Slide 1: 2015年3月期 決算説明会
国際石油開発帝石株式会社 2015年3月期 決算説明会 2015年（平成27年）5月15日
Slide 2: 本日の議題
本日の議題 事業活動報告 今後の見通し 2015年3月期 決算説明 2016年3月期 業績予想 1
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記 述に該当する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入 手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これ には既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しておりま す。かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情 報に明示的または黙示的に示される当社の将来における業績、経営結果、財務 内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリス ク、不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限ら れ
Slide 4: 事業活動報告
INPEX So SE Ea UREN Mt ACH AA
Slide 5: 2015年3月期 事業活動ハイライト(1/2)
2015年3月期 事業活動ハイライト(1/2) - 連結売上高 1兆1,712億円（前期比12.2%減） ■ 2015年3月期決算 - 純利益778億円（前期比57.6%減） - 海底生産施設の設置開始 - ガス輸送パイプラインの沖合部における敷設作業の開始 ■ イクシス - 生産井の掘削作業開始 - 作業進捗率: 約68％ - 基本設計（FEED）成果物の内部評価作業および評価井の掘 ■ アバディ 削結果を踏まえ、開発計画の最適化を検討中 - ADCO鉱区の権益5%を取得 ■ アブダビ ADCO鉱区 - 契約期間：2015年から40年間 ■ ネット生産量 - 日量40.8万BOE ■ 確認埋
Slide 6: 2015年3月期 事業活動ハイライト(2/2)
2015年3月期 事業活動ハイライト(2/2) 原油価格下落への取り組み 探鉱・開発投資は、スケジュール調整等（作業の先送り等）によりコスト削減を実施 新規探鉱プロジェクトの取得 西豪州沖合 WA-502-P 鉱区（5月）/西豪州沖合 WA-504-P 鉱区（6月） 豪州北部準州陸上 EPNT14-1鉱区（2月）※ ※今後豪州北部準州政府より探鉱作業に係るパーミットを取得し、正式に鉱区取得となる予定 西豪州沖合 WA-513-P 鉱区/西豪州沖合 WA-514-P 鉱区（2月） 既存プロジェクトの進捗 ベトナム南部海上 05-1b and 05-1c鉱区（探鉱鉱区）における
Slide 7: イクシスLNGプロジェクト(1/3)
イクシスLNGプロジェクト(1/3) LNGプラント用モジュールの搬入 確認埋蔵量約9.7億 BOE （当社権益比 (2015年1月、ダーウィンにて) 率62.245％ベース） 生産量 -LNG年間840万トン -LPG年間約160万トン -コンデンセート日量約10万バレル （ピーク時） 開発投資額340億米ドル 権益比率：当社（オペレーター） 62.245%、TOTAL 30％、 東京ガス 1.575%、大阪ガス 1.2%、 CPFトップサイドモジュールの設置 (2015年4月、韓国にて) 中部電力 0.735%、東邦ガス 0.42%、 CPC社 2.625％、関西電力 1.2%
Slide 8: イクシスLNGプロジェクト(2/3)
イクシスLNGプロジェクト(2/3) 沖合施設 Castoroneによる沖合部のパイプライン敷設開始 生産井掘削開始 (2015年2月) (2015年2月) 沖合施設のFID以降～2016年内の作業見通し 2012 2013 2014 2015 2016 詳細設計・資機材の調達 ガス輸送パイプラインの敷設 CPFおよびFPSOの建造、完成後フィールドへ曳航 生産井掘削・仕上げ作業 沖合施設の設置・繋ぎこみ・試運転 生産 開始 7
Slide 9: イクシスLNGプロジェクト(3/3)
イクシスLNGプロジェクト (3/3) 陸上施設 陸上LNGプラントサイト（ダーウィン） 2009年6月 2015年4月 2012年5月 陸上施設のFID以降～2016年内の作業見通し 2012 2013 2014 2015 2016 詳細設計・資機材の調達 LNGプラントモジュールの建造 タンク・発電設備・出荷用桟橋等の建設 LNGプラントモジュールの搬入・据付・組立 試運転 生産 8 開始
Slide 10: アバディLNGプロジェクト
アバディLNGプロジェクト マセラ鉱区位置図（アバディガス田） タニンバル諸島 環境影響評価(AMDAL)の手続き サムラキ - 2014年6月インドネシア環境省から インドネシア AMDALレポートの承認及び環境許認可 アラフラ海 東チモール を取得 マセラ鉱区 基本設計(FEED)成果物の内部評価作業を実 アバディ ガス田 施中 チモール海共同 埋蔵量増加のための取り組み 石油開発地域 - 2013年6月から評価井3坑、試掘井1坑 オーストラリア の連続掘削を実施、2014年6月に作業 終了 - インドネシア当局から増加した埋蔵量に 関する認証を取得 ダーウィン 0 100 2
Slide 11: 2015年3月期 トピックス（1/2）
2015年3月期 トピックス（1/2） 新規資産の獲得 2015年4月、アブダビ首長国政府及び ADNOCと利権契約を締結し、ADCO鉱 区の権益を取得 当社権益比率：5% 契約期間：2015年～2054年（40年間） 利権契約署名式の様子 (2015年4月) オペレーター：ADCO社 生産量：日量約160万バレル。2017年 までに日量180万バレルに引き上げる べく開発作業を実施中 生産原油の油種：マーバン原油（ジェ ベルダナ又はフジャイラから出荷） 10 陸上パイプライン
Slide 12: 2015年3月期 トピックス（2/2）
2015年3月期トピックス（2/2） 既存プロジェクトの進展および新規探鉱プロジェクトの取得（下半期実績） ナダ アブダビ ：2014年10月ウムルル油 米国：ルシウス油田 ブラジル ：BM-ES-23鉱区 田および2015年2月ナスル油田、そ – 当社権益比率：7.75309%、 – 当社権益：15%、Petrobras 65% れぞれの油田にて原油生産開始 Anadarko 23.82857％（オペレー （オペレーター）、PTTEP 20% – 当社権益比率：12%、ADNOC： ター）、その他 68.41834％、 – 評価井掘削の結果、深層部でも 60％、BP: 14.67％、 – 2
Slide 13: 2015年3月期 ネット生産量
2015年3月期 ネット生産量* 500 409 408 400 5% 5% 主な増加要因 ・ マハカム沖鉱区、タングーLNGプロジェク (千BOE/D) 41% 41% ト等における油価下落等に伴う当社取分 300 の増加 （+7千BOE/D） 主な減少要因 200 6% 7% ・ ヴァンゴッホ油田におけるFPSO修繕に伴 う生産停止 （△4千BOE/D） 41% ・ キタン油田における自然減退 （△2千 41% BOE/D） 100 7% 6% 0 14年3月期 ** 15年3月期 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 ＊ 当社グループが締結している生産分与契約にかか
Slide 14: 埋蔵量の推移及び関連指標
埋蔵量*の推移及び関連指標 5,000 可採年数**** 4,477 4,500 4,256 4,095 4,044 4,000 リザーブリプレースメントレシオ（3年平均）***** 3,500 1,945 1,823 400% 1,907 1,610 3,000 350% 300% 255% 370% 百万 BOE 2,500 250% 27.2年 200% 2,000 150% 100% 100% 1,500 2,532 50% 2,432 2,434 1,000 2,188 16.4年 0% ****** 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 500 0 2012年3月
Slide 15: 今後の見通し
INPEX SRO Riel UREN Mt ACH HB
Slide 16: 油価下落への対応（1/2）
油価下落への対応（1/2）：2015年3月期実績および2016年3月期見込み 2015年3月期（昨年5月公表値および実績）と2016年3月期見込みの比較（単位：百万米ドル） 12,000 11,250 11,000 10,000 9,381 9,030 9,000 8,000 7,000 9,900 6,000 5,000 8,464 8,240 4,000 3,000 2,000 1,000 1,050 662 470 0 300 255 320 15年3月期 15年3月期 16年3月期 (昨年5月公表値) (実績) (見込み) 開発投資 探鉱投資 その他設備投資 * * 主に直江津LNG基
Slide 17: 油価下落への対応（2/2）
油価下落への対応（2/2）：当社の中長期の成長に向けた取り組み 2015年3月期の進捗および2016年3月期の取り組み UAE 米国メキシコ湾 陸上ADCO鉱区 ルシウス油田 マレーシア S鉱区・R鉱区 UAE ADMA鉱区 ・ウムルル油田 ・ナスル油田 スリナム共和国 インドネシア Block 31鉱区 南ナトゥナ海B鉱区 豪州 サウスブルットガス田 WA-502-P鉱区 WA-504-P鉱区 ブラジル EPNT14-1鉱区 豪州 BM-ES-23鉱区 WA-513-P鉱区 WA-35-L&WA-55-L WA-514-P鉱区 ユニタイゼーション （コニストンユニット） 豪州 WA-274-
Slide 18: 投資計画
投資計画 投資タイプ別（単位：億円） 投資タイプ別（単位：百万米ドル） （単位：億円） （単位：百万米ドル） 12,000 12,000 10,840 11,000 10,297 11,000 9,612 10,000 9,629 9,381 10,000 （実績） (実績) 9,030 9,000 9,000 7,877 8,000 （実績） 8,000 6,531 6,820 7,000 7,000 6,000 9,890 6,000 5,680 9,290 8,547 8,532 5,000 5,000 8,464 8,240 6,954 4,000 5,860 4,000 5,766
Slide 19: ネット生産量長期予測
ネット生産量長期予測 2020年代の ターゲット 1,000千BOED 1,000 イクシスLNGプロジェクト生産開始など により、既存案件で600～700千BOED 900 程度へ 800 600 ～ 700 700 600 (千BOED) 548 512 500 408 400 5% 300 41% 200 7% 100 41% 0 6% 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 2020年代前半 （実績） 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 注） ネット生産量予測におけるブレント油価前提については、$65/bblを使用して
Slide 20: 2016年3月期 事業計画
2016年3月期 事業計画 投資計画 ネット生産量 プロジェクト イクシスの開発推進 開発投資： 9,890億円 予定生産量： 探鉱投資： 570億円 51.2万 BOE/D アバディの開発計画最適化 その他投資： 380億円 (2015年3月期比 10.4万 ADCO鉱区の取得 BOE/Dの増加見通し) （2015年4月） タイプ別投資計画 主な増加要因 コニストン生産開始 570 380 - ADCO鉱区 （2015年5月） - ヴァンゴッホ 厳選した探鉱活動 - コニストン 9,890 主な減少要因 - ナトゥナ 開発投資 探鉱投資 その他 19
Slide 21: 2015年3月期 決算説明
2015年3月期 決算説明 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 22: 2015年3月期 決算ハイライト
2015年3月期 決算ハイライト 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 売上高 （億円） 13,346 11,712 △1,633 △12.2% 原油売上高 8,587 7,304 △1,283 △14.9% 天然ガス売上高（LPG含む） 4,554 4,218 △335 △7.4% その他 204 189 △15 △7.4% 営業利益 （億円） 7,336 5,348 △1,987 △27.1% 経常利益 （億円） 7,500 5,751 △1,749 △23.3% 純利益 （億円） 1,836 778 △1,058 △57.6% 1株当たり純利益 （円） 125.78 53.29 △7
Slide 23: 原油売上高
原油売上高 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 8,587 7,304 △1,283 △14.9% 販売量 (千bbl) 79,171 80,558 1,387 1.8% 海外平均単価 ($/bbl) 107.78 84.00 △23.78 △22.1% 国内平均単価 (¥/ｋｌ) 67,817 61,080 △6,737 △9.9% 平均為替 (¥/$) 100.26 107.79 7円53銭円安 7.5%円安 地域別販売量 (千bbl) 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 861 791 △70 日本 △8.1% (137千kl) (126千kl) (△11千
Slide 24: 天然ガス売上高（LPG除く）
天然ガス売上高（LPG除く） 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 4,311 4,013 △298 △6.9% 販売量 (百万cf) 327,117 309,485 △17,631 △5.4% 海外生産分平均単価 ($/千cf) 13.09 11.36 △1.73 △13.2% 国内分平均単価 (¥/m3) 50.31 57.56 7.25 14.4% 平均為替 (¥/$) 100.08 108.26 8円18銭円安 8.2%円安 地域別販売量 (百万cf) 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 67,106 66,679 △427 日本 △0.6% (1,798百
Slide 25: 損益計算書
損益計算書 販売量の減少 △89 （億円） 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 販売単価の下落 △2,275 売上高 13,346 11,712 △1,633 △12.2% 為替（円安） +745 その他 △15 売上原価 4,904 5,254 350 7.1% 売上総利益 8,442 6,457 △1,984 △23.5% 原油売上原価 : 3,085 （増減） +147 探鉱費 282 232 △49 △17.6% 天然ガス売上原価（注） : 2,020 （増減） +194 販売費及び一般管理費 823 876 52 6.4% （注） LPGを含む。 営業利益 7,336 5,34
Slide 26: 営業外収益・費用
営業外収益・費用 （億円） 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 営業外収益 507 1,017 510 100.6% 受取利息 174 112 △62 △35.7% 受取配当金 92 66 △25 △27.7% 有価証券売却益 103 181 78 75.6% 権益譲渡益 7 275 267 - 為替差益 - 195 195 - その他 129 186 57 44.4% 営業外費用 342 614 272 79.5% 支払利息 23 29 6 26.2% 持分法による投資損失 50 134 83 166.0% 生産物回収勘定引当金繰入額 80 194 114 142.3% 探鉱事業引当金
Slide 27: 2015年3月期 純利益 増減要因分析
2015年3月期 純利益 増減要因分析 (億円) (億円) 主な要因 2,000 権益譲渡益 +267億円 （イクシス上流権益譲渡益等） 為替差損益 +238億円 △89 （14年3月期は42億円の損、15年3月期は195億円の益） 1,500 1,000 1,836 54 987 500 745 778 348 0 △15 △350 △61 △52 △351 -500 △2,275 -1,000 14年3月期 販売量 販売単価 為替 その他 売上原価 探鉱費 販売費 その他 特別損失 法人税等 少数株主 15年3月期 純利益 の減少 の下落 （円安） の増加 及び 及び 営業外 （減損損失）
Slide 28: 貸借対照表
貸借対照表 活用可能な手元資金残高※ 1兆2,632億円 （億円） 14年3月期末 15年3月期末 増減 増減率 ・現預金 9,226億円 ・長期預金 1,202億円 ・有価証券 1,622億円 流動資産 11,402 13,424 2,022 17.7% ・活用可能な投資有価証券 580億円 有形固定資産 9,517 14,976 5,458 57.3% 無形固定資産 4,391 4,587 195 4.5% ※中長期ビジョンにおける2017年3月期 までの投資に充当される待機資金 生産物回収勘定 6,859 7,032 173 2.5% イクシス下流事業会社（持分法適用） その他 9,44
Slide 29: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 14年3月期 15年3月期 増減 増減率 税金等調整前当期純利益 7,500 5,400 △2,100 △28.0% 減価償却費 509 525 16 3.1% 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 670 755 85 12.7% 生産物回収勘定（非資本支出）の増加額 △604 △607 △2 0.5% 法人税等の支払額 △5,671 △4,788 882 △15.6% その他 △269 882 1,151 - 営業活動によるキャッシュフロー 2,135 2,167 32 1.5% 定期預金の預入による支出/払戻による収入 649 3,721 3,071 - 長期預
Slide 30: 財務指標
財務指標 純有利子負債／使用総資本（ネット）* 自己資本比率** 2014年3月期 2015年3月期 (16.8%) (31.9%) 69.1% 68.2% 2014年3月期 2015年3月期 D／Eレシオ*** * 純有利子負債／使用総資本（ネット） = （有利子負債－現金及び預金－国 20.9% 22.1% 債・地方債・社債等（時価のあるもの）－CP等－長期預金）／（純資産＋有利 子負債－現金及び預金－国債・地方債・社債等（時価のあるもの）－ CP等 －長期預金） ** 自己資本比率 = （純資産－少数株主持分）／総資産 *** D/Eレシオ = 有利子負債／（純資産－少数株主持分） 20
Slide 31: 2016年3月期 業績予想
2016年3月期 業績予想 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 32: 2016年3月期 連結業績予想
2016年3月期 連結業績予想 前提 上期 下期 通期 Brent 油価（$/bbl） 65.0 65.0 65.0 為替レート（円/US$） 120.0 120.0 120.0 通期 2015年3月期（実績） 2016年3月期（予想） 増減 増減率 売上高 （億円） 11,712 12,490 778 6.6% 営業利益 （億円） 5,348 4,890 △458 △8.6% 経常利益 （億円） 5,751 5,120 △631 △11.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 778 700 △78 △10.0% （億円） 第2四半期累計 売上高 （億円） 6,631 5,950 △681 △
Slide 33: 2016年3月期 販売量・投資額（予想）
2016年3月期 販売量・投資額（予想） 2015年3月期（実績） 2016年3月期（予想） 増減 増減率 原油 （千バレル）1 80,558 119,854 39,296 48.8% 天然ガス （百万cf）2 309,485 322,271 12,786 4.1% 販売量 うち海外分 242,807 252,417 9,610 4.0% 66,679 69,854 3,175 うち国内分 4.8% (1,787百万m3) (1,872百万m3) (85百万m3) LPG （千バレル）3 2,851 2,747 △104 △3.6% 2015年3月期（実績） 2016年3月期（予想） 増減 増
Slide 34: 原油価格・為替レートのセンシティビティ(1/2)
原油価格・為替レートのセンシティビティ(1/2) 油価・為替変動の2016年3月期当期純利益に与える影響額（注1） 油価1ドル上昇（下落）した場合（注2） ＋30億円（△30億円） 為替（円/US$）1円 円安（円高）になった場合 ＋12億円（△12億円） 営業損益部分（注3） ＋19億円（△19億円） 外貨建資産・負債の評価差損益部分（注4） △7億円（＋7億円） （注1） 原油価格（Brent）の1年間を通じた期中平均価格が1ドル上昇（下落）した場合、為替が1円円安（円高）に なった場合の、2016年3月期の当期純利益に対する影響額を、当年期初時点における財務状況を基に 試算し
Slide 35: 原油価格・為替レートのセンシティビティ(2/2)
原油価格・為替レートのセンシティビティ(2/2) 当社の外貨建資産・負債の為替管理 当社の外貨建資産・負債は、実質的にはバランスしております（下図ご参照）。 但し、一部の外貨建資産はドル建債券（下図緑色部分ご参照）で保有しており、当該部分 の円安による含み益（円高進行時は含み損）は損益計算書には反映されず、貸借対照表の 純資産の部「その他有価証券評価差額金」に計上されております。 ドル建債券は、2016年1月までに全て償還され、償還金はドル預金で保有する予定です。 このため、2016年3月期中に、損益計算書上、為替差損益を発生させる外貨建資産・負債 は徐々に均衡し、評価差損益部分のセンシ