Antin Infrastructure Partners · EURONEXT:ANTIN
Antin Infrastructure Partners — Shareholder Meeting (June 2025)
41 slides from Antin Infrastructure Partners's shareholder meeting presentation, Jun 11, 2025
Slide 1: Assemblée Générale Annuelle 2025
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE 2025 [Month, 2025] 11 juin 2025 seeing potential | delivering value
Slide 2: Bienvenue
BIENVENUE seeing potential | delivering value
Slide 3: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR 1 2 3 ACTIVITÉ 2024 GOUVERNANCE RÉSOLUTIONS • Point sur l’activité • Structure d’actionnariat et • Questions-réponses composition du Conseil • Développement durable • Résolutions et vote • Rémunération des • Performance financière mandataires sociaux • Rapports à l’Assemblée 3
Slide 4: Point sur l'activité 2024
1.1 POINT SUR L’ACTIVITÉ 2024
Slide 5: Faits marquants de 2024
FAITS MARQUANTS DE 2024 Plus grand fonds Dernière sortie du Performance de tous 1 d’infrastructure au monde 2 Fonds II : performance 3 les fonds conforme ou clôturé en 2024 du fonds supérieure supérieure aux aux attentes attentes 4 Performance 5 Taux élevé de distribution 6 Perspectives solides fina
Slide 6: Succès de la fin de la levée du Fonds V et reprise de l'activité d'investissement
SUCCES DE LA FIN DE LA LEVÉE DU FONDS V ET REPRISE PROGRESSIVE DE L’ACTIVITÉ D’INVESTISSEMENT LEVÉE DE FONDS CUMMULÉE (en Mds€) INVESTISSEMENTS (en Mds€) CESSIONS BRUTES (en Mds€) 10,2 9,0 1,7 1,8 0,4 0,0 (1) 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Le Fonds Flagship V est le plus 3 acquisitions en 2024 Fonds
Slide 7: Le plus grand fonds d'infrastructure au monde clôturé en 2024
LE PLUS GRAND FONDS D’INFRASTRUCTURE AU MONDE CLÔTURÉ EN 2024 CROISSANCE MIX CLIENT AMÉRIQUE DU NORD ASIE collecte en Mds € collecte en Mds € collecte en Mds € collecte en Mds € + 56 % 10,2 5x 2x 6,5 3,0 4,4 2,0 5,8 1,5 0,4 Fonds Fonds Investisseurs existants (1) Fonds Fonds Fonds Fonds Flagship IV
Slide 8: Amélioration progressive de l'environnement de sortie
AMÉLIORATION PROGRESSIVE DE L’ENVIRONNEMENT DE SORTIE 17 CESSIONS DERNIÈRE CESSION DU FONDS II PROCHAINES CESSIONS 2,5 x 22 % Fonds III/III-B multiple brut réalisé TRI brut réalisé en mode réalisation 82 % du capital investi a produit des retours conformes ou supérieurs aux attentes Fonds IV Premièr
Slide 9: Tous les fonds performent en ligne avec ou au-delà des attentes
TOUS LES FONDS PERFORMENT EN LIGNE AVEC OU AU-DELÀ DES ATTENTES Evolution des multiples bruts des fonds jusqu’au 31 mars 2025 2.8xx 2,8 Flagship II 2.6xx 2,6 2,6 x Flagship I 2.4xx 2,4 2,5 x 2.2xx 2,2 Multiples bruts Flagship III 2.0xx 2,0 2,0 x 1.8xx 1,8 1.6xx 1,6 Mid Cap I 1,4 x 1.4xx 1,4 Flagship
Slide 10: Outils de création de valeur
OUTILS DE CRÉATION DE VALEUR AMÉLIORER, DÉVELOPPER ET TRANSFORMER LES ENTREPRISES SUR L’ENSEMBLE DE NOS SORTIES Initiatives de croissance organique et 1 d’amélioration de la performance 2,5 x opérationnelle Activités de fusions & acquisitions 2 créatrices de valeur 1,0 x Identification de sous-secte
Slide 11: Croissance annuelle robuste de nos sociétés en portefeuille
CROISSANCE ANNUELLE ROBUSTE DE NOS SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE Au 31 décembre 2024 FORTE CROISSANCE STRUCTURES CROISSANCE DES RÉSILIENTE DES DU CAPITAL BÉNÉFICES ET DES REVENUS ROBUSTES MARGES + 12 % + 20 % 8 Mds € croissance du chiffre croissance de de dette levée ou d’affaires (1) l’EBITDA (1) refina
Slide 12: Développement durable
1.2 DÉVELOPPEMENT DURABLE
Slide 13: Ambitions de développement durable
AMBITIONS DE DÉVELOPPEMENT DURABLE Intégrer les enjeux ESG au cœur de nos activités, tant comme entreprise que comme investisseur Agir en tant Agir en tant qu’entreprise responsable qu’investisseur responsable en nous efforçant en intégrant les sujets ESG d’améliorer l’impact dans tout le cycle ESG
Slide 14: L'argument économique de l'investissement responsable
L’ARGUMENT ÉCONOMIQUE DE L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE Un levier essentiel de protection et de création de valeur au sein de notre portefeuille d’investissement Croissance des revenus Réduction des Réduction des risques coûts De la protection Principaux …à la création de valeur… moteurs de de valeur
Slide 15: Principales réalisations développement durable en 2024
PRINCIPALES RÉALISATIONS DÉVELOPPEMENT DURABLE EN 2024 Poursuite des investissements Progression de notre favorisant la décarbonisation stratégie climat 4,4 Mds € 503 M € 15 % 100 % investis dans la transition investis dans le de de notre capital investi au de nos sociétés énergétique et l’économie
Slide 16: Performance financière
1.3 PERFORMANCE FINANCIÈRE
Slide 17: Résultats records avec une croissance des indicateurs clés en 2024
RÉSULTATS RECORDS AVEC UNE CROISSANCE DES INDICATEURS CLÉS EN 2024 ACTIFS GÉNÉRANT DES CHIFFRE D’AFFAIRES EBITDA AJUSTÉ DIVIDENDES COMMISSIONS, en Mds € en M € en M € en € par action Plus de 97 % 59 % 93 % commissions de taux de 21 Mds € gestion marge distribution TCAC TCAC TCAC TCAC + 6.3 % + 21,9
Slide 18: Croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires liée à la clôture du Fonds V
CROISSANCE À DEUX CHIFFRES DU CHIFFRE D’AFFAIRES LIÉE À LA CLÔTURE DU FONDS V ACTIFS SOUS GESTION ET ACTIFS GÉNÉRANT DES COMMISSIONS (Mds €) CHIFFRE D’AFFAIRES (M €) Actifs générant des commissions Taux de commission effectif(1) Autres actifs sous gestion 1,35 % 1,32 % 1,33 % 27,7 M € de commissions
Slide 19: Les revenus liés à la performance devraient bientôt se matérialiser
LES REVENUS LIÉS À LA PERFORMANCE DEVRAIENT BIENTÔT SE MATÉRIALISER UN FORT POTENTIEL DE REVENU DE CARRIED INTEREST… …CONTRIBUERA À LA HAUSSE DES PROFITS Capital Multiple Carried Allocation Fonds Millésime engagé Brut au Interest à Antin (en Mds €) T1 2025 (en M €) Un potentiel de Flagship > 500 M€
Slide 20: Croissance continue des profits en 2024
CROISSANCE CONTINUE DES PROFITS EN 2024 APRÈS LE FRANCHISSEMENT DE SEUIL L’ANNÉE PRÉCÉDENTE EBITDA AJUSTÉ (M €) RÉSULTAT NET AJUSTÉ (M €) Marge d’EBITDA récurrent (%) Résultat récurrent par action après dilution (€) 55 % 62 % 59 % 0,44 0,73 0,76 + 6,5 % 186,9 + 6,6 % 175,5 136,3 127,9 118,5 79,7 202
Slide 21: Un bilan robuste permet un important versement et des investissements
UN BILAN ROBUSTE PERMET UN IMPORTANT VERSEMENT ET DES INVESTISSEMENTS DANS LA CROISSANCE UTILISATION DE LA TRÉSORERIE 650,0 650,0 Passifs 73,3 courants Actifs non- courants 193,3 77,1 Passifs non- 1 Distribution aux actionnaires courants Autres actifs 67,9 courants Poursuite de l’investissement dans
Slide 22: Distribution significative aux actionnaires
DISTRIBUTION SIGNIFICATIVE AUX ACTIONNAIRES DISTRIBUTIONS (€ par action) AU TITRE DE L’EXERCICE 2024 1er versement 2nd versement 0,71 € par action ~350 M € distribués depuis l’IPO MONTANT • 0,34 € par action en novembre 2024 • 0,37 € par action en juin 2025 1,95 € par action (1) 127,2 M € DISTRIBUTI
Slide 23: Perspectives
PERSPECTIVES Croissance des actifs générant EBITDA récurrent en 2025 supérieur Distribution de la majorité des des commissions supérieure à à 160 M € résultats en numéraire celle du marché privé des infrastructures au cours d’un cycle Augmentation significative des Distribution en deux ver
Slide 24: Structure d'actionnariat et composition du Conseil
2.1 STRUCTURE D’ACTIONNARIAT ET COMPOSITION DU CONSEIL
Slide 25: Répartition de l'actionnariat
RÉPARTITION DE L’ACTIONNARIAT Première expansion du flottant en 2025, à travers un placement d’actions en janvier 16 % 31 % Flottant Alain Rauscher 84% DU CAPITAL DÉTENU PAR LES ASSOCIÉS ET SALARIÉS D’ANTIN 28 % Autres associés et salariés GARANTIT L’ALIGNEMENT actionnaires d’Antin 18 % DES INTÉRÊTS
Slide 26: Présentation des administrateurs
PRÉSENTATION DES ADMINISTRATEURS Alain Rauscher Mark Crosbie Mélanie Biessy Président-Directeur Général Vice-Président du Conseil Managing Partner et Co-fondateur d’Antin d’administration Directrice des Opérations Co-fondateur d’Antin Lynne Shamwana Dagmar Valcarcel Ramon de Oliveira Administratrice
Slide 27: Compétences et qualifications des administrateurs
COMPÉTENCES ET QUALIFICATIONS DES ADMINISTRATEURS Direction de Expérience en Expérience en Connaissance du Expérience en sociétés matière de investissement et secteur des matière de fusions- internationales sociétés cotées et capital- infrastructures acquisitions de gouvernance investissement 100 %
Slide 28: Composition du Conseil et de ses comités spécialisés
COMPOSITION DU CONSEIL ET DE SES COMITÉS SPÉCIALISÉS CONSEIL D’ADMINISTRATION 50 % 50 % 62,5 ANS 5 de membres de femmes / d’âge moyen Nationalités indépendants d’hommes COMITÉ D’AUDIT COMITÉ DES NOMINATIONS & RÉMUNÉRATIONS COMITÉ DE DÉVELOPPEMENT DURABLE 3 100 % 2 100 % 3 67 % de membres de membres
Slide 29: Rémunération des mandataires sociaux
2.2 RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX
Slide 30: Rémunération 2024 du Président-Directeur Général: structure
RÉMUNÉRATION 2024 DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GENERAL STRUCTURE ALAIN RAUSCHER RÉMUNÉRATION FIXE RÉMUNÉRATION VARIABLE • Aucune rémunération par AIP SA • Pondération des critères : • Au titre des fonctions exercées au sein d’AIP SAS − 70 % de critères quantitatifs − 30 % de critères qualitatifs • Plafonn
Slide 31: Rémunération 2024 du Président-Directeur Général: calcul et critères
RÉMUNÉRATION 2024 DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GENERAL CALCUL ET CRITÈRES 50 % rémunération fixe 70 % critères quantitatifs 17,5 % Croissance des actifs sous gestion + 10 % 937 125 € 17,5 % Croissance de l’EBITDA ajusté + 5 % Croissance du bénéfice distribuable 17,5 % Multiple brut sur les investissements
Slide 32: Rémunération 2025 du Président-Directeur Général: politique proposée
RÉMUNÉRATION 2025 DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GENERAL POLITIQUE PROPOSÉE Calcul sur 4 ans 50 % rémunération fixe 70 % Critères quantitatifs 23,3 % Croissance des actifs générant des commissions: +10% 987 730 € Croissance de l’EBITDA ajusté +5% 23,3 % Croissance du bénéfice distribuable 23,3 % 50 % rémuné
Slide 33: Rémunération 2024 des administrateurs indépendants
RÉMUNÉRATION 2024 DES ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS CALCUL Lynne Shamwana Dagmar Valcarcel Russell Chambers Ramon de Oliveira Montant fixe 54 000 € 54 000 € 24 344 € 54 000 € Montant variable 66 000 € 66 000 € 16 500 € 66 000 € (réunions du Conseil) Montant variable 18 797 € 35 796 € 12 881 € 18 797
Slide 34: Rémunération 2025 des administrateurs indépendants: politique proposée
RÉMUNÉRATION 2025 DES ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS POLITIQUE PROPOSÉE COMPOSANTS DE LA RÉMUNÉRATION POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION POUR 2024 POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION POUR 2025 Board • Montant fixe : 54 000 € • Montant fixe : inchangé attendance Conseil d’administration • Montant variable : 66 000 € • Mo
Slide 35: Rapports à l'Assemblée
2.3 RAPPORTS À L’ASSEMBLÉE
Slide 36: Questions-réponses
3.1 QUESTIONS- RÉPONSES
Slide 37: Présentation des résolutions et vote
3.2 PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS ET VOTE
Slide 38: Résolutions soumises au vote des actionnaires
RÉSOLUTIONS SOUMISES AU VOTE DES ACTIONNAIRES • Approbation des comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2024 FINANCE • Affectation du résultat de l’exercice ; distribution aux actionnaires • Absence de convention réglementée • Désignation du Commissaire aux comptes responsables de la certificati
Slide 39: Annexe
ANNEXE seeing potential | delivering value
Slide 40: Notes
NOTES Slide 6 1. Chiffre ajusté pour la syndication d’une partie de l’investissement dans Opdenergy à des co-investisseurs 2. Classement selon Preqin Slide 7 1. Investisseurs de fonds ayant déjà investi dans un ou plusieurs autres fonds Antin, y compris les fonds III-B, Mid Cap I et NextGen I Slide
Slide 41: Antin Infrastructure Partners
ANTIN INFRASTRUCTURE PARTNERS
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