Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021

Cosmo Energy — Cosmo Oil — Investor Presentation (2003)

32 slides from Cosmo Energy's investor presentation, 2003

1. Slide 1: http://www.cosmo-oil.co.jp

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3. Slide 3: 経営方針～環境認識

   １．経営方針～環境認識 1 今次中期計画において対処すべき課題 「需要構造変化への対応」 「過剰設備問題」 「環境対応投資」「公団廃止への対応」 「流通構造革新（淘汰の加速）」 「エネルギー分野の自由化対応」 経済の低迷・産業空洞化 → ← 「環境意識」の一層の高まり ← 電力・ｶﾞｽﾋﾞｼﾞﾈｽの発展 不透明な金融環境 → ← CSR経営 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

4. Slide 4: 経営方針～連結中期経営計画ビジョン

   １．経営方針～連結中期経営計画ビジョン 2 コスモ石油グループは、環境・社会との共生を図りつつ、グループの経営資源を 活用することでグループの企業価値 最大化を図ります。 お客様の満足の最大化 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

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   3 新ｴﾈ 石油精製・販売 石油精製・販売 2005年度 関連会社 ○既存事業の拡大および 電力（ｶﾞｽ） 電力・ガス事業の足固め 関連会社 石油開発 連結経常利益 約600億円 電力（ｶﾞｽ） 石油開発 従来 石油精製・販売 約４００億円 長期イメージ ○電力・ガス事業、石油開発事業、 電力（ｶﾞｽ） 新エネ事業、 関連会社の拡大を ３５億円 関連会社 １００億円 図り、石油精製・販売事業の縮小 局面でも収益の上がる体制の 石油開発 確立を目指す。 ９０億円 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www

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   4 1000 1 4 .0 % 1 0 .8% 1 2 .4% 1 2 .0 % 800 8.2% 660 1 0 .0 % 560 600 営業利益 600 490 8 .0 % 経常利益 430 390 400 6 .0 % 当期利益 310 240 ＲＯＥ 4 .0 % 170 200 2 .0 % 0 0 .0 % 2 0 0 3 年度 2 0 0 4 年度 2 0 0 5 年度 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

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   5 5 0 .0 % 4 4 .8 % 4 3 .7 % 6000 4 2 .4 % 4 0 .0 % 有利子負債額 4000 3 0 .0 % 株主資本 5470 5340 5220 2 0 .3 % 有利子負債依存度 1 6 .6 % 1 8 .2 % 2 0 .0 % 株主資本比率 2000 1 0 .0 % 2030 2230 2500 0 0 .0 % ２００３年度 ２００４年度 ２００５年度 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

8. Slide 8: 設備投資額 1,110億円

   6 設備投資額 １,１1０億円 ●設備過剰問題と環境規制への対応 環境 (10ppm規制)投資抑制と精製能力削減を包括し、発展的 (戦略的)縮小を検討 ⇒新設（３製油所）、改造（１製油所）の方向性を６月を目処に検討 部門別内訳 中期計画 ３年間累計 戦略投資 586 03-05計 内容 セルフＳＳ投資 147 供給競争力強化 37 販売 174 ＳＳ新設・改造、維持更新等 石油開発 193 供給 304 環境対応・維持更新等 （内 ｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ石油) (16 3) 石油開発 193 ｱﾌﾞﾀ ﾞﾋﾞ石油探鉱費等 電力･ガス 169 電力・ガス 169 IPP、PPS､分散電源､風力 その他

9. Slide 9: All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

   新ｴﾈ （１）石油精製・販売 （４）関連会社 （３）電力（ｶﾞｽ） （２）石油開発 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

10. Slide 10: 流通構造革新の推進・顧客満足度の向上

    7 ●流通構造革新の推進 ●顧客満足度の向上 ①直売・販社強化：業態により機能分化 ①業態化促進（Auto B-cle、セルフ化） ａ．リテール部門の販社強化、拡大 Auto B-cleネットワークを構築し、 ｂ．大口産業燃料需要家向け直売強化 お客様のカーライフソリューションを実現 ｃ．小口産燃向け販売体制整備 ②ザ・カードの顧客利便性向上 ②特約店流通構造革新 ロイヤルカスタマーマーケティングの為のツール NAVI５の実現 →ザ・カード販売比率の向上、ザ・カードの収益ＵＰ All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. ht

11. Slide 11: リテール強化・産燃強化

    8 （１）リテール強化：コスモ自燃油(ＳＳ向けガソリン、軽油)合計に占める販社構成 ①ハード対応 ａ．集中投資（新規 ５０ＳＳ／年、 改造 ２７ＳＳ／年） （９３億円） ｂ．Ａｕｔｏ Ｂ－ｃｌｅネットワーク ６００体制 ②ソフト対応 ａ．ロイヤルカスタマー マーケティングの実践 （４７億円） ｂ．コスモ・ザ・カードのパフォーマンス最大化 （２）産燃強化 ：コスモ産業燃料販売合計に占める直売・販社構成 ０２年１３％ → ０５年１８％ （２４億円） ①直売（大口産燃） ａ：コジェネ用燃料需要獲得 (１２億円) ｂ：東南アジアでのＪＥＴ燃料販売ネットワーク構築と活用 ②販社（小口産燃・卸) ａ：地場

12. Slide 12: ONE to ONE

    9 販売量 販売量 大→収益貢献度 大→収益貢献度 高 高 ONE ONE to to ONE ONE All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

13. Slide 13: セルフSS

    10 （２）セルフＳＳ （２）セルフＳＳ ０５年度でセルフＳＳを７１０ＳＳとし、全ＳＳに占める割合は１６％とする ０５年度でセルフＳＳを７１０ＳＳとし、全ＳＳに占める割合は１６％とする （ＳＳ件数構成比： （ＳＳ件数構成比： ０２年度：６％ ０２年度：６％ → → ０５年度：１６％） ０５年度：１６％） Auto Auto B-Cle B-Cle セルフ＆Auto セルフ＆ Auto B-Cle B-Cle ３９８ＳＳ ３９８ＳＳ セルフ＆ウォッシュ セルフ＆ウォッシュ １０７ＳＳ １０７ＳＳ 一般セルフ 一般セルフ 一般セルフ 一般セルフ ２０５ＳＳ ２０５ＳＳ All Right Rese

14. Slide 14: Auto B-cleネットワーク

    11 （１）Ａｕｔｏ Ｂ－ｃｌｅネットワーク Ａｕｔｏ Ｂ－ｃｌｅでは、エリア単位のドミナントネットワークによる カーケア需要を取り込むことで優位性を確保 Auto B-cle 項 目 単 位 Ａuto Ｂ－ｃｌｅ 一般SS ｷ ｰ ｽ ﾃｰ ｼｮﾝ ｻﾃﾗｲﾄ 計 ＳＳ数 53 197 250 - 自燃油数量 KL/月 429 228 271 107 ＮＶ指数 － 5.2 6.5 6.1 10.2 Ｆ指数 ％ 124% 114% 116% 88% ｶｰｹｱ粗利 千円/月 3,766 2,318 2,625 1,597 1) SS 02/11 ｻﾞ･ｶｰﾄﾞ比率 ％ 45% 32% 34% 2

15. Slide 15: SSNV指数5の実現

    12 ＳＳＮＶ指数５の実現 コスモ・ザ・カード会員、特にカーケアロイヤル会員をベースに、独自のカーケア業態の開発 とカーケア商品のパッケージ化によりＳＳＮＶ指数 ５以下を実現する。 【 カーケア商品のパッケージ化の一例 】 Ａｕｔｏ Ｂ-ｃｌｅカークリンナップ（高級手洗い洗車など） Ａｕｔｏ Ｂ-ｃｌｅオイル（クィックルブなど） Ａｕｔｏ Ｂ-ｃｌｅ車検 Ａｕｔｏ Ｂ-ｃｌｅクィックリペア Ａｕｔｏ Ｂ-ｃｌｅタイヤ All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

16. Slide 16: 自燃購入数量(L/月) 付加価値(円/L) All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD.

    13 エコカード ｺｽﾓ・ｻﾞ・ｶｰﾄﾞ 現金会員 自燃購入数量(L/月) 109.5 100.3 55.8 ﾊｲｵｸ･ﾚｼｵ(％) 31.8 22.4 17.9 付加価値(円/L) 18.1 11.0 7.2 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

17. Slide 17: All Right

    14 12 02 300 KL All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

18. Slide 18: 供給部門の競争力向上

    15 （１）燃料油需要減少継続 （１）適正生産規模と高品質供給体制の整備 （２）競争力向上のための合理化 （２）国内精製マージンの低下 （３）生産付加価値ｱｯﾌﾟによる原価低減 （４）需給運用の最適化を実現する体制構築 （３）新たなる環境対策投資の発生 ▲８２０円/KL（02年度比）の競争力の向上を実現する ・付加価値向上 ：＋４３０円 ・合理化による経費削減で ：▲３９０円 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

19. Slide 19: LNG 10ppm

    16 . LNG . 10ppm All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

20. Slide 20: 供給部門競争力の向上：合理化

    17 ②－２ 供給部門競争力の向上：合理化 競争力の向上を図るため、精製費で仕上り年間１１４億円レベルの 合理化を計画（単価低減 ▲３９０円／ＫＬ） １．省エネルギー（燃料・電力） ２．修繕費の削減 ３．人件費削減 合理化効果額 （億円） 改善金額（対０２年度） 仕上がり 合理化 変動費計 32 固定費計 82 精製経費減合計 114 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

21. Slide 21: 精製コスト推移

    18 ②－２ 供給部門競争力の向上：合理化 精製コスト推移 2500 2000 1500 変動費 円/KL 1000 固定費 500 0 98 00 02 05（計画） 年度 01 2,490 2,088 402 /Kl All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

22. Slide 22: 供給付加価値向上：得率・収益の向上

    19 ③供給付加価値向上：得率・収益の向上 付加価値向上策により、１１９億円（４３０円／ＫＬ）の付加価値アップを計画 付加価値向上取組 効果金額 効果単価 (億円） (円/ KL） ﾊ ｰﾄﾞ対応 ガソリン設備新設・増強 13 50 ＩＰＰ稼動効果 51 180 ｿﾌﾄ対応 得率改善 8 30 収益向上プログラム 47 170 （製造プロセス改善等） 付加価値向上合計 119 430 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

23. Slide 23: SCM体制の構築

    20 ④ＳＣＭ体制の構築 03 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

24. Slide 24: <SAP

    21 2003/3 2006/3 差異 グループ計 3,979 3,591 ▲ 388 石 油 計 1,795 1,511 ▲ 284 出 向 計 2,184 2,080 ▲ 104 2003/02 2006/07 <SAP > All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

25. Slide 25: 石油開発

    22 コスモ アブダビ石油 ムバラス石油 合同石油開発 アシュモア石油 生産量 B/ D 1 6 ,0 0 0 1 4 ,00 0 2 3 ,00 0 7 ,0 0 0 2001年ベース 2004年10月より 出資比率 コスモ石油 5 1.1% 20.3 % 3 5.0% 51.0 % アブダビ石油 0.0% 2 5.8 % 0.0 % 0.0 % その他民間 3 1.1% % 6 5.0 % 0.0 % 石油公団 1 7.8% 0.0 % 4 9.0 % 計 10 0 .0% 10 0 .0 % 10 0 .0 % 10 0 .0 % 権益有効期限 2 012 年12 月 2 012 年12

26. Slide 26: 電力事業・LNG事業

    23 電力事業 ○四日市IPP事業 営業運転開始 2003年度より中部電力向けに営業運転開始（送電出力 200千kW） 2005年度末までに、 ○分散型発電事業拡大 2001年～2002年末までに10千kWの新規顧客を獲得済み 350千kW規模 （四日市IPPを含む） ○PPS事業への進出 製油所余剰発電能力等を活用し、PPS事業へ進出 経常利益 35億円 ○RPS制度の施行に伴う再生可能エネルギー分野（風力）への進出 を目標とする。 ・事業化調査の実施（風況調査、環境影響調査、システム設計等） ・風力発電所建設に向けた取り組み LNG事業 ○堺LNG基地の事業開始（2005年操業開始予定）

27. Slide 27: 関連会社 経常利益

    24 （ 億円） 主な会社名 経常利益 0 5 年度 石油開発会社 ｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ石油 90 主な関連会社 コスモ石油ガス 11 コスモ石油ルブリカンツ 16 コスモエンジニアリング 9 コスモトレードアンドサービス 9 コスモ松山石油 10 ＥＲＰコンサルティング会社 3 小計 58 主な販売子会社計 34 その他の関連会社計 6 合計 187 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

28. Slide 28: 中期計画 収益改善額

    25 2003年度 2004年度 2005年度 石油本体 供給 36 56 76 販売 11 13 13 合理化 物流 4 9 28 管理他 21 39 94 小計 72 117 212 供給 17 49 80 価値創造 販売 40 40 128 新規事業他 14 34 66 小計 70 124 274 合計 1 42 241 485 石油開発 収益改善額 30 25 20 その他の関連会社 収益改善額 30 45 60 中期計画総合計 2 02 3 11 56 5 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://

29. Slide 29: 資産圧縮・有利子負債

    26 03 3 ５，９８６億円 ６，３４２億円 ５，４８１億円 ４，８５０億円 ４，９５０億円 内容 ９９- ００年実績 ０１-０２年実績 売掛債権サイト短縮 200 - 売掛債権流動化 - 210 SS証券化 336 - 有価証券処分 53 70 :2,000 社宅売却 62 40 閉鎖DT／SS等遊休地売却 279 40 700 合 計 930 360 累 計 実 績 - 1,300 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

30. Slide 30: All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

    27 03/3 4950 - - 236 114 06/3 4720 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

31. Slide 31: ブランド・企業理念・IR

    28 「コスモブランド」の訴求 「企業理念、行動憲章」制定 高収益力企業 （中計完達） ●SS商標管理・VI・広告宣伝など、 ●今次中計スタートに合わせ制定 ブランド管理体制（一元化）整備。 ●コンプライアンスを含めた ●「環境中計ブーア２１」の展開 リスク管理体制の早期構築。 環境で選ばれるコスモブランドへ 企業価値の 最大化 ●銀行保有株規制（04年9月予定） IRの一層の充実 により、金融機関・法人の持ち合い ●市場（アナリスト・投資家）の意見 ディスクローズ 解消 All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http

32. Slide 32: All Right Reserved. Copyright © 2003 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp

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