Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q1 FY2020/3 Earnings Presentation
28 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 29, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期決算説明資料
2020年3月期 第1四半期決算 説明資料 2019年7月29日
Slide 2: 2020年3月期 第1四半期決算のポイント
2020年3月期 第1四半期決算のポイント • 半導体市場が踊り場に差し掛かっており、米中貿易摩 擦の行方によっては、今年度内の回復は難しい状況 • 化学品の需要は概ね前年並み • 原燃料は、石炭価格が下落に転じたものの、コストへの 影響は第2四半期以降。ナフサ価格は想定の範囲内で 推移 • 発行体格付でA格復帰。引き続き有利子負債の削減に 努め、財務体質改善を進める 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1 2020年3月期 第1四半期決算 2 2020年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 3
Slide 4: 2020年3月期 第1四半期決算
1 2020年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 4
Slide 5: 1. 決算概要
1 2020年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 主要な変動要因 第1四半期 第1四半期 金額 % 新規連結子会社の発生に伴う売上高の 売上高 758 764 ＋6 ＋1 増加 原燃料コストの増加 営業利益 88 70 △18 △21 販管費の増加 経常利益 86 62 △23 △27 営業利益の減少 66 48 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △17 △27 経常利益の減少 1株当たり 四半期純利益（円） 95.73 69.97 - - 為替（円/$) 109 110 - - 国産ナフサ価格 48,700 45,300 - - （
Slide 6: 1. 決算概要（貸借対照表）
1 2020年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2019年 3月末 2019年 6月末 増 減 主要な変動要因 総資産 3,796 3,753 △43 受取手形及び売掛金の減少 親会社株主に帰属する 自己資本 1,527 1,549 ＋21 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 40.2% 41.3% ＋1.0ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,289 1,260 △28 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.84 0.81 △0.03 - ネットD/Eレシオ* 0.40 0.36 △0.03 - 1株当たり純資産 （円） 2,199.83 2,230.75 - - *ネットD/Eレ
Slide 7: 2.セグメント別売上高／営業利益
1 2020年3月期 第1四半期決算 2.セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 251 48 242 38 △8 △3 △10 △21 特殊品 130 19 121 15 △8 △7 △3 △17 セメント 221 8 214 6 △6 △3 △2 △23 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 126 8 135 6 ＋8 ＋7 △1 △21 その他 127 9 158 9 ＋31 ＋24 △0 △0 計 856 94 872 77 ＋15 ＋2 △17 △
Slide 8: 3. 営業利益増減分析（セグメント別）
1 2020年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 苛性ソーダの輸出価格軟調（－） セグメント別 酸化プロピレンの自動車部材向け販売数量減（－） △10 電子工業用薬品の販売数量減（－） △3 プラスチックレンズ関連材料出荷好調（＋） 歯科器材の広告宣伝費増（－） △2 88 セメントの国内出荷軟調（－） △1 △1 70 18年6月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 19年6月期 アメニティー 全社費用 8
Slide 9: 3. 営業利益増減分析（要因別）
1 2020年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 苛性ソーダ輸出価格軟調（－） セメント輸出価格是正（＋） 操業度低下（－） （億円） 国産ナフサ価格（＋） 石炭価格（－） ＋5 △1 △5 △1 プラスチックレンズ関連材料販売数量増（＋） 歯科材料販売数量増（＋） △17 酸化プロピレンの自動車部材向け販売数量減（－） 88 電子工業用薬品の販売数量減（－） 販管費増加（－） 70 18年6月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 19年6月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） 9
Slide 10: 化成品 減収減益
1 2020年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 減収減益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・販売数量は堅調に推移したものの、原燃料価格 251 242 の上昇および海外市況の下落により、減益 （塩ビ樹脂） ・価格維持に努めたことにより、増益 48 38 （酸化プロピレン） ・自動車部材向けの販売数量が減少したことによ り、減益 （塩化カルシウム） ・販売数量が軟調に推移したこと、物流費の増加 2019年3月期 2020年3月期 等により、減益 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 10
Slide 11: 特殊品 減収減益
1 2020年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 減収減益 定性情報 （半導体向け多結晶シリコン 及び 放熱材） （億円） ・販売が堅調に推移し、前年同期並み （電子工業用高純度薬品） 130 121 ・半導体業界向けの販売数量が減少し、減益 19 15 2019年3月期 2020年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 11
Slide 12: セメント 減収減益
1 2020年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 減収減益 定性情報 （セメント） （億円） ・一部価格是正の効果はあったものの、国内の 出荷が軟調に推移したこと等により、減益 221 214 （資源リサイクル） ・ほぼ前年同期並み業績 8 （連結子会社） 6 ・セメント関連製品の出荷が軟調に推移し、減収 2019年3月期 2020年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 12
Slide 13: ライフアメニティー 増収減益
1 2020年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 増収減益 定性情報 （プラスチックレンズ関連材料） （億円） ・メガネレンズ用フォトクロミック材料の出荷が好調 に推移し、増益 135 126 （歯科器材） ・海外を中心に販売数量は増加したものの、新製 品の上市に伴う広告宣伝費の増加により、減益 8 6 （医療診断システム） ・検体検査自動化システムで国内の大型案件を 獲得し、増収 2019年3月期 2020年3月期 第1四半期 第1四半期 ＊当期・前年同期ともに報告セグメントの変更を反映した数値を記載 売上高 営
Slide 14: 2020年3月期 業績予想
2 2020年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 14
Slide 15: 2020年3月期 業績予想
2 2020年3月期 業績予想 ‘19/4/26公表値を据え置き 1. 業績予想 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 売上高 3,246 3,430 ＋183 ＋6 - 営業利益 352 390 ＋37 ＋11 - 経常利益 334 390 ＋56 ＋17 - 342 305 親会社株主に帰属する △37 △11 - 当期純利益 1株当たり 当期純利益（円） 493.26 438.88 - - 為替（円/$) 111 110 - - 国産ナフサ価格 49,500 44,000 - - （円／kℓ） 15
Slide 16: セグメント別業績予想
2 2020年3月期 業績予想 ‘19/4/26公表値を据え置き 2. セグメント別業績予想 （億円） 2019年3月期実績 2020年3月期予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 983 168 1,030 185 ＋46 ＋5 ＋16 ＋10 特殊品 596 99 670 110 ＋73 ＋12 ＋10 ＋11 セメント 923 32 940 35 ＋16 ＋2 ＋2 ＋9 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 543 32 580 40 ＋36 ＋6 ＋7 ＋23 その他 623 43 640 45 ＋16 ＋3 ＋1 ＋4 計 3,671 375 3,860
Slide 17: TOKUYAMA
TOKUYAMA %) OreywR CO2HEW SB AIMO MUAH 17
Slide 18: CO2排出量削減の取り組み
3 トピックス CO2排出量削減の取り組み • 地球温暖化防止のため、温室効果ガス排出量削減を目 指し、エネルギー起源のCO2排出の削減目標を設定 2030年度にBAU（2013年度基準）比で15％削減 – 徳山製造所の高効率化 – 燃料転換によるCO2削減 – 製品の高付加価値化 – 環境貢献製品の拡充 18
Slide 19: CO2排出量削減の取り組み
3 トピックス CO2排出量削減の取り組み • BAU (Business as Usual)：削減対策をしない場合の排出量 ⇒2013年度を基準として、生産量当たりのCO2排出量 削減を進める。 1,000トン-CO2/年 対BAU削減量 CO2排出量 (実績) CO2排出量 (BAU) 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2014 2015 2016 2017 2018 年度 (基準年) 2013 19
Slide 20: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA
Slide 21: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 21
Slide 22: 連結財務諸表（要約）損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 差 損 益 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 758 764 ＋6 ＋1 売上原価 517 533 △15 △3 販管費 151 160 △9 △6 営業利益 88 70 △18 △21 営業外損益 △2 △7 △5 - 経常利益 86 62 △23 △27 特別損益 △2 △1 ＋0 - 税前四半期純利益 84 61 △22 △27 法人税等 15 12 ＋3 ＋23 非支配株主損益 1 0 ＋1 ＋63 親会社株主に帰属する 四半期純利益 66 48 △17 △27 （注）差
Slide 23: 連結財務諸表（要約）貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2019年3月末 2019年6月末 金額 ％ 資産合計 3,796 3,753 △43 △1 流動資産 2,029 1,972 △56 △3 有形固定資産 1,161 1,171 ＋10 ＋1 無形固定資産 19 17 △1 △10 投資その他の資産 586 591 ＋4 ＋1 増 減 2019年3月末 2019年6月末 金額 ％ 負債合計 2,161 2,096 △64 △3 流動負債 932 879 △52 △6 固定負債 1,228 1,217 △11 △1 純資産合計 1,635 1,656 ＋21 ＋1
Slide 24: 業績推移 通期
4 補足資料 2. 業績推移 通 期 売上高（億円） 営業利益（億円） 3,500 3,430 700 3,246 3,020 3,071 2,991 3,080 3,000 2,897 2,823 2,873 600 2,731 2,586 2,500 500 412 385 390 2,000 売上高 352 400 営業利益 1,500 300 230 201 202 195 1,000 164 200 137 500 67 100 0 0 （億円） 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3予 600 305 521 1
Slide 25: 業績推移 連結四半期
4 補足資料 2. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 863 855 98 88 84 81 70 768 764 758 2018.1Q 2018.2Q 2018.3Q 2018.4Q 2019.1Q 売上高 営業利益 25
Slide 26: 業績推移 四半期（セグメント別）
4 補足資料 2. 業績推移 四 半 期 （億円） 化成品 特殊品 260 176 48 152 30 251 39 41 130 138 38 38 25 121 242 23 241 19 230 15 18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q 18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q セメント ライフアメニティー 251 9 8 8 8 8 152 8 134 139 135 232 6 126 6 6 221 217 5 214 18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q 18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q 売
Slide 27: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・ 完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、 頒布、販売、転載、出版等を含む）することはできません。 27
Slide 28: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA