Zeon Corporation · TSE:4205

Zeon — Q1 FY2019 Earnings Presentation

16 slides from Zeon's earnings presentation, Jul 31, 2019

  1. Slide 1: 2019年度第1四半期決算

    ２０１９年度第１四半期決算 (２０１９/４～２０１９/６) 2019年7月31日

  2. Slide 2: 目次

    目次 事業環境 事業概況 全体損益 セグメント損益：エラストマー素材事業部門 セグメント損益：高機能材料事業部門 セグメント損益：その他の事業 貸借対照表 2019年度 業績予想 1 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.

  3. Slide 3: 事業環境

    事業環境 2019 2018 第1四半期 第1四半期 増減 増減率 (通期平均) 円/ドル 110.8 108.1 2.7 2% 円/ユーロ 123.6 129.9 -6.3 -5 % 原油 ($/bbl) 69 74 -5 -7 % 国産ナフサ (円/kl) 45,600 48,700 -3,100 -6 % ｱｼﾞｱ・ﾌﾞﾀｼﾞｴﾝ ($/ｔ) 1,035 1,593 -558 -35 % ｲｿﾌﾟﾚﾝ ($/ｔ) 1,380 1,390 -10 -1 % 天然ゴム ($/ｔ) 1,514 1,399 115 8% 円/ドル 円/ユーロ 国産ナフサ ｱｼﾞｱ・ﾌﾞﾀｼﾞｴﾝ 140 60,

  4. Slide 4: 事業概況

    事業概況 エラストマー素材事業部門 ●合成ゴム事業： 国内販売・輸出・海外子会社ともに、米中貿易摩擦に端を発した世界経済減速の影響を受け低調でした。 また主原料価格変動の影響を受け、営業利益も前年同期を下回りました。 ●合成ラテックス事業： 国内向け樹脂改質用ラテックスが堅調に推移し、売上高、営業利益ともほぼ前年同期並みの実績でした。 ●化成品事業： 主力工場である水島工場で定期検査を実施したため生産量見合いの出荷量となり、 国内販売・輸出とも売上高は前年同期を下回りました。 一方でコスト削減等により、営業利益は前年同期を上回りました。 高機能材料事業部門 ●高機能樹脂事業： 光学樹脂、光学フ

  5. Slide 5: 全体損益

    全体損益 億円 2019 2018 第1四半期 第1四半期 増減 増減率 売上高 824 837 -13 -1 % 営業利益 83 85 -1 -2 % 営業外収支 3 12 -9 -72 % 経常利益 87 97 -10 -10 % 特別収支 -1 -2 1 -% 税前利益 85 95 -9 -10 % 当期純利益 61 67 -6 -9 % 対前年同期比 売上高： 13億円減収 営業利益： 1億円減益 4 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.

  6. Slide 6: 全体損益

    全体損益 億円 売上高 営業利益 837 －13 824 85 ー1 83 2018 2019 2018 2019 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 ＜売上高＞ ＜営業利益＞ エラストマー素材事業部門 ー38 エラストマー素材事業部門 －16 高機能材料事業部門 +27 高機能材料事業部門 + 17 その他・消去 ー 1 その他 ー 2 エラストマー素材事業部門は減収・減益、高機能材料事業部門は増収、増益 5 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.

  7. Slide 7: セグメント損益 エラストマー素材

    セグメント損益 エラストマー素材 億円 2019 2018 第1四半期 第1四半期 増減 増減率 販売数量（千トン） 147 159 -12 -8 % 合成ゴム事業 85 91 -6 -6 % 合成ラテックス事業 30 31 -1 -4 % 化成品事業 32 37 -5 -14 % 売上高 471 509 -38 -8 % 合成ゴム事業 328 363 -36 -10 % 合成ラテックス事業 45 44 0 1% 化成品事業 92 98 -6 -6 % その他・消去 7 4 3 78 % 営業利益 35 51 -16 -32 % 営業利益率 7.4% 10.1% -2.6 pt ◆合成ゴム事業

  8. Slide 8: セグメント損益 エラストマー素材 差異要因

    セグメント損益 エラストマー素材 億円 売上高 営業利益 509 －38 471 51 －16 35 2018 2019 2018 2019 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 ＜売上高差異 事業別＞ ＜営業利益差異 要因別＞ 合成ゴム事業 －36 ：国内・輸出・海外子会社ともに低調 数量差 －9 ：合成ゴム、化成品の販売数量減 合成ラテックス事業 + 0 価格差 －9 ：主に原料フォーミュラによる価格低下 化成品 － 6 ：定期検査による出荷調整 為替差 ＋1 ：108.1円/$ → 110.8円/$ その他・消去 ＋3 原価差 －2 ：前年度後半の高い在庫の影響 販管費差 ＋

  9. Slide 9: セグメント損益 高機能材料

    セグメント損益 高機能材料 億円 2019 2018 第1四半期 第1四半期 増減 増減率 売上高 223 195 27 14 % 高機能樹脂事業 142 116 26 23 % 高機能ケミカル事業 67 66 1 1% メディカル他 14 14 1 4% 営業利益 51 34 17 49 % 営業利益率 22.7% 17.4% 5.3 pt ◆高機能樹脂事業 ： 増収・増益 ●光学樹脂関連、光学フィルムは販売が堅調に推移し26億円の増収。 うち、光学フィルム関連は約30%の増収。 ◆高機能ケミカル事業 ： 増収・増益 ●化学品は主力の水島工場が定期検査を実施、生産量見合いの出荷と なったため

  10. Slide 10: セグメント損益 高機能材料 差異要因

    セグメント損益 高機能材料 億円 売上高 営業利益 売上高 223 51 195 +27 +17 34 2018 2019 2018 2019 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 ＜売上高差異 事業別＞ ＜営業利益 要因別＞ 高機能樹脂事業 ＋26 ：光学樹脂関連、光学フィルム堅調 数量差 ＋15 ：光学フィルム、電池材料販売数量増 高機能ケミカル事業 + 1 ：電子材料、トナー、電池材料堅調 価格差 － 5 ：光学フィルム市場価格軟化 メディカル他 + 1 為替差 ＋ 1 ：108.1円/$ → 110.8円/$ 原価差 ＋10 ：光学フィルム 生産増 販管費差 － 4 ：光学フ

  11. Slide 11: セグメント損益 その他事業

    セグメント損益 その他事業 億円 2019 2018 第1四半期 第1四半期 増減 増減率 売上高 136 138 -3 -2 % 営業利益 4 6 -3 -39 % 営業利益率 2.9% 4.6% -1.8 pt ◆その他 ： 減収・減益 商社部門の販売およびRIM事業が低調。 10 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.

  12. Slide 12: 貸借対照表

    貸借対照表 億円 資産 負債・純資産 19/6末 19/3末 増 減 19/6末 19/3末 増 減 流動資産 2,147 2,272 -125 流動負債 1,148 1,300 -152 現預金 373 375 -2 買入債務 707 824 -117 売掛債権 758 784 -25 短期有利子負債 121 121 0 未収入金 255 357 -102 その他 320 355 -35 棚卸資産 685 711 -26 固定負債 365 357 7 その他 76 46 30 長期有利子負債 120 120 0 固定資産 1,978 1,977 1 その他 245 237 7 有形固定資産

  13. Slide 13: 2019年度業績予想

    ２０１９年度業績予想 億円 2019 2018 増減 増減率 売上高 3,300 3,375 -75 -2 % ｴﾗｽﾄﾏｰ素材 1,900 1,981 -81 -4 % 高機能材料 860 851 9 1% その他 565 567 -2 -0 % 消去 -25 -25 -0 営業利益 300 331 -31 -9 % 営業利益率 9.1% 9.8% -0.7 pt ｴﾗｽﾄﾏｰ素材 144 177 -33 -19 % 高機能材料 170 161 9 5% その他 -14 -7 -7 -% 営業外収支 20 32 -12 -37 % 経常利益 320 363 -43 -12 % 当期純利益 2

  14. Slide 14: 第2四半期発表予定

    2019年度 2019年10月31日（木） 発表予定 第２四半期 ※上記の予定は、都合により予告なく変更する場合がございます 13 ©ZEON CORPORATION. All rights reserved.

  15. Slide 15: 参考資料：四半期損益推移

    参考資料：四半期損益推移 億円 2018 2019 前Q4→Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 増減 増減率 販売数量（千トン） 159 149 145 164 147 -17 -10% ゴム 91 84 80 99 85 -14 -14% ラテックス 31 29 30 32 30 -2 -6% 化成品 37 35 34 32 32 -1 -2% 売上高 837 854 855 829 824 -5 -1% エラストマー素材 509 493 490 489 471 -18 -4% ゴム 363 340 339 345 328 -17 -5% ラテックス 44 51 48 45 45 -0 -1

  16. Slide 16: 参考資料：資本的支出、減価償却費、研究開発費推移

    参考資料：資本的支出、減価償却費、研究開発費推移 億円 資本的支出 推移（単位：億円） 減価償却費 推移(単位：億円) 60 55 60 54 48 49 50 46 50 45 46 18年度実績 18年度実績 40 40 40 188億円 146億円 28 17 17 18 30 32 34 30 16 17 19年度予想 14 19年度予想 18 20 330億円 20 180億円 7 10 6 23 21 22 23 22 10 20 14 14 12 7 0 0 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 エラストマー 高機能

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