Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — FY2016 Earnings Presentation
43 slides from Vivendi's earnings presentation, Feb 23, 2017
Slide 1: Résultats annuels 2016
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 23 février 2017 RÉSULTATS ANNUELS 2016 IMPORTANT : Résultats de l’exercice clos le 31 décembre 2016 Comptes audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement ju
Slide 2: Point stratégique
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire POINT STRATÉGIQUE
Slide 3: Vivendi construit un Groupe mondial de contenus et de médias
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 STRATÉGIE Vivendi construit un Groupe mondial de contenus et de médias L’industrie des médias est l’une des plus attractives du 3ème millénaire ■ Plus de consommateurs Classe moyenne mondiale : +2Mds d’individus d’ici 2025 en Afriqu
Slide 4: Vivendi détient déjà des actifs puissants dans cette industrie
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 STRATÉGIE Vivendi détient déjà des actifs puissants dans cette industrie, qui sont désormais réunis et renforcés pour collectivement dégager plus de valeur. 4
Slide 5: Stratégie
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 STRATÉGIE Les actifs du Groupe incluent les quatre grandes catégories de contenus consommés dans le monde : Musique Jeux vidéos Films / séries Streaming / le live Le Groupe détient et construit des positions de leader su
Slide 6: Les moteurs de croissance de Vivendi : la création
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 LES MOTEURS DE CROISSANCE DE VIVENDI 1 LA CRÉATION Vivendi développe ensemble des actifs solides sur trois des segments les plus dynamiques de l’industrie créative Jeux Audiovisuel Musique 6
Slide 7: Les moteurs de croissance de Vivendi : la distribution
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 LES MOTEURS DE CROISSANCE DE VIVENDI 2 LA DISTRIBUTION Étendre la distribution est un facteur clé pour atteindre une taille critique permettant d’investir dans les contenus et d’en maximiser la valeur ■ Distribution interne Canal+
Slide 8: Actionnaire de référence, le Groupe Bolloré
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 STRATÉGIE Vivendi peut poursuivre cette stratégie ambitieuse grâce à son actionnaire de référence, le Groupe familial Bolloré (29% des droits de vote en avril 2017), qui lui offre la stabilité à long terme nécessaire. 8
Slide 9: Musique : une industrie en rapide évolution
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 MUSIQUE: UNE INDUSTRIE EN RAPIDE ÉVOLUTION Le modèle économique de la musique bascule rapidement vers le streaming Les consommateurs sont désormais prêts à payer pour la musique Le nombre d’abonnés aux services de musique paya
Slide 10: Musique : une industrie en évolution rapide
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 MUSIQUE: UNE INDUSTRIE EN ÉVOLUTION RAPIDE UMG mène la transition Large distribution des contenus d’UMG Accords avec plus de 400 plateformes Investissements continus dans les artistes Investissements dans les marchés émerge
Slide 11: Jeux
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 JEUX Vivendi est engagé dans l’industrie des Jeux, ce qui est parfaitement cohérent avec sa stratégie L’industrie des jeux : une industrie qui pèse déjà 100Mds$* Les jeux mobiles : une industrie mondiale en croissance rapide qui
Slide 12: L'audiovisuel
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 L’AUDIOVISUEL Un des premiers groupes audiovisuels d’Europe avec Studiocanal Vivendi et ses filiales investissent dans tous les genres de contenus audiovisuels Films Séries Programmes de flux Formats courts Les product
Slide 13: Distribution télévisuelle
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 DISTRIBUTION TÉLÉVISUELLE Le développement de Canal International porte ses fruits Afrique Territoire en croissance rapide pour Canal avec près de 2,8M d’abonnés individuels à fin 2016 Pologne Stabilisation de la base d’abon
Slide 14: Distribution télévisuelle en France : plan de transformation
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 DISTRIBUTION TÉLÉVISUELLE EN FRANCE: PLAN DE TRANSFORMATION MIS EN OEUVRE Nouvelles offres 1) Socle ESSENTIEL: ESSENTIEL FAMILLE: ou + plus de 50 chaînes 2) Options thématiques LES CHAÎNES CINE SERIES: LES CHAÎNES SPORT: LES CHAÎN
Slide 15: Partenariats solides et de long terme dans la distribution
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 POUR ATTEINDRE UNE TAILLE CRITIQUE, DES PARTENARIATS SOLIDES ET DE LONG TERME DANS LA DISTRIBUTION ■ Des partenariats solides avec les Telcos, pour être fort localement ■ Participation dans Telecom Italia ■ Accords stratégiques avec
Slide 16: Réalisations
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 RÉALISATIONS ■ Une aventure commencée en juin 2014 : Nous avons posé les fondations pour concrétiser nos ambitions Renforcer nos fondations: UMG : Mener la transition de l’industrie musicale Groupe Canal+ : Transformer ses activ
Slide 17: Perspectives
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 PERSPECTIVES ■ En 2017, le chiffre d’affaires devrait augmenter de plus de 5 %. Grâce aux mesures prises en 2016, le résultat opérationnel ajusté (EBITA) devrait progresser de l’ordre de 25 %. 17
Slide 18: Résultats financiers
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 HERVE PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RÉSULTATS FINANCIERS
Slide 19: Périmètre de consolidation et principales devises
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION ET PRINCIPALES DEVISES En application de la norme IFRS 5, GVT est présenté comme une activité cédée ou en cours de cession depuis le T3 2014, dès lors ses résultats sont présentés comme “Résultat net des a
Slide 20: Chiffres clés à fin décembre 2016
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 CHIFFRES CLÉS A FIN DÉCEMBRE 2016 % Variation, % Variation organique* Chiffre d’affaires : 10 819 M€ + 0,5 % - 0,2 % IFRS EBIT : 1 194 M€ - 2,9 % Résultat net** : 1 256 M€ - 35,0 % Résultat net des activités poursuivies** :
Slide 21: Faits marquants : Universal Music Group
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 Périmètre En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Variation et change FAITS MARQUANTS constants * Chiffre d'affaires 5 108 5 267 + 3,1% + 4,4% ■ Chiffre d’affaires de la Musique enregistrée en Musique enregistrée 4 113 4 188 + 1,8% + 2
Slide 22: Faits marquants : Groupe Canal+
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Variation change FAITS MARQUANTS constants* Chiffre d'affaires 5 513 5 253 - 4,7% - 4,2% ■ Chiffre d’affaires en baisse de 4,2%* : TV payante France métropolitaine 3 383 3 178 - 6,1%
Slide 23: Faits marquants : Gameloft
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Variation change FAITS MARQUANTS constants* Chiffre d'affaires - 132 + 0,0% + 0,0% ■ Gameloft est consolidé depuis le 29 juin 2016. dont revenus publicitaires - 11 + 0,0% ■ En 2016,
Slide 24: Faits marquants : Vivendi Village et Nouvelles Initiatives
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 VIVENDI VILLAGE Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Variation change FAITS MARQUANTS constants * Chiffre d'affaires 100 111 + 10,9% + 3,8% Vivendi Village Résultat Opérationnel Courant (ROC) 10 (7) + 0,0% + 0,0% . ■ Ch
Slide 25: Compte de résultat consolidé
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ En millions d'euros - IFRS 2015 2016 % Chiffre d'affaires 10 762 10 819 + 0,5% Coût des ventes (6 555) (6 829) Charges administratives et commerciales hors amortissements des actifs (3 163) (3 172) incor
Slide 26: Compte de résultat ajusté
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 COMPTE DE RÉSULTAT AJUSTÉ Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Variation % change constants * Chiffre d'affaires 10 762 10 819 + 57 + 0,5% - 0,2% Résultat Opérationnel Courant - ROC 1 061 853 - 208 - 19,6% - 18,5% Marge
Slide 27: Bilan consolidé
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 BILAN CONSOLIDÉ En millions d’euros 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre Actifs Passif et capitaux propres 2015 2016 2015 2016 Goodwill 10 177 10 987 Capitaux propres consolidés (*) 21 086 19 612 Immobilisations corporell
Slide 28: Cash flow des opérations (CFFO)
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 CASH FLOW DES OPÉRATIONS (CFFO) CFFO avant capex, net CFFO 2015 2016 Variation En millions d'euros 2015 2016 Variation 620 712 + 15,0% Universal Music Group 567 663 + 17,0% 653 394 - 39,8% Groupe Canal+ 472 244 - 48,3% - 18 na Gamel
Slide 29: Trésorerie nette à fin décembre 2016
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 TRÉSORERIE NETTE À FIN DÉCEMBRE 2016 Intérêts, En milliards d’euros Distribution aux Impôts Trésorerie nette, actionnaires de Rachat d'actions Cash Flow payés et Cessions et reduction Acquisitions et Trésorerie nette, 31 décembre 20
Slide 30: Perspectives
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 PERSPECTIVES ■ En 2017, le chiffre d’affaires devrait augmenter de plus de 5 %. Grâce aux mesures prises en 2016, le résultat opérationnel ajusté (EBITA) devrait progresser de l’ordre de 25 %. 30
Slide 31: Annexes
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 ANNEXES Détails des métiers : pages 32-34 Détails des Résultats Financiers de Vivendi : pages 36-40 Glossaire & Avertissements juridiques : pages 42-43
Slide 32: UMG
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 UMG CA de la musique enregistrée 2015 2016 Périmètre et En millions d'euros - IFRS 2016 change Europe 38% 35% constants* Amérique du Nord 42% 43% Asie 11% 13% Musique enregistrée 4 188 + 2,9% Amérique latine 3% 3% Ventes physiques 1
Slide 33: Groupe Canal+
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 GROUPE CANAL+ 31 décembre 31 décembre En milliers Variation Périmètre 2015 2016 Chiffre d'affaires 2015 2016 et change Abonnés individuels 11 241 14 429 + 3 188 En milliers d'euros - IFRS constants* France métropolitaine 5 746 8 182
Slide 34: Gameloft
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 GAMELOFT Chiffre d'affaires 2015*** 2016*** PROCHAINS LANCEMENTS* Europe 30% 33% Amérique du Nord 25% 25% Gangstar New Orleans™ Asie Pacifique 30% 29% Genre : Jeu d’action en Amérique Latine 15% 13% monde ouvert Lancement : T1 2017
Slide 35: Annexes : Détail des résultats financiers de Vivendi
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 ANNEXES Détail des Résultats Financiers de Vivendi
Slide 36: Chiffre d'affaires / EBITDA / EBITA
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 CHIFFRE D’AFFAIRES / EBITDA / EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T4 2015 T4 2016 Variation change 2015 2016 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constant constants * constants * 1 616 1
Slide 37: Revenues / Income from operations / EBITA
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 REVENUES / INCOME FROM OPERATIONS / EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T4 2015 T4 2016 Variation change 2015 2016 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constant constants * constants * 1
Slide 38: Coût du financement & impôts
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 COÛT DU FINANCEMENT & IMPÔTS En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS 2015 2016 Coût du financement (30) (40) Charges d'intérêt sur les emprunts (65) (63) Coût moyen de la dette financière brute (%) 2,91% 2,12% Dette fina
Slide 39: Réconciliation du résultat net au résultat net ajusté
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Résultat net, part du groupe (*) 1 932 1 256 Amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises (*) 4
Slide 40: Réconciliation du résultat opérationnel au ROC
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT En millions d'euros - IFRS 2015 2016 Résultat opérationnel (EBIT) 1 231 1 194 Amortissements et dépréciation des actifs incorporels liés aux regroupements 411
Slide 41: Annexes : Glossaire & avertissements juridiques
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 ANNEXES Glossaire & Avertissements juridiques
Slide 42: Glossaire
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à
Slide 43: Avertissements juridiques importants / Contacts
R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 6 – 2 3 f é v r i e r 2 0 1 7 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS / CONTACTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et au