Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — Gas Natural Fenosa — FY2015 Earnings Presentation
47 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, Feb 3, 2016
Slide 1: Resultados cuarto trimestre 2015 (ejercicio 2015)
Resultados cuarto trimestre 2015 (ejercicio 2015) 3 de febrero de 2016
Slide 2: Advertencia legal
Advertencia legal g Este documento puede contener hipótesis de los mercados, informaciones de distintas fuentes y previsiones sobre la situación financiera de Gas Natural SDG. S.A. (GAS NATURAL FENOSA) y sus filiales, el resultado de sus operaciones, y sus negocios, estrategias y planes. • Tales hip
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Plan Estratégico 2013-15 2. Resultados 2015 3. Conclusiones Anexos 3
Slide 4: Plan Estratégico 2013-15
Plan Estratégico 2013-15
Slide 5: Indicadores financieros clave 2015
Plan Estratégico 2013-15 Indicadores financieros clave 2015 (vs 2014) 9 Beneficio neto: €1.502 millones ((+2,7%) , ) 9 EBITDA no reexpresado: €5.376 millones ( 10 8%)1 (+10,8%) 9 Inversiones netas: €1.422 €1 422 millones (-62 (-62,1%) 1%) 9 Deuda neta: €15.648 millones ((-7,6% , vs 31/12/14) Nota: 1
Slide 6: Remuneración al accionista 2015
Plan Estratégico 2013-15 Remuneración al accionista 2015 Dividendo total1 (€ millones) z El dividendo 20151 supone un 62,1% 62,1% 62,1% payout del 62,1% y una +0,3% +1,2% +2,7% rentabilidad del 5,0%2 909 9333 895 898 z Dividendo a cuenta de €0,4078/acción, pagado en efectivo el 8 de enero de 504 505
Slide 7: Objetivos financieros alcanzados
Plan Estratégico 2013-15 Objetivos financieros alcanzados (€ miles de millones) Objetivo j 2015A EBITDA >5,0 5,3 9 Beneficio Neto ~1,5 1,5 9 Deuda Neta / EBITDA ~ 3,0x 3,0x 9 Payout del dividendo1 ~ 62% 62,1% 9 9 GNF ha cumplido de nuevo su compromiso de alcanzar los objetivos financieros que se hab
Slide 8: Rentabilidad al accionista en el periodo
Plan Estratégico 2013-15 Rentabilidad al accionista en el periodo Revalorización cotización Rentabilidad al accionista (%) +38 6% +38,6% 31/12/15 31/12/12 Rent. Cotización 18,815€ 13,580€ +38,6% +58 4% +58,4% 2 Dividendo1 2,699€ +19,9% TOTAL +58,4% 1 Dividendo cobrado en el periodo (2013-2015) +19,9
Slide 9: Implementación de nuestra estrategia
Plan Estratégico 2013-15 Implementación de nuestra estrategia Avance en nuestras tres líneas de crecimiento Redes Generación Gas Entrada en distribución de Bií-Hioxo (México) Cheniere gas en Perú (Arequipa) Nuevas concesiones gas Torito (Costa Rica) Shah Deniz II México (Sinaloa, Northwest) Adquisic
Slide 10: Implementación del plan de eficiencias 2013-15
Plan Estratégico 2013-15 Implementación del plan de eficiencias 2013-15 Ah Ahorro costes en EBITDA1 306 (€ millones) Iniciativas clave en 2013-2015 228 - Reducción servicios y costes discrecionales - Racionalización R i li ió 108 de costes comerciales y operativos - Optimización costes áreas corpora
Slide 11: Resultados 2015
Resultados 2015
Slide 12: Principales mensajes
Principales mensajes 9 Buenos resultados en 2015 a pesar del desafiante escenario de commodities 9 Fuerte comportamiento de las actividades reguladas con estabilidad regulatoria 9 Confirmación de que la adquisición de CGE es aditiva 9 Latinoamérica como motor de crecimiento a pesar de la depreciació
Slide 13: EBITDA por línea de negocio
Resultados 2015 EBITDA – por línea de negocio +8,6% 557 (1) (109) (28) 5.264 4.845 EBITDA Redes1 Generación Gas Otros2 EBITDA 20143 electricidad 20153 9 Las actividades reguladas aportan un gran crecimiento ((+3,4% , % ex-CGE)) Notas: 1 €471 millones corresponden a CGE 2 Incluye -€32 millones del ne
Slide 14: EBITDA por principales impactos
Resultados 2015 EBITDA – por principales impactos +8,6% (59) 5 264 5.264 431 19 28 4.845 EBITDA Perímetro Efecto Medidas Actividad EBITDA 20143 consolidación1 traslación regulatorias2 20153 9 CGE es la que más contribuye al crecimiento del EBITDA Notas: 1 Incluye +€456 millones de CGE, -€32 millones
Slide 15: Monedas – Impacto por traslación en EBITDA
Resultados 2015 Monedas – Impacto por traslación en EBITDA Por trimestre Por moneda (€ millones) (€ millones) 35 BRL (40) 21 COP (55) MXN 2 ((19)) (18) US$ 100 Otros1 12 TOTAL 2015 19 1T15 2T15 3T15 4T15 ● Depreciación de monedas LatAm compensada en 2015 por apreciación del US$, que sin embargo fue
Slide 16: Redes
Resultados 2015 Redes z 48% España / 52% Internacional 59% EBITDA GNF z 67% gas / 33% electricidad (€ millones) Traslación Perímetro Crecimiento País 2015 2014 Regulación Actividad moneda consolidación actividad España 1.480 1.457 - (59) - 82 5,6% Chile1,2 12 499 28 2 - 456 13 46 4% 46,4% Colombia 4
Slide 17: Adquisición en Chile
Resultados 2015 Adquisición en Chile z A pesar d de los l resultados lt d extraordinarios positivos de 2014, EBITDA CGE (en €) CGE está contribuyendo +5,6% 2015 / 2014 significativamente a los resultados de GNF z Con un aumento sustancial del Beneficio Neto CGE Beneficio Neto (+66,7%), ( 66,7%), cas
Slide 18: Generación eléctrica
Resultados 2015 Generación eléctrica 19% EBITDA GNF z 74% España / 26% Internacional (€ millones) Crecimiento Traslación T l ió Perímetro P í t País 2015 2014 Actividad moneda consolidación actividad España 741 782 - 7 (48) -6,1% GPG 261 221 45 - (5) -2,3% TOTAL 1.002 1.003 45 7 (53) -5,3% ● GPG: fu
Slide 19: Gas
Resultados 2015 Gas z 35% España / 65% Internacional 21% EBITDA GNF z 73% Comercialización / 27% infraestructuras (€ millones) Crecimiento Traslación Actividad 2015 2014 Actividad moneda actividad Infraestructuras 293 288 47 (42) -14,6% 14 6% Comercialización 788 902 - (114) -12,6% TOTAL 1.081 1.190
Slide 20: Comercialización de gas: 2015 vs 2014
Resultados 2015 Comercialización de gas: 2015 vs 2014 EBITDA/MWh (€) TWh vendidos 44% -14,1%41% 56% 2,90 Variación 2014 2015 2 49 2,49 Residencial 28,6 30,8 +7,7% 2014 2015 Industrial 141 4 141,4 148 5 148,5 +5 0% +5,0% CCC 20,1 22,4 +11,3% ● EBITDA de comercialización de gas cae sólo un 12,6% en GN
Slide 21: Beneficio Neto
Resultados 2015 Beneficio Neto (€ millones) 458 (325) +2,7% (185) 1.502 45 1 462 1.462 47 2014 Deterioro activos1 Reforma fiscal Plusvalías2 Perímetro 3 Actividad 2015 2014 consolidación 9 Sólido Beneficio Neto a pesar del desfavorable escenario Notas: 1 Corresponde a deterioros registrados en 2014
Slide 22: Flujo de Caja
Resultados 2015 Flujo de Caja 16.942 (3.575) -7,6% 1.560 1 560 (347) 15.648 1.070 Deuda Neta FGO Di id d 1 Dividendos Inversiones Otros Ot t 2 impactos i Deuda Neta 31/12/143 netas 31/12/153 9 Continuada generación de flujo de caja positivo Notas: 1 Incluye €933 millones de dividendos pagados por Ga
Slide 23: Inversiones
Resultados 2015 Inversiones Inversión total 2015: Inversiones Netas €1.767 millones2 (€ millones) (€ millones, variación vs 2014) 3 7541 3.754 11% 202 9% (-48%) 162 (-38%) 79% 1.422 1.421 1.403 (+27%) 2013 2014 2015 Redes Generación eléctrica Total 2013-2015: €6.597 millones Otros 9 Proactiva gestió
Slide 24: Disciplina financiera y sólido perfil de negocio
Resultados 2015 Disciplina financiera y sólido perfil de negocio Deuda Neta ● Rápida mejora del perfil (€ bn) financiero tras adquisición de CGE 6,0x 5,3x 3,1x 3,0x ● Diversificación g geográfica g y de 26 negocio 21 ● Actividades reguladas y cuasi- 16 15 6 15,6 g reguladas como principales p p fuen
Slide 25: Conclusiones
Conclusiones
Slide 26: Conclusiones
Conclusiones 9 EBITDA +8,6% y Beneficio Neto +2,7% evidencian un sólido modelo de negocio 9 Modelo de negocio fortalecido por la optimización continua de la cartera de activos 9 Dividendo +2,7% 9 Objetivos 2015 alcanzados en su totalidad 26
Slide 27: Anexos
Anexos
Slide 28: 1. Datos financieros
1. Datos fi financieros i
Slide 29: Cuenta de resultados consolidada
Cuenta de resultados consolidada (€ millones) Var. % 2015 2014 Cifra de negocio g 26.015 24.697 5,3 , Aprovisionamientos (17.997) (17.332) 3,8 Margen bruto 8.018 7.365 8,9 Gastos de personal, netos (973) (828) 17,5 Tributos (484) (481) 0,6 Otros gastos, netos (1.297) (1.211) 7,1 EBITDA 5.264 4.845 8
Slide 30: EBITDA por actividades
EBITDA por actividades Variación (€ millones) FY15 FY14 €m % Redes: 3.097 2.540 557 21,9 Distribución Gas Europa 938 937 1 0,1 Distribución Gas LatAm 637 605 32 5,3 Distribución Eléctrica Europa 645 622 23 3,7 Distribución Eléctrica LatAm 378 348 30 8,6 CGE 499 28 471 - Generación Eléctrica: 1.002 1
Slide 31: Inversiones
Inversiones Variación (€ million) 2015 2014 € €m % Redes: 1.403 1.103 300 27,2 Distribución Gas Europa 461 360 101 28,1 Distribución Gas LatAm 275 348 (73) -21,0 Inversiones1 +12,2% Distrib. Eléctrica Europa 259 233 26 11,2 excluyendo €177 millones del leasing del metanero Distrib. Eléctrica LatAm 1
Slide 32: Estructura financiera (I)
Estructura financiera (I) Cómodo perfil de vencimientos de la deuda a 31 de diciembre de 2015 1 (€ millones) Deuda Neta: €15,6 miles de millones D d Bruta: Deuda B t €18,2 €18 2 miles il ded millones ill 5.362 2.596 2.485 2.521 2.788 2.496 582 1.902 2.518 2016 2017 2018 2019 2020 2021+ z Vida media
Slide 33: Estructura financiera (II)
Estructura financiera (II) Eficiente estructura de la deuda neta a 31 de diciembre de 2015 Mayoría de deuda a tipo fijo obtenida a Política conservadora de niveles muy competitivos exposición al tipo de cambio 7% Fijo 10% 24% Variable 5% Euro Fuentes de financiación US$ diversificadas 78% 76% CLP Ot
Slide 34: Estructura financiera (III)
Estructura financiera (III) Fuerte posición de liquidez a 31 de diciembre de 2015 (€ millones) Límite Dispuesto Disponible Líneas de crédito comprometidas 7.408 324 7.084 Líneas de crédito no comprometidas 595 121 474 Préstamo BEI 653 - 653 Efectivo - - 2.390 TOTAL 8.656 445 10.601 ● Capacidad adici
Slide 35: 2. Datos operativos
2. Datos operativos ti
Slide 36: Redes Distribución Gas Europa
Redes Distribución Gas Europa Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) +3,4% 5.683 +0,7% 5.724 181.212 175.223 +0,2% 3.407 +12,2% 3.821 457 458 +3,2% 171 816 171.816 177.391 5.226 % +0,8% 5.266 2014 2015 31/12/14 31/12/15 España Italia 36
Slide 37: Redes Distribución Gas Latinoamérica
Redes Distribución Gas Latinoamérica Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) 288.579 +1 4% +1,4% 292.619 7.133 +4 4% +4,4% 7 448 7.448 +11,6% +4,1% 562 39.512 44.083 540 +5,7% , +7,7% 1.544 5 46.912 49.597 1 434 1.434 24.522 +9,4% 26.832 +4,1% 2.635 2.744 2 2% -2,2% 105.682 103.408 +5,1% -4,5
Slide 38: Redes Distribución Eléctrica Europa
Redes Distribución Eléctrica Europa Ventas de electricidad (GWh) TIEPI1 (España) (minutos) +1,2% 34.262 34.676 +2,4% 2.621 2.684 2014 2015 +1,1% 48 44 31.641 31.992 -8,3% 2014 2015 España Moldavia Nota: 1 Tiempo de interrupción equivalente de la potencia instalada 38
Slide 39: Redes Distribución Eléctrica Latinoamérica
Redes Distribución Eléctrica Latinoamérica V t d Ventas de electricidad l t i id d (GWh) P t d Puntos de suministro i i t (000) -0,1% +3,2% 6.072 48.618 48.552 5.885 -8,8% +2,6% 15.902 14.497 2.928 2.854 +1,9% 15.566 15.856 +4,7% 552 578 7 8% +7,8% 4.495 4.844 2.479 +3,5% 2.566 +5,5% 12.655 13.356 2
Slide 40: Demanda de gas y electricidad en España
Demanda de gas y electricidad en España Demanda convencional de gas (GWh) Demanda de electricidad (GWh) +1,7% , +1,9% 240.420 244.950 249.835 254.061 2014 2015 2014 2015 Fuente: Enagás Fuente: REE 40
Slide 41: Generación Eléctrica Electricidad España (I)
Generación Eléctrica Electricidad España (I) Ventas de electricidad Precio medio del pool (GWh) (€/MWh) +1,5% +23,3% 51,8 51 8 34.718 35.241 42,0 2014 2015 2014 2015 Fuente: REE 41
Slide 42: Generación Eléctrica Electricidad España (II)
Generación Eléctrica Electricidad España (II) Producción total de GNF ((GWh)) +3,4% 30.542 31.568 +1,1% -42,5% 2.100 2.077 2.457 4.275 +2,7% 4.544 4.425 +41,8% 7.973 5.622 +2,5% 14.143 14.494 2014 2015 CCCs Carbón Nuclear Hidro Cogen. y renovables1 Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 42
Slide 43: Generación Eléctrica Electricidad España (III)
Generación Eléctrica Electricidad España (III) Producción total de GNF en cogeneración y renovables1 (GWh) +1,1% 2.077 2.100 87 -42,0% 51 +3,2% 448 434 +2,9% 1.556 1.601 2014 2015 Eólico Mini-hidro Cogeneración Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 43
Slide 44: Generación Eléctrica GPG
Generación Eléctrica GPG Producción total de GPG (GWh) +1,4% 17.740 17.980 1.589 +1,3% 1.611 +1,4% 1,4% 16.151 16 369 16.369 2014 2015 México Resto de países 44
Slide 45: Comercialización de gas: ventas por mercados
Comercialización de gas Ventas de gas por mercados España Internacional (GWh) 190.069 -2,2% 185.851 20.075 +11,3% 22.349 25.852 +8,2% 27.658 +7,0% 130.417 120.560 +1,6% 75.630 144.142 -5,8% 74.453 135.844 +18,8% 46.107 54.787 2014 2015 2014 2015 Industrial y terceros Residencial CCCs Europa1 Resto N
Slide 46: Volúmenes de gas para 2016
Comercialización de gas Volúmenes de gas para 2016 Comprometido Residencial ~35 TWh 100%1 10% ~160 TWh 90% Var. vs 2015 Industrial 48% Total: ~6% ~335 TWh CCC ~20 TWh 100% 6% GNL Global ~120 TWh 80% 36% Nota: 46 1 Considerando renovación automática en los contratos residenciales – demanda ligada a l
Slide 47: Gracias
Gracias Esta presentación es propiedad de Gas Natural Fenosa. Tanto su contenido como diseño gráfico es para uso exclusivo de su personal personal. ©Copyright Gas Natural SDG, S.A. RELACIÓN CON INVERSORES telf 34 934 025 897 telf. telf. 34 91 210 7815 e-mail: relinversor@gasnaturalfenosa.com Página