Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q2 FY2022 Earnings Presentation
53 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Oct 27, 2022
Slide 1: 2022年度第2四半期決算および経営計画進捗説明会
積水化学工業株式会社 2022年度（2023年3月期） 第2四半期決算および経営計画進捗説明会 代表取締役社長 加藤 敬太 2022年10月27日
Slide 2: 2022年度上期実績 為替レート
2022年度上期実績 2021年度 2022年度 2022年度 為替レート 上期 上期 期初計画 ¥126/US$ ¥115/US$ 前提 - ¥136/€ ¥131/€ 実績 ¥110/US$ ¥134/US$ - *期中平均 ¥131/€ ¥139/€ 1
Slide 3: 2022年度上期 損益概要
2022年度上期 損益概要 ▌全社で大幅増収増益。各段階の利益とも見通し（7月）を上回る ▌経常利益は為替差益効果により、大幅増益 ▌最終利益は前年（減損損失計上）対比大幅に改善 ▌中間配当は5円増配し、1株あたり29円 2022年度 2021年度 2022年度 増減 上期見通し 差異 上期実績 上期実績 （億円） （7月） 売上高 5,479 6,078 +598 6,133 ▲56 営業利益 355 403 +48 390 +13 経常利益 410 539 +129 460 +79 親会社株主に帰属する ▲39 391 +430 310 +81 四半期純利益 配当 （円/株） 24 29
Slide 4: 2022年度上期 セグメント別
2022年度上期 セグメント別 ▌原燃料高騰拡大、またCOVID-19長期化や、ロシアによるウクライナ侵攻等による需要変動の 影響を大きく受けるも、「売値」改善を中心に高機能P、環境LLで大幅増益。 営業利益は見通し（7月）を上回って着地 ・高機能P： 原燃料高騰、自動車減産、スマホ在庫調整も、「売値」改善および為替差益効果もあり大幅増収増益 ・住宅：部材高騰影響大きく受けるも、売上棟数増、棟単価UPにより、営業利益は前年並みを確保 ・環境LL：原燃料高騰も、「売値」改善の徹底によるスプレッド確保と、堅調な需要を背景に増収増益。上期最高益更新 ・メディカル：中国ロックダウン影響受けるも、国内外
Slide 5: 2022年度1Q・2Q セグメント別
2022年度１Q・2Q セグメント別 ▌2Qも全社で増収増益を継続 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 1Q実績 1Q実績 2Q実績 2Q実績 （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 839 104 1,004 109 862 89 1,046 109 住 宅 1,055 12 1,157 29 1,442 136 1,445 119 環境LL 442 4 490 15 519 28 584 46 メディカル 184 23 206 26 213 26 223 28 その他 8 ▲23 19 ▲27 11 ▲29 23 ▲2
Slide 6: 2022年度上期 業績分析
2022年度上期 業績分析 ▌着実な「売値」改善により、原燃料高騰影響を最小限にとどめる。高機能品を中心とした 「数量・構成」増、「固定費」抑制、為替差益効果により、大幅増収増益 ▌営業利益見通し（7月）を超過達成 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 見通し +598億円 （7月） 0 +48 +105 +213 ▲249 +2 ▲84 +35 上期増減 0 +47 +93 +209 ▲232 ▲7 ▲61 +48 6,133億円 6,078億円 LNG・ユーティリティ▲28 5,479億円 +48億円 403億円 355億円 202
Slide 7: 事業ポートフォリオの適正化について
事業ポートフォリオの適正化について 1. 事業ポートフォリオの適正化 2. 高機能プラスチックスの戦略3分野再編 3. 環境・ライフラインの戦略3分野再編 6
Slide 8: シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化
シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 ▌＜背景＞各事業が対象領域を拡大してきたことにより、事業活動の一部が、高機能プラスチックス カンパニーと環境・ライフラインカンパニーとの間で近接化 ▌＜目的＞マーケティング、生産、技術などあらゆる面でのシナジーを追求し、事業の成長や拡大、 および生産性向上による効率的な運営、資産の活用を目指す 高機能プラスチックス 環境・ライフライン （～22年9月） （～22年9月） 耐火材料事業 積水成型工業 耐火・不燃材料の製造・販売 押出・ブロー・延伸成型による各産業向け 樹脂加工製品の製造・販売 CPVC関連事業 耐熱性、耐薬品性を要する配管材の SE
Slide 9: シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 高機能プラスチックス
シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 2 高機能 プラスチックス ▌高機能プラスチックスカンパニー戦略3分野 再編 （※カンパニー内の一部製品組み換えを含む） エレクトロニクス • 売上高（22年度計画）：698億円 エレクトロニクス • 売上高（22年度修正計画）：604億円 • 各種ディスプレイや、電器、通信機器、 ※一部製品組み替え 基板・半導体向け製品 モビリティ • 売上高（22年度計画）：1,424億円 モビリティ • 売上高（22年度修正計画）：1,949億円 • 自動車向け、航空機、ドローン等の輸送機器 ※一部製品組み替え 内外装向け製品 環境LLからSEKISUI
Slide 10: シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 環境・ライフライン
シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 3 環境・ ライフライン ▌環境・ライフラインカンパニーの戦略3分野 再編 （※カンパニー内の一部製品組み換えを含む） 配管・インフラ • 売上高（22年度計画）：1,150億円 パイプ・システムズ • 売上高（22年度修正計画）：1,162億円 • 各種配管・継手材や、インフラ老朽化対策、防災 • 建築物、工場、社会インフラ向けの配管・継手材、防災関連製品 関連製品・技術 高機能PからCPVC関連事業 管路更生事業、積水アクアシステムを インフラ・リニューアル分野（新設）へ シナジー：PVC事業（原料生産～販売）の一貫運営による 事業拡大 高機
Slide 11: 2022年度下期および通期修正計画 為替レート
2022年度下期および通期修正計画 2021年度 2022年度 2022年度 為替レート 下期 下期修正計画 期初計画 ¥135/US$ ¥115/US$ 前提 - ¥137/€ ¥131/€ ※以降のスライドに記載の数値は、 実績 ¥115/US$ 事業ポートフォリオ適正化による組替前の旧組織ベース *期中平均 ¥130/€ - - 10
Slide 12: 市況の前提
市況の前提 ▌上期の自動車生産、スマホ需要は見通し（7月）を下回る。スマホ需要は2Qをボトムに一定の 回復を見込む。原料高騰はピークアウトも、下期前提（4月）は上回って推移する見通し 住宅・集客 （前年同期比） グローバル自動車生産台数 （前年同期比） 上期はCOVID-19再拡大による影響受けるも、下期より回復の見通し 中国ロックダウン影響はほぼ解消。部材調達不足（欧州、日本）による 減産影響は継続も、徐々に回復の見通し FY21 FY21 FY22 FY22 上期 下期 上期 下期計画 150% 見通し(7月) 集客全体 93% 101% 96％ 100% 121% 資料請求 125% 実
Slide 13: 2022年度下期修正計画 セグメント別
2022年度下期修正計画 セグメント別 ▌期初想定（4月）以上の原燃料高騰等、厳しい事業環境を想定するも、「売値」改善による スプレッド維持・確保を継続し、全社で増収、営業利益は各セグメントとも増益見通し ・高機能P：原燃料高騰影響継続も、一定の需要回復を見込み、「売値」改善継続および高機能品拡販により増収増益の見通し ・住宅：部材高騰の影響継続も、分譲・建売・リフォーム強化により、増収増益の見通し ・環境LL：一定の市況改善を見込み、重点拡大製品拡販および海外売上増、スプレッド確保の徹底により、増収増益の見通し ・メディカル：国内外検査需要の確実な取込みおよび固定費削減により、下期最高益更新
Slide 14: 2022年度下期修正計画 業績分析
2022年度下期修正計画 業績分析 ▌期初想定（4月）以上の原燃料高騰を、「売値」改善によりほぼオフセット。一定の市況回復を 見込み、大幅「数量・構成」増。為替差益効果も寄与し、増収増益の見通し 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +582億円 計画 （4月） 0 +4 +169 +93 ▲74 ▲4 ▲112 +76 下期増減 6,682億円 +1 +59 +147 +229 ▲206 ▲53 ▲113 +63 6,474億円 修正計画 6,100億円 LNG・ユーティリティ▲29 +63億円 597億円 534億円 2021年度
Slide 15: 2022年度通期修正計画 セグメント別
2022年度通期修正計画 セグメント別 ▌全社で大幅増収増益、各セグメントとも増益の見通し。期初計画（4月）、見通し（7月）通り 営業利益1,000億円を達成する 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 実績 修正計画 計画(4月) （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 3,588 424 4,210 480 +621 +57 3,886 480 +324 0 住 宅 5,152 353 5,480 370 +328 +17 5,480 380 0 ▲10 環境LL 2,118 141 2,332 185 +
Slide 16: 【参考】通期修正計画 セグメント別（ポートフォリオ組替後）
【参考】2022年度通期修正計画 セグメント別（ポートフォリオ組替後） ▌事業ポートフォリオ適正化後の数値（参考） ▌次期中期でのシナジー創出最大化を目指す 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 実績 修正計画 計画(4月) （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 高機能P 3,588 424 4,137 457 +548 +34 3,823 468 +314 ▲11 住 宅 5,152 353 5,480 370 +328 +17 5,480 380 0 ▲10 環境LL 2,118 141 2,396 208 +2
Slide 17: 2022年度通期修正計画 損益概要および株主還元
2022年度通期修正計画 損益概要および株主還元 ▌大幅増収。各段階の利益とも、大幅増益。過去最高益更新の見通し。売上高を上方修正 ▌主に為替差益により、経常利益および最終利益を上方修正 ▌配当は1株あたり59円／年の10円増配（見通し（7月）対比6円／年増額） ▌自社株式購入枠700万株を追加（年間合計1,500万株） 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 実績 修正計画 見通し（7月） （億円） 売上高 11,579 12,760 +1,180 12,607 +153 営業利益 889 1,000 +111 1,000 0 経常利益 970 1,080 +110 1,050
Slide 18: 中期経営計画 Drive 2022の進捗
中期経営計画 Drive 2022の進捗 ▌事業体質（収益力）強化に継続して取り組み、次期中期計画へ向け「成長」へシフト 2009-2013年度 2014-2016年度 2017-2019年度 2020-2022年度 営業利益推移 SHINKA!-Advance SHIFT 2019 - GS21-SHINKA! 2016 Fusion- Drive2022 *メディカル事業は、2017 年度以前は高機能Pに含む 12,760 0.2 11,579 12,200 12000 11,109 11,127 10,963 11,074 11,427 11,293 10,658 10,566 ROIC
Slide 19: 高機能プラスチックスカンパニー
高機能プラスチックスカンパニー カンパニープレジデント 清水 郁輔 18
Slide 20: 2022年度 上期総括・下期修正計画 高機能プラスチックス
2022年度 上期総括・下期修正計画 高機能 プラスチックス ▌上期は、厳しい事業環境（原燃料高騰、自動車減産、スマホ在庫調整）も、「売値」改善、 為替差益効果もあり大幅増収増益 ▌下期は、原燃料高騰影響継続も、一定の需要回復を見込み、「売値」改善継続および高機能品 拡販により引き続き増収増益の見通し ▌通期営業利益480億円、中期計画達成の見通し 業績推移 13.5% 12.8% 12.3% 11.6% 12.2% 12.1% 営業利益率 10.7% 11.3% 10.7% 6.6% 2,050 2,160 1,887 1,713 1,700 1,604 1,620 1,708 1,701
Slide 21: 2022年度上期 業績分析 高機能プラスチックス
2022年度上期 業績分析 高機能 プラスチックス ▌想定以上に厳しい事業環境（自動車減産、スマホ在庫調整）も、「売値」改善によるスプレッド 確保を徹底し、大幅増収増益を達成 ▌営業利益は見通し（7月）を超過 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 見通し (7月) 0 +42 +7 +143 ▲143 ▲9 ▲18 +22 +348億円 上期増減 0 +42 +9 +134 ▲137 ▲6 ▲18 +25 （億円） 2,063 2,050 エレクトロニクス+10、モビリティ+31 LNG影響▲25 住インフラ材+83、産業+10 1,7
Slide 22: 2022年度下期修正計画 業績分析 高機能プラスチックス
2022年度下期修正計画 業績分析 高機能 プラスチックス ▌期初想定（4月）を大幅に上回る原燃料高騰影響を、徹底した「売値」改善継続、一定の グローバル需要回復を見込んだ「数量・構成」増、および為替差益効果により、増収増益継続の見通し 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +273億円 計画 (4月) 0 +2 +44 +43 ▲15 ▲6 ▲34 +35 （億円） 2,160 下期増減 1,979 修正計画 0 +49 +34 +143 ▲105 ▲50 ▲39 +32 1,887 エレクトロニクス+10、モビリティ+41 LNG影
Slide 23: 戦略3分野・コスト革新
戦略3分野・コスト革新 高機能 プラスチックス ▌為替影響もあり、戦略3分野とも年度増収見通し。コスト革新は計画（4月）を上回る見通し 戦略3分野の売上高推移と進捗状況 モビリティ • 上期：中国、欧州、国内を中心とした自動車減産の影響を受けるも、 エレクトロニクス 売値改善、高機能膜拡販により増収 （HUD膜 22年度見通し115％超 *販売量ベース） • 上期：液晶中心に１Q大幅増収も2Qは需要急減で減収、 • 下期：自動車需要の一定の回復を見込み、さらなる高機能膜拡販 通期は増収確保 および売値改善継続に注力 • 下期：３Q以降は一定の需要回復見込み、非液晶分野 • AEROSPACE社
Slide 24: 成長エンジン
成長エンジン 高機能 プラスチックス ▌戦略3分野とも持続的成長に向けた施策展開を強化。次期中期計画への「仕込み」に注力 戦略3分野の成長施策と進捗状況 モビリティ ～高機能中間膜拡大 エレクトロニクス ～非液晶分野注力 • HUD向け高伸長継続。EV車向け遮熱遮音など中間膜の機能 • MLCCバインダー樹脂伸長鈍化も、半導体向け工程材は拡大順調 複合化・高デザイン化に注力 • 次中期に向けバイオベーステープ採用拡大、透明反射板実証評価 • EV車向け放熱材料拡大加速 推進中 高機能膜販売量 対前年伸長率 非液晶向け売上比率 53% 53% 56% 56% 52% 119% 113% 109%
Slide 25: EENY No
EENY No DYNI-FLIF Yb HS FUSE 24
Slide 26: 2022年度 上期総括・下期修正計画 住宅
2022年度 上期総括・下期修正計画 住宅 ▌上期は、部材高騰影響大きく受けるも、売上棟数増、棟単価UPにより、営業利益は前年並みを確保 ▌下期は、部材高騰の影響継続も、分譲・建売・リフォーム強化により、下期および通期での増収増益を 目指す 業績推移 8.4% 7.2% 7.5% 7.7% 7.7% 7.0% 6.9% 5.6% 5.9% 5.7% 営業利益率 2,878 2,599 2,569 2,560 2,546 2,654 2,602 2,469 2,498 2,306 （億円） 218 222 186 192 175 205 172 148 148 130 売上 営業利益 18年度
Slide 27: 2022年度上期 業績分析 住宅
2022年度上期 業績分析 住宅 ▌COVID-19再拡大、部材高騰の影響大きく受けるも、 売上棟数増および着実な棟単価UPにより増収。営業利益は前年並みを確保 • 住宅： COVID-19、物価上昇影響等により集客減。棟単価UP、コスト削減も、見通し（7月）を下回る • リフォーム： COVID-19、部材遅延の影響を受けるも、平準化・粗利改善等により見通し（7月）を達成 • その他： 買取再販（Beハイム）伸長、まちづくり事業も順調に進捗 事業別売上高 営業利益増減要因分析 売上 限界利益 ﾘﾌｫｰﾑ ﾘﾌｫｰﾑ その他 その他 要因 要因 固定費 限界利益 固定費 限界利益 固定費 合計
Slide 28: 2022年度下期修正計画 業績分析 住宅
2022年度下期修正計画 業績分析 住宅 ▌分譲・建売・リフォーム強化による受注獲得と売上棟数増を図り、増収を計画。 部材高騰の影響拡大も、棟単価UP、CR等により増益を狙う • 住宅： 上期受注減を、分譲・建売強化、棟単価UPにより跳ね返し、増収増益を狙う • リフォーム：定期診断の拡充、レジリエンス商材拡販により大幅増益を狙う • その他：買取再販（Beハイム）の展開加速。まちづくり事業は計画通り拡大継続、仕入れ強化 事業別売上高 営業利益増減要因分析 売上 限界利益 ﾘﾌｫｰﾑ ﾘﾌｫｰﾑ その他 その他 住宅 リフォーム その他 新規連結 要因 要因 固定費 限界利益 固定費 限界利益
Slide 29: 新築住宅受注 住宅
新築住宅受注 住宅 ▌COVID-19影響による集客減、折衝遅延発生も、下期は緩やかな市況改善を想定。 分譲を含め、スマート＆レジリエンス訴求強化による受注確保を目指す 集客・建築種別受注棟数 （前年同期比） 新築受注棟数・1棟あたり単価 （前年同期比） 集客 建築種別受注棟数 棟単価実績 新築受注棟数 106% 104% FY21 FY21 FY22 FY22 FY22 FY22 103% 100% 通期修正計画 99% 上期 下期 上期 下期計画 上期 下期計画 100% 集客全体 93% 101% 96％ 100% 建替 103% 105% ［108％］ 新築受注棟数 *1新築 111%
Slide 30: ストック（リフォーム・不動産）、まちづくり 住宅
ストック（リフォーム・不動産）、まちづくり 住宅 ▌リフォームはCOVID-19影響を受けるも、着実に回復。買取再販「Beハイム」拡販加速。 まちづくり事業も堅調に進捗、仕入れ強化に取り組む 【ストック】リフォーム *%は前年同期比 【ストック】不動産 リフォーム受注高 買取再販「Beハイム」の拡大 定期診断拡充による受注強化 営業 • 仕入れの強化 上115% 上104% 体制 営業人員の増強 下103% 下110% (22上期：対前年同期比197％） 23年3月：1,400名（22年9月比+50名） • 販路拡大(WEB集客強化) 985（億円） 920 （107%） 賃貸
Slide 31: 環境・ライフラインカンパニー
環境・ライフラインカンパニー カンパニープレジデント 平居 義幸 30
Slide 32: 2022年度 上期総括・下期修正計画 環境・ライフライン
2022年度 上期総括・下期修正計画 環境・ ライフライン ▌上期は、原燃料高騰も「売値」改善の徹底によるスプレッド確保と、堅調な需要を背景に増収増益 ▌下期は、一定の市況改善を見込み、重点拡大製品*拡販および海外売上増、スプレッド確保の徹底 により、増収増益の見通し ▌年度営業利益185億円を達成し、最高益更新を目指す *重点拡大製品：高付加価値、かつ市場成長・代替が見込める製品 業績推移 9.4% 9.9% 8.3% 8.1% 8.0% 4.8% 5.6% 営業利益率 3.9% 2.6% 3.3% 1,282 1,241 1,258 1,110 1,132 1,084 1,157 1,07
Slide 33: 2022年度上期 業績分析 環境・ライフライン
2022年度上期 業績分析 環境・ ライフライン ▌原燃料高騰影響に対して、「売値」改善の徹底によるスプレッド確保、「数量・構成」増により増収増益。 上期営業利益は見通し（7月）を上回り、最高益を更新 • 国内：速やかな「売値」改善によるスプレッド確保。重点拡大製品の大幅伸長 • 海外：半導体関連向けプラント管材堅調。FFU（欧米）・米国シート事業（航空機）の需要は回復基調 売上高 営業利益増減要因分析 連結 数量・ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 売上高（国内） 売上高（海外） 見通し (7月) 0 +2 +14 +70 ▲57 +2 ▲13 +18 +113億円 上期増
Slide 34: 2022年度下期修正計画 業績分析 環境・ライフライン
2022年度下期修正計画 業績分析 環境・ ライフライン ▌市況は緩やかな改善を想定。「数量・構成」増と、期初想定（4月）以上の原燃料高騰に対する スプレッド確保の徹底で、増益を目指す • 国内：スプレッド確保を徹底。重点拡大製品の拡販に注力 • 海外：堅調な需要（プラント管材、米国シート事業）継続。FFU、管路更生は新規受注獲得に注力 売上高 営業利益増減要因分析 売上高（国内） 売上高（海外） 連結 数量・ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +101億円 計画 （億円） (4月) 0 0 +29 +50 ▲25 0 ▲34 +21 1,253 1,258 下期増減 1,1
Slide 35: 戦略3分野・構造改革等
戦略3分野・構造改革等 環境・ ライフライン ▌戦略3分野とも主に「売値」改善効果により、年度増収を見込む 戦略3分野の売上高推移等 機能材料 配管・インフラ • シート：航空機（国内線・改修）向け需要は回復継続を見込む • 上期：建築（非住宅）、プラントは堅調に推移 • FFU（枕木用途）：一部物件遅延発生も、欧米中心に受注拡大 • 下期：プラント需要は堅調継続、供給体制拡大。 • 成型：高機能成型品（医療・電子材料）が順調に拡大 重点拡大製品（管路更生・エスロハイパー等）拡販 （億円） （億円） 255 244 255 296 216 212 536 558 623 446 469 517
Slide 36: 成長戦略（重点拡大製品、海外）
成長戦略（重点拡大製品、海外） 環境・ ライフライン 重点拡大製品の拡販 SDGs貢献訴求強化、千葉ソリューションセンター活用 重点拡大製品売上高（国内） 製品例 • 各分野とも順調に推移。下期も大幅伸長を計画 配管・インフラ 配管・インフラ 配管・インフラ 建築・住環境 23% 25% インフラ老朽化対応 耐震化 省人化・易施工 気候変動対応 20% 21% 国内売上高に 占める比率 257 225 （億円） 33 166 38 176 56 40 34 機能材料 33 プロファイルによる更生 大地震による水道管の 紫外線に強く、屋外用 高排水マスに内蔵した「サイ 30 32 建築・住環
Slide 37: メディカル事業
メディカル事業 代表取締役 専務執行役員 経営戦略部長 上脇 太 36
Slide 38: 2022年度 上期総括・下期修正計画 メディカル
2022年度 上期総括・下期修正計画 メディカル ▌上期は、中国ロックダウン影響受けるも、国内外検査需要の一定の回復、新規原薬の収益貢献により、 増収増益。上期最高益更新 ▌下期は、米国 COVID-19 検査キット承認遅延影響を、国内外検査需要の確実な取込みおよび 固定費削減により、期初計画（４月）通り、年度営業利益125億円を達成し、最高益更新、 中期計画達成を目指す 業績推移 15.6% 14.2% 12.9% 12.9% 12.5% 12.3% 12.9% 12.8% 営業利益率 11.1% 7.8% 489 450 429 383 404 397 （億円） 365 343 342 3
Slide 39: 2022年度上期 業績分析 メディカル
2022年度上期 業績分析 メディカル ▌主に中国ロックダウン影響により、営業利益見通し（7月）未達も、増益確保。上期最高益を更新 ▌XenoTech社の株式を譲渡（9月） 売上高 営業利益増減要因分析 連結 検査 検査 為替 増減 国内 海外 医療他 固定費 合計 （億円） 見通し (7月) +4 0 +7 +４ +12 ▲16 +12 +32億円 上期増減 +4 0 +6 +4 +11 ▲19 +6 428 429 欧米：+6、中国：▲1、アジア：▲1 397 55億円 +6億円 49億円 2021年度 2022年度 上期 上期 合計 2021年度 2022年度 2022年度 上期 上期見
Slide 40: 2022年度下期修正計画 業績分析 メディカル
2022年度下期修正計画 業績分析 メディカル ▌米国COVID-19検査キット（新製品）承認遅延影響を、国内外検査事業拡大および 固定費削減、為替差益効果によりオフセット。下期も最高益更新を目指す 売上高 営業利益増減要因分析 連結 検査 検査 為替 増減 国内 海外 医療他 固定費 合計 （億円） 計画 +1 0 0 +6 ▲6 0 +2 ▲39億円 (4月) 下期増減 修正計画 +７ 0 +5 ▲3 ▲6 +3 +７ 489 451 450 欧米：▲7、中国：+5、アジア：▲1 XenoTech社 株式譲渡 影響▲16億円 70億円 +7億円 63億円 2021年度 2022年度 202
Slide 41: 事業別の状況 メディカル
事業別の状況 メディカル ▌国内外とも外来検査需要は堅調継続。医療事業は、ほぼ計画通り進捗 ▌新規原薬、新製品（新型コロナ‐FLU/RSV抗原検査薬（コンボキット））拡販に注力 事業別売上高推移と進捗状況 検査海外 検査国内 • 上期：中国ロックダウン影響大。欧米での外来検査需要回復 • 上期：外来検査需要回復。感染症検査キット特需 • 下期：中国での血液凝固試薬拡販に注力。米国COVID-19検査 • 下期：新凝固機器、新製品（新型コロナ‐FLU/RSV キット一部再申請準備、他社アライアンス検討 抗原検査薬（コンボキット））拡販に注力 （億円） （億円） 238 213 188 188 1
Slide 42: 2022年度第2四半期 決算内容
2022年度第2四半期 決算内容 41
Slide 43: 連結対象会社数と増減影響
連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2022年3月末 2022年9月末 増減 連結会社 155社 152社 増加 0社 減少 3社*1 持分法会社 8社 8社 増加 0社 減少 0社 *1 積水保力馬電子（上海）有限公司、PT. Sekisui Polymatech Trading Indonesia、Sekisui XenoTech, LLC. 連結会社増減等による影響等 2022年度上期 (前年比） 増減 売上高 - 営業利益 - 42
Slide 44: 損益概要
損益概要 2021年度上期 2022年度上期 増減 （億円） 売上高 5,479 6,078 +598 売上総利益 1,699 1,828 +129 売上総利益率 31.0% 30.1% ▲0.9% 販売費および一般管理費 1,344 1,425 +80 営業利益 355 403 +48 持分法投資損益 15 12 ▲3 為替差益 +90 その他営業外損益 39 124 +85 経常利益 410 539 +129 株式売却益 +221 特別利益 221 7 ▲214 特別損失 507 10 ▲496 Aerospace社 税引前利益 減損損失 +495 124 535 +411 のれん +37
Slide 45: 貸借対照表 -資産-
貸借対照表 -資産- 2022年 棚卸資産（B/S科目） 増減 9月末 2022年 2022年 建売住宅（製品） 292 +34 増減 （億円） 3月末 9月末 造成済土地（分譲土地） 567 +13 造成中土地（仕掛品） ▲2 1,445 1,317 ▲128 103 現金及び預金 工事中住宅（仕掛品） 368 +57 売上債権 1,865 1,872 +7 部材等（原材料） 78 +13 住宅計 1,408 +115 棚卸資産 2,438 2,721 +282 非住宅計（製品等） 1,313 +167 棚卸資産計 2,721 +282 その他流動資産 346 355 +9 取得 +271、
Slide 46: 貸借対照表 –負債・純資産-
貸借対照表 –負債・純資産- （億円） 2022年3月末 2022年9月末 増減 無利子負債 3,736 3,767 +31 四半期純利益 +391 有利子負債 1,226 1,234 +8 配当金支払 (ネット有利子負債) (▲220) (▲83) (+136) ▲111 負債合計 4,962 5,001 +39 自己株式消却 資本金等 2,090 2,086 ▲5 ▲132 利益剰余金 4,480 4,628 +149 自己株式 ▲446 ▲453 ▲7 消却 +132 取得 ▲141 有価証券評価差額金 337 338 +1 非支配株主持分 281 268 ▲14 その他純資産 285
Slide 47: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー 2021年度上期 2022年度上期 （億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 562 354 投資活動によるキャッシュ・フロー 207 ▲229 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲257 ▲319 現金及び現金同等物の増減額 509 ▲154 現金及び現金同等物の期末残高 1,276 1,183 フリーキャッシュ・フロー ＝営業活動CF＋投資活動CF－配当金支払 647 1 2021年度上期 フリーCF 2022年度上期 フリーCF 償却等 設備等 投資 定期預金 償却等 設備等 投資 定期預金 調整後 運転 税金 取得 有価証券 預入 配当金 調整後 運転 税金
Slide 48: 減価償却費・資本的支出・EBITDA
減価償却費・資本的支出・EBITDA 減価償却費*1 のれん等償却費*2 資本的支出 EBITDA*3 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 年度 年度 増減 年度 年度 増減 年度 年度 増減 年度 年度 増減 （億円） 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 住 宅 48 54 +6 - - - 65 48 ▲17 196 202 +5 環境ＬＬ 43 45 +2 - - - 50 55 +5 75 106 +30 高機能P 84 95 +11 23 9 ▲14 86 85 ▲1 300 322 +22 メディカル 20 23 +3 9 4
Slide 49: 減価償却費・資本的支出・研究開発費
減価償却費・資本的支出・研究開発費 （億円） 2022年度 2021年度 増減 修正計画 減価償却費 443 475 +32 のれん等償却費 44 25 ▲19 資本的支出 525 650 +125 EBITDA 1,376 1,500 +124 研究開発費 370 380 +10 減価償却費・資本的支出・研究開発費推移 減価償却費 のれん等償却費 資本的支出 EBITDA 研究開発費 （億円） 1,500 1,373 1,332 1,376 1,166 736 667 650 553 525 475 374 388 406 371 429 443 370 380 351 42 47 64 4
Slide 50: スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを…
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。 49
Slide 51: 住宅カンパニー実績・計画について 主要データ
住宅カンパニー実績・計画について ＊12月新規連結予定の栃木セキスイハイム分を含む 1. 住宅事業の主要データ 2022年度 2021年度 上期 下期計画 通期計画 上期 下期 通期 売上高 (億円) 2,602 2,878* 5,480* 2,498 2,654 5,152 住宅 1,772 1,884 3,656 1,716 1,831 3,547 リフォーム 470 515 985 459 462 921 その他 360 431 791 324 361 684 連 結 不動産 258 291 549 247 258 505 住生活サービス 37 44 81 38 41 79 まちづくり
Slide 52: 住宅カンパニー実績・計画について 受注状況等
住宅カンパニー実績・計画について 2. 受注状況等 2022年度 2021年度 2020年度 (百万円) 上期 下期計画 通期計画 上期 下期 通期 上期 下期 通期 期初受注残 185,000 186,900 - 184,800 192,500 - 205,400 194,500 - 伸び率 ±0% ▲3% - ▲10% ▲1% - ▲6% ▲11% - 新 新規受注 203,360 216,880 420,240 200,607 198,850 399,457 175,319 190,806 366,125 築 ・ リ 伸び率 +1% +9% +5% +14% +4% +9% ▲14% ▲
Slide 53: SEKISUI
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