Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — Shareholder Meeting (April 2014)
151 slides from Bouygues Sa's shareholder meeting presentation, Apr 24, 2014
Slide 1: Assemblée générale mixte, 24 avril 2014
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE
Slide 2: Documents mis à la disposition des actionnaires (1/3)
DOCUMENTS MIS À LA DISPOSITION DES ACTIONNAIRES (1/3) Communiqués du 5 mars et du 3 avril 2014 précisant les modalités de mise à disposition ou de consultation des documents préparatoires à l’assemblée générale ; Insertions publiées au B.A.L.O. les 5 mars et 9 avril 2014 ; Insertion publiée da
Slide 3: Documents mis à la disposition des actionnaires (2/3)
DOCUMENTS MIS À LA DISPOSITION DES ACTIONNAIRES (2/3) Comptes annuels, tableau des affectations du résultat, comptes consolidés ; Rapports du conseil d'administration ; Rapport du président du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes ; Tableau des résultats des cinq
Slide 4: Documents mis à la disposition des actionnaires (3/3)
DOCUMENTS MIS À LA DISPOSITION DES ACTIONNAIRES (3/3) Montant global, certifié exact par les commissaires aux comptes, des rémunérations versées aux dix personnes les mieux rémunérées ; Montant global, certifié exact par les commissaires aux comptes, des sommes ouvrant droit aux déductions fisca
Slide 5: Ordre du jour de l'assemblée générale mixte (1/3)
ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE (1/3) I. Partie ordinaire Rapports du conseil d’administration ; Rapport du président du conseil d’administration ; Rapports des commissaires aux comptes ; Approbation des comptes sociaux annuels et des opérations de l’exercice 2013 ; Approbation
Slide 6: Ordre du jour de l'assemblée générale mixte (2/3)
ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE (2/3) Partie ordinaire Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Nonce Paolini ; Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013 à Monsieur Martin Bouygues ; Avis favorable sur les éléments
Slide 7: Ordre du jour de l'assemblée générale mixte (3/3)
ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE (3/3) II. Partie extraordinaire Rapports du conseil d’administration et des commissaires aux comptes ; Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société ; A
Slide 8: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 9: Facteurs de risques
Les facteurs suivants, parmi d'autres exposés dans le Document de Référence, dans la section intitulée « Facteurs de risques », pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel : toutes évolutions défavorables affectant
Slide 10: Les femmes et les hommes de Bouygues
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 11: Les femmes et les hommes de Bouygues: l'emploi
Les femmes et les hommes de Bouygues L’emploi Effectifs au 31 décembre 2012 * 2013 Total 129 646 128 067 France 76 130 74 395 International 53 516 53 672 La baisse des effectifs en France est essentiellement due à la baisse des recrutements (4 800 contre 9 700 en 2012) liée à une conjoncture moi
Slide 12: Les femmes et les hommes de Bouygues: le handicap
Les femmes et les hommes de Bouygues Le handicap En France, 66 travailleurs handicapés ont été recrutés en 2013 contre 145 en 2012. La diminution du recrutement de travailleurs handicapés reflète la baisse générale du nombre de recrutements en France Les politiques de maintien dans l’emploi resten
Slide 13: Les femmes et les hommes de Bouygues: l'égalité
Les femmes et les hommes de Bouygues L’égalité entre les femmes et les hommes au sein du Groupe France 2012 2013 Pourcentage de femmes 18,8 % 18,8 % Égalité Pourcentage de femmes cadres 26,4 % 27,1% Homme/Femme Pourcentage de femmes managers* 12,4 % 13,4 % La part des femmes cadres augmente ains
Slide 14: L'épargne salariale dans le Groupe
L’épargne salariale dans le Groupe L’épargne salariale investie en actions Bouygues Millions d’euros 2012 2013 PEE + participation et intéressement 161 140 dont abondement versé par l’entreprise 62 69 Opération à effet de levier (Bouygues Confiance 6) 21 - dont décote 6 - Total 182 140 dont abonde
Slide 15: Gouvernement d'entreprise
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 16: Gouvernement d'entreprise: code Afep-Medef
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RÉFÉRENTIEL DU GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE : CODE AFEP-MEDEF 16
Slide 17: Renouvellements proposés à l'assemblée générale
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration Renouvellements proposés à l’assemblée générale Monsieur Hervé Le Bouc Monsieur Helman le Pas de Sécheval Monsieur Nonce Paolini 17
Slide 18: Composition du conseil - Direction générale
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration Composition du conseil - Direction générale Composition du conseil Durée du mandat d’administrateur : 3 ans 18 membres dont 2 administrateurs représentant l’épargne salariale 6 femmes (1/3) - 12 hommes (2/3) 6 administrateurs indépendants
Slide 19: Organisation - Fonctionnement du conseil
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration Organisation - Fonctionnement 5 réunions au minimum par an 8 réunions au cours de l’exercice 2013 Taux de présence : 88 % Quatre comités (11 réunions en 2013) Comité des comptes H. le Pas de Sécheval (Président) - G. Chodron de Courcel - A
Slide 20: Conseil d'administration après l'assemblée générale
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration après l’assemblée générale (sous réserve du vote des résolutions 5 à 7) Martin Bouygues Hervé Le Bouc Olivier Bouygues Helman le Pas de Sécheval (I) François Bertière Colette Lewiner (I) Madame Francis Bouygues Sandra Nombret, Jean
Slide 21: Règlement intérieur du conseil d'administration
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration Règlement intérieur du conseil d’administration Principales dispositions de la charte de déontologie du Règlement intérieur Représentation des actionnaires Devoir d’information Assiduité - Cumul des mandats Prévention des conflits d’inté
Slide 22: Les principaux travaux du conseil en 2013
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration Les principaux travaux du conseil en 2013 ACTIVITÉ DU GROUPE ET DES MÉTIERS Revue trimestrielle de l’activité et des performances des cinq métiers du Groupe Examen et approbation des plans stratégiques de chacun des métiers et du Groupe Examen
Slide 23: Les principaux travaux du conseil en 2013 (suite)
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Conseil d’administration Les principaux travaux du conseil en 2013 GOUVERNANCE Auditions des quatre comités. Notamment chaque trimestre audition du comité des comptes Fixation de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux et des administrateurs salariés Rappor
Slide 24: Le dispositif de contrôle interne: Groupe
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Les risques Le dispositif de contrôle interne Au niveau du Groupe Un « cycle de management » : plans stratégiques + plans d’affaires + reporting tout au long de l’exercice (tableaux de bord) Un référentiel Groupe de gestion des risques et de contrôle interne Une car
Slide 25: Le dispositif de contrôle interne: métiers
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Les risques Le dispositif de contrôle interne Au niveau des métiers Compléments au référentiel Groupe de gestion des risques et de contrôle interne Une cartographie annuelle des risques de chacun des métiers Des procédures de contrôle des engagements, des projets, d
Slide 26: L'éthique
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE L’éthique Au niveau du Groupe Au niveau des métiers Un code d’éthique du Groupe traduit Des codes d’éthique complétant le code en 15 langues Groupe pour traiter les questions Un comité de l’éthique, de la RSE et du spécifiques à l’activité du métier mécénat au sei
Slide 27: La rémunération des deux dirigeants mandataires sociaux
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Rémunérations La rémunération des deux dirigeants mandataires sociaux Pas de contrat de travail Pas de parachute doré Pas d’indemnité de non-concurrence Aucune attribution de stock-options ou actions gratuites en 2011, 2012 et 2013 Une rémunération fixe + une rému
Slide 28: Rémunérations des deux dirigeants
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Rémunérations des deux dirigeants 3,48 M€ 3,47 M€ (- 16 %) (- 0,13 %) 2,67 M€ 0.92 0.92 Martin Bouygues (- 23,14 %) 2,42 M€ (- 9 %) Fixe Président-directeur général 0.92 1.38 1.38 0.92 Variable 1,02 M€ 1,03 M€ (- 58 %) (=) 1.38 Valorisation stock-options Nombre d’options at
Slide 29: Les principes d'attribution des stock-options
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Rémunérations Les principes d’attribution des stock-options Un nombre élevé de bénéficiaires (entre 1 000 et 1 300 par plan) Absence de décote pour le prix d’exercice Aucune attribution lorsqu’un dirigeant quitte le Groupe Pour les deux dirigeants mandataires sociaux
Slide 30: La rémunération des administrateurs
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Rémunérations La rémunération des administrateurs Jetons de présence annuels Président-directeur général : 50 000 euros Administrateur : 25 000 euros Membre du comité des comptes : 14 000 euros Membre d’un autre comité : 7 000 euros Part variable : 70 %, fonctio
Slide 31: Faits marquants et chiffres clés
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 32: Faits marquants de l'exercice 2013
Faits marquants de l’exercice 2013 Le Groupe a prouvé sa compétitivité et sa capacité d’innovation au service du client Excellente activité commerciale des activités de construction Succès du lancement de la 4G en octobre 2013 adoptée par près de 10 % des clients de Bouygues Telecom Renforce
Slide 33: Chiffres clés du Groupe (1/2)
Chiffres clés du Groupe (1/2) M€ 2012 2013 Variation Chiffre d’affaires 33 547 33 345 - 1 %1 Résultat opérationnel courant 1 286 1 344 +5% Marge opérationnelle courante 3,8 % 4,0 % + 0,2 pt Résultat opérationnel 1 120(2) 1 253(3) + 12 % Résultat net part du Groupe avant 633 647 +2% dépréciation Alst
Slide 34: Chiffres clés du Groupe (2/2)
Chiffres clés du Groupe (2/2) Résultat opérationnel courant Variation Variation Variation Variation Variation M€ T1 2013 vs. 2012 T2 2013 vs. 2012 T3 2013 vs. 2012 T4 2013 vs. 2012 2013 vs. 2012 Activités de (79) - 7 M€ 289 + 5 M€ 445 + 38 M€ 375 + 45 M€ 1 030 + 81 M€ construction TF1 (16) - 72 M€ 8
Slide 35: Cash-flow libre du Groupe
Cash-flow libre du Groupe M€ 2012 2013 Variation Cash-flow libre1 724(2) 821(3) + 97 M€ dont activités de construction 812 821 + 9 M€ dont TF1 161 149 - 12 M€ dont Bouygues Telecom - 89(2) 24(3) + 113 M€ Maintien à un niveau élevé du cash-flow libre des activités de construction et de TF1 Amélio
Slide 36: Situation financière du Groupe
Situation financière du Groupe M€ Fin 2012 Fin 2013 Variation Capitaux propres 10 078 8 684 - 1 394 M€ Endettement net 4 172 4 427 + 255 M€ Endettement net / capitaux propres 41 % 51 % + 10 pts Baisse des capitaux propres reflétant la dépréciation de la participation de Bouygues dans Alstom Maît
Slide 37: Dividende par action
Dividende par action (en euros) Le conseil d’administration de Bouygues propose de maintenir le dividende à 1,60 €1 pour l’année 2013 compte tenu De l’atteinte des objectifs opérationnels de l’année D’une situation financière saine De l’absence d’incidence de la dépréciation d’Alstom sur la
Slide 38: Répartition et affectation du résultat consolidé
Répartition et affectation du résultat consolidé Millions d’euros 2011 2012 2013 Résultat avant coûts des avantages octroyés 1 449 899 (487) aux salariés1 Coûts des avantages octroyés aux salariés2 281 250 247 Dividendes3 538 514 505 Affectation aux réserves 630 135 (1 239) (1) Résultat net plus cha
Slide 39: Responsabilité sociétale de l'entreprise: faits marquants 2013 (1/2)
Responsabilité sociétale de l’entreprise (RSE) Faits marquants 2013 (1/2) Développement des indicateurs extra-financiers Bouygues a ajouté la RSE aux missions du comité Éthique et Mécénat Environnement : accélération de la politique de construction durable Bouygues Construction 58 % de la pr
Slide 40: Responsabilité sociétale de l'entreprise: faits marquants 2013 (2/2)
Responsabilité sociétale de l’entreprise (RSE) Faits marquants 2013 (2/2) Sociétal : mécénat, diversité et insertion professionnelle Le groupe Bouygues mène une politique active de mécénat, en priorité autour de trois axes : la santé / recherche médicale, l’éducation et la culture 51 M€ ont été
Slide 41: Présentation des métiers
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 42: Bouygues Construction
BOUYGUES CONSTRUCTION 42
Slide 43: Bouygues Construction: activité commerciale
BOUYGUES CONSTRUCTION : activité commerciale Prise de commandes1 En M€ Carnet de commandes International Long terme (au-delà de N+5) À exécuter en N+1 France À exécuter de N+2 à N+5 +4% 11,976 11,839 17,147 17,832 10,934 10,946 15,283 2,742 Afrique Amériques 14,154 2,702 5% 4% 4,777 1,751 2,410 Asie
Slide 44: Bouygues Construction: chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION : chiffres clés M€ 2012 2013 Variation Chiffre d'affaires 10 640 11 111 + 4 %1 dont France 5 612 6 005 +7% dont international 5 028 5 106 +2% Résultat opérationnel courant 364 435 + 20 % Marge opérationnelle courante 3,4 % 3,9 % + 0,5 pt Complexe sportif Sports Hub, Singapour R
Slide 45: Bouygues Construction: reporting extra-financier 2013
BOUYGUES CONSTRUCTION : reporting extra-financier 2013 Construction durable 51 % des dépenses Recherche & Développement consacrées à la construction durable 68 % de la prise de commande d’infrastructures avec engagements en faveur de la biodiversité Lancement de BiodiverCity, label de biodiv
Slide 46: Bouygues Immobilier
Bouygues Immobilier G 46
Slide 47: Bouygues Immobilier: activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale Réservations En M€ Carnet de commandes Immobilier d’entreprise 3,200 -8% 3,051 - 12 % 2,957 2,477 781 313 2,610 Logement Blocs 2,268 2,280 600 1,955 167 2,080 64 427 467 568 152 581 236 Logement Unités 245 614 459 2,738 2,216 2,357 2,183 1,558 1,843 1,851 1
Slide 48: Bouygues Immobilier: chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés M€ 2012 2013 Variation Chiffre d'affaires 2 396 2 510 + 5 %1 dont Logement 2 143 2 128 -1% dont Immobilier d’entreprise 253 382 + 51 % Résultat opérationnel courant 179 178 -1% Marge opérationnelle courante 7,5 % 7,1 % - 0,4 pt Résultat net part du Groupe 107 101
Slide 49: Bouygues Immobilier: reporting extra-financier 2013
BOUYGUES IMMOBILIER : reporting extra-financier 2013 Environnemental Immobilier neuf : 47 600 m2 de bureaux Green Office® en chantier ou livrés Réhabilitation : 117 200 m2 de bureaux Réhagreen® en chantier ou livrés Sociétal 64 % des fournisseurs évalués sur leur engagement de développemen
Slide 50: Colas
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Slide 51: Colas: activité commerciale
COLAS : activité commerciale International & outre-mer Prise de commandes Carnet de commandes France métropolitaine +1% +6% 13,267 13,427 12,741 11,550 7,088 6,472 6,704 6,141 5,744 6,203 6,663 +7% 5,314 3,237 3,811 + 18 % 2,983 3,183 En M€ 6,236 6,997 7,064 6,764 -4% -5% 3,158 3,289 3,467 3,277 12M
Slide 52: Colas: chiffres clés
COLAS : chiffres clés M€ 2012 2013 Variation Chiffre d'affaires 13 036 13 049 =1 dont France 7 363 7 432 +1% dont International 5 673 5 617 -1% Résultat opérationnel courant 406 417 +3% Marge opérationnelle courante 3,1 % 3,2 % + 0,1 pt Résultat opérationnel 406 406 = Autoroute A63, Résultat net par
Slide 53: Colas: reporting extra-financier 2013
COLAS : reporting extra-financier 2013 Des progrès enregistrés dans le domaine de la sécurité, de la diversité, des enrobés tièdes et du recyclage Sécurité : taux de fréquence et de gravité des accidents du travail en baisse (7,28 et 0,56 contre 8,15 et 0,59 en 2012) Diversité : plus de collab
Slide 54: Activités de construction
Activités de construction 54
Slide 55: Excellente performance commerciale des activités de construction
Excellente performance commerciale des activités de construction Carnet de commandes : 27,5 Md€, + 3 % sur un an Carnets de commandes (M€) et + 22 % depuis fin 2010 Bouygues Immobilier Colas Total + 22 % L’excellente performance commerciale des activités de construction témoigne de leur forte co
Slide 56: Infrastructures de transport: les grands ouvrages routiers
Infrastructures de transport : les grands ouvrages routiers PPP de la rocade L2 Nouvelle route du littoral à Marseille en France à La Réunion en France Photo à changer Construction du plus long viaduc en Plus important projet d’infrastructures mer de France (5,4 km) attribué en France en 2013
Slide 57: Infrastructures de transport: les aéroports
Infrastructures de transport : les aéroports Aéroport International d’Iqaluit Aéroport de Lyon-Saint Exupéry Aéroport de Zagreb au Canada en France en Croatie Financement et conception- Conception-construction d’un Financement et conception- construction d’un nouveau nouveau terminal construct
Slide 58: Infrastructures de transport: le Ferroviaire
Infrastructures de transport : le Ferroviaire Colas Rail : chiffre d’affaires de 767 M€ (+ 19 % vs. 2012) et carnet de commandes de 1,3 Md€ à fin décembre 2013 (+ 14 % sur un an) Conception-construction de la première Ligne à Grande Vitesse entre Tanger et Kenitra au Maroc pour 124 M€1 Durée d
Slide 59: Principaux contrats remportés à l'international en 2013
Principaux contrats remportés à l’international en 2013 Parts du Groupe - montants arrondis 50 % du carnet de Bouygues Construction et Colas est à réaliser à l’international UK Suisse Campus universitaire à Hertfordshire (140 M€) Eco-quartier Erlenmatt à Bâle (130 M€) Complexe immobilier à Lewisham
Slide 60: Succès à l'international: l'exemple de Hong Kong
Succès à l’international : l’exemple de Hong Kong Présence forte et historique de Bouygues Construction à Hong Kong Reconnaissance du savoir-faire et de la valeur ajoutée sur les projets complexes Bâtiments, tunnels, ponts, lignes ferroviaires, précontrainte d’ouvrages d’art, agrandissement du
Slide 61: Résultats financiers des activités de construction
Résultats financiers des activités de construction M€ 2012 2013 Variation Chiffre d’affaires 25 753 26 275 + 2 %1 Résultat opérationnel courant 949 1 030 +9% Marge opérationnelle courante 3,7 % 3,9 % + 0,2 pt Résultat net part du Groupe 665 679 +2% Cash-flow libre 812 821 +1% Trésorerie nette fin de
Slide 62: TF1
62
Slide 63: TF1: audiences
TF1 : audiences 4 ans et + En % Fem<50 rda2 Evol. vs 12M 2012 + 0,5 pt - 1,6 pt - 0,4 pt + 0,9 pt + 0,4 pt - 2,4 pts - 0,2 pt + 1,0 pt 32.6 0.8 28.9 2.9 0.6 2.1 3.7 HD1 3.4 28.6 HD1 NT1 NT1 21.0 TMC TMC 18.5 14.0 TF1 TF1 25.2 22.8 8.1 7.9 Groupe TF1 France TV Groupe M6 Groupe Canal+ Groupe TF1 Franc
Slide 64: TF1: chiffres clés
TF1 : chiffres clés M€ 2012 2013 Variation Chiffre d'affaires 2 621 2 470 - 6 %1 dont publicité Groupe 1 776 1 679 -5% Résultat opérationnel courant 258 223 - 35 M€ Marge opérationnelle courante 9,8 % 9,0 % - 0,8 pt Résultat opérationnel 210(2) 223 + 13 M€ Émission The Voice Résultat net part du Gro
Slide 65: TF1: plan d'optimisation phase II
TF1 : plan d’optimisation phase II Accélération de la phase II du plan d’optimisation 56 M€ d’économies récurrentes réalisées depuis 2012 (dont 41 M€ en 2013) sur les 85 M€ d’ici fin 2014 Baisse des charges opérationnelles de 115 M€ au total en 2013 grâce à la diminution du coût des programmes
Slide 66: TF1: reporting extra-financiers 2013
TF1 : reporting extra-financiers 2013 ■ Des actions de solidarité Dons en numéraire ou en nature : 38 millions d’euros, 131 associations bénéficiaires 248 actions de solidarité ont en outre été citées dans des sujets du JT ou les magazines de la chaîne ■ Des collaborateurs mobilisés Lutte cont
Slide 67: Bouygues Telecom
Bouygues Telecom oO 67
Slide 68: Bouygues Telecom: réalisation des priorités stratégiques de 2013
BOUYGUES TELECOM : réalisation des priorités stratégiques de 2013 Dans la continuité de 2012, Bouygues Telecom a réalisé ses deux priorités stratégiques 1. Refonte du modèle économique Poursuite de l’optimisation de la Recentrage sur les canaux à la marque distribution Rupture dans le mode de Excl
Slide 69: Bouygues Telecom: succès du lancement de la 4G
BOUYGUES TELECOM : succès du lancement de la 4G Impact positif sur l’image de Bouygues Telecom Pénétration de la 4G dans la base client en Europe2 L’attractivité de la marque progresse Tracking1 de la marque Bouygues Telecom 50% 40% 30% 20% 10% 0% S1 2013 sept-13 oct-13 nov-13 Navigation la plus
Slide 70: Bouygues Telecom: bilan financier 2013
BOUYGUES TELECOM : bilan financier 2013 Résultats financiers en ligne avec les objectifs Chiffre d’affaires (4,7 Md€, - 11 % vs. 2012) reflétant les performances commerciales des neuf premiers mois, la baisse des prix et le poids croissant des ventes sans terminal EBITDA quasi stable à 880 M€
Slide 71: Bouygues Telecom: bilan commercial 2013
BOUYGUES TELECOM : bilan commercial 2013 Performance commerciale Mobile en demi-teinte en 2013… Amélioration de la croissance nette au T4 2013 (+ 49 000 clients Mobile) mais qui ne permet pas de compenser la baisse des neuf premiers mois Parc total de 11 143 000 clients, en baisse de 108 000 c
Slide 72: Bouygues Telecom: priorités stratégiques pour 2014
BOUYGUES TELECOM : priorités stratégiques pour 2014 Contexte Guerre commerciale et bataille de communication autour de la 4G depuis fin 2013… …limitant le potentiel de création de valeur et accentuant le repricing en cours de la base de clients Poursuite de la croissance du segment des offre
Slide 73: Bouygues Telecom: développer les usages data (1/2)
BOUYGUES TELECOM : développer les usages data (1/2) Poursuivre la démocratisation de la 4G Densifier la couverture du territoire et optimiser la qualité du réseau Mettre à disposition des terminaux à prix très accessibles Plus de 50 références 4G disponibles aujourd’hui Nouveaux terminaux
Slide 74: Bouygues Telecom: développer les usages data (2/2)
BOUYGUES TELECOM : développer les usages data (2/2) Part des clients ayant des forfaits avec 1 Go de data ou plus : + 15 % en seulement trois mois au T4 2013 Plus de 50 % des clients B&YOU sont sur des forfaits ≥ 19,99 € Augmentation des usages data dès activation de la 4G Consommation TV moye
Slide 75: Bouygues Telecom: multiplier les ruptures dans le Fixe
BOUYGUES TELECOM : multiplier les ruptures dans le Fixe Bouygues Telecom poursuit ses initiatives pour rendre internet à domicile accessible au plus grand nombre Un plan en plusieurs étapes Novembre 2013 : lancement de la Box Internet (offre 2P1) à 15,99 €/mois S2 2014 : lancement d’une nouv
Slide 76: Bouygues Telecom: reporting extra-financier 2013
BOUYGUES TELECOM : reporting extra-financier 2013 Social Renouvellement du Label diversité Afnor Sociétal 98 % des dépenses d’achats comprenant des critères RSE Environnemental Augmentation de 21 % du nombre de mobiles collectés auprès des clients en vue du recyclage (173 000 contre 143
Slide 77: Alstom
ALSTOM Lors de la publication de son T3 2013/14, Alstom a annoncé des perspectives affectées par un niveau de commandes plus faible qu’anticipé en Thermal Power Croissance organique modeste du chiffre d’affaires et marge opérationnelle autour de 7 % sur 2013/14 avec un cash-flow libre légèrement
Slide 78: Comparaison avec les concurrents
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 79: Activités de construction: comparaison
Activités de construction Carnet de commandes (En Md€) Chiffre d’affaires 34,7 33,3 31,2 32,1 31,7 30,3 28,3 27,5 26,6 26,8 26,3 25,9 24,8 25,8 22,6 23,2 23,623,024,4 20,4 + 34% + 31% 12,4 + 11% 11,4 10,8 10,6 10,610,8 11,0 11,1 + 35% 9,2 9,9 + 18% + 4% 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 0
Slide 80: TF1: comparaison avec M6
TF1 Chiffre d’affaires Marge opérationnelle courante (en Md€) (en % du chiffre d’affaires) 2,62 2,62 2,62 2,47 16,6% 17,0% 2,37 14,9% 13,4% 13,7% 10,8% 1,46 1,42 1,39 9,8% 1,38 1,38 8,8% 9,0% + 11% = = - 6% - 9% + 6% - 3% 4,3% + 2% - 2% = Groupe TF1 Groupe M6 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 2009 2010
Slide 81: Bouygues Telecom (1/2): performance commerciale
Bouygues Telecom (1/2) : performance commerciale MOBILE : croissance nette du parc Forfait Arcep +5 205 (en milliers) +2 835 +1 288 +1 157 +1 225 +965 +966 +1 041 +815 +709 +482 +469 +471 +369 +251 ND -3 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 Bouygues Telecom Orange France SFR I
Slide 82: Bouygues Telecom (2/2): performance financière
Bouygues Telecom (2/2) : performance financière Chiffre d’affaires (en Md€) 23,7 23,3 22,5 21,4 20,0 12,4 12,6 12,2 11,3 10,2 + 92% - 15% - 18% 5,4 5,6 5,7 5,2 4,7 3,7 - 13% 3,2 2,0 2,0 2,1 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 09 10 11 12 13 Bouygues Telecom Orange France SFR ILIAD Marge d’E
Slide 83: Présentation des comptes
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 84: Compte de résultat consolidé résumé (1/2)
Compte de résultat consolidé résumé (1/2) M€ 2012 2013 Variation Chiffre d’affaires 33 547 33 345 -1% Résultat opérationnel courant 1 286 1 344 +5% Autres produits et charges opérationnels (166)1 (91)2 ns Résultat opérationnel 1 120 1 253 + 12 % Coût de l’endettement financier net (290) (309) +7% do
Slide 85: Compte de résultat consolidé résumé (2/2)
Compte de résultat consolidé résumé (2/2) M€ 2012 2013 Variation Charge d’impôt (330) (367) + 11 % Entités associées 217(1) 205(2) -6% Résultat net des activités poursuivies 728 756 +4% Résultat net attribuable aux participations ne (95) (109) + 15 % donnant pas le contrôle3 Résultat net part du Gro
Slide 86: Bilan consolidé résumé
Bilan consolidé résumé Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2012 2013 Actif non courant 20 170 17 684(1) - 2 486 M€ Actif courant 16 584 15 469 - 1 115 M€ (2) Actifs ou activités détenus en vue de la vente - 1 151 + 1 151 M€ TOTAL ACTIF 36 754 34 304 - 2 450 M€ Capitaux propres 10 078 8 684(1) - 1 394 M€
Slide 87: Évolution de la trésorerie en 2013 (1/2)
Évolution de la trésorerie en 2013 (1/2) Trésorerie nette Trésorerie nette En M€ au 31/12/2012 au 31/12/2013 (4 172) (4 360) (3 872) (4 427) Acquisitions/ Reclassement Cessions1 Dividendes Eurosport versés Exploitation Fréq. 4G Créations International4 - 103 & rachats Cessions - 591 d'actions - 33(2
Slide 88: Évolution de la trésorerie en 2013 (2/2)
Évolution de la trésorerie en 2013 (2/2) Détail de l’exploitation CAF nette1 En M€ - 1 245(2) Variation du BFR lié à l’exploitation3 et divers + 2 066 Investissements - 211 d’exploitation nets + 610(2) 2012 + 2 157 - 1 433(4) - 125 + 599(4) (1) CAF nette = CAF - coût de l’endettement financier net -
Slide 89: Contribution des métiers aux investissements d'exploitation nets
Contribution des métiers aux investissements d’exploitation nets du Groupe M€ 2012 2013 Variation Bouygues Construction 159 159 = Bouygues Immobilier 13 10 - 3 M€ Colas 345 296 - 49 M€ TF1 45 39 - 6 M€ Bouygues Telecom 869(1) 739(2) - 130 M€ Holding et divers 2(1) 2(2) = Total hors éléments exceptio
Slide 90: Trésorerie nette par métier
Trésorerie nette par métier M€ Fin déc. 2012 Fin déc. 2013 Variation Bouygues Construction 3 093 3 006 - 87 M€ Bouygues Immobilier 358 271 - 87 M€ Colas (170) 39 + 209 M€ TF1 237 188(1) - 49 M€ Bouygues Telecom (650) (783) - 133 M€ Holding et divers (7 040) (7 148) - 108 M€ TOTAL (4 172) (4 427) - 2
Slide 91: Compte de résultat Bouygues SA résumé
Compte de résultat Bouygues SA résumé M€ 2012 2013 Variation Chiffre d’affaires 68 63 -5 Résultat d’exploitation (19) (24) -5 Résultat financier 579 (180) - 759 Résultat courant 560 (204) - 764 Autres résultats et impôts sur les bénéfices 104 86 - 18 Résultat net 664 (118) - 782 91
Slide 92: Bilan Bouygues SA résumé
Bilan Bouygues SA résumé Fin déc. Fin déc. M€ Variation 2012 2013 Actif immobilisé 12 008 11 374 - 634 M€ Actif circulant 261 229 -- 32 M€ Disponibilités 3 124 2 216 -- 908 M€ TOTAL ACTIF 15 393 13 819 - 1 574 M€ Capitaux propres 4 876 4 150 - 726 M€ Provisions et dettes financières 7 921 7 216 - 70
Slide 93: Intervention des commissaires aux comptes
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 94: Rapports des commissaires aux comptes, exercice 2013
Rapports émis par le collège des commissaires aux comptes au titre de l’exercice 2013 Assemblée générale mixte du 24 avril 2014
Slide 95: Rapports émis par le collège des commissaires aux comptes
Rapports émis par le collège des commissaires aux comptes au titre de l’exercice 2013 ► Pour l’assemblée générale ordinaire sur les comptes annuels (résolution n°1) sur les comptes consolidés (résolution n°2) sur les conventions et engagements réglementés (résolution n°4) sur le rapport du p
Slide 96: Rapports pour l'assemblée générale ordinaire
1. Rapports émis pour l’assemblée générale ordinaire
Slide 97: Rapport sur les comptes annuels
Rapport sur les comptes annuels Cf. page 289 du document de référence 2013 – Résolution n°1 Opinion Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé
Slide 98: Rapport sur les comptes consolidés
Rapport sur les comptes consolidés Cf. page 272 du document de référence 2013 – Résolution n°2 Opinion Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situat
Slide 99: Rapport sur les conventions et engagements réglementés
Rapport sur les conventions et engagements réglementés Cf. page 302 du document de référence 2013 – Résolution n°4 Objet Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions et engagements
Slide 100: Conventions et engagements déjà approuvés
Rapport sur les conventions et engagements réglementés Cf. page 302 du document de référence 2013 – Résolution n°4 Conventions et engagements déjà approuvés par l’assemblée générale … exécutés ou dont l’exécution s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé Convention de services communs avec le
Slide 101: Rapport sur le rapport du Président du conseil d'administration
Rapport établi en application de l’article L.225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du conseil d’administration Cf. page 180 du document de référence 2013 Objet Il appartient au président d’établir et de soumettre à l’approbation du conseil d’administration un rapport rendant com
Slide 102: Rapports pour l'assemblée générale extraordinaire
2. Rapports émis pour l’assemblée générale extraordinaire
Slide 103: Rapport sur la réduction du capital
Rapport sur la réduction du capital Cf. page 308 du document de référence 2013 – Résolution n°11 Objet Votre conseil d’administration vous propose de lui déléguer, pour une période de dix-huit mois à compter du jour de la présente assemblée, tous pouvoirs pour annuler, dans la limite de 10 % de so
Slide 104: Rapport sur l'attribution d'options de souscription ou d'achat
Rapport sur l’autorisation d’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions Cf. page 308 du document de référence 2013 – Résolution n°12 Objet En exécution de la mission prévue par les articles L. 225-177 et R. 225-114 du code de commerce, nous vous présentons notre rapport sur l’autor
Slide 105: Rapport sur l'émission de bons de souscription en cas d'offre publique
Rapport sur le projet d’émission à titre gratuit de bons de souscription d’actions en cas d’offre publique visant la société Cf. page 309 du document de référence 2013 – Résolution n°13 Objet Votre conseil d’administration vous propose, sur la base de son rapport, de lui déléguer, pour une durée d
Slide 106: Perspectives
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 107: Perspectives (1/2)
Perspectives (1/2) Le chiffre d’affaires1 total du Groupe en 2014 devrait être proche de celui de 2013 Perspectives des activités de construction Les activités de construction bénéficient de solides atouts Forte dynamique à l’international permettant de compenser un environnement économique
Slide 108: Perspectives (2/2)
Perspectives (2/2) Perspectives de TF1 Dans un contexte de faible visibilité, le marché net de la publicité télévisuelle pourrait s’inscrire en recul en 2014 Pour TF1, l’année 2014 sera marquée par deux événements exceptionnels La Coupe du monde de football qui pèsera sur la rentabilité La
Slide 109: Conclusion
Conclusion Le bouleversement du marché des télécoms a un impact négatif sur les performances de Bouygues Cependant, les fondamentaux du Groupe sont intacts… Positionnement sur des marchés pérennes adressant des besoins essentiels Grande résilience de la génération de cash grâce à la diversit
Slide 110: Questions et réponses
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES QUE
Slide 111: Perspectives et objectifs
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014 LES FEMMES ET LES HOMMES DE BOUYGUES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS PRÉSENTATION DES MÉTIERS COMPARAISON AVEC LES CONCURRENTS PRÉSENTATION DES COMPTES INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES PERSPECTIVES ET OB
Slide 112: Vote des résolutions
VOTE DES RÉSOLUTIONS 112
Slide 113: Assemblée générale mixte
Assemblée générale mixte Jeudi 24 avril 2014
Slide 114: Fonctionnement des boîtiers de vote
Fonctionnement des boîtiers de vote > Carte à puce: 1 Le boîtier ne peut fonctionner que si votre carte à puce est correctement insérée > Pour voter: Appuyez simplement sur la 2 touche correspondant à votre choix : 1 = Pour 2 = Contre 3 = Abstention Message sur la ligne du bas de l’écran du boît
Slide 115: Projet de résolutions: partie ordinaire
PROJET DE RÉSOLUTIONS Partie ordinaire 115
Slide 116: Première résolution
PREMIÈRE RÉSOLUTION Approbation des comptes sociaux annuels et des opérations de l’exercice 2013 Perte nette : 117 940 044,23 € 116
Slide 117: Première résolution
PREMIÈRE RÉSOLUTION Approbation des comptes sociaux annuels et des opérations de l’exercice 2013 117
Slide 118: Deuxième résolution
DEUXIÈME RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés et des opérations de l’exercice 2013 Perte nette part du Groupe : 757 M€ 118
Slide 119: Deuxième résolution
DEUXIÈME RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés et des opérations de l’exercice 2013 119
Slide 120: Troisième résolution (1/2)
TROISIÈME RÉSOLUTION (1/2) Affectation du résultat, fixation du dividende Bénéfice distribuable : 2 128 407 948,78 € Affectation distribution à titre de dividende d’une somme de 1,60 € par action, soit une somme globale de 510 823 993,60 € ; affectation du solde, soit 1 617 583 955,18 €, au
Slide 121: Troisième résolution (2/2)
TROISIÈME RÉSOLUTION (2/2) Option pour le paiement du dividende Option pour le paiement du dividende en numéraire ou en actions (l’actionnaire ne peut panacher : le dividende lui est versé soit intégralement en numéraire, soit intégralement en actions) En cas d’option pour le dividende en action
Slide 122: Troisième résolution
TROISIÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat, fixation du dividende 122
Slide 123: Quatrième résolution
QUATRIÈME RÉSOLUTION Approbation des conventions et engagements réglementés Au cours de l’exercice 2013 Prestations de services communs au profit de filiales Prestations de services entre Bouygues et SCDM Complément de retraite consenti aux dirigeants Prestations de services entre Bouygues
Slide 124: Quatrième résolution
QUATRIÈME RÉSOLUTION Approbation des conventions et engagements réglementés 124
Slide 125: Cinquième résolution
CINQUIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Hervé Le Bouc 62 ans Administrateur de Bouygues depuis 2008 Président-directeur général de Colas Autres mandats et fonctions en France Président-directeur général et administrateur de Colasie ; Administrateur de B
Slide 126: Cinquième résolution
CINQUIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Hervé Le Bouc 126
Slide 127: Sixième résolution
SIXIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Helman le Pas de Sécheval 48 ans Administrateur indépendant Administrateur de Bouygues depuis 2008 Secrétaire général de Veolia Environnement Président du comité des comptes et membre du comité des rémunérations Ass
Slide 128: Sixième résolution
SIXIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Helman le Pas de Sécheval 128
Slide 129: Septième résolution
SEPTIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Nonce Paolini 65 ans Administrateur de Bouygues depuis 2008 Président-directeur général de TF1 Autres mandats et fonctions en France Président de H.O.P.-Holding Omega Participations, président et administrateur de Mo
Slide 130: Septième résolution
SEPTIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de Monsieur Nonce Paolini 130
Slide 131: Huitième résolution
HUITIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013 à Monsieur Martin Bouygues Montants au titre de l’exercice 2013 (euros) Rémunération dus versés Fixe 920 000 920 000 - Evolution 0% Variable 0 0 -Evolution 0% -Part variable / fixe 0%
Slide 132: Huitième résolution
HUITIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013 à Monsieur Martin Bouygues 132
Slide 133: Neuvième résolution
NEUVIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013 à Monsieur Olivier Bouygues Montants au titre de l’exercice 2013 (euros) Rémunération dus versés Fixe 500 000 500 000 - Evolution 0% Variable 0 0 -Evolution 0% -Part variable / fixe 0%
Slide 134: Neuvième résolution
NEUVIÈME RÉSOLUTION Avis favorable sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2013 à Monsieur Olivier Bouygues 134
Slide 135: Dixième résolution
DIXIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration en vue de permettre à la société d’intervenir sur ses propres actions Objectif : renouveler l’autorisation donnée au conseil d’administration en vue d’opérer sur les actions Bouygues pour le compte de la société dans les conditions
Slide 136: Dixième résolution
DIXIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration en vue de permettre à la société d’intervenir sur ses propres actions 136
Slide 137: Projet de résolutions: partie extraordinaire
PROJET DE RÉSOLUTIONS Partie extraordinaire 137
Slide 138: Onzième résolution
ONZIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société Objectif principal: compenser ou limiter la dilution des actionnaires en cas d’augmentation de capital Plafond : 10 % du capital par
Slide 139: Onzième résolution
ONZIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société 139
Slide 140: Douzième résolution
DOUZIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de consentir des options de souscription ou d’achat d’actions Objectif : instrument de rémunération à long terme de certains salariés et/ou dirigeants permettant de faire converger l’intérêt des bénéficiaires avec ceux d
Slide 141: Douzième résolution
DOUZIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de consentir des options de souscription ou d’achat d’actions 141
Slide 142: Treizième résolution
TREIZIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence donnée au conseil d’administration à l’effet d’émettre des bons de souscription d’actions en période d’offre publique portant sur les titres de la société Objectif : assurer la protection de la société en cas d’offre publique jugée contraire aux intérê
Slide 143: Treizième résolution
TREIZIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence donnée au conseil d’administration à l’effet d’émettre des bons de souscription d’actions en période d’offre publique portant sur les titres de la société 143
Slide 144: Quatorzième résolution
QUATORZIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet d’utiliser, en période d’offre publique portant sur les titres de la société, les différentes délégations et autorisations permettant d’augmenter le capital social Objectif : Assurer la défense de la société face à un
Slide 145: Quatorzième résolution
QUATORZIÈME RÉSOLUTION Autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet d’utiliser, en période d’offre publique portant sur les titres de la société, les différentes délégations et autorisations permettant d’augmenter le capital social 145
Slide 146: Quinzième résolution
QUINZIÈME RÉSOLUTION Modification de l’article 13 des statuts à l’effet de permettre la désignation d’administrateurs représentant les salariés Objectif : permettre la désignation, dans les 6 mois suivant l’assemblée générale, des administrateurs représentant les salariés afin de se conformer à la
Slide 147: Quinzième résolution
QUINZIÈME RÉSOLUTION Modification de l’article 13 des statuts à l’effet de permettre la désignation d’administrateurs représentant les salariés 147
Slide 148: Seizième résolution: pouvoirs pour formalités
SEIZIÈME RÉSOLUTION Pouvoirs pour formalités 148
Slide 149: Seizième résolution: pouvoirs pour formalités
SEIZIÈME RÉSOLUTION Pouvoirs pour formalités 149
Slide 150: Date prévue de la prochaine assemblée générale annuelle
Date prévue de la prochaine assemblée générale annuelle Jeudi 23 avril 2015 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 150
Slide 151: Construire l'avenir, c'est notre plus belle aventure
CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 151