Unimot Sa · GPW:UNT
Unimot Sa — Q2 2021 Earnings Presentation
37 slides from Unimot Sa's earnings presentation, Aug 24, 2021
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za II kw. 2021
Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za II kw. 2021 24 sierpnia 2021 r.
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 3: II kwartał 2021 r.: Grupa UNIMOT
II KWARTAŁ 2021 R.: GRUPA UNIMOT Przychody ogółem: EBITDA skorygowana*: EBITDA: Wynik netto: 1 731 mln zł 17,2 mln zł 27,0 mln zł 16,8 mln zł Kolejny dobry kwartał Drugi najlepszy kwartał w historii pod mimo trwającej względem wolumenów sprzedaży w pandemii głównym segmencie (ON+BIO) Powołanie Rady
Slide 4: II kwartał 2021 r.: Biznes
II KWARTAŁ 2021 R.: BIZNES GAZ PAWLIA PŁYNNE BIOPALIWA GAZ LPG STACJE AVIA Sprzyjające otoczenie zewnętrzne Wysokie ceny Wykorzystanie zakupów Pierwszy kwartał z surowca z Zachodu (droga morska dodatnim wynikiem i Rozwój importu benzyn na ograniczające i kolejowa) wyraźny wzrost udziału w zachodzie
Slide 5: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 6: Podstawowe dane finansowe
PODSTAWOWE DANE FINANSOWE Przychody ogółem [w mln zł] Struktura przychodów ze sprzedaży +75,6% Najwyższe w historii kwartalne 1 731 7,0% 4,2% 1 572 przychody Grupy UNIMOT (pomimo wymagającego 3,1% 1 306 1 339 1 245 1H20 85,7% 1 195 Paliwa (ON, BIO, pozostałe) 986 otoczenia zewnętrznego w wielu bizne
Slide 7: Rachunek wyników i marżowość
RACHUNEK WYNIKÓW I MARŻOWOŚĆ [w tys. zł] 2Q20 2Q21 2Q21/2Q20 1H20 1H21 1H21/1H20 Przychody ogółem 985 795 1 731 183 75,6% 2 186 313 3 303 507 51,1% Zysk brutto ze sprzedaży* 78 154 82 989 6,2% 109 219 173 723 59,1% Marża brutto na sprzedaży* 7,9% 4,8% -3,1 p.p. 5,0% 5,3% +0,3 p.p. Zysk operacyjny 24
Slide 8: EBITDA vs. EBITDA skorygowana
EBITDA VS. EBITDA SKORYGOWANA EBITDA Skorygowana 42,6 KOREKTY DO EBITDA KSIĘGOWEJ W 2Q2021: EBITDA* 37,6 34,4 ▪ wpływ wyceny zapasów paliw ciekłych: w mln zł 32,9 26,2 27,0 -7 275 tys. zł 22,9 28,0 28,3 ▪ wpływ przesunięć kosztów w czasie związanych 16,7 17,6 przede wszystkim z wykonaniem NCW, NCR i
Slide 9: Udział biznesów w wyniku EBITDA skorygowanej
UDZIAŁ BIZNESÓW W WYNIKU EBITDA SKORYGOWANEJ 2Q21 [w mln zł] 3,1 2,2 1,0 0,2 0,9 0,2 0,3 4,2 9,8 27,0 1,4 24,5 5,7 17,2 ON + BIO LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum Korekty EBITDA Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. EBITDA 2Q21 pochodne i Skorygowana nowe 2Q21
Slide 10: Główne przyczyny wyższych wyników skonsolidowanych r/r
GŁÓWNE PRZYCZYNY WYŻSZYCH WYNIKÓW SKONSOLIDOWANYCH R/R 2Q21 [w mln zł] 9,8 27,0 3,3 3,7 1,4 0,3 0,1 0,4 4,3 0,5 1,4 4,2 2,7 17,2 15,5 EBITDA ON+BIO Gaz LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Skorygowana Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. Sko
Slide 11: Dobre poziomy głównych wskaźników finansowych
DOBRE POZIOMY GŁÓWNYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH 2018 2019 2020 2Q21 LTM CEL 2023 ▪ Wskaźnik płynności bieżącej ukształtował się na poziomie 1,26 tj. na poziomie wyższym niż zakładany Wskaźnik płynności bieżącej w strategii (majątek obrotowy / zobowiązania 1,33 1,45 1,36 1,26 min 1,2 ▪ Wskaźnik pokryci
Slide 12: Zadłużenie i finansowanie
ZADŁUŻENIE I FINANSOWANIE Linie kredytowe na 30.06.2021 Główne banki Łączny limit kredytowy* Główne kowenanty (zależne od banku) Odnowienie 199,5 mln PLN Główne linie kredytowe odnawiane mBank, ING Bank Śląski, Wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik zysku netto, wskaźnik zysku ze corocznie. Pozostałe
Slide 13: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 14: Otoczenie rynkowe ON
OTOCZENIE RYNKOWE ON Szacunkowa premia lądowa największych polskich producentów oleju napędowego* [zł/m3] Wzrost konsumpcji ON o 16% tj. z 4,70 mln m3 520 w 2Q20 do 5,46 mln m3 w 2Q21 (źródło: szacunki POPiHN) 470 420 Na premię lądową należy patrzeć w kategorii trendu, a nie konkretnych wartości 370
Slide 15: Segment ON+BIO
SEGMENT ON+BIO Wolumeny sprzedaży [w tys. m3] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +27,3% +80,6% +21,3% Wpływ korekty wysokości kosztu NCR w 1Q21 1 483 26,4 24,5 395,6 1 275 24,0 364,8 380,0 1 148 20,9 20,2 22,1 [mln zł] Opubliko- Po 334,2 315,1 338,0 1 035 wane korekcie 298,6 968 1 022 821 1
Slide 16: Segment LPG
SEGMENT LPG Wolumeny sprzedaży [w tys. ton] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +38,4% +107,7% -26,6% 57,2 55,2 139,8 54,0 125,8 48,4 3,3 44,1 43,0 105,5 2,6 39,9 99,6 93,2 83,8 2,0 1,7 60,6 1,5 1,4 1,0 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Slide 17: Segment gaz ziemny
SEGMENT GAZ ZIEMNY Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody* [w mln zł] EBITDA S** [w mln zł] -14,4% +127,5% 1 035,1 92,4 9,1 34,7 297,3 240,4 208,0 22,1 19,2 5,4 168,3 18,8 144,2 3,2 67,9 8,4 6,6 0,4 0,1 0,7 - 0,1 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4
Slide 18: Segment energia elektryczna
SEGMENT ENERGIA ELEKTRYCZNA Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody ogółem [w mln zł] EBITDA [w mln zł] +17,3% +153,2% -69,9% 911,5 836,4 64,2 712,8 717,7 634,5 2,9 2,9 583,6 559,1 43,3 43,0 39,9 38,9 36,9 24,6 1,5 1,4 1,0 0,3 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 4Q19 1Q2
Slide 19: Nowy segment – fotowoltaika
NOWY SEGMENT – FOTOWOLTAIKA WYNIKI 2Q21 Wolumeny* [KWp] 1 229 Przychody ogółem [w mln zł] 4,2 SPRZEDAŻ INSTALACJI EBITDA [w mln zł] -4,2 DO PRODUKCJI ENERGII Wykorzystanie sieci stacji ▪ W 2Q2021 wynik ujemny przede wszystkim w efekcie ponoszonych kosztów związanych z rozwojem oraz inwestycjami w no
Slide 20: Segment stacje paliw
SEGMENT STACJE PALIW Wolumeny sprzedaży na stacjach sieci AVIA Przychody segmentu* [w mln zł] EBITDA [w mln zł] (Grupa UNIMOT) w Polsce [w mln litrów] +83,5% +444,6% 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 53,2 1,2 41,5 34,6 32,1 31,7 29,3 30,5 21,8 22,2 22,6 21,9 -0,3 -0,5 -0,3 9,6 8,8 9,8 -0,8 -0,8 -1,
Slide 21: Segment stacje paliw – dodatkowe informacje
SEGMENT STACJE PALIW – DODATKOWE INFORMACJE Liczba stacji w sieci AVIA w Polsce Przychody – stacje własne* [w mln zł] Przychody – franczyza** [w mln zł] Cel Stacje istniejące 200 W sieci AVIA na 2Q21 50,9 2Q21 2,3 69 Ukrainie na 60 koniec 2Q2021: +15% 42 50 +588% 15 2Q20 7,4 2Q20 12 stacji 2,0 Konie
Slide 22: Segment inne produkty ropopochodne
SEGMENT INNE PRODUKTY ROPOPOCHODNE Wolumeny [w tys. ton] Przychody* [w mln zł] EBITDA (S)** [w mln zł] ▪ Na wyniki segmentu składa się handel -95,8% -52,2% olejami, sprzedaż produktów asfaltowych 311,2 oraz handel ropą naftową w 2Q2020 i 177,2 1,10 3Q2020 ▪ Wyraźnie niższe r/r wolumeny w związku z 9
Slide 23: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 24: Outlook na kolejne kwartały
OUTLOOK NA KOLEJNE KWARTAŁY GAZ PAWLIA PŁYNNE I BIOPALIWA GAZ LPG STACJE AVIA Spodziewane utrzymanie się wysokiego popytu na olej Aktywne poszukiwanie nowych źródeł Intensywny rozwój sieci w Polsce – napędowy w związku z sezonem wakacyjnym oraz sezonem dostaw z Zachodu przy trudnej sytuacji koncentr
Slide 25: Potencjał do wzrostu wartości spółki
POTENCJAŁ DO WZROSTU WARTOŚCI SPÓŁKI Prognoza skonsolidowana EBITDA skorygowana 100 120 000 Wolumen (prawa oś; w szt.) Obecność w sWIG80 [mln zł] Kurs (lewa oś; w zł) 90 100 000 80 86,5 70 75,3 80 000 63,7 60 50 60 000 45,5 31,5 40 24,7 40 000 30 60% 20 20 000 2017 2018 2019 2020 1H2021 2021P 10 0 0
Slide 26: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 27: Bilans
BILANS [w tys. zł] 31.12.2020 30.06.2021 [w tys. zł] 31.12.2020 30.06.2021 ▪ Wzrost rzeczowych aktywów trwałych, spowodowany głównie dostosowaniem dzierżawionych Aktywa trwałe, w tym: Kapitał własny, w tym: stacji do standardów sieci AVIA Kapitał zakładowy 8 198 8 198 ▪ Wzrost zapasów wynika ze wzro
Slide 28: Rachunek przepływów pieniężnych
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH [w tys. zł] 1H20 1H21 ▪ Ujemne przepływy na działalności operacyjnej wynikają w głównej mierze ze wzrostu cen ON, LPG i Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: benzyn oraz innych produktów ropopochodnych, mniejszych światowych restrykcji z tytułu Covid-19 Zysk
Slide 29: Strategia na lata 2018-2023
STRATEGIA NA LATA 2018-2023 Cel nadrzędny: Budowa wartości Grupy dla akcjonariuszy poprzez wzrost efektywności biznesu i długoterminową dywersyfikację działalności. Bezpieczeństwo finansowe działalności jako jedna z najważniejszych wartości. Cele strategiczne: w 2023 r. Założenie ze strategii: 75 ml
Slide 30: Profil działalności
PROFIL DZIAŁALNOŚCI PALIWA STACJE PALIWA ENERGIA FOTO- POZOSTAŁE PŁYNNE PALIW GAZOWE ELEKTRYCZNA WOLTAIKA PRODUKTY ROPOPOCHODNE PALIWA BIOPALIWA GAZ LPG STACJE PALIW GAZ ZIEMNY ENERGIA ELEKTRYCZNA FOTOWOLTAIKA PRODUKTY OLEJE ROPA od 06.2020 ASFALTOWE od 09.2019 od 05.2020 od 09.2019 30
Slide 31: Struktura grupy kapitałowej
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 100% 100% 100% 100% 100% 100% 75% 80% UNIMOT System Tradea UNIMOT Energia UNIMOT Paliwa Unimot Unimot 3 Seas Operator Klastra Sp. z o.o. Sp. z o.o. i Gaz Sp. z o.o. Sp. z o.o. Ukraine LLC Asia LLC Energy LLC Energii Sp. z o.o. budowa i rozwój obrót energią hurtowa i detal
Slide 32: Wybrane dane operacyjne i finansowe głównych spółek zależnych za 2Q2021
WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GŁÓWNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZA 2Q2021 [w tys. zł] Tradea UEiG UNIMOT System 19 115 Gaz Wolumeny [MWh] 836 213 5 509 32 488 EE Przychody ze sprzedaży 49 828 21 608 1 063 EBITDA -2 287 -152 154 Wynik operacyjny -2 323 -342 -101 Wynik netto -2 696 -171 -130 Aktywa obro
Slide 33: UNIMOT – spółka społecznie odpowiedzialna
UNIMOT – SPÓŁKA SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNA We wszystkich obszarach działalności Grupa przestrzega zasad profesjonalizmu i uczciwości biznesowej dbając jednocześnie o jakość i bezpieczeństwo produktów, którymi handluje. Sumiennie dba także o relacje z klientami, dostawcami, pracownikami, społecznością
Slide 34: NCW i NCR – obecne przepisy
NCW i NCR – OBECNE PRZEPISY Obowiązek wykonania NCW na 2021 r. (udział Obowiązek wykonania NCR na 2021 r. (średnia biopaliw): 8,7%* emisyjność): 6,0% Istnieje możliwość obniżenia do poziomu 7,13% (rozliczenie roczne) przy zastosowaniu współczynnika redukcyjnego (0,82) REALIZACJA NCR – brak informacj
Slide 35: Akcjonariat UNIMOT S.A.
AKCJONARIAT UNIMOT S.A. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Unimot Express Sp. z o.o. 3 593 625 43,84% 3 593 625 42,04% Zemadon Limited 1 616 661 19,72% 1 966 661 23,01% Robert Brzozowski – Wiceprezes Zarządu 71 760 0,88% 71 760 0,84% Filip Kuropatwa – Wiceprez
Slide 36: Słowniczek
SŁOWNICZEK Blending biopaliw – fizyczne mieszanie paliw pochodzenia kopalnego z biokomponentami pochodzącymi z przetwórstwa biomasy. Od 2017 r. bioblending jest obowiązkowym sposobem na częściowe wykonanie Narodowego Celu Wskaźnikowego. EBITDA – zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, deprecjacją
Slide 37: Relacje inwestorskie UNIMOT S.A.
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Unimot S.A. („Spółka”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie ofe