,338 2,429 1,750 1,535 2,081 1,300 1,535 1,441 1,919 637 788 999 1,086 1,236 657 478 371 1,603 1,720 1,680 1,641 1,662 1,682 1,747 1,645 1,6

  23. Slide 23: 中期経営計画 進捗状況：海外鉄鋼事業

    中期経営計画 進捗状況 1 １ 中計1年目の振り返り 〇 ベトナム・北米ともに過去最高益 海外鉄鋼事業 △ ベトナム・カナダ拠点における大型投資計画は 収益力強化 コロナ影響により半年程度遅れ 成長拡大の準備 海外鉄鋼事業 セグメント利益 58 （億円） 52 40 23 10 15 ▲4 2 4 3 7 ▲3 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （年度） 予 中計目標 キョウエイ・スチール・ ビナ・キョウエイ・スチール社 ビントンスチール社 ベトナム・イタリー・ ・ アルタ・スチール社買収 ベトナム

  24. Slide 24: トピックス：海外拠点の圧延能力増強投資計画

    中期経営計画 進捗状況 1 トピックス  海外拠点の圧延能力増強投資計画 ベトナム・イタリー・スチール社 アルタ・スチール社 内容 内容 ・ 製鋼工場（ハイフォン）に隣接する ・ 年産10万トンの圧延能力増強により 年産50万トンの圧延工場を新設 年産36万トンへ（細物鉄筋ライン） 目的 目的 ・ 製鋼圧延一貫化によるコスト削減 ・ フルサイズラインナップによる拡販 ・ 成長市場でのシェア拡大による ・ スクラップ発生地における地産地消 勝ち残り ビジネス強化  VISの非公開化・株式追加取得 内容 • 2022年4月22日 非公開化・上場廃止（ホーチミン証券取引所） • 2022年5月9

  25. Slide 25: 中計1年目の振り返り：国内鉄鋼事業

    中期経営計画 進捗状況 2 2 中計1年目の振り返り △ スクラップ高と合金・副資材、電力コスト増の価格転嫁が 進まず、収益目標を大幅に下回る 国内鉄鋼事業 〇 各所で合理化・効率化投資を実施 競争力強化 将来を見据えた ・枚方の自動システム搭載の 設備更新 新倉庫稼働 ・設備のロボット化や 自動化を推進 炉前作業をする無線ロボット 国内鉄鋼事業 セグメント利益 （億円） 180 130 140 125 108 96 73 44 35 34 19 33 26 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予 中

  26. Slide 26: 中計1年目の振り返り：環境リサイクル事業

    中期経営計画 進捗状況 3 中計1年目の振り返り 3 環境リサイクル事業 〇 本社環境リサイクル部がコントロールセンターとして 機能したことで営業力・収益力向上 環境リサイクル・ 大阪工場閉鎖後、最高益 鉄鋼周辺事業 〇 難処理廃棄物案件、新型コロナウイルス関連獲得に注力 その他（鉄鋼周辺）事業 収益機会の拡大 〇 高強度せん断補強筋の拡販体制強化 △ 国内鋳物事業の製販両面に課題残る △ ベトナム港湾事業第2期工事は遅延あり 環境リサイクル事業・その他（鉄鋼周辺）事業 セグメント利益 （百万円） 2,044 1,644 1,501 1,389 1,241 1,339 1,356 1,350

  27. Slide 27: カーボンニュートラル・資源循環型社会の実現に向けた取り組み

    中期経営計画 進捗状況 4 ４ カーボンニュートラル・資源循環型社会の 実現に向けた取り組み 中計1年目の振り返り ● CO₂排出量削減の取り組み ・ 各所でエネルギー原単位削減活動を実施 ・ 枚方事業所にて太陽光発電稼働開始 ⇒山口事業所にも設置予定 ・ オリーブ植樹 第３回実施 ・ TCFD提言に基づく開示 ● ゼロエミッションの取り組み CO₂排出量（千t-CO₂）※国内生産拠点 668 ・サステナブルテクノロジー研究センター 588 565 2013年度対比 22年4月開所 494 △50％削減 440 ⇒鉄鋼副産物 439 (スラグ)の 334 再資源化を 目指す 2013 2017

  28. Slide 28: すべてのステークホルダーに貢献

    中期経営計画 進捗状況 5 5 すべての 中計1年目の振り返り ステークホルダーに ・ 「健康経営優良法人 （大規模法人部門）2022」取得 貢献 ・ 人権ポリシーの公表 ・ 単体純利益の 1.1％を寄付 従業員 ・ 女性総合職比率の向上 （KPI 同0.5％） 2022年4月時点10.2％ 新型コロナウイルス関連基金、 （2023年度目標11％） ウクライナ避難民支援、 メスキュード基金など 地域社会 株主 共英製鋼の ステークホルダー ・ 「KYOEI STEEL REPORT」の 発刊 ・ 創立75周年記念配当を 予定 ▲消防局との救助訓練の様子 取引先 顧客 ・ パートナーシップ構築宣

  29. Slide 29: 「見えざる資産」への投資

    中期経営計画 進捗状況 5 トピックス 「見えざる資産」への投資 ●ケイパビリティの向上 ●働きやすい職場づくり （人的資本・知的財産への投資） (事業所のリニューアル・職場環境の整備） 内容 内容 ・ 人財開発室・研修センターの設置 山口事業所 ： 事務所棟新設、ゼロエミッション ・ サステナブルテクノロジー研究センターの開所 カーボンニュートラル対応など 名古屋事業所 : 事務所棟新設 ・ 定年延長によるシニア人材の活用 関東スチール : 厚生棟新設 ・ 大学など外部研究機関との共同研究 研修センター イメージ図 山口事業所新事務所棟 イメージ図 29 KYOEI STEEL LTD. A

  30. Slide 30: 経営基盤の強化

    中期経営計画 進捗状況 6 6 経営基盤の強化 中計1年目の振り返り ●より公正で誠実な企業活動 ・ リスクマネジメント体制の強化 (改訂CGコード対応、リスクマネジメント委員会の設置、レジリエンス認証取得) ・ コンプライアンス教育の継続実施 ・ 情報セキュリティ体制の強化 ●デジタル化(DX)の推進 ・ 営業業務の基幹システム（Web受注システム）のカットオーバー（2022年10月予定） 営業業務の強化 : 販売・購買業務の標準化・効率化 ・ 事務のペーパーレス化や工場のAI/IoTの導入に向け、取り組み中 ●財務基盤強化に向けた取り組み ・ 社債発行・コミットメントライン設定による資金調

  31. Slide 31: 当社を取り巻く環境変化

    当社を取り巻く環境変化 ウィズコロナ時代のニューノーマル 1 ２ ３ カーボンニュートラル サーキュラー・ 新しい 社会の到来 エコノミーの到来 グローバリゼーション ４ ５ DXの 株主資本主義の (デジタル・トランスフォーメーション) 加速化 変化 グリーン ロシアによる インフレーション ウクライナ侵攻 31 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  32. Slide 32: NeXuS Next Success

    NeXuS ▶▶▶ Next Success 次代の成功を目指して これまでの「鉄づくりを通じて社会に貢献する」企業から、 これからの「サーキュラー・エコノミー社会」の中で 資源循環型事業を通じ、社会の発展と地球環境との調和に貢献する “エッセンシャル・カンパニー”を目指します 32 32 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  33. Slide 33: 参考：中期経営計画の進捗状況

    参考：中期経営計画の進捗状況 2021年度 2022年度 2023年度 中期計画 実績 予想 中期計画 売上高 2,600億円 2,927億円 3,800億円 2,900億円 経常利益 100億円 105億円 110億円 180億円 出荷量 360万㌧ 332万㌧ 365万㌧ 400万㌧ （国内） 163万㌧ 158万㌧ 160万㌧ 170万㌧ （海外） 198万㌧ 174万㌧ 205万㌧ 230万㌧ ROS 3.8% 3.6% 2.9% 6%以上 ROE 4.0% 4.0% 3.9% 7%以上 配当性向 29.0% 27.5% 30.1% 30％程度 130億円 130億円 330億円 設備

  34. Slide 34: 参考：小形棒鋼生産量（国内）

    参考：小形棒鋼生産量（国内） （万トン） 946 889 905 907 839 850 850 843 851 864 803 763 776 474 458 443 399 461 411 427 435 429 421 389 383 389 440 428 447 472 464 439 421 422 424 429 413 387 379 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 (2009年度) (2010年度) (

  35. Slide 35: 参考：当社グループの国内拠点

    参考 : 当社グループの国内拠点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東スチール㈱ 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 ㈱堺リサイクルセンター ㈱共英メソナ ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業 スクラップ集荷・加工 参3 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  36. Slide 36: 参考：当社グループの海外拠点（ベトナム）

    参考 : 当社グループの海外拠点（ベトナム） 製鋼工場（ハイフォン） 1 ベトナム･イタリー・スチール社（VIS社） ベトナム フンエン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 1 生産能力： 製鋼45万トン/年、 5 圧延30万トン/年 2 2 キョウエイ･スチール･ベトナム社（KSVC社） ベトナム ニンビン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 生産能力： 圧延30万トン／年 3 ビナ･キョウエイ･スチール社（VKS社） ベトナム バリア・ブンタウ省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、丸鋼、形鋼、線材） 生産能力： 製鋼50万トン/年、 圧延90万トン/年 4 チー

  37. Slide 37: 参考：当社グループの海外拠点（北米）

    参考 : 当社グループの海外拠点（北米） 1 アルタ･スチール（AltaSteel）社 カナダ アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼30万トン/年 アルタ・スチール 圧延27万トン/年 （アルバータ州） 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） 1 ビントン・スチール （テキサス州） 2 ビントン･スチール（Vinton）社 2 米国 テキサス州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設 立 年 ： 1962年 参5 KYOEI

  38. Slide 38: メモ

    メモ KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

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