Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — H1 FY2020 Earnings Presentation
19 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Nov 12, 2020
Slide 1: 2020年度 上期 決算報告
2020年度 上期 決算報告 日産自動車株式会社 2020年11月12日 AGENDA 2020年度 上期実績 2020年度 見通し 2
Slide 2: グローバル自動車市場の推移・事業活動
グローバル自動車市場の推移 グローバル （千台） 中国 米国 日本 3 グローバル 事業活動 1. グローバル生産の回復状況 *1 2. 販売店の稼働再開状況 （千台） 販売店の稼働状況 98% デジタル カスタマー エクスペリエンス（2020年上期*2） デジタルをきっかけとした グローバル 161K 販売成約 デジタルを通じて来店した 33% お客様の成約率 中国 -32% 成約にかかる日数の短縮 米国 *1: 日産向け軽を含む *2: 中国：2020年1月-6月 4
Slide 3: 新型生産車両・第2四半期販売実績
グローバル 事業活動 3. 新型生産車両 新型ルークス 新型ローグ 新型セントラ （メキシコ） 新型ナバラ 新型キックス e-POWER 新型ニッサン マグナイト 5 2020年度第2四半期（3ヵ月） 販売実績 グローバル自動車市場 * 販売台数 対20年度第1四半期 1,270 21.35 20.33 グローバル +62.8% 対20年度第1四半期 5.55 1,056 グローバル +64.1% 5.97 中国 +77.8% 375 1.40 390 中国 +88.7% 1.19 日本 +42.6% 155 5.15 12.49 北米 +37.0% (3.62) 4.65 643 (0.69
Slide 4: 米国事業のパフォーマンス
米国事業のパフォーマンス 数値は全て第2四半期 対前年同期比 セールス パワー 販売台数及びフリート比率 在庫 販売奨励金・販売価格 フリートを除く販売台数の推移 ディーラー在庫 量から質へ 台当たり販売奨励金 台当たり販売価格 -28% フリート比率 レンタル向け販売台数 (-28日) -5% +3% -20 -20 ポイントポイント -90% ネットワーク パワー ブランド パワー サーベイ及び評価 ディーラー収益性 賞の獲得 1. NADA サーベイ フランチャイ 初期品質調査 （セグメント 1位） ディーラー平均収益率の改善 ズ バリュー インデックス （%） マキシマ、アルマダ、ムラ
Slide 5: 中国・日本事業のパフォーマンス
中国事業のパフォーマンス 全般 販売台数の回復状況 プライシング コントロール 販売台数の推移 取引価格の推移 （2019年12月時点 = 100%） CASE*1の加速 自動運転支援 コネクテッド プロパイロット搭載車販売台数及び搭載比率*2 コネクテッド搭載車の販売台数*2 （百万台） アルティマ エクストレイル *1: CASE: コネクテッド、自動運転支援、シェアリング、電動化 9 *2: 累計値 日本事業のパフォーマンス 全般 販売台数の回復状況 軽自動車 登録車 新型ルークスが軽自動車の販売 増を牽引 キックス e-POWERと新型コンパク トモデルで登録車の販売を回復 CASE*
Slide 6: NISSAN NEXT：ビジネス トランスフォーメーション・主要財務指標
NISSAN NEXT：ビジネス トランスフォーメーション 数値は全て第2四半期 対前年同期比 販売の質 在庫 費用の最適化 レンタル比率 生産 -9 -6 ポイント % 在庫 *1 商品 *2 販売奨励金の 対売上高比率 （日産 + ディーラー） -10 % 固定費 *3 マーケティング & -1 ポイント -26 % セールス -18 約 -12 % % 新車販売 % 一般管理費 レベニューレート -11 % +1.5 % *2: 研究開発費・デザイン費用 *1: 中国合弁会社を含む *3: 19年度に実施した減損損失に伴う減価償却費の削減は除く 11 2020年度上期 主要財務指標 （東
Slide 7: 第2四半期財務実績・フリーキャッシュフロー
2020年度第2四半期(3ヵ月) 財務実績 (東証届出値-中国合弁会社持分法ベース) 営業利益増減分析 （億円） 外部要因・ 費用・ 販売台数 コスト 300 -145 -1,715 +1,063 -48 一過性項目 +199 +864 +449 19年度 為替 台数・構成 *1・ 販売費用・ モノづくり・ 20年度 第2四半期 部品販売 ・ コスト 固定費 *2・ 第2四半期 連結販売会社 その他 営業利益 営業利益 *1 : 台数増減に伴う販売奨励金の増減を含む *2 : 販売固定費は販売経費・コストに含まれる +1,457 上期: 316 -110 -4,059 +808 (+631の一
Slide 8: 流動性の状況
流動性の状況 1. 自動車事業手元資金：2兆3,207億円* 自動車事業ネットキャッシュ：5,058億円* 2. 未使用コミットメントライン：約2.0兆円 （2020年9月末時点） 3. COVID-19対応のための資金調達： 20年度調達額 8,950億円 4. 2020年9月のドル建て及びユーロ建て社債発行： 80億ドル、20億ユーロ （約1.1兆円） *2020年9月末時点、中国合弁会社持分法ベース 中国合弁会社比例連結ベースでは、自動車事業手元資金は2兆6,075億円、自動車事業ネットキャッシュは7,941億円 15 AGENDA 2020年度 上期実績 2020年度 見通し 16
Slide 9: 2020年度 販売台数見通し
2020年度 販売台数見通し 全需 * 85.73 百万台 1 販売台数 4,930 全需 *1 72.04 百万台 全需 * 75.90 百万台 1 対前年比 対前回見通し*2 4,125 4,165 グローバル -15.5% +1.0% 1,547 1,475 1,460 中国 -5.6% -1.0% 534 520 530 日本 -0.9% +1.9% 1,620 グローバル (1,237) 1,235 1,245 北米 -23.1% +0.9% （中国を除く） 対前回見通し*2 (950) (940) （米国） (-23.2%) (+1.1%) +2.1% 521 400 405 欧州
Slide 10: 営業利益増減分析 対前回見通し
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 対前回見通し*1 （億円） -4,700 -3,400 +970 +150 -110 +290 20年度 原材料 台数・構成 *２・ 販売費用 *3 販売金融・ 20年度 前回見通し*1 部品販売・ モノづくり・ 連結販売会社 固定費・ 今回見通し 営業利益 その他 営業利益 *1 : 2020年7月28日発表の前回見通し *2 : 台数増減に伴う販売奨励金の増減を含む *3 : 販売固定費は販売費用に含まれず、固定費に含まれる 19 （東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 対前年実績 （億円） -405 -3,9
Slide 11: NISSAN NEXT のゴール
NISSAN NEXT のゴール FY20-23 TRANSFORMATION PLAN 事業構造改革計画のゴール 収益を確保した着実な成長 自社の強みに集中し、事業の質、財務基盤の強化をすること 「日産らしさ」を取り戻すこと 21 新車攻勢：12の新型車を投入 2020年度 上期 2020年度 下期 2021年度～ キックス ローグ アリア パスファインダー e-POWER フロンティア フェアレディZ ニッサン マグナイト インフィニティ キャシュカイ QX55 新型コンパクト インフィニティ バン QX60 22
Slide 12: 新車攻勢：12の新型車を投入 参考資料
新車攻勢：12の新型車を投入 新型コンパクト ローグ ニッサン マグナイト 23 参考資料 24
Slide 13: 販売金融
販売金融 (億円) 売上高 営業利益 総資産 ペネトレーション ネット・クレジット ロスレシオ 5,866 1,366 101,740 5,211 1,180 88,473 46% 44% 0.98% 0.74% 19年度 20年度 19年度 20年度 19年度 20年度 19年度 20年度 19年度 20年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 資金調達方法（2020年9月末現在) • 強固な収益性とペネトレーション 総調達金額：8兆1,600億円 コマーシャルペーパー・その他 • COVID-19に起因したロスの認識遅れに 8.0% 資産担保証券 伴い、ネット・クレ
Slide 14: 販売金融 ネット・クレジットロスレシオ
販売金融 ネット・クレジットロスレシオ 19年度 20年度 増減 上期 上期 リース: 0.04% リース: 0.02% リース: -0.02% NFS リテール: 0.07% リテール: 0.06% リテール: -0.01% 合計: 0.06% 合計: 0.06% 合計: 0.00% リース: 0.45% リース: 0.63% * リース: +0.18% NMAC リテール: 1.65% リテール: 1.12% * リテール: -0.53% 合計: 1.10% 合計: 0.90% * 合計: -0.20% リース: 0.05% リース: 0.08% リース: +0.03% NCF リテール:
Slide 15: 2020年度 上期 販売台数
2020年度 上期 販売台数 全需 * 販売台数 2,501 43.85 対前年同期比 対前年同期比 32.82 グローバル -25.2% 1,699 グローバル -32.1% 11.53 718 9.33 中国 -19.1% 596 中国 -17.0% 2.62 281 2.03 日本 -22.6% 10.46 204 日本 -27.5% (8.75) 8.05 北米 -23.1% (6.86) （米国） (-21.6%) 877 (679) 522 北米 -40.5% 10.24 (398) （米国） (-41.3%) 7.29 欧州 -28.9% グローバル （中国を除く） グローバル
Slide 16: 第2四半期財務実績
2020年度第2四半期(3ヵ月) 財務実績 (東証届出値-中国合弁会社持分法ベース) 19年度 20年度 （億円） 増減 第2四半期 第2四半期 売上高 26,307 19,185 -7,122 営業利益 300 -48 -348 営業利益率 1.1% -0.3% 営業外損益 503 52 *1 経常利益 803 4 -799 特別損益 -25 -167 *2 税金等調整前当期純利益 778 -163 -941 税金費用 -145 -243 実効税率 18.7% -148.6% 少数株主利益*3 -43 -38 当期純利益 *4 590 -444 -1,034 （ドル/円） 107.4 106
Slide 17: 2020年度上期 財務実績 営業利益増減分析
2020年度上期 財務実績 (東証届出値-中国合弁会社持分法ベース) 営業利益増減分析 (億円) 為替影響 台数・構成 販売費 -110 -3,231 +808 トルコリラ -42 (18.8 ⇒ 15.2) 日本 -376 台数*1: -356 日本 +58 販 売 奨 励 金 : +7 米ドル -37 (108.6 ⇒ 106.9) 構成: -81 その他: +51 販売奨励金*2: +61 米国 +268 販売奨励金: -51 ロシア・ルーブル 米国 -1,622 台数*1: -3,509 その他: +319 -37 (1.68 ⇒ 1.47) 構成: -55 欧州 +209 販売奨励金
Slide 18: 在庫状況・事業セグメント別ネットキャッシュ
（中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） 1,000 810 830 800 800 580 530 600 400 200 0 2019 2020 9月 12月 3月 6月 9月 販売会社在庫 (数ヵ国を除く) 日産連結在庫 (数ヵ国を除く) 35 事業セグメント別ネットキャッシュ (東証届出値-中国合弁会社持分法ベース) 2020年3月31日 2020年9月30日 （億円） 自動車事業 自動車事業 販売金融事業 連結計 販売金融事業 連結計 及び消去 及び消去 第三者借入 8,743 70,337 79,080 23,260 59,716 82,976 販売金融へのグループ -4,443
Slide 19: 将来に関する記述についての注意
本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいており、リス クと不確実性を含んでいます。従いまして、今後の当社グループの事業領域を取り巻く経済情 勢、市場の動向、為替の変動等により、実際の業績がこれらの記述と大きく異なる可能性があ ることをご承知おきください。 37