Starzen Company Limited · TSE:8043
Starzen — Investor Presentation (2022)
17 slides from Starzen's investor presentation, 2022
Slide 1: スターゼングループ 中期経営計画 補足資料
スターゼングループ 中期経営計画 補 足 資 料 スターゼン株式会社 証券コード：8043 © 2022 Starzen Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 現在の中期経営計画の達成状況
1. 現在の中期経営計画の達成状況（21年3月期–23年3月期） テーマ 「収益基盤の強化と変化への対応」 2022年3月期に数値目標をすべて達成 数値目標と実績 （億円） 2023年 主な目標数値と実績の推移 3月期 2020年 2021年 2022年 （中計目標） 3月期 3月期 3月期 12.4% 売上高 3,800 3,513 3,492 3,814 98 ROE目標水準 94 91 経常利益 60 57 86 91 7.0% 86 9.7% 71 EBITDA 95 71 94 98 57 ROE 7%以上 3.3% 12.4% 9.7% 3.3% 自己資本比率 40%以上 41.5
Slide 3: 重点施策の取組み
1. 現在の中期経営計画の達成状況（21年3月期–23年3月期） テーマ 「収益基盤の強化と変化への対応」 各種施策へは着手済みだが、コロナ禍を受け課題と機会が変化 重点施策の取組み 項目 成果 課題・機会 1 中核事業の • 独自の食肉のブランドを構築 • 国内市場の競争激化 基盤維持・強化 • 食肉工場へ投資、機械化 • 海外の和牛需要拡大 2 食肉加工メーカーとしての • PC新設、業務提携推進 • 食品市場の変化 基盤強化 • 商品のロングライフ化実現 • 加工食品の拡大チャンス 3 グローバル企業への展開・ • 海外拠点での事業拡大 • 海外現地販売の拡大 代替食肉の取り組み • 「
Slide 4: 経営ビジョン・経営理念
2. 経営ビジョン・経営理念 社業の発展を通じて、社会、従業員、株主、顧客の価値創造に貢献 創業者の想い 「世の中の人のお役に立ちたい」 往時の社是 往時の信条 現在の経営ビジョン・経営理念 ＜経営ビジョン＞ 社業の発展を通じて 社会に貢献しよう 食を通して人を幸せにする 社員生活の向上と幸福をともにしよう グローバルな生活関連企業を目指す 株主に報いよう 70余年 ＜経営理念＞ 安全・安心な食肉製品を 安定的にお客様にお届けする体制を スターゼンと取引をして スターゼンで働いて 仕事を通じて 国内で築いてきた よかったといわれる 会社にしよう よかったと思える 会社にしよう 自ら成長しよう
Slide 5: スターゼンの歴史・業績
3. スターゼンの歴史・業績 食肉業界の先駆者（パイオニア） 海外 数々の「業界初」で、日本の食肉文化の成長をサポート 次のステージ 2022年3月期 「日本で構築した当社モデルを世界へ」 売上高 3,814億円 経常利益 1990年3月期 売上高 91億円 2,414億円 経常利益 25億円 国内売上 1960 豚部分肉の規格化 2004 2017 （食肉流通の本格的基盤を当社が構築） 流通業でSQF認証 豚もも部位自動除骨ロボット 日本初 を取得 日本初 「ハムダス‐RX」を導入 日本初 1948 1972 2022 全国畜産（株）設立 日本マクドナルド（株）と取引契約、 和牛でワールドス
Slide 6: スターゼンの事業モデルと強み
4. スターゼンの価値創造を支えてきたスターゼンの事業モデルと強み 生産・調達から加工・製造、販売に至るまでを繋ぐ『トータルサプライチェーン』 安全・安心な食肉製品を、安定的に お客様にお届けする体制を国内外で拡大します 生産・調達 食肉処理・加工 製造 販売 国内外に幅広い グループの調達網 食肉のプロならで 高度な加工技術 調達網を構築し、 を活かし、豊富な はの提案力と対応 と徹底した衛生管 食肉・食肉加工 原料で食肉企業 力で、様々なお客 理のもと高品質な 品の安定供給に ならではの商品を 様から高い信頼を 食肉を出荷する 努める 製造する 得る 強固な物流網（産地とお客様を結ぶ全国物
Slide 7: 新中期経営計画の全体像 ①
5. 新中期経営計画の全体像 ① テーマ 「収益構造の再構築とサステナブルな事業運営」 2026年3月期目標 EBITDA ROIC 自己資本比率 120億円 5.5%以上 40%以上 経営戦略 1 新規事業への挑戦 2 国内既存事業改革 収益構造の再構築 3 サステナビリティ経営と経営基盤強化 （＝重要課題の解決） サステナブルな事業運営 © 2022 Starzen Co., Ltd. All rights reserved. 7
Slide 8: 新中期経営計画の全体像 ② 人材戦略
5. 新中期経営計画の全体像 ② 人材戦略「人材の最適ポートフォリオ構築」 企業価値の向上 人的資本への投資拡充 （経営戦略との連動） リスキリング 成長事業への 既存事業 戦略的な要員計画 人材投資 効率化 社内公募制 DX推進 異動の活性化 知識習得 © 2022 Starzen Co., Ltd. All rights reserved. 8
Slide 9: 新中期経営計画の内容 ～経営戦略と方針～
6. 新中期経営計画の内容 ～経営戦略と方針～ 更なる成長・企業価値創造に向けた経営戦略と方針を策定 経営戦略 方針 事業環境・課題と機会 • 海外の食肉需要は増加 海外事業の積極展開 • 和牛人気に応える輸出認定工場 など 収益構造の再構築 1 新規事業への挑戦 国内成長市場への • 生活態様の変化 サステナブルな事業運営 アプローチ強化 • 小売以外の顧客への拡大余地 など • 地方過疎化、人手不足 国内事業の効率化 • 物流の2024年問題 など 2 国内事業改革 高付加価値商品の • コモディティ商品での競合激化 開発推進 • 調理食品マーケット拡大 など • 環境意識の高まり、エシカ
Slide 10: 新中期経営計画の内容 ～財務目標～
6. 新中期経営計画の内容 ～財務目標～ 先行投資による償却負担が一時的な経常利益の押し下げ要因 海外事業、高付加価値商品の構成比増により最終年度過去最高益を計画 EBITDA・経常利益イメージ （億円） 中計3年目 200 過去最高更新 150 120 91 98 96 100 100 86 94 84 75 70 64 57 50 28 29 29 38 26 27 0 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3予想 中計3年目 10年後 減価償却費 経常利益 EBITDA その他定量目標 3年合計で400億円の投資 売上高 4,400億円 1 海外事業の積極展開
Slide 11: 経常利益増減要因
6. 新中期経営計画の内容 ～経常利益増減要因～ 経常利益増減要因 （億円） 140 +4 +2 120 ▲ 14 +12 100 ▲7 +19 80 60 100 40 84 20 0 23.3期予想 海外事業 高付加 国内成長 DX効果 DX費用・ 事業拡大による 26.3期 取り組み 価値商品 市場強化 研究開発 物流費等 （中計3年目） 費用増加 経費増 増やす 減らす 合計 © 2022 Starzen Co., Ltd. All rights reserved. 11
Slide 12: 海外事業の積極展開
7. 新中期経営計画の各方針 1 新規事業への挑戦 海外事業の積極展開 事業環境 2022年3月期エリア別牛肉当社輸出実績（日本→海外） • 海外の食肉需要は引き続き増加 欧州 3.6% その他 2.8% • 和牛人気に応える輸出認定工場 北米 18.4% 重要施策 ① 「スターゼン営業所モデル」の海外展開 ② 「海外パッカーとの連携」による食肉調達力の強化 アジア 75.2% 当社輸出実績の推移 2018年3月期＝100として指数化 250 200 150 100 輸出和牛ブランド 米国での食肉売場 World’s Best Steak 50 0 2018.3 2019.3 2020.3 2
Slide 13: 国内成長市場へのアプローチ強化
7. 新中期経営計画の各方針 1 新規事業への挑戦 国内成長市場へのアプローチ強化 事業環境 ドラッグストアの分野別売上高の推移 （億円） • 生活態様の変化に伴う「購買チャネルの広がり」と「商品構成の 25,000 変化」 20,000 15,000 10,000 重要施策 5,000 ③ 「DtoCチャネル」向けの商品開発 0 2017 19 21 17 19 21 17 19 21 17 19 21 ④ 成長市場・顧客へのトータルサプライチェーンを活かした商品 提案 医薬品 化粧品 家庭用雑貨 食品 資料：経済産業省「商業動態統計 時系列データ」から作成 弊社のネット通販（EC販売）の売
Slide 14: 国内事業の効率化
7. 新中期経営計画の各方針 2 国内事業改革 国内事業の効率化 事業環境 食肉の処理・加工工場一覧 • 人口減少、食肉マーケット競争激化 SMP石狩工場 • 輸出の拡大傾向 SMP青森工場 三沢ポークセンター • 物流の2024年問題 オリジナル国産ブランド豚肉 SMP青森工場 • 地方過疎化予測、働き手不足 「こだわりポーク」 三戸ビーフセンター • 国際情勢の不安定化 SMP郡山工場 （株）丸全 SMP阿久根工場 重要施策 豚もも部位自動除骨ロボット 「ハムダス-RX」 SMP加世田工場 ① 東西食肉加工場の再整備、国内外産地強化 ② 東西2大物流拠点の設立 物流新時代に向けたグループネ
Slide 15: 高付加価値商品の取り組み
7. 新中期経営計画の各方針 2 国内事業改革 高付加価値商品の取り組み 事業環境 当社加工品売上高構成比（2022年３月期） • 消費志向の変化（調理食品マーケット拡大、消費の2極化） その他 3% 一次加工品 27% 重要施策 調理加工品 ④ スターゼンNo.1商品の更なる強化 スターゼンOnly1商品技術と当社の強みを活かした差別化の 55% ハム・ソーセージ 推進 15% 当社加工品売上高推移 （百万円） 75,000 65,165 黒毛和牛 黒胡椒 豚なんこつ煮込み 牛ばらカルビ 53,705 55,657 ローストビーフ ローストビーフ やわらか仕上げ 味付焼肉 48,995 51
Slide 16: 社会課題への対応
7. 新中期経営計画の各方針 3 サステナビリティ経営と経営基盤強化 社会課題への対応 事業環境 • 環境意識の高まり、エシカル消費 • 企業の存在意義、社会と企業の共存 重要施策 ① 省エネ活動と再生エネルギーの拡充 ② 外部組織との協業による代替肉の取り組み強化 ③ エコフィード、アニマルウエルフェアの研究 スターゼンミートプロセッサー㈱ 阿久根工場加工センター 太陽光発電設備 ゼロミート デミグラスタイプハンバーグ スターゼンミートプロセッサー㈱ スターゼンミートプロセッサー㈱ 阿久根工場の飲水設備 阿久根工場 ミスト散布機のある係留場 © 2022 Starzen Co., Ltd.
Slide 17: DX、業務プロセス改革
7. 新中期経営計画の各方針 3 サステナビリティ経営と経営基盤強化 DX、業務プロセス改革 事業環境 • システムの属人化・複雑化・老朽化 • 業務の非効率化 • サプライチェーンを一気通貫した見える化が出来ていない 重要施策 ④ 基幹システム入替え刷新等 Zeusプロジェクトコンセプト図 ⑤ 業務・実績の見える化、働き方効率化、 管理会計の在り方整理 経営・事業管理 組織横断の採算管理見える化による事業ごとの 収益管理強化および競争力の追求 販売戦略／商品企画・開発 需給計画／調整 加工・ 販売 製造 ロジスティクス 次世代情報システム © 2022 Starzen Co., Ltd. A