Credicorp Capital Peru Saa · BVL:CRECAPC1
Credicorp Capital Peru Saa — Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Inmoval — Shareholder Meeting (October 2022)
55 slides from Credicorp Capital Peru Saa's shareholder meeting presentation, Oct 31, 2022
Slide 1: Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Inmoval 2022
44 CredicorpCapital ASSET MANAGEMENT Fondo de Inversion Colectiva Inmobiliario Inmoval 2022 31de octubre 2022
Slide 2: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 3: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 4: Quórum deliberatorio
Asamblea 2022 QUORUM DELIBERATORIO [51,06]% 31 de octubre 2022
Slide 5: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 6: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 7: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 8: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 9: Credicorp Capital Asset Management assets by region and class
13.1 Estados Unidos México profesionales a nivel Regional 5.3 Colombia Panamá 2.2 1.2 1.5 0.7 0.5 Renta Fija Renta Variable Renta Mixta Estructurados Activos Reales Fondos de Distribución Terceros Perú Renta Fija 7% Chile 13% Renta Variable 6% Renta Mixta 58% 16% Estructurados Activos Reales Informa
Slide 10: Investment management team
Rafael Castellanos MBA Tuck School of Business Arnoldo Casas Adriana Hurtado Camilo Moreno 20 años de experiencia 16 años de experiencia Fondos de Inversión Colectiva 20 años de experiencia MBA Warwick Business School MBA Kenan Flager MBA Universidad de los Andes Fondos de Terceros Inmobiliario Prod
Slide 11: Presence in Colombia and group backing
Asamblea 2021 +50 Años De Presencia En Colombia Experiencia y respaldo de un Grupo Financiero líder en la región +900 Profesionales de Alto Colaboradores Desempeño Patrimonio(1) +231,000 Sociedad Millones Comisionista (1) A junio 2020 11
Slide 12: Gestor experto en Latinoamérica
1. Gestor experto en Latinoamérica 2. Presencia local +50 años combinados de experiencia Equipo experimentado basado en LatAm, invirtiendo en Latinoamérica. monitoreando activamente 180 compañías (Renta Fija) y más de 400 compañías (Renta Variable) de Exitosos en ejecutar y monitorear las mejores la
Slide 13: FIC Inmoval Informe año 2021
‘ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT FIC Inmoval Informe ano 2021
Slide 14: Estrategia de Inversión del Fondo
Asamblea 2022 Estrategia de Inversión del Fondo Tipos de Inversión Flujo Estabilizado Proyectos Proyectos en Oficinas Comercio Bodegas Otros Usos Built to Suit Construcción • Ubicación: • Proyectos en Construcción o Corredores consolidados – Oficinas o Principalmente proyectos de o Centros Comercial
Slide 15: Estrategia de venta del Fondo
Asamblea 2022 Estrategia de venta del Fondo Tesis de desinversión 1 Pérdida de valor debido al estancamiento en la curva de valorización o desvalorizaciones. 6 Trade off entre activos que hacen parte de la tesis de inversión, pero que dadas las restricciones de acceso 2 Disminución en los flujos de
Slide 16: Activos Estabilizados
Asamblea 2022 Un portafolio altamente diversificado Distribución Tipo de Inmuebles (Valor), % Composición de los arrendatarios (Renta), % 13.5% Activos Estabilizados 4.7% Bodega Davivienda Hoteleria Teleperformance 43.4% 100% Oficina Belcorp 93% Retail Banco Itaú 38.4% Scotiabank Mercado Libre Otros
Slide 17: Activos Icónicos
Asamblea 2022 1 Venta de activos con altas rentabilidades 5 6 Indicadores Sobresalientes Inició el proceso de desinversión sobre los activos que no son estratégicos Calificación Aguadas, Caldas Aranzazú, Caldas Prado Alto - Barranquilla Zonas Francas- Ctg y Bgt ´Excelente (col)´ - Fitch Ratings COP
Slide 18: Adquisición Derechos Fiduciarios
Asamblea 2022 Adquisición Derechos Fiduciarios – Parque Arauco Adquisición Derechos Fiduciarios – ZOL Funza Parque La Colina y Parque Caracolí Inmoval cerró la negociación ZOL Funza Adquisición del 35% de los para la adquisición del 49% derechos fiduciarios del de los derechos fiduciarios de Fideico
Slide 19: Capitalización del Fideicomiso PAL
Asamblea 2022 Capitalización del Fideicomiso Patrimonio Autónomo Locales (PAL) Acuerdo de Operación con Parque Arauco Para la Operación del C.C Parque Fabricato Capitalización del Fideicomiso Patrimonio Autónomo Locales (PAL) quien es propietario de locales para arrendamiento en el Centro Comercial
Slide 20: FIC Inmoval Actualización 2022
‘ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT Samay a ay cman "as FIC Inmoval Actualizacion 2022 Septiembre 2022
Slide 21: Activos Icónicos en Retail y Bodegas
Segunda oferta Primera inversión + 1,000 AUM’s Excelente gestión en un activo Inversionistas +COP 933 mil +COP 932 Mil de la crisis por pública exitosa logístico directos millones MM Emitidos Covid-19 del fondo 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2009 2011 2013 2015 2019 2021 Fundación +COP 560 mil Primer
Slide 22: Inmoval key figures
COP 679 MM 3.2 2.0 35,1% Cartera >30 días COP Bn AUM's COP Bn (0,1% de los Endeudamiento +48% Patrimonio ingresos anuales) de los activos cuentan con certificaciones ambientales Excelente + 600 430 mil 115 Calificación Arrendatarios M2 GLA Activos Fitch Ratings Activos icónicos con las mejores certi
Slide 23: Activos del Fondo, 2010-2022
La crisis causada por el Covid-19 generó oportunidades en los diferentes sectores inmobiliarios, que le permitió a INMOVAL continuar consolidando su estrategia de adquisición de activos icónicos mediante la optimización del cupo de endeudamiento. Activos del Fondo, 2010-2022 COP$ M MM 3.1 Bn 2.6 Bn
Slide 24: Vacancia del fondo, 2016-2022
Vacancia del fondo, 2016-2022 % 7.70% 6.7… 6.00% 6.00% 4.70% 5.50% 5.20% 5.21% 4.40% 4.60% 4.60% 4.53% 4.20% 3.90% • La vacancia del Fondo se ha mantenido históricamente en un solo dígito, una tasa menor 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 que la del promedio del Física Ecónomica mercado en el país.
Slide 25: Portfolio and tenant diversification
Distribución de activos (por Valor) Diversificación de arrendatarios Diversificación de inversionistas (por Ingreso) 4.5% 3% 10% 12.8% Corporativa Davivienda 24% 3.2 Retail Teleperformance Institucional COP Billones 43.4% Oficinas Belcorp 1.802 Scotiabank Inversionistas AUM's Logístico Natural Banco
Slide 26: Dividend Yield y Rentabilidad, 2010-2022
Dividend Yield, 2010-2022 10.00% $85,422 $90,000 Millones 9.00% $80,000 9,85% E.A. 8.00% 6.33% 6.64% $57,904 $70,000 6.01% 6.03% Retorno anual total desde 5.69% 7.00% 5.47% $60,000 6.00% $43,907 4.90% 4.69% inicio de operaciones. $50,000 5.00% $37,939 3.80% 4.06% $32,835 $34,170 $32,175 $40,000 $25,
Slide 27: Proceso de estimación valor comercial
Proceso de estimación valor comercial • Inmoval al ser un Fondo Inmobiliario, debe actualizar los avalúos comerciales de todos sus inmuebles por lo menos una vez al año. Con los cuales se calcula el valor comercial de cada activo que hace parte del Fondo. • El valor reportado cada año en estos avalú
Slide 28: Estrategia de Venta
’ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT Estrategia de Venta
Slide 29: Tesis de desinversión
Tesis de desinversión 1 Pérdida de valor debido al estancamiento en la curva de valorización o desvalorizaciones. 6 Trade off entre activos que hacen parte de la tesis de inversión, pero que dadas las restricciones de acceso 2 Disminución en los flujos de caja futuros a capital, son menos estratégic
Slide 30: Composición del portafolio de venta
Composición del portafolio de venta Diversificación por Tipo de Activo • Datos más relevantes de los 32 inmuebles que hacen parte del proceso de venta: Oficina Portafolio Bodega 29% % del Fondo 40% Venta COP 295.964 12,19% de los Retail Valor Avalúo MM AUM's 31% 18,31% del GLA Características GLA 78
Slide 31: Rol activo en el manejo del portafolio
Rol activo en el manejo del portafolio permite renovar los activos, maximizando el valor ofrecido a los inversionistas Resultados Conclusiones ▪ Entre octubre 2021 y julio 2022 se ha efectuado la venta de 10 activos • Año en Iliquidez y medio desde el mercado la implementación generada depolítica po
Slide 32: Circular 2021 expedida por la SFC
’ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT Circular 006 del 2021 expedida por la SFC
Slide 33: SFC circular on secondary market valuation
▪ ¿Qué busca? ▪ Reconocer la naturaleza dinámica del mercado secundario de los títulos de participación emitidos por fondos de inversión colectiva cerrados, fondos de capital privado, patrimonios autónomos, o en procesos de titularización, inscritos en el RNVE. ▪ ¿Cómo se revela esta nueva informaci
Slide 34: Valuation price methodology for secondary market
Existe al menos una operación con las El precio de valoración será el precio condiciones necesarias promedio ponderado de aquellas para marcar precio en el operaciones que marcaron precio mercado secundario Precio de valoración Durante los últimos 180 días existe El precio de valoración un precio pr
Slide 35: Secondary market volume and valuation price 2022
Se promovió la modificación en la metodología de valoración de PRECIA con el fin de disminuir la volatilidad sintética que se estaba generando por la convergencia al NAV en un periodo de 30 días. 7,000 40,000 6,000 35,000 30,000 5,000 Millones de COP 25,000 4,000 20,000 3,000 15,000 2,000 10,000 1,0
Slide 36: Mercado Secundario Inmoval
’ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT Mercado Secundario Inmoval
Slide 37: Last transaction at 55% of NAV
La última operación que marcó precio se dio el 19 de agosto, a un nivel del 55% del NAV. 7,000 40,000 6,000 35,000 30,000 5,000 Millones de COP 25,000 4,000 20,000 3,000 15,000 2,000 10,000 1,000 5,000 0 0 ene-18 may-18 sep-18 ene-19 may-19 sep-19 ene-20 may-20 sep-20 ene-21 may-21 sep-21 ene-22 may
Slide 38: Transaction volume decline across listed funds
Ha disminuido el número de transacciones y valor total negociado— un menor apetito por activos inmobiliarios puede se explicado por distintos factores: pandemia, entorno económico incierto, presión inflacionaria, incremento en la volatilidad por cambio en el método de valoración, reformas fiscales,
Slide 39: Initiatives to strengthen liquidity
Actualmente en Credicorp Capital estamos trabajando en distintos frentes con el fin de fortalecer la liquidez y ampliar el número de inversionistas que puedan invertir en el fondo. Las iniciativas en las que estamos trabajando son las siguientes: Se está llevando a cabo una estrategia comercial en l
Slide 40: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 41: Estado de situación financiera
Asamblea 2022 FONDO DE INVERSION COLECTIVA INMOBILIARIO INMOVAL ADMINISTRADO POR CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS) HORIZONTAL 31/12/2021 31/12/2020 VARIACION % 31/12/2021 31/12/2020 VARIACION % ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE PASI
Slide 42: Estado de resultados integrales
Asamblea 2022 FONDO DE INVERSION COLECTIVA INMOBILIARIO INMOVAL ADMINISTRADO POR CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS) POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 2021 2020 VARIACION % INGRESOS OPERACIONALES INGRES
Slide 43: Informe del Revisor Fiscal sobre los estados financieros
Asamblea 2022 Informe del Revisor Fiscal sobre los estados financieros A los señores Adherentes del Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario cerrado (59501) administrado por Credicorp Capital S.A Opinión He auditado los estados financieros adjuntos del Fondo de año terminando en esa fecha de confor
Slide 44: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 45: Javier Ramírez
Asamblea 2022 1 Javier Ramírez • Promotora Vivedum: Gerente actual; fundador y socio (2004 – Javier Ramírez Actualidad) Juntas Directivas y otros • Quala S.A: Asesor de construcciones • Davivir Desarrollos inmobiliarios S.A de C.V; México: Director general (2001-2003) o Docente Universidad • Constru
Slide 46: Ernesto Carrasco
Asamblea 2022 2 Ernesto Carrasco • Interconexión Eléctrica S.A. - ISA: Ernesto Carrasco Morales Vicepresidente Negocio Concesiones Viales Juntas Directivas y otros (2020-2022) • Credicorp Capital Colombia S.A.: Executive o Constructora Gran Granada Director Inversiones Inmobiliarias (2016- o Fideico
Slide 47: Samir Hadad
Asamblea 2022 3 Samir Hadad • Itaú Corpbanca Colombia S.A. : Gerente Nacional Banca Corporativa, Samir Hadad Lemos Gobierno y multinacionales (2017- 2022) Juntas Directivas y otros • Itaú BBA Colombia S.A.: Gerente Banca Corporativa (2012-2017) • BBVA: Director Nacional Banca de Empresas e Instituci
Slide 48: Asamblea 2022
Asamblea 2022 1. Verificación de Quórum; 2. Lectura y aprobación del Orden del Día de la Reunión; 3. Elección y designación del Presidente y Secretario de la Reunión; 4. Nombramiento comisión para revisión y aprobación del acta de la Reunión; 5. Presentación del informe de rendición de cuentas de la
Slide 49: Anexos Asamblea 2021
’ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT Anexos Asamblea 2021
Slide 50: Efecto Valorización
Asamblea 2022 Valor Diario de la Unidad = PyG diario + Valorización Diaria Inmuebles (UVR) + Actualización Avalúos Comerciales La relación diaria entre los ingresos y egresos diarios de dinero Efecto PyG del Fondo, impactan la rentabilidad diaria del mismo. Es por esto P&G Diario Positivo P&G Diario
Slide 51: Colombia y portafolio: oficinas
Comité de Inversiones Colombia y portafolio Las oficinas encontrarán un nuevo propósito Oficinas con espacios más “humanos” enfocados en la comunidad y el bienestar, y Colombia sobresale a nivel regional por su resiliencia macroeconómica y flexibles que se ajusten a las necesidades de los colaborado
Slide 52: Colombia y portafolio: retail
Comité de Inversiones Colombia y portafolio Principales tendencias Colombia sobresale a nivel regional por su resiliencia macroeconómica y Desarrollo de nuevos conceptos su estabilidad política. de tiendas Mayor adopción de Centros de micro abastecimiento En el horizonte cercano, los mercados financ
Slide 53: Colombia y portafolio: logístico
Asamblea 2022 Colombia y portafolio Principales tendencias Colombia sobresale a nivel regional por su resiliencia macroeconómica y El Covid fue un acelerador de su estabilidad política. El mercado de capitales ha tendencias, entre ellas el evidenciado un marcado interés comercio electrónico. Este bo
Slide 54: Certificación Patrimonial
’ 4 Credicorp Capital ASSET MANAGEMENT Certificacion Patrimonial
Slide 55: Certificación patrimonial
Asamblea 2022 Certificación patrimonial Concepto contable de valoración 55
Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Inmoval — Shareholder Meeting (October 2022) on 6ix