Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — H1 FY2008/3 Earnings Presentation
16 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 15, 2007
Slide 1: 2008年3月期中間決算説明会
2008年3月期中間決算説明会 2007年11月15日 証券コード 5017 AOCホールディングス株式会社 代表取締役社長 関屋 文雄 1
Slide 2: 08/3月期 中間連結決算の概要
08/3月期 中間連結決算の概要 実質営業利益（除在庫影響）は増加 08/3月期中間 07/3月期中間 増減額 $67.4/Bbl ￥119/$ $65.4/Bbl ￥115/$ $2.0/Bbl ￥4/$ （億円） 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 1,334 2,943 4,278 1,249 2,691 3,941 84 252 336(9%) 営 業 利 益 23 97 120 26 130 157 △3 △33 △36 (△24%) 除 在 庫 影 響 77 100 65 92 12 8 (9%) 経 常 利 益 23 100 124 26 14
Slide 3: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上高/営業利益 内部取引 08/3月期中間 07/3月期中間 増 減 消去後 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 ｶﾌｼﾞ ｶﾌｼﾞ ｶﾌｼﾞ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ （億円） 関連 関連 関連 生産 販売 生産 販売 生産 販売 売 上 高 1,288 45 2,943 1,199 50 2,691 89 △5 252 営業利益 0 23 97 △3 29 130 3 △6 △32 売上高/営業利益増減分析： 増加要因 減少要因 売上高 カフジ関連 油価上昇 ＋4% 販売数量減少 △4% 円安 石油･天然ガス/開発関連 円安 販売
Slide 4: 営業外損益
営業外損益 営業外損益明細 08/3月期 07/3月期 （百万円） 増減 中間 中間 営 業 外 収 益 4,509 4,060 449 受取利息・配当金 2,210 1,349 861 持分法投資利益 454 971 △517 為替差益 1,354 1,295 59 その他 488 443 45 営 業 外 費 用 4,107 2,838 1,270 支払利息 3,591 2,458 1,133 その他 515 378 137 持分法投資利益の内訳 08/3月期 07/3月期 増減 （百万円） 中間 中間 Aramo Shipping 459 914 △454 その他 △4 56 △61 4
Slide 5: 原油販売量/販売価格
原油販売量/販売価格 販売量（千バ－レル/日） 販売価格(＄/バ－レル) 08/3月期 07/3月期 増減率 08/3月期 07/3月期 中間 中間 （%） 中間 中間 クウェイトとの売買契約による販売原油 95.3 99.4 △4.1 カフジ原油 90.3 94.7 △4.6 62.91 60.15 フート原油 5.0 4.7 6.3 67.44 65.87 権益原油 3.5 3.7 △5.4 ＊ 南海ミディアム原油 (中国南シナ海) 3.0 3.1 △1.2 62.95 66.03 ＊ エコフィスク原油 (ノルウェー領北海) 0.5 0.6 △22.8 62.83 65.25 合 計 98
Slide 6: 石油製品販売量
石油製品販売量 （千KL） 08/3月期中間 07/3月期中間 増減率（%） 揮発油 912 942 △3.2 ナフサ 234 246 △4.8 ジェット 632 543 16.3 灯油 50 86 △42.0 軽油 769 615 25.1 A重油 102 176 △42.1 C重油 584 410 42.4 （内電力向け） （449） （213） (110.3) ベンゼン 81 80 1.0 キシレン 158 154 2.3 その他 288 275 4.8 小計 3,810 3,527 8.0 ジョイント・バーター 571 542 5.3 合計 4,380 4,068 7.7 内、輸出量
Slide 7: 連結貸借対照表の主な増減項目
連結貸借対照表の主な増減項目 07/9月末 07/3月末 増減額 主な増減要因 （億円） 流 動 資 産 2,323 2,057 266 棚卸資産 ＋224 固 定 資 産 1,988 1,797 190 有形固定資産 1,058 1,050 8 投資その他の資産 915 729 186 KGOC貸付等 +184 資 産 合 計 4,311 3,854 457 流 動 負 債 1,762 1,514 248 油価上昇に伴う運転資金増 +206 固 定 負 債 1,047 906 140 長期借入金純増 +138 負 債 合 計 2,810 2,421 388 中間利益 +72 純資産 合 計
Slide 8: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （億円） 08/3月期中間 07/3月期中間 08/3月期中間説明 税前利益 ＋122 減価償却費 31 営業活動によるCF △76 77 棚卸資産増加 △224 法人税支払 △30 投資活動によるCF 有形固定資産取得 △32 △229 △251 KGOC貸付 等 △202 短借純増 ＋206 財務活動によるCF 334 223 長借純増 ＋140 配当 △11 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 △1 現金及び現金同等物の増減 29 48 現金及び現金同等物の期首残高 257 310 非連結子会社合併に伴う現金及び - - 現金同等物の増加額 現金及び現金同等
Slide 9: 08/3月期 下期事業環境・事業計画の概要
08/3月期 下期事業環境・事業計画の概要 事業環境 ・ 原油価格は堅調な需要と産油国の地政学リスクを背景に 一定の高値圏で推移するが調整局面等不透明要因も ・ 原油重軽格差は現行水準で推移 ・ 国内石油製品需要の減退および構造の変化 ・ 化成品のマージンは縮小 事業計画 上流事業 ・ クウェイトとの技術サ－ビス契約の更新の実現 ・ 原油販売計画：102千バレル/日(通期） ・ エジプトにおける２案件の推進 見通しの前提（通期） ・ 新規上流案件の発掘・事業化を推進 原油価格：ドバイ原油 下流事業 $ 65/bbl 重軽格差 AL-AH ：$ 5/ｂｂｌ ・ 袖ケ浦製油所の高稼働操業の
Slide 10: 08/3月期 通期原油・石油製品販売量
08/3月期 通期原油・石油製品販売量 原 油 （千B/D） 08/3期 07/3期 増減率（%） カフジ原油 （売買契約） 94.4 95.2 △1.2 フート原油 （売買契約） 5.0 5.0 0.0 南海ミディアム原油（権益原油） 2.2 3.1 △31.0 エコフィスク原油（権益原油） 0.5 0.6 △6.4 原油計 102.1 103.9 △1.7 (注） 南海ミディアム原油は貯蔵・出荷施設の定期検査により2ヶ月間生産停止 石油製品 （千KL) 揮発油 1,838 1,888 △2.8 ナフサ 444 489 △ 9.3 中間留分 3,458 3,315 4.3 C重油 751 7
Slide 11: 08/3月期 通期連結業績見通し
08/3月期 通期連結業績見通し 単位:億円 08/3月期 07/3月期 増減額 $65.0/Bbl ￥120/$ $60.8/Bbl ￥117/$ ＋$4.2/Bbl ￥3/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 2,600 5,640 8,240 2,378 5,631 8,010 221 8 229(3%） 営 業 利 益 5 160 165 59 196 256 △54 △36 △91(△36%） 除 在 庫 影 響 132 137 134 194 △1 △56(△28%） 経 常 利 益 4 146 150 63 210 274 △59 △64 △
Slide 12: Holdings
Holdings 20074F ~ 2009F- EB PHS Rat HEB KR
Slide 13: 中期事業計画策定の基本方針
中期事業計画策定の基本方針 （06年11月策定） 事業環境 ・原油価格、石油製品価格は高値圏で推移 基本事業戦略 ・「収益基盤の安定化」、「積極的な投資活動」、「健全な財務体質 の維持」 経営目標 ➣ 経常利益200億円を確保（除在庫影響） ➣ 1,000億円規模の投資を展開 ➣ DE レシオ0.8倍を指標に健全な財務体質を維持 13
Slide 14: 事業計画 上流部門
事業計画 上流部門 新規プロジェクト事業化による収益基盤の強化 カフジ関連事業の維持・継続 ⇒ クウェイトとの技術サービス契約の更新の実現 既存原油生産事業（中国南シナ海・ノルウェー領北海）の維持・継続 ⇒中国プロジェクトは09年2月の契約上の生産期限到来まで原油回収量を最大化 エジプト 新規案件２鉱区の開発・生産 ⇒ ノースウエスト・オクトーバー鉱区は開発計画策定に向け、エジプト石油公社と協議中 サウス・ゼイト・ベイ（SZB）鉱区は９月より試掘を開始 その他新規上流案件の発掘・事業化 試 掘 中 の Ｓ Ｚ Ｂ 鉱 区 14
Slide 15: 事業計画 下流部門
事業計画 下流部門 一層のコスト競争力の強化と 需要構造の変化への柔軟な対応 安全・安定操業のための既存設備の更新・増強 需要構造の変化に対応した製品の白油化・高付加価値化 ⇒ 第2流動接触分解装置（FCC）建設（08年３月完成予定） ⇒ アスファルト熱分解装置（ユリカ装置）、減圧蒸留装置等の増強 建設中の第２ＦＣＣ装置 ユリカ装置 15
Slide 16: お問合せ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社 が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・ 要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約 したり、保証するものではございません。 www.aochd.co.jp お問合せ先： IR・広報部 菊池、粕谷 16
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