Volcan Compania Minera S.A.A. Class A · BVL:VOLCAAC1
Volcan Compania Minera S.A.A. Class A — Shareholder Meeting (April 2018)
59 slides from Volcan Compania Minera S.A.A. Class A's shareholder meeting presentation, Apr 4, 2018
Slide 1: Junta Obligatoria Anual de Accionistas
JUNTA OBLIGATORIA ANUAL DE ACCIONISTAS SIN! 04 DE ABRIL DE 2018 VOLCAN
Slide 2: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 13 3. Desarrollo Minero 17 4. Energía 39 5. Proyecto Puerto y ZAL 44 6. Resultados Financieros 50 2
Slide 3: Índices de seguridad
Índices de seguridad Índice de Frecuencia Índice de Severidad (accidentes incapacitantes por millón de horas trabajadas) (días perdidos por millón de horas trabajadas) 3.80 1,729 2.48 2.35 1,153 1.95 1.91 893 977 1.54 1.18 654 384 154 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 4: Objetivos SSO 2018
Objetivos SSO 2018 Simplificar la Gestión de SSO Trasladar la responsabilidad de Seguridad a la Operación Focalizar la Gestión de SSO en los RRCC Identificar y cerrar brechas con el Sistema Safework de Objetivos Glencore SSO Optimizar la Gestión de Contratistas <en Seguridad (rotación / consolidació
Slide 5: Evolución de la producción
Evolución de la producción Zinc (Miles TMF) Plomo (Miles TMF) 285 273 255 60 52 51 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Cobre (Miles TMF) Plata (MM Oz) 24.8 22.0 17.3 4.3 5.2 5.4 2015 2016 2017 2015 2016 2017 5
Slide 6: Evolución de la producción de zinc
Evolución de la producción de zinc (miles TMF) Consolidado Yauli: • Menor producción por menor ley de zinc 285 273 255 (-8.6%), principalmente en Carahuacra, San Cristóbal y Ticlio. Chungar: • Menor producción por menor ley en 2015 2016 2017 Animón (-6.6%) y menor extracción de mineral en Islay (-17
Slide 7: Evolución de la producción de plata
Evolución de la producción de plata (MM Oz) Consolidado Yauli: • Menor producción por menor ley de Alpamarca plata (-31.2%), principalmente en 24.8 San Cristóbal y Andaychagua. 22.0 17.3 Chungar: 2.7 2.0 1.8 • Menor producción por menor 2015 2016 2017 2015 2016 2017 extracción de mineral en Islay (-
Slide 8: Evolución de la producción de plomo
Evolución de la producción de plomo (miles TMF) Consolidado Yauli: 60 • Menor producción por menor ley de 52 51 plomo (-21.1%), principalmente en San Cristóbal y Andaychagua. 2015 2016 2017 Chungar: • Mayor producción por mayor ley de Yauli Alpamarca plomo en Animón (+18.3%). Alpamarca: 25 24 • Mayo
Slide 9: Evolución del costo de producción
Evolución del costo de producción Costo unitario de producción anual (USD/TM) Desde el año 1T13, el costo unitario ha venido -10.9% reduciéndose desde los 75.5 USD/TM. -3.3% En el 2017 el costo unitario se redujo debido 53.7 al mayor tonelaje tratado en Cerro de Pasco y 49.5 las eficiencias operativ
Slide 10: Evolución de inversiones operativas
Evolución de inversiones operativas Inversiones operativas anuales (MM USD) 171.5 118.6 113.1 Principales variaciones 2017/2016: • Mayores desarrollos de las minas de Yauli 2015 2016 2017 (USD +19 MM) • Recrecimiento de relaveras, especialmente en Chungar (USD +13 MM), Cerro de Pasco/Óxidos (USD +6
Slide 11: Evolución de la contribución de las operaciones mineras
Evolución de la contribución de las operaciones mineras Contribución de operaciones 2015 2016 2017 Dif. 2017/16 mineras (MM USD) Precios promedio LME Zn (USD/TMF) 1,933 2,091 2,894 803 Pb (USD/TMF) 1,786 1,871 2,318 447 Cu (USD/TMF) 5,502 4,863 6,163 1,300 Ag (USD/Oz) 15.7 17.1 17.1 0.0 Au (USD/Oz)
Slide 12: Estrategia operativa
Estrategia operativa 1. Desarrollar el potencial de todas nuestras operaciones actuales: • Invertir agresivamente en exploraciones, aproximadamente USD 27 MM en el 2018, más del doble que en el 2017. Se perforarán 116,992 metros en Yauli, 83,695 metros en Chungar, 4,387 metros en Cerro y 6,990 metro
Slide 13: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 13 3. Desarrollo Minero 17 4. Energía 39 5. Proyecto Puerto y ZAL 44 6. Resultados Financieros 50 13
Slide 14: Estimación de reservas y recursos minerales
Estimación de reservas y recursos minerales • Enfoque en la mejora continua del soporte geológico y capacidades técnicas del equipo para acceder a los recursos de mayor calidad de forma eficiente • Procesos de estimación de recursos y reservas alineados con las mejores prácticas, y dirigidos a logra
Slide 15: Reservas y recursos Volcan consolidado
Reservas y recursos Volcan consolidado (Millones TM) 20161/ 20172/ 101.5 339.1 108.5 344.1 39.9 39.9 111.8 61.6 185.3 111.8 172.4 68.6 71.9 71.9 100.5 227.3 232.3 113.4 65.2 50.3 65.2 50.3 Reservas Recursos Recursos Total Reservas Recursos Recursos Total probadas y medidos e inferidos probadas y med
Slide 16: Variaciones principales
Variaciones principales • Reservas: Disminución de 14.9 MM TM respecto al 2016, principalmente por: o Cerro de Pasco: Reclasificación parcial de las reservas del proyecto Pared Oeste a la categoría de recursos, tras la adopción de una posición más conservadora respecto a la viabilidad de desarrollar
Slide 17: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 13 3. Desarrollo Minero 17 4. Energía 39 5. Proyecto Puerto y ZAL 44 6. Resultados Financieros 50 17
Slide 18: Enfoque de desarrollo minero
Enfoque de desarrollo minero Operaciones Actuales: Nuevos Proyectos: • Continuidad y crecimiento de las actuales • Exploración generativa en operaciones, aprovechando ventajas de proyectos independientes, con geología favorable en área de operación e mérito para soportar desarrollo infraestructura e
Slide 19: 1. Yauli
th. 1. Yaull
Slide 20: Yauli: Enfoque de geología
Yauli: Enfoque de geología • Se viene desarrollando un entendimiento geológico global del domo de Yauli que permita descubrir nuevas zonas favorables • En el 2017 los metros de exploraciones se incrementaron en 40% respecto del año 2016 • En el 2018 se plantea incremento de 42% en los metros de perf
Slide 21: Yauli: Exploración en operaciones actuales
Yauli: Exploración en operaciones actuales SAN CRISTÓBAL ANDAYCHAGUA • Exploración hacia las zonas laterales de • Exploración dirigida a estructuras del vetas Split 658, 658, Ramal Piso 722 y sistema NE / SO y EO en intersección con 722 rocas meta volcánicas favorables • Exploración en niveles favor
Slide 22: Yauli: Programa de exploración brownfield
Yauli: Programa de exploración brownfield 1 • Programa de exploración brownfield busca consolidar información geológica de las BLOQUE TICLIO áreas más prospectivas del domo de Yauli para aprovechar su potencial • Enfocado en 4 bloques: Ticlio, San Cristóbal, Carahuacra y Andaychagua 4 • Trabajo diri
Slide 23: Yauli: Proyecto Zoraida
Yauli: Proyecto Zoraida • Sistema de vetas paralelas a la veta Andaychagua, con potencial de convertirse en C. Mahr Tunel el tercer sistema del domo de Yauli • Ubicado a 7 km al sur de la veta Andaychagua, C. Victoria Oyama Carahuacra destaca como alternativa para reemplazar esta Andaychagua importa
Slide 24: 2. Chungar
2. Chungar 24
Slide 25: Chungar: Enfoque de geología
Chungar: Enfoque de geología • Trabajos de exploración enfocados en desarrollo de modelos geológicos de vetas, evaluación de controles estructurales e reinterpretación de las vetas al interior mina • Los resultados han permitido confirmar la continuidad de los clavos mineralización, definir nuevos c
Slide 26: Chungar: Exploración en operaciones actuales
Chungar: Exploración en operaciones actuales • Programa de perforación busca incorporar nuevas reservas y recursos de la mejor calidad para reemplazar la producción y asegurar el ciclo de reposición, enfocado en la extensión de las estructuras existentes dentro de las áreas operativas y su continuid
Slide 27: 3. Alpamarca
th. 3. Alpamarca
Slide 28: Alpamarca: Enfoque de geología
Alpamarca: Enfoque de geología • Se evaluaron los proyectos Romina II, Carhuacayán y Alpamarca Norte, definiéndose cuerpos de mineralización polimetálica importante como Puagjanca en Romina II y La Tapada en Carhuacayán • Además se confirmaron otros targets importantes dentro de estos proyectos con
Slide 29: Alpamarca: Proyecto Romina II
Alpamarca: Proyecto Romina II • Zona altamente prospectiva ubicada a 15 km al noroeste de Alpamarca, permite emplear toda la infraestructura actual de la operación para tratar producción • Proyecto de mineralización polimetálica (Zn, Pb y Why Not NW Ag) aflora en forma de cuerpos de reemplazamiento
Slide 30: Alpamarca: Resultados Puagjanca
Alpamarca: Resultados Puagjanca TOTAL ROMINA CLASS ORETON DENSITY ZN_% PB_% AG_Oz INDICADO 5,861,951 3.40 4.55 2.17 1.22 INFERIDO 6,343,215 3.27 2.76 1.71 0.70 TOTAL 12,205,165 3.33 3.62 1.93 0.95 TOTAL SULFURO MASIVO ECONOMICO CLASS ORETON DENSITY ZN_% PB_% AG_Oz INDICADO 1,554,071 3.83 10.36 3.88
Slide 31: Alpamarca: Proyecto Carhuacayán
Alpamarca: Proyecto Carhuacayán • Ubicado a 20 km. al este de Alpamarca. • Proyecto polimetálico (Zn, Pb y Ag) cuya mineralización aflora en forma vetas, cuerpos de brecha y cuerpos de reemplazamiento. • Durante el 2017 se completó un programa de 21,811 metros, lográndose descubrir mineralización im
Slide 32: Alpamarca: Proyecto Alpamarca Norte
Alpamarca: Proyecto Alpamarca Norte • Ubicado inmediatamente al noroeste de Alpamarca. • Proyecto polimetálico (Zn, Pb y Ag) con mineralización ciega • En el 2017 se completó una campaña de perforación diamantina de 8,931 metros al norte del Tajo Alpamarca, con lo cual se ZONA identificó un clavo mi
Slide 33: 4. Cerro de Pasco
th. 4. Cerro de Pasco
Slide 34: Cerro de Pasco: Proyecto Shuco
Cerro de Pasco: Proyecto Shuco • Afloramientos de cuerpos oxidados masivos con dimensiones de hasta 200 m de largo y entre 15-20 m de ancho, ubicado a 3.0 km al oeste del tajo Raúl Rojas • Considerando 5 cuerpos el potencial conceptual alcanzaría cerca de 3 millones TM • Probables leyes serían simil
Slide 35: Cerro de Pasco: Proyecto Garhuashmina – Yacucancha
Cerro de Pasco: Proyecto Garhuashmina – Yacucancha • Ubicado a 10 km al este de Cerro de Pasco, en propiedades de Volcan • Consta de más de 6 km de corredor prospectivo incluyendo cuerpos de reemplazamiento de Zn- Pb-(Ag), estructuras en manto y vestigios de minería histórica de Ag • 2017: se inició
Slide 36: 5. Palma
5. Palma 36
Slide 37: Proyecto Palma
Proyecto Palma • Ubicado a 60 km. al sureste de Lima, en la cuenca Tambogrande del grupo Casma en el mismo ambiente geotectónico de yacimientos importantes como Cerro Lindo y Colquisiri • Presenta 4 sectores prospectivos: Kenita, Palma, Santa Lidia y Palmerón, constituyendo un corredor de 6 km de la
Slide 38: Proyecto Palma
Proyecto Palma • Periodo 2011 - 2013: 17 mil m de DDH definiendo recursos por 5.2 MM TM: 7.19 %Zn, 1.48 %Pb y 1.45 oz Ag/t • 2014: Estudio conceptual confirma condiciones para desarrollar proyecto minero y se recomienda aumentar nivel de recursos para mayor sustento del proyecto • 2015: Se perforó 7
Slide 39: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 13 3. Desarrollo Minero 17 4. Energía 39 5. Proyecto Puerto y ZAL 44 6. Resultados Financieros 50 39
Slide 40: Balance eléctrico
Balance eléctrico • El consumo de energía en nuestras operaciones ascendió a 707 GWh, con una demanda de potencia promedio de 103 MW. • La autogeneración, sin considerar la energía producida y suministrada a terceros, representó el 24% del consumo de energía total. • A partir del 2018, entrarán en v
Slide 41: Proyectos CH Tingo y CH Chancay 2 y 3
Proyectos CH Tingo (15 MW) y CH Chancay 2 y 3 (30MW) CH Tingo CH Rucuy CH Chancay 3 CH Chancay 2 Expansión CH Tingo • Potencia instalada: 15 MW CH Chancay 2 y 3 • Generación anual:95 GWh • Potencia instalada: 30 MW • Inversión total: ~ USD 37 MM • Generación anual: 184 GWh • Conexión al Sistema Eléc
Slide 42: Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW)
Central Hidroeléctrica Rucuy (20 MW) Siniestro CH Rucuy • En marzo 2017, la costa Peruana fue declarada en emergencia debido a las fuertes lluvias y deslizamientos. Estos eventos dañaron a la tubería forzada y la línea de transmisión que se conecta a la CH Rucuy. A partir de dicho evento la central
Slide 43: Resumen del sistema eléctrico de Volcan
Resumen del sistema eléctrico de Volcan Hidroeléctricas en operación Líneas de transmisión SEIN Sub estación SEIN Hidroeléctricas en proyecto Líneas de transmisión Volcan Sub estación Volcan Líneas de transmisión Volcan en proyecto S.E. Pachachaca S.E. Paragsha II - S.E. SEIN JUNIN Resumen Cerro de
Slide 44: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 13 3. Desarrollo Minero 17 4. Energía 39 5. Proyecto Puerto y ZAL 44 6. Resultados Financieros 50 44
Slide 45: Proyecto Puerto Chancay y Zona de Actividades Logísticas (ZAL)
Proyecto Puerto Chancay y Zona de Actividades Logísticas (ZAL) UBICACIÓN: KM 80 COMPLEJO Carretera LOGISTICO (ZAL) Panamericana Norte Inversión estimada 280 MM USD COMPLEJO PORTUARIO Inversión estimada 1,800 MM USD Zona Operativa Túnel Complejo de ingreso 45
Slide 46: Proyectos Puerto Chancay y Zona de Actividades Logísticas (ZAL)
Proyectos Puerto Chancay y Zona de Actividades Logísticas (ZAL) • Los proyectos se encuentran ubicados en el kilómetro 80 de la Panamericana Norte • El Complejo Portuario denominado “Terminal Portuario Multipropósito de Chancay” tiene una inversión estimada de USD 1,800 millones de dólares y ha sido
Slide 47: Situación actual del proyecto del puerto
Situación actual del proyecto del puerto • TPCH ha obtenido la totalidad de los permisos para la ejecución de un primer muelle de carga a granel y rodante en la zona operativa portuaria (ZOP), más el túnel viaducto segregado y el complejo de ingreso al puerto. • Se vienen realizando obras preliminar
Slide 48: Situación actual del proyecto del puerto
Situación actual del proyecto del puerto Vista panorámica de la zona operativa 48
Slide 49: Situación actual de la Zona de Actividades Logísticas
Situación actual de la Zona de Actividades Logísticas • Se desarrolló el diseño de ingeniería conceptual con las empresas EDSA y Moffatt & Nichols. • Se revisó, con un consultor especializado, el diseño de las plataformas, vías principales y secundarias con la finalidad de optimizar el movimiento de
Slide 50: Agenda
Agenda Página 1. Resultados Operativos 2 2. Reservas y Recursos 13 3. Desarrollo Minero 17 4. Energía 39 5. Proyecto Puerto y ZAL 44 6. Resultados Financieros 50 50
Slide 51: Evolución de precios, ventas y EBITDA
Evolución de precios, ventas y EBITDA Zinc (USD/TMF) Plata (USD/Oz) 3,200 40.0 3,192 3,000 35.0 2,800 2,672 2,894 2,600 30.0 2,400 25.0 23.9 2,172 2,200 1,974 1,933 19.1 2,000 2,162 2,091 20.0 17.1 17.1 19.6 15.7 1,800 1,910 15.0 1,600 16.2 16.4 16.2 1,522 14.1 1,400 10.0 2013 2014 2015 2016 2017 20
Slide 52: Variación de las ventas del 2016 al 2017
Variación de las ventas del 2016 al 2017 100 MM USD + 193 - 102 000 1 Mayores precios - 47 900 -3 -27 +20 857 822 2 Menores finos vendidos 800 700 3 Menor volumen Neg. de Comercialización 600 500 4 Liquidaciones finales 400 300 5 Provisión por posiciones abiertas 200 100 2016 Menores precios Menores
Slide 53: Variación del EBITDA del 2016 al 2017
Variación del EBITDA del 2016 al 2017 MM USD 400 +29 -2 -26 +4 343 350 +35 1 Efecto en ventas 303 - 300 250 2 Menor costo de ventas 200 150 3 Mayores gastos administrativos 100 50 - 4 Menores gastos de ventas 2016 1 2 3 4 5 2017 Otros Ingresos/Egresos 5 Costo de Ventas (MM USD) 2016 2017 var Costo d
Slide 54: Estado de resultados
Estado de resultados El costo de ventas disminuye por la menor Estado de Resultados compra de concentrados de terceros, 2016 2017 var % (MM USD) atenuado por el mayor costo de producción y Ventas 821.5 856.7 4.3 la mayor depreciación. Costo de Ventas -581.2 -566.1 -2.6 Utilidad Bruta 240.3 290.6 20.
Slide 55: Flujo de caja 2017 (MM USD)
Flujo de caja 2017 (MM USD) Flujo de Inversiones operaciones mineras antes de operativas 1 inversiones Negocio de Flujo de caja Energía 3 Inv. Crec. y 2017: -164 Explo. Intereses USD -39 MM +5 -23 Financiamiento +295 -37 -35 Dividendos Otras Inv. +131 -29 -53 - Saldo 31 dic 164: 141 MM Generación Sa
Slide 56: Ratio deuda neta / EBITDA
Ratio deuda neta / EBITDA 3.2 2.8 2.2 2.0 1.3 2013 2014 2015 2016 2017 MM USD 2013 2014 2015 2016 2017 Deuda 707 822 841 813 802 Saldo de Caja 207 112 130 141 102 Deuda Neta 499 710 711 672 701 EBITDA 386 257 225 303 343 Nota: para una mejor comparación, la razón deuda neta/EBITDA se ha recalculado
Slide 57: Ajustes excepcionales
Ajustes excepcionales Al cierre del año 2017 se registró un cargo excepcional neto de USD -570.2 MM, como resultado de la adecuación de los estados financieros de la Compañía a las políticas y los estándares contables corporativos de Glencore, empresa que dentro de sus estados financieros consolidad
Slide 58: Se mantiene la percepción de mercado sobre Volcan
Se mantiene la percepción de mercado sobre Volcan Calificación de riesgo de bonos internacionales En diciembre 2017, ratificó el grado de inversión BBB-, manteniendo la perspectiva estable En diciembre 2017, mantuvo la calificación de Ba3 con perspectiva estable Reclasificación de acción B en índice
Slide 59: Slide 59
Volcan Compañía Minera S.A.A. — Shareholder Meeting (April 2018) on 6ix