Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — FY2012 Earnings Presentation
32 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Jun 8, 2012
Slide 1: 2012年3月期 決算説明資料
1 2012年３月期 決算説明資料 （2011年4月～2012年3月） 2012年6月8日（金）決算説明会 発表資料
Slide 2: 目次
2 ■目次 １．2012年3月期 決算概要 （Ｐ 3～ ） ２．2013年3月期 通期見通し （Ｐ12～） ３．今後の展望 （Ｐ15～）
Slide 3: 1. 2012年3月期 決算概要
@ TOYO GOSEI o 1. 2012%3AR REARS
Slide 4: 2012年3月期 決算（連結）のポイント
4 ■2012年３月期 決算（連結）のポイント • 売上高は前期比94.5％、予算比93.0％ - 世界的な景気減速により感光材および香料の売上が減少。 - 円高による販売単価の下落及び競争力の低下により、売上は計画未達。 • 経常利益は前期比66.5％、予算比111.7％ － 円/ドル平均レート 前期87円 当期79円 前期比で売上△341百万円、利益△280百万円の影響。 科目 前期 当期 計画 (B)/(A) (B)/(C) 実績 実績 ※ 前期比 計画比 （百万円） （A) （B) （C) 売上高 14,759 13,952 15,000 94.5％ 93.0％ 営業利益 976 64
Slide 5: 全社 売上高・営業利益・経常利益 四半期別推移
5 ■全社 売上高・営業利益・経常利益 四半期別推移 売上高・・・ 円高進行により、海外売上高が減少。 利益 ・・・ ２Qは大規模修繕による稼働率の低下、 ４Qは在庫の廃棄及び評価減を実施し、約1億円の利益減少。 売上高 利益 （百万円） 売上高 営業利益 経常利益 4,000 USD/円レート推移 800 3 ,8 2 6 3 ,7 0 6 3 ,5 8 4 3 ,6 4 0 3 ,6 0 5 3 ,5 5 5 3 ,3 5 9 3 ,4 3 1 3,000 91.16 91.30 600 85.67 82.92 2,000 412 82.15 82.19 400 81.04 339 77.
Slide 6: 感光性材料事業 売上高・営業利益
6 ■感光性材料事業 売上高・営業利益 売上高は、前期比9.1％減少。営業損失は、前期比13百万円の増加。 - 利益率の高いＡｒＦ関連製品の売上比率を上げるも、円高により売上高、利益ともに減少。 - 円高による影響額は前期比で売上高△ 298百万円、利益△294百万円。 売上高 営業利益 （百万円） 前期実績 △9.1％ 当期実績 前期実績 当期実績 8,000 200 7,516 6,827 感光材 USD=87円 エネルギー 6,000 新規事業開発 急激な円高の進行 100 円高 USD=79円 影響 4,000 7,047 294 6,324 0 2,000 △ 45 △ 58 450
Slide 7: 化成品事業 売上高・営業利益
7 ■化成品事業 売上高・営業利益 ・ 売上高は、前期比1.6％の減少。営業利益は前期比31.5％の減少。 - グリーンケミカル部門は積極的な営業活動により売上増加。 - 香料材料部門は、欧州の景気減速と円高による競争力の低下により売上高、利益ともに減少。 - 香料工場のタンク稼動（9月）により償却負担が約1億円増加。 売上高 営業利益 （百万円） 前期実績 当期実績 8,000 1,200 7,242 △1.6％ 7,124 香料材料 グリーンケミカル 2,507 2,152 ロジスティック 1,021 △31.5％ 6,000 800 3,007 3,320 699 4,000 400 2
Slide 8: 2012年3月期 連結損益計算書
8 ■2012年３月期 連結損益計算書 【販売管理費】 本社移転費用および、新工場要員含め人員増加による人件費負担増加。 【営業外収益・費用】 為替差損の減少（24百万円）。支払利息は横ばいで推移（146百万円） 。 【特別損失】 前期、災害損失（247百万円）および固定資産除却損（173百万円）を計上。 科 目 対前期比 2011年3月期 2012年3月期 （百万円） 決算（連結）実績 決算（連結）実績 増減額 増減率 売上高 １４，７５９ １３，９５２ △８０６ △５．５％ 売上原価 １１，５０３ １０，８６５ △６３７ △５．５％ 売上総利益 ３，２５５ ３，０８６ △１６９ △５．２％
Slide 9: 2012年3月期 連結貸借対照表
9 ■2012年3月期 連結貸借対照表 【流動資産】 前期末震災による在庫減少から1,076百万円の増加。 ※参考2011年2月比＋701百万円 【固定資産】 香料工場及び淡路工場への設備投資を含め2,290百万円の増加。 【負 債】 香料工場投資資金997百万円の調達。コミットメント2,150百万円を組成も期末時点未使用。 2012年 2012年 2011年 2011年 科 目 3月期 3月期 増減 科目 3月期 3月期 増減 （百万円） （連結） （連結） （百万円） （連結） （連結） 流動資産 8,023 9,960 +1,937 負債 16,199 20,063 +3,864 現金預
Slide 10: 2012年3月期 連結キャッシュフロー計算書
10 ■ 2012年3月期 連結キャッシュフロー計算書 ・税前利益は増加も、在庫増による運転資金増加により営業CFは減少。 ・設備投資28億円を実施したため、借入残高は133億円（前期比+22億円）へ。 科 目 2011年3月期 2012年3月期 増減 （百万円） （連結） （連結） 営業活動によるＣＦ・・・（A） 2,240 1,481 △ 759 税金等調整前当期純利益 330 510 +180 減価償却費 1,873 1,841 △32 たな卸資産の増減額 △173 △1,076 △903 その他運転資金の増減 △168 △50 ＋118 その他 378 256 △121 投資活動による
Slide 11: D/Eレシオ・自己資本比率の推移
11 ■ 「D/Eレシオ」・「自己資本比率」の推移 ・増加運転資金および設備資金を、借入金で調達をしたため、D/Eレシオは上昇。 ・当期利益384百万円が純資産を増加させるも、たな卸資産の増加、 および香料工場等の固定資産の増加が影響し、自己資本比率は24.6％へ減少。 （倍） （％） 2.5 30 28.3 2.16 27.7 2.03 1.92 25.8 2 1.78 25 24.6 1.5 自己資本比率 D/E レシオ 1 20 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 D/E（デッド・エクイティ）レシオ＝借入金/純資
Slide 12: 2. 2013年3月期 通期見通し
®TOYO GOSEI_ 3 2. 2013373 AFA BRA eel
Slide 13: 設備投資と減価償却費の推移および計画
13 ■設備投資と減価償却費の推移および計画 ・62期 香料工場2,553百万円、淡路工場548百万円を実施。 ・63期 香料工場償却負担254百万円、淡路工場は64期より償却開始見込み。 ・償却方法を定率法から定額法へ変更し、63期の減価償却費は15億円を見込む。 （百万円） 設備投資額と減価償却費の推移 6,000 設備投資額 4,844 5,000 減価償却費 4,132 4,000 3,537 2,779 3,000 2,330 2,421 2,424 2,197 2,219 2,154 1,873 1,841 2,000 1,664 1,522 1,126 1,000 679 0 0
Slide 14: 2013年3月期 業績予想
14 ■2013年3月期 業績予想 ・売上高は通期で150億円を計画（上期：72億円 下期78億円） ・償却方法の見直しを実施。定率法⇒定額法 ・為替レートは、通期 ドル/円78円、ユーロ/円100円で計算。 2013年 2013年 2013年 2012年 科目 前期比 3月期（連結） 3月期（連結） 3月期（連結） 3月期（連結） （百万円） 増減額 上期業績予想 下期業績予想 通期業績予想 実績 売上高 7,200 7,800 15,000 13,952 +1,048 営業利益 △70 190 120 641 △521 経常利益 △120 140 20 524 △504 当期純利益 △13
Slide 15: 3. 今後の展望
® TOYO GOSEI 3 .SR ORS
Slide 16: 海外売上比率・為替の影響
16 ■海外売上比率・為替の影響 売上高 ■地域別売上高・海外売上比率推移 海外売上比率 （百万円） （％） 20,000 40 33.7 33.7 37.0 【為替について】 16,000 近年の輸出増加により、 28.8 99 170 30 為替変動リスクも年々 510 109 1,434 782 増加している。（当社課題） 706 57 133 1818 1,632 1573 12,000 486 797 ■USドル 1,171 1,354 1円の変動による 24.5 2,690 2,306 1,795 20 利益に対する影響額 1,887 ・・・約33百万円（年間） 8,000 ■ユー
Slide 17: 半導体マーケット概要
感光性材料事業 感光材部門 17 ■半導体マーケット概要 ・2013年の市場成長率は、+5.8％と堅調に推移する見込み。 ・近年の半導体市場は、微細化が進んだ先端品の割合が上昇している。 (百万ドル） 3 5 0 ,0 0 0 +2.6％ +5.8％ A si a P asi f i c +1.3％ J a pa n 3 0 0 ,0 0 0 E u r o pe +31.8％ A m e ric a 2 5 0 ,0 0 0 2 0 0 ,0 0 0 1 5 0 ,0 0 0 1 0 0 ,0 0 0 ＜2010年以降の半導体市場の主な成長要因＞ ＜2010年以降の半導体市場の主な成長要因＞
Slide 18: フォトレジスト材料 用途別一覧
感光性材料事業 感光材部門 18 ■フォトレジスト材料 用途別一覧 ・半導体の微細加工技術が進化し、20nmレベルまで量産化。 ・現在はＡｒＦの技術を改良し、微細化を進めている段階。（当社アプローチ領域） ＬＣＤパネル用 半導体用 既存品 先端品 開発中 光源 g線 i線 ArF g線 i線 KrF ArF ArF液浸 ダブルパターニング EUV ノード ～2,000nm ～1,000nm ～700nm ～200nm ～110nm ～65nm ～45nm ～22nm ～16nm ４コア 用途 NANDメモリ NANDメモリ NANDメモリ 最先端メモリ・ GBメモリ テレビ用パネル 小型パネル
Slide 19: 感光材市場における当社ポジションイメージ
感光性材料事業 感光材部門 19 ■感光材市場における当社ﾎﾟｼﾞｼｮﾝｲﾒｰｼﾞ 市場規模 新興国でのLCDTV・PCの Big 普及に伴い市場規模拡大 ｺｽﾄﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽ 先端品 によるﾆｰｽﾞ継続 LCDﾊﾟﾈﾙ用 顧客企業との「高度な摺り合せ技術」 感光材 により参入障壁を構築 g・i線/KrFﾚｼﾞｽﾄ用 感光材 付 加 Commodity ArFﾚｼﾞｽﾄ用 Premium 価 感光材 値 光酸発生剤 凡例 -PAG- 用途 半導体回路の微細化に伴い EUVﾚｼﾞｽﾄ用 市場は成長 感光材 Small 次世代技術領域
Slide 20: 電気二重層キャパシタ 用途
感光性材料事業 エネルギー部門 20 電気二重層キャパシタ 用途 大型 用途 小型 用途 車載向け ¾携帯電話 ¾デジタルカメラ ¾PC EV ¾携帯オーディオ エネルギー回生 ¾DVD、BRレコーダ ¾カーナビ 風力発電 瞬低補償 ¾おもちゃ 従来品 ¾時計 建機 港湾クレーン 路面電車
Slide 21: 電気二重層キャパシタ 最新ニュース
感光性材料事業 エネルギー部門 21 電気二重層キャパシタ 最新ニュース マツダ車が2012年から市販車に投入予定 減速時の運動エネルギーを電力として回収 → 低燃費化に貢献 2011年12月7日日本経済新聞朝刊 マツダ株式会社 ＨＰより転載 http://www.mazda.co.jp/philosophy/tech/env/engine/i-eloop.html
Slide 22: 電気二重層キャパシタ 新聞記事
感光性材料事業 エネルギー部門 22 電気二重層キャパシタ 新聞記事 今年に入り、新聞各紙が注目 2012年以降の成長分野として、今後期待される事業 2012年3月7日日経産業新聞 2012年3月29日日本経済新聞朝刊
Slide 23: 香料マーケット概要
化成品事業 香料部門 23 ■香料マーケット概要 ・ トイレタリー市場の2003～2008年の年平均成長率は8％。 ・特に発展途上国市場（南アメリカ・中国・アジア・インド地域）は、経済成長に伴い2桁成長と市場が 急拡大しており、トイレタリー製品に使用される香料需要（ﾌﾚｸﾞﾗﾝｽ）も増加傾向。 世界の香料市場の推移 香料メーカー別売上高 24,000 22,000 20,000 All Others 18,000 Robertet SA Frutarom 16,000 million US $ T. Hasegawa 14,000 Sensient Flavors Mane SA 12,000
Slide 24: 香料工場建設概要および今後の課題
化成品事業 香料部門 24 ■香料工場建設概要および今後の課題 ・大幅な円高による販売単価の下落。以下の対策を講じる。 ①既存品に加え、新製品を開発。（今期中に数種を上市予定） ②海外からの原料調達を拡大。（円高メリット享受） ③香料以外の用途に対して新規案件の確保。 香料工場概要 ・所在地：千葉県香取郡東庄町宮野台 ・面 積：約25,000㎡ ・投資金額：30億円 ・稼動時期： タンクヤード・・・稼動済み 製造設備 ・・・2012年6月稼動予定
Slide 25: グリーンケミカル部門 展望
化成品事業 グリーンケミカル部門 25 ■グリーンケミカル部門 展望 市場環境 市場環境 ・電子材料業界の市況回復 ・電子材料業界の市況回復 ・国内電機・電子メーカーの「コスト削減ニーズ」および ・国内電機・電子メーカーの「コスト削減ニーズ」および 「環境保全意識の高まり」を背景に溶剤リサイクル 「環境保全意識の高まり」を背景に溶剤リサイクル 需要は増加傾向 需要は増加傾向 当社の強み 当社の強み ・感光材で培った ・感光材で培った ＰＰＢ・ＰＰＴレベルの高い品質管理 ＰＰＢ・ＰＰＴレベルの高い品質管理 ・電機・電子関連の製造工程で使用される各種溶剤 ・電機・電子関連の製造工程で使用される各種
Slide 26: 淡路工場の概要
化成品事業 グリーンケミカル部門 26 ■淡路工場の概要 生穂新島航空写真 当社取得地 所在地：兵庫県淡路市生穂新島 面 積：50,500㎡ 工事の進捗 ・土地造成工事：2億円（上期中に完了予定） ※津波対策含む ・施設建設工事：16.5億円 【1期工事】 ※稼動予定：2013年3月 ＜関西地区＞ ﾘﾁｳﾑｲｵﾝ電池工場マップ 主な生産品目 リチウムイオン電池製造工程で使用する溶剤 電子材料（ＩＣ・ＦＰＤ）製造工程で使用する溶剤
Slide 27: ロジスティック部門 概要
化成品事業 ロジステック部門 27 ■ロジスティック部門 概要 （ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ専用倉庫業） 高い参入障壁と好立地条件 ・東京湾岸での新規参入は、消防法規制 ・東京湾岸での新規参入は、消防法規制 参入障壁 参入障壁 による高いハードルがあり、困難 による高いハードルがあり、困難 ・東京湾岸に立地し、高速出入口にも近接 ・東京湾岸に立地し、高速出入口にも近接 立地優位性 立地優位性 ・好立地と抜群の交通アクセス ・好立地と抜群の交通アクセス サービスの差別化 ・多様な受入形態・保管施設を有し、充実 ・多様な受入形態・保管施設を有し、充実 充実した設備 充実した設備 した受払サービスを提供 した
Slide 28: Cell-able Oncology（トランスパレント）
㈱トランスパレント 28 東京大学・片岡教授の研究成果と東洋合成工業の 水溶性感光材を利用した”Cell-able™ Oncology” は様々ながん細胞の三次元培養を可能にしました 患者由来 がん細胞 肝細胞がん 頭頸部がん Cell-able™ Oncology メラノーマ 乳がん
Slide 29: 抗がん薬開発への貢献
㈱トランスパレント 29 “抗がん薬開発への貢献” 2012年4月、世界最大数144,000以上の患者由来のがん細 胞バンクを持つ米国企業；Molecular Responseと提携し、がん 創薬サービスを開始 患者由来がん細胞バンク Cell-ableTM Oncology ﾊｲｺﾝﾃﾝﾄｽｸﾘｰﾆﾝｸﾞ バイオマーカー探索 抗がん薬治療 ■臨床試験前の薬効確認 ■バイオマーカに基づいた患者の選択 ■臨床試験デザインの設計 等 薬効確認
Slide 30: 臨床サービス；個の医療への適用
㈱トランスパレント 30 “臨床サービス；個の医療への適用” がんは患者毎の個別性が高く、遺伝子や蛋白の 異常を患者のがん細胞で研究する必要がある ↓ Cell-ableTM Oncologyを活用した細胞培養による 研究サービスの事業化を目指し、国内外のがん専 門病院との共同研究を推進しています！ トランスパレント 国内大学・ グローバル がん専門病院 がん専門病院
Slide 31: 中期経営計画について
31 ■中期経営計画について 【ポイント】 • 感光性材料事業：感光材部門の先端品へのシフトによる、円高抵抗力の強化。 エネルギー部門の赤字脱却 • 化成品事業 ：香料工場および淡路工場を稼動し、事業規模拡大へ ・ 為替レートは、今期同様 ドル/円78円、ユーロ/円100円で計算。 売上高 2 0 0 億円 200 経常利益 1 8 9 億円 1 5 0 億円 100 1 6 億円 8 .5 億円 0 .2 億円 0 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期
Slide 32: （ご注意）
32 （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情 報から得られた判断に基づいております。従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクに よりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を行うもの ではありません。