Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370
Kurita Water Industries — FY2022 Earnings Presentation
23 slides from Kurita Water Industries's earnings presentation, May 12, 2023
Slide 1: 栗田工業 2023年3月期 決算説明
栗田工業株式会社 2023年3月期 決算説明 （証券コード：6370） 2023年5月12日
Slide 2: 目次
目次 1 2023年3月期 実績 p 1 -10 2 2024年3月期 業績予想 p11-18
Slide 3: 2023年3月期 実績
@ Kurita 1 2023%F3AHA Ris
Slide 4: 業績概況
業績概況 見通し （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 （2/2発表） 受 注 高 3,152 3,743 + 18.7% 3,750 売 上 高 2,882 3,446 + 19.6% 3,500 事 業 利 益 329 386 + 17.1% 390 そ の 他 の 収 支 28 △ 95 ー △ 10 営 業 利 益 357 291 △ 18.7% 380 税 引 前 利 益 301 302 + 0.2% 390 親会社の所有者に帰属する 185 201 + 9.0% 276 当 期 利 益 基本的1株当たり当期利益（円） 164.38 179.14 + 9.0％ 24
Slide 5: セグメント別の実績
セグメント別の実績 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 見通し ⚫ 水処理薬品事業は、主に海外における事業の伸長 （単位：億円） （2/2発表） により前期比で増収増益となり、見通しも上回る。 受注高 3,152 3,743 + 590 3,750 ⚫ 水処理装置事業の受注高は、海外および国内一 売上高 2,882 3,446 + 564 3,500 般産業向けで増加。 全社 事業利益 329 386 + 56 390 事業利益率 11.4% 11.2% △ 0.2pp 11.1% ⚫ 水処理装置事業の売上高は、国内電子産業向け および海外で前期比で増収も、見通し比では未達
Slide 6: 事業利益の増減要因（前期比）
事業利益の増減要因（前期比） （単位：億円） 600 増収効果 原価率悪化 550 + 197 △ 43 販管費増加 △ 98 500 450 386 400 ⚫ 薬品事業の原材料 329 価格、物流コスト上 350 昇 300 ⚫ 新開発拠点の稼働 ⚫ 装置事業のミックス に伴う運営費用の 悪化、エネルギーコス 250 増加 ⚫ 薬品事業・装置事業 ト・人件費の上昇 2023/3期 ともに増収 ⚫ 営業経費増 実績 200 2022/3期 実績 ⚫ 為替影響 ⚫ 為替影響 150 100 増益 ＋56 50 （うち為替影響 ＋19） 0 3
Slide 7: 水処理薬品事業
水処理薬品事業 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 見通し ⚫ 国内は、一部業種におけるコロナ影響や半導体不 （単位：億円） （2/2発表） 足の影響の継続により、前期比で微増にとどまる。 受注高 1,184 1,369 + 185 1,365 434 440 +6 ⚫ 海外は、原材料価格等の上昇を受けた販売価格 国内 439 の見直しやCSVビジネスの展開、為替換算額増加 海外 750 929 + 178 926 により増収。 売上高 1,177 1,361 + 185 1,360 国内 428 435 +7 434 ⚫ 事業利益は、増収効果が販管費の増加と原価率 悪化の
Slide 8: 水処理装置事業（国内電子産業向け）
水処理装置事業（国内電子産業向け） （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 見通し ⚫ 装置の受注高は、前期4Qの大型案件受注の反 （2/2発表） 動により減少も、売上高は受注済み案件の工事進 受注高 867 803 △ 63 785 捗により増加。 装置 255 127 △ 128 127 ⚫ メンテナンスは、大型案件を中心に受注が堅調で受 メンテナンス 201 206 +5 188 注高・売上高が増加するも、当期の売上計上に繋 がる案件が想定ほど発生せず、見通しを下回る。 超純水供給事業 315 378 + 63 373 ⚫ 超純水供給事業は、新たに供給を開始した案件の 精
Slide 9: 水処理装置事業（国内一般産業向け）
水処理装置事業（国内一般産業向け） （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 見通し ⚫ エネルギー・インフラの受注高は、一般産業向け装 （2/2発表） 置で前期に受注取消や減額修正があった影響や 受注高 442 559 + 117 631 当期に一般産業向けメンテナンスで大型案件を受 注したことから前期比で増加。一方、装置および官 エネルギー・インフラ 364 498 + 134 541 公需メンテナンスでの案件の延期等により見通しを 土壌浄化 51 40 △ 11 64 下回る。 その他 28 21 △7 26 ⚫ エネルギー・インフラの売上高は、一般産業向けメン 売上高 5
Slide 10: 水処理装置事業（海外）
水処理装置事業（海外） 見通し （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 （2/2発表） ⚫ 東アジアでの旺盛な投資を背景に、受注高、売上 高が前期比で増加し、見通し比では受注高が想定 受注高 660 1,012 + 352 969 を上回る。 装置 325 618 + 292 536 ⚫ 米国の精密洗浄は、新規案件獲得による売上貢 メンテナンス 151 176 + 25 181 献がある一方で、顧客工場の稼働状況の影響を受 超純水供給事業 32 34 +2 35 け、為替影響を除くと微増にとどまり、見通しを下回 精密洗浄 151 184 + 33 217 る。 売上高 540
Slide 11: サービス事業売上高内訳
サービス事業売上高内訳 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 見通し ⚫ 水処理薬品事業、超純水供給事業、国内外メン （2/2発表） テナンス、海外精密洗浄の伸長により、前期比で増 水処理薬品事業 1,177 1,361 + 185 1,360 収。 水処理装置事業 1,353 1,518 + 166 1,601 ⚫ 見通し比では、国内外精密洗浄事業、国内外メン 超純水供給事業 347 412 + 65 408 テナンスが想定を下回る。 国内精密洗浄 95 92 △3 96 海外精密洗浄 151 184 + 33 217 土壌浄化 44 47 +3 55 国内メンテナンス 5
Slide 12: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 前期比 見通し ⚫ 設備投資額は、新開発拠点関連の投資があった （2/2発表） 前期と比べると減少。 設備投資額（有形*） 664 466 △ 198 537 ⚫ 超純水供給事業向けの設備投資は前期を下回る。 水処理薬品事業 108 64 △ 45 - ⚫ 減価償却費は、超純水供給事業における新たな 水処理装置事業 556 403 △ 153 - 水供給の開始、新開発拠点の稼働に伴い増加。 減価償却費（有形*） 201 258 + 57 235 ⚫ 研究開発費は、新開発拠点の稼働に伴い増加。 水処理薬品事業 4
Slide 13: 財政状態
財政状態 （単位：億円） 2022年3月末 2023年3月末 増減 ⚫ 有形固定資産は主に超純水供給事業用設備の 取得により増加。 現金及び現金同等物 457 505 + 47 その他流動資産 1,327 1,459 + 133 ⚫ のれんは、為替影響によるプラスがある一方で、クリ タ・アメリカ社の水処理薬品事業に係るのれんの減 流動資産合計 1,784 1,964 + 180 損により減少。 有形固定資産 1,610 1,787 + 177 ⚫ その他非流動資産の減少は、投資有価証券の一 のれん 630 604 △ 26 部売却が主因。 その他非流動資産 676 660 △ 16 ⚫ 流動負
Slide 14: 2024年3月期 業績予想
@ Kurita 2 202473AHA Ste 77a
Slide 15: 2024年3月期 業績予想の前提
2024年3月期 業績予想の前提 ⚫ 日本の経済は成長を維持し、デジタル化・脱炭素化など、中長期視点の投資が進む。 ⚫ 海外は、米国・ユーロ圏においてインフレーションの収束に目途がたつものの、経済成 長は前期に比べて鈍化する。 ⚫ 半導体市場は生産調整の局面にあり、前期に比べてマイナス成長が見込まれるが、 下半期より持ち直しの動き。 11
Slide 16: セグメント変更
セグメント変更 ～2023年3月期 2024年3月期～ 水処理薬品事業 水処理装置事業（国内電子） 電子市場 （内訳） 装置 薬品 日本 メンテナンス 装置 アジア 超純水供給事業 メンテナンス 北南米 精密洗浄 精密洗浄 EMEA 継続契約型サービス※ 水処理装置事業（海外） （超純水供給事業含む） 装置 一般水処理市場 メンテナンス （内訳） 薬品 超純水供給事業 日本 装置 精密洗浄 アジア メンテナンス 北南米 水処理装置事業（国内一般） その他サービス （土壌浄化、継続契約型サービス等） EMEA エネルギー・インフラ 土壌浄化 その他 ※提供サービスの価値に応じた一定の収益を継続的
Slide 17: 業績予想の概要
業績予想の概要 （単位：億円） 2023/3期 実績 2024/3期 予想 前期比 受 注 高 3,743 3,500 △ 6.5% 売 上 高 3,446 3,750 + 8.8% 事 業 利 益 386 400 + 3.7% そ の 他 の 収 支 △ 95 △ 10 ー 営 業 利 益 291 390 + 34.2% 税 引 前 利 益 302 382 + 26.7% 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 201 270 + 34.1% 当 期 利 益 基本的1株当たり当期利益（円） 179.14 240.21 + 34.1％ 為 USD（円） 135.5 135.0 替 レ
Slide 18: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 （単位：億円） 2023/3期 実績 2024/3期 予想 前期比 電子市場 （参考値） 受注高 3,743 3,500 △ 243 ⚫ 受注高は、前期に獲得した大型装置案件の反動 で減少し、売上高は受注済み装置案件の工事進 売上高 3,446 3,750 + 304 捗により増加となる見込み。 全社 事業利益 386 400 + 14 ⚫ 事業利益は、サービス事業の売上高構成比の減少 事業利益率 11.2% 10.7% △ 0.5pp 等による原価率悪化と販管費増の影響が、増収効 営業利益 291 390 +99 果を上回り減益となる見込み。 受注高 1,699 1
Slide 19: 事業利益の増減要因（前期比）
事業利益の増減要因（前期比） （単位：億円） 550 増収効果 原価率悪化 + 105 △ 42 販管費増加 500 △ 49 450 386 400 400 350 ⚫ 電子市場向け、一般 ⚫ 主に電子市場向け ⚫ 営業経費、 300 におけるミックス悪化 人件費の増加 水処理市場向けともに 250 増収 ⚫ 試験研究費の増加 2023/3期 2024/3期 200 実績 予想 150 100 増益 ＋14 50 （うち為替影響 △ 2） 0 15
Slide 20: 電子市場向けセグメント
電子市場向けセグメント （単位：億円） 2023/3期 実績 2024/3期 予想 前期比 ⚫ 薬品は、受注高・売上高ともに前期並みの見込み。 （参考値） 受注高 1,699 1,400 △ 299 ⚫ 装置は、前期に東アジアや国内で大型装置案件を 薬品 107 106 △0 獲得した反動で受注高が減少するが、売上高は受 装置 686 382 △ 304 注済み案件の工事進捗により増加する見込み。 メンテナンス 207 178 △ 29 ⚫ メンテナンスは、前期に大型案件を中心に堅調だっ 精密洗浄 277 270 △6 た反動で、受注高・売上高ともに減少する見込み。 継続契約型サービス 423
Slide 21: 一般水処理市場向けセグメント
一般水処理市場向けセグメント （単位：億円） 2023/3期 実績 2024/3期 予想 前期比 ⚫ 薬品は、国内での一部業種の需要回復や、海外で （参考値） の事業伸長により受注高・売上高ともに増加する計 受注高 2,044 2,100 + 56 画。 薬品 1,201 1,246 + 45 ⚫ 装置は、受注高は前期並み。売上高は、主に受注 装置 264 259 △5 済み案件の工事進捗により増加を見込む。 メンテナンス 435 422 △ 14 ⚫ メンテナンスは、前期に複数の大型案件を獲得した その他サービス 143 173 + 29 反動により受注高が減少するが、売上高は工事進 売上高
Slide 22: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額・減価償却費・研究開発費 2023/3期 2024/3期 ⚫ 設備投資額は、超純水供給事業向けの投資が縮小すること （単位：億円） 前期比 実績 予想 から、減少となる見込み。 設備投資額（有形*） 466 357 △ 110 ⚫ 減価償却費は、前期の超純水供給案件の開始に伴い増加 減価償却費（有形*） 258 273 + 15 を見込む。 研究開発費 63 76 + 12 ⚫ 研究開発費は、イノベーション創出に向けた取り組みの強化に * 使用権資産含む。 より増加を見込む。 18
Slide 23: 将来見通しに関する注記事項
将来見通しに関する注記事項 本資料に掲載されている見通し数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 本資料内で使用している製品・サービス名およびロゴは、当社または他社の商標または登録商標です。
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