Sharp Corporation · TSE:6753
Sharp — Q3 FY2019 Earnings Presentation
23 slides from Sharp's earnings presentation, Feb 4, 2020
Slide 1: 2019年度 第3四半期 決算概要
2019年度 第3四半期 決算概要 Ⅰ. 2019年度 第3四半期 連結業績概要 2019年度 通期 連結業績予想 Ⅱ. 補足資料 2020年2月13日訂正 シャープ株式会社 2020年2月4日 【見通しに関する注意事項】 本資料に記載されている内容には、シャープ株式会社及び連結子会社（以下、総称して 「シャープ」という）の計画、戦略、業績など将来の見通しに関する記述が含まれています。 これらの記述は過去または現在の事実ではなく、現時点で入手可能な情報から得られた シャープの仮定や判断に基づくものであり、これには既知または未知のリスク、不確実性 及びその他の要因が内在しています。それらの影響に
Slide 2: Ⅰ. 2019年度 第3四半期 連結業績概要 / 通期 連結業績予想
Ⅰ. 2019年度 第3四半期 連結業績概要 2019年度 通期 連結業績予想 1 ・ 本日はご多忙な中、お集まり頂き ありがとうございます。 また日頃は、当社の広報（IR）活動にご協力頂き、まことにありがとうございます。 ・ それでは、お手許にお配りしておりますパワーポイント資料に沿って、 説明いたします。
Slide 3: 第3四半期 連結業績概要（1）
2019年度 第3四半期 連結業績概要（1） ・米中貿易摩擦が長期化するなど、 厳しい事業環境は継続したものの、 着実なトランスフォーメーションの進展などから、 2019年度 第3四半期も、安定した収益を確保 ・2018年度 第4四半期を底に回復基調にあり、 各利益は、第2四半期から、さらに大きく伸長 ・利益率も、引き続き上昇 営業利益率は 6四半期ぶりに 4.5%を上回り 最終利益率も 4%に迫る水準に 2 ・ まず、2019年度 第3四半期の連結業績の概要です。 ・ 米中貿易摩擦が長期化するなど、厳しい事業環境は継続いたしましたが、 着実にトランスフォーメーションを進めていることなどから、
Slide 4: 第3四半期 連結業績概要（2）
2019年度 第3四半期 連結業績概要（2） （単位：十億円） 2018年度 2019年度 Q１ Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 前同比 売上高 533.8 595.1 642.5 628.5 514.9 605.6 634.9 -1.2% 24.8 22.2 21.2 15.8 14.6 22.3 29.4 +38.5% 営業利益 (4.6%) (3.7%) (3.3%) (2.5%) (2.8%) (3.7%) (4.6%) 21.2 21.9 18.8 6.9 13.9 19.1 31.0 +64.9% 経常利益 (4.0%) (3.7%) (2.9%) (1.1%) (2.7%)
Slide 5: 第3四半期 連結業績概要（3）
2019年度 第3四半期 連結業績概要（3） ・2019年度 第3四半期の業績は、2018年度 第4四半期を底として回復基調 ・営業利益率・最終利益率は、3四半期連続で回復 ・本業の収支となる営業利益率が、2018年度 第1四半期以来、6四半期ぶりに4.5%を上回る （単位：十億円） （単位：十億円, %） 720 80, 8 8 40, 4 4 0 0 棒グラフ 左： 売上高（左軸） 中： 営業利益（右軸） 右： 最終利益（右軸） 折れ線グラフ -40, -4 -4 ◆： 営業利益率（右軸） ●： 最終利益率（右軸） -720 -80, -8 -8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Slide 6: 第3四半期 営業利益 要因別増減分析（対前年同期）
2019年度 第3四半期 営業利益 要因別増減分析（対前年同期） （単位：十億円） 販売増減 経費 30 +13.4 +0.1 29.4 その他 -0.0 21.2 20 コストダウン・ モデルミックス +18.9 10 0 2018年度 2019年度 Q3 Q3 売価ダウン 営業利益 営業利益 -24.3 -10 5 ・ 次のグラフは、前年同期からの 営業利益の増減を 要因別にまとめたものです。 ・ 「売価ダウン」による 243億円の収益の減少、 「コストダウン・モデルミックス」による 189億円の収益の改善、 「販売増減」による 134億円の利益増などがありました。
Slide 7: 第3四半期 セグメント別増減分析（対前年同期）
2019年度 第3四半期 セグメント別増減分析（対前年同期） 売上高 営業利益 （単位：十億円） （単位：十億円） SL 642.5 ICT 634.9 調整額 29.4 SL ICT 8K 調整額 21.2 8K 0 0 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 Q3 Q3 Q3 Q3 売上高 売上高 営業利益 営業利益 SL ：スマートライフ 8K ：8Kエコシステム ICT ：ICT 6 ・ 次のスライドは、前年同期からの売上高と営業利益の増減を セグメント別にまとめております。 ・ 売上高につきましては、 スマートライフと ICTが増加した一方、8K エコシステムが減少し
Slide 8: 第1～3四半期累計 連結業績概要
2019年度 第1～3四半期累計 連結業績概要 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 Q1-Q3 Q1-Q3 前同比 売上高 1,771.5 1,755.5 -0.9% 68.2 66.3 -2.7% 営業利益 (3.9%) (3.8%) 62.0 64.1 +3.4% 経常利益 (3.5%) (3.7%) 親会社株主に帰属する 63.0 52.4 -16.9% 四半期純利益 (3.6%) (3.0%) 平均為替レート ドル円 110.15 107.67 ユーロ円 127.99 119.55 売上高 営業利益 1,771.5 ICT SL 1,755.5 68.2 ICT 66.3 S
Slide 9: セグメント別売上高
セグメント別売上高 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 Q1 Q2 Q3 Q1-Q3 Q1 Q2 Q3 前同比 Q1-Q3 前同比 (a) スマートライフ 203.6 235.7 233.6 673.0 181.0 233.9 247.5 +6.0% 662.6 -1.6% (b) 8Kエコシステム 291.1 337.6 350.4 979.2 262.5 311.8 324.3 -7.4% 898.8 -8.2% (c) ICT 56.4 43.1 77.7 177.3 96.2 83.1 88.4 +13.7% 267.7 +51.0% 小計 551.3 616.4 661.8
Slide 10: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 ※（）内の数字は営業利益率です。 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 Q1 Q2 Q3 Q1-Q3 Q1 Q2 Q3 前同比 Q1-Q3 前同比 5.7 9.0 11.2 26.1 6.2 12.5 16.2 +44.2% 35.1 +34.5% (a) スマートライフ (2.8%) (3.9%) (4.8%) (3.9%) (3.5%) (5.4%) (6.6%) (5.3%) 14.1 13.1 13.2 40.5 6.5 11.0 11.7 -11.1% 29.3 -27.6% (b) 8Kエコシステム (4.9%) (3.9%) (3.8%) (4.1%
Slide 11: 営業外損益・特別損益・法人税等の概要
営業外損益・特別損益・法人税等の概要 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 前同 前同 Q3 Q1-Q3 Q1 Q2 Q3 Q1-Q3 増減額 増減額 営業利益 21.2 68.2 14.6 22.3 29.4 +8.2 66.3 -1.9 営業外損益 -2.4 -6.2 -0.6 -3.1 +1.5 +3.9 -2.2 +4.0 内：支払利息 -1.1 -3.3 -1.2 -1.0 -1.3 -0.2 -3.6 -0.3 為替差損益 -0.7 -4.4 +0.1 -0.7 +1.7 +2.4 +1.1 +5.5 持分法による投資損益 -1.9 -5.2 -0.9 -1.6 -0.7
Slide 12: 連結貸借対照表推移
連結貸借対照表推移 ・現預金は、9月末の2,117億円に対し、2,159億円に ・安定的な利益の計上により、純資産・自己資本比率は 引き続き上昇 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 3月末 9月末 12月末 3月末 9月末 12月末 現預金 266.6 211.7 215.9 支払手形・買掛金 410.3 379.4 392.7 受取手形･売掛金 539.9 510.0 511.9 短期借入金 81.4 219.2 237.0 たな卸資産 243.8 268.1 298.3 1年内社債 30.0 0.0 0.0 その他 90.9 120.7 128.2 そ
Slide 13: たな卸資産の推移
たな卸資産の推移 ・たな卸資産は、2019年9月末の2,681億円に対し、2,983億円に ・今後の販売計画等を勘案し、引き続き適正な在庫水準を維持 （単位：十億円） （単位：ヶ月） 338.3 298.3 278.3 271.9 268.1 252.0 243.8 232.6 217.8 219.7 200 184.3 2.00 1.58 1.46 1.42 1.41 1.44 1.28 1.24 1.22 1.53 1.09 0.90 月商比 内：ディスプレイ 0 0.00 2015年 2016年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2019年 2019年 2019
Slide 14: 有利子負債の推移
有利子負債の推移 ・有利子負債は、2019年9月末の7,737億円に対し、7,941億円に 月商比は、4.14ヶ月に対し、4.07ヶ月に ・純有利子負債※は、9月末の5,619億円に対し、5,781億円になる （単位：十億円） （単位：ヶ月） 左棒：有利子負債 1,000 974.2 右棒：純有利子負債 8.00 有利子負債 796.0 773.7 794.1 月商比 715.7731.0 654.8 657.4 637.7 647.8 654.4 667.2 4.64 561.9 578.1 4.14 3.56 3.85 3.64 3.48 3.33 3.34 500 4.20 3.15 4
Slide 15: 通期 連結業績予想（1）
2019年度 通期 連結業績予想（1） ・米中貿易摩擦の長期化など 不確実性の高い状況が続く状況下でも、 2018年度 第4四半期を底とする回復基調は継続 ・第4四半期の売上高・利益は、第3四半期を上回る見込み ・デバイス事業の需要回復が想定より後ずれしたこと、 一部で部材隘路の影響が見られることなどから、 量より質を優先する方針を再徹底 ・これに伴い、業績予想の見直しを行う 売上高は、通期予想を修正、 各利益は、期初予想を据え置く 14 ・ 次のスライドをご覧ください。2019年度 通期の連結業績予想です。 ・ 米中貿易摩擦の長期化など、厳しい事業環境は続いているものの、 2018年度 第4
Slide 16: 通期 連結業績予想（2）
2019年度 通期 連結業績予想（2） （単位：十億円） 2018年度 2019年度 2019年度 通期 Q1 Q2 Q3 Q4差引 通期予想 前年比 期初予想 売上高 2,400.0 514.9 605.6 634.9 694.4 2,450.0 +2.1% 2,650.0 営業利益 84.1 14.6 22.3 29.4 33.6 100.0 +18.8% 100.0 （利益率） (3.5%) (2.8%) (3.7%) (4.6%) (4.8%) (4.1%) (3.8%) 経常利益 69.0 13.9 19.1 31.0 30.8 95.0 +37.7% 95.0 （利益率） (2.9
Slide 17: 下期の主な取り組み
2019年度 下期の主な取り組み 「8K+5GとAIoTで世界を変える」の実現に向け、 トランスフォーメーションの加速による成長力の強化を進める (1) 顧客需要の回復を着実に取り込むことで、 デバイス事業やディスプレイ事業は大幅に回復 (2) 新規顧客を獲得し、欧米・中国などグローバルで事業を拡大 (3) エネルギー事業を始め、白物家電やテレビでもB2B事業を強化 (4) 5Gサービスの開始にあわせ、タイムリーに対応機器を展開 (5) 8K機器など新規商材による事業の強化 (6) IoTやクラウド、スマートライフなどのサービスを拡大 (7) 異業種協業やM&Aなども活用し、上記の施策を着実に
Slide 18: Ⅱ. 補足資料
Ⅱ. 補足資料 17 ・ 補足資料として、「セグメント別売上高・営業利益」等の実績をまとめております。 ・ 当社の業績は、米中貿易摩擦の影響がある中、着実に回復しており、 2018年度 第1四半期並みの利益水準を回復することができました。 しかしながら、新型コロナウイルスの動向など、不確定要素も多く、 依然として 予断を許さない状況は続くものと思われます。 環境の変化に対応した 柔軟な事業経営を行うとともに、 トランスフォーメーションを継続し、 さらなる業績の回復、財務体質の改善、株主価値の向上を図ってまいります。 ・ また、2020年度以降は、現在策定中の新たな中期経営計画のもと、 「次の1
Slide 19: 連結業績概要
連結業績概要 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 上期 下期 通期 上期 下期差引 通期予想 売上高 1,129.0 1,271.0 2,400.0 1,120.6 1,329.3 2,450.0 営業利益 47.0 37.1 84.1 36.9 63.0 100.0 (利益率) (4.2%) (2.9%) (3.5%) (3.3%) (4.7%) (4.1%) 経常利益 43.2 25.7 69.0 33.1 61.8 95.0 (利益率) (3.8%) (2.0%) (2.9%) (3.0%) (4.7%) (3.9%) 親会社株主に帰属する 40.9 33.2 74.2 27.
Slide 20: セグメント別売上高・営業利益
セグメント別売上高 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 上期 下期 通期 上期 スマートライフ 439.4 459.1 898.6 415.0 8Kエコシステム 628.7 684.7 1,313.5 574.4 ICT 99.5 181.3 280.9 179.3 小計 1,167.8 1,325.2 2,493.0 1,168.8 調整額 -38.7 -54.2 -93.0 -48.1 合計 1,129.0 1,271.0 2,400.0 1,120.6 ※セグメント間の内部売上高又は振替高を含んでいます。 20 セグメント別営業利益 （単位：十億円） 2018年度 2019年度
Slide 21: 四半期 セグメント別売上高・営業利益
四半期 セグメント別売上高 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 スマートライフ 203.6 235.7 233.6 225.5 181.0 233.9 247.5 8Kエコシステム 291.1 337.6 350.4 334.2 262.5 311.8 324.3 ICT 56.4 43.1 77.7 103.5 96.2 83.1 88.4 小計 551.3 616.4 661.8 663.4 539.8 628.9 660.3 調整額 -17.4 -21.3 -19.3 -34.8 -24.8 -23.3 -25.4 合計 533.8 5
Slide 22: 設備投資・減価償却費等
設備投資・減価償却費等 （単位：十億円） 2018年度 2019年度 上期 下期 通期 上期 下期差引 通期予想 設備投資 27.8 28.1 55.9 29.3 40.7 70.0 内：ディスプレイ 9.2 14.5 23.8 10.2 23.2 33.4 減価償却費 34.5 37.3 71.9 30.8 39.2 70.0 研究開発費 53.8 54.7 108.5 49.9 60.1 110.0 （単位：円） 平均為替レート 2018年度 2019年度 上期 下期 通期 上期 下期予想 米ドル 109.27 110.55 109.91 107.63 105.00 ユーロ 128.34
Slide 23: SHARP Be Original.
SHARP Be Original.