Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098

Inabata & — FY2017 Earnings Presentation

26 slides from Inabata &'s earnings presentation, May 31, 2017

  1. Slide 1: 2017年3月期 決算説明会資料

    2017年3月期 決算説明会資料 ～中計「New Challenge 2016」の総括と新中期経営計画について～ 稲畑産業株式会社 代表取締役社長 稲畑 勝太郎 2017年 5月31日

  2. Slide 2: 目次

    目次 １. 会社概要 … p3 ２. 「New Challenge 2016」総括 … p 5 ３. 新中期経営計画について … p11 2

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 稲畑産業とは、 １．創業1890年 稲畑染料店（京都・西陣） 1890年 京都において、稲畑染料店として発足 その後、ｹﾐｶﾙ分野を中心に事業を拡大 ２．グローバルに複合展開する商社 世界18カ国に約60拠点を展開 市場開発、製造加工、物流、ﾌｧｲﾅﾝｽ等の機能 商品やﾏｰｹｯﾄの専門知識・ﾉｳﾊｳに基づく企画・提案 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017 3

  4. Slide 4: 会社概要 ５つの事業分野

    会社概要 ３．５つの事業分野 情報電子、化学品、生活産業、合成樹脂、住環境の 5つの分野で事業を展開 住環境 4% 生活産業 7% 化学品 8% 合成樹脂 17/3期 43% 売上高 5,866億円 情報電子 38% Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017 4

  5. Slide 5: 「New Challenge 2016」総括

     「New Challenge 2016」総括 Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017

  6. Slide 6: 定量目標の達成状況

    「New Challenge 2016」総括 定量目標の達成状況 【定量目標】 中計目標値 実績 2017年3月期 2017年3月期 差異 達成率 売上高 6,200億円 5,866億円 ▲333億円 94.6% 営業利益 125億円 126億円 +1億円 100.9% 経常利益 135億円 136億円 +1億円 101.3% 当期純利益 100億円 96億円 ▲3億円 96.9% ＲＯＥ 8.2% 7.1％ 未達 ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ 0.45 0.30 達成 自己資本比率 38.0% 43.0% 達成 為替ﾚｰﾄ USD1=100円 USD1=108.34円 Copyright © INAB

  7. Slide 7: 定量目標の推移

    「New Challenge 2016」総括 定量目標の推移 （利益 億円） （売上高 億円） 150 132 136 135 124 122 126 96 125 88 109 113 100 107 77 100 売上高 95 96 76 86 86 営業利益 62 5,770 5,866 6,200 経常利益 66 5,611 5,721 50 4,644 4,799 純利益 0 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （中計目標） 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 17/3 ¥/USD ¥77.74 ¥79.81 ¥100.17 ¥109.

  8. Slide 8: 重点施策の達成状況

    「New Challenge 2016」総括 重点施策の達成状況 【重点施策】 重点施策 評価 コメント 1. 海外事業の更なる拡大と深化 ・中核であるアジア事業の更なる拡大と深化 △ 特に中国において進捗、東南アジアは想定に届かず ・アジア以外の新興国への取り組みの拡大 × ブラジル、トルコなどで拠点設立するも、具体的な進展なし ・非日系企業との取引拡大 △ 中国において拡大、東南アジアでも欧米企業との取引拡大 2. 成長が見込める市場・未開拓分野への注力 ・自動車分野 ○ ほぼ想定の進捗、グローバルユーザー向け伸びる 欧州で太陽光発電は伸びたが、リチウムイオン電池は進捗が ・環境・エネルギ

  9. Slide 9: 株主への利益還元

    株主への利益還元 利益還元の方針 総還元性向 30～35％目安 2017年3月期 1株当たり配当金 ： 40円 自己株式取得額 ： 891百万円 総還元性向 ： 34.8％ 2018年3月期 1株当たり配当金 ： 40円（予想） ※ 総還元性向(%)＝(配当金額＋自己株式取得額)÷連結純利益X100 9

  10. Slide 10: 1株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移

    株主への利益還元 1株当たりの年間配当金と株主還元指標の推移 （円） 配当金 配当性向 総還元性向 50 60.0% 40 40 40 33 36 36.9% 30 40.0% 34.8% 30 26 31.1% 31.1% 30～35% 21 23 目安 20 25.6% 20.0% 10 23.4% 21.5% 22.1% 21.9% 24.1% 23.7% 24.6% 10 0 （355） （439） （604） （707） （891） 0.0% 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （実績） （実績） （実績） （実

  11. Slide 11: 新中期経営計画「New Challenge 2020」について

     新中期経営計画 「New Challenge 2020」について

  12. Slide 12: 新中期経営計画「New Challenge 2020」の位置づけ

    新中期経営計画「New Challenge 2020」の位置づけ 新中期経営計画策定にあたり、当社が目指す長期ビジョンを策定 Mission 経営理念 「愛」「敬」の精神に基づき、人を尊重し、社会の発展に貢献する Vision 目指す姿 時代とともに変化する顧客と社会のニーズに応え、グローバルに 事業を展開することにより、価値ある存在として常に進化を続ける IK Values 価値観 倫理観、志、組織風土、機能、共生 長期ビジョン IK Vision 2030（10～15年後の将来像） 中期経営計画 New Challenge 2020（2021年3月期目標） Copyright © INA

  13. Slide 13: 長期ビジョン「IK Vision 2030」

    長期ビジョン「IK Vision 2030」 今後10～15年後（2025～2030年）を念頭に、将来像を想定 機能 ：商社機能を基本としつつも、製造・物流・ﾌｧｲﾅﾝｽ等の 複合的な機能の一層の高度化を図る 規模感 ：連結売上高 １兆円以上を早期に実現 海外比率 ：70%以上 ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ ：情報電子・合成樹脂以外の事業の比率を1/3以上に Copyright © INABATA＆CO., LTD. 2017 13

  14. Slide 14: 新中期経営計画「New Challenge 2020」

    新中期経営計画について 新中期経営計画「New Challenge 2020」 （略称 NC 2020） 【方 針】 長期ﾋﾞｼﾞｮﾝ「IK Vision 2030」達成に向け、 スタートとなる中期経営計画と位置づけ、 「New Challenge 2016」で積み残した課題に 取り組むと共に、更にその先を目指す 14

  15. Slide 15: 中期経営計画 NC2020 定量目標

    中期経営計画 NC2020 定量目標 2021年3月期を最終年度とする4年間の中期経営計画 定量目標 2021年3月期 売上高 7,300億円 営業利益 155億円 経常利益 160億円 親会社に帰属する 純利益 120億円 ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ 0.4以下 想定為替レート USD1=110円 ※ ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝(有利子負債－現預金）/自己資本 15

  16. Slide 16: 中期経営計画NC2020 重点施策

    中期経営計画 中期経営計画NC2020 重点施策 ＮＣ２０２０ 重点施策 【重点施策】 １ 海外事業の更なる拡大と深化 ２ 成長が見込める市場・未開拓分野への注力 ・ ・自動車、ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ・医療、環境・ｴﾈﾙｷﾞｰ分野へ引き続き注力 ・食品を含む農業分野への新たな展開 ３ グローバルな経営情報インフラの高度化 ・ｸﾞﾙｰﾌﾟ全体最適の徹底 ・海外事業のﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄの高度化と標準化 ４ 商社ビジネス拡大に向けた投資の積極化 ・商社ﾋﾞｼﾞﾈｽ拡大を主たる目的としたﾏｲﾉﾘﾃｨ投資の実施 ・ﾘｽｸ･金額を限定したﾏｼﾞｮﾘﾃｨ投資の検討 ５ 保有資産の継続的な見直しと財務体質の強化 ６ グ

  17. Slide 17: NC2020 事業戦略 ①情報電子事業

    NC2020 事業戦略 ①情報電子事業 ◆液晶関連は中期的に微増、パネル生産は中国へのシフトが続く 事業環境 ◆複写機・プリンターは成熟産業だが、産業用に成長の余地あり ◆太陽光発電は、日本では期待薄だが、海外で成長が続く ポートフォリオ方針 ◆液晶ビジネスは、中期計画の期間中、引き続き主力事業として収益の維持を図る ◆長期的に、現主力事業の成長鈍化も想定して、新規ビジネスの拡大に注力 収益ドライバー 成長ドライバー ◆液晶関連部材 ◆太陽光発電・リチウムイオン電池関連 ◆複写機・プリンター関連部材 ◆「創エネ」に加え、「蓄・放・省エネ」ビジネスの展開 （億円） 【売上高】 （億円） 【営業利

  18. Slide 18: NC2020 事業戦略 ②化学品事業

    NC2020 事業戦略 ②化学品事業 事業環境 ◆国内の既存マーケットは変化が少なく、当社が扱える商材の市場も限定的 ◆外資系化学メーカーが、日本市場において営業を商社に任せる動きあり ポートフォリオ方針 ◆自動車部品業界の更なる深堀り ◆自動車業界をメインとしたコーティングビジネスの拡大 ◆外資系化学メーカーとの取り組みを強化 収益ドライバー 成長ドライバー ◆自動車部品原材料関連 ◆放熱部材関連（ポリマテック社） ◆コーティング（塗料・インキ）関連 ◆グラスウール入り樹脂等 新規商材 （億円） 【売上高】 （億円） 【営業利益】 800 20.0 600 400 10.0 610 16.0

  19. Slide 19: NC2020 事業戦略 ③生活産業事業

    NC2020 事業戦略 ③生活産業事業 ◆医薬は、新薬市場と再生医療が緩やかに成長 事業環境 ◆ホームプロダクツは、国内市場が飽和状況、新興国市場は拡大 ◆食品は、先進国では健康、安全志向へ、新興国では食の消費増進む ポートフォリオ方針 ◆新薬・原料ビジネスは、有望テーマを拡充。先端医療分野に最注力 ◆ホームプロダクツ・食品は、海外を含めた市場拡大による売上拡大を図る ◆食品では、生産者ポジションと加工業への進出を進める 収益ドライバー 成長ドライバー ◆再生医療などの先端医療 ◆医薬原料（新薬） ◆ブルーベリーを中心とした農産品 ◆ホームプロダクツ原料 ◆新たなビジネスモデルの構築（農業、食

  20. Slide 20: NC2020 事業戦略 ④合成樹脂事業

    NC2020 事業戦略 ④合成樹脂事業 事業環境 ◆顧客・サプライヤー共にグローバル化の動きが加速 ◆グローバル対応が可能な商社への集約化選別が進む ポートフォリオ方針 ◆コンパウンド事業を武器に樹脂の販売を拡大 ◆自動車分野と特に北米市場に注力 収益ドライバー 成長ドライバー ◆自動車、ＯＡ、家電分野向け樹脂 ◆グローバルユーザーへの販売 ◆製造・加工を含むフィルム関連 ◆海外事業の更なる拡大（地域・分野） （億円） 【売上高】 （億円） 【営業利益】 4,000 60.0 3,000 40.0 2,000 53.9 51.0 59.0 3,080 1,000 2,518 2,730 20.

  21. Slide 21: NC2020 事業戦略 ⑤住環境事業

    NC2020 事業戦略 ⑤住環境事業 事業環境 ◆新設住宅着工件数は減少が続く見通し ◆リフォーム市場は拡大 ◆大手ハウスメーカー、住宅設備機器メーカーの海外進出加速 ポートフォリオ方針 ◆海外市場への拡販 ◆非住宅分野へ注力 収益ドライバー 成長ドライバー ◆大手ハウスメーカー、住宅設備機器メー ◆海外市場（フローリング等） カー向け資材 ◆非住宅分野（ウレタン原料、チップ等） （億円） （億円） 400 8.0 6.0 200 4.0 347 6.0 250 287 2.0 2.6 3.0 （実績）（見通し） （目標） （実績）（見通し） （目標） 0 0.0 17/3期 18/3期 21

  22. Slide 22: NC2020 セグメント別 売上高推移

    NC2020 セグメント別 売上高推移 （億円） 情報電子 化学 生活産業 合成樹脂 住環境 その他 12,000 長期ビジョン IK Vision 2030 （IK Vision 2030） 10,000 10,000 New Challenge 2016 新中期経営計画 NC2020 8,000 7,000 7,300 6,600 3473 5,866 6,300 3273 5,721 5,770 297 3 6,000 287 3 242 5 248 1 250 1 2,990 3,080 2,730 2,850 2,504 2,511 2,518 4,000 590 650 470 5

  23. Slide 23: NC2020 セグメント別 営業利益推移

    NC2020 セグメント別 営業利益推移 （億円） 情報電子 化学 生活産業 合成樹脂 住環境 その他 250.0 長期ビジョン IK Vision 2030 （IK230～240 Vision 2030） New Challenge 2016 新中期経営計画 NC2020 200.0 155 145 150.0 135 6.02.0 5.0 2.0 126 125 4.02.0 107 113 2.6 1.4 3.0 2.0 59.0 4.21.4 56.0 100.0 2.81.5 53.0 53.9 51.0 37.3 44.3 25.0 28.0 10.3 23.0 15.2 18.2

  24. Slide 24: 売上高・営業利益推移（過去15年）

    売上高・営業利益推移（過去15年） （売上高：億円） （営業利益：億円） 12,000 350 売上高 営業利益 （IK Vision 2030） 10,000 300 10,000 250 （中計目標） 8,000 7,300 7,000 6,600 200 6,300 5,866 6,000 5,611 5,770 5,000 5,721 4,660 4,690 4,799 155 150 4,427 145 4,000 113 135 109 126 125 2,889 100 79 107 76 76 77 2,000 76 50 26 35 0 0 03/3 04/3 05/3 06

  25. Slide 25: 海外の売上高・営業利益推移（過去15年）

    海外の売上高・営業利益推移（過去15年） （売上高：億円） 売上高 営業利益 （営業利益：億円） 8,000 200 （IK Vision 2030） 6,000 4,000 100 3,129 2,940 3,054 2,843 2,116 1,867 1,850 1,865 2,000 1,505 1,709 1,593 1,522 61 58 1,102 49 51 724 841 42 39 33 36 35 37 23 20 16 16 0 12 0 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16

  26. Slide 26: ＩＲに関するお問い合わせ先

     ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 ＩＲ企画部 TEL 050-3684-4007 FAX 03-3639-6410 E-mail inabata-ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情報に基づくも のです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の業績等を保証するもの ではないことをご理解下さい。 数値の表示に関して 資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、

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