Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021

Cosmo Energy — FY2009 Earnings Presentation

47 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, May 11, 2010

  1. Slide 1: 2009年度決算および第4次連結中期経営計画（2010-2012年度）

    2009年度決算および 第４次連結中期経営計画（2010-2012年度） 2010年5月11日 代表取締役社長 ： 木村 彌一 代表取締役専務 ： 保坂 賢ニ 常務取締役 ： 宮本 諭 http://www.cosmo-oil.co.jp

  2. Slide 2: 本日のご説明内容

    本日のご説明内容 第３次連結中計のレビュー 代表取締役社長 １～６頁 第４次連結中計の基本方針 木村 彌一 代表取締役専務 第４次連結中計の具体的施策 ７～１４頁 保坂 賢二 2009年度 決算の概要 １５～１７頁 常務取締役 宮本 諭 2010年度 業績予想の概要 １８～２０頁 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  3. Slide 3: 【第3次中計】2008～2009年度 レビュー

    【第３次中計】 2008～2009年度 レビュー 1 ・原油価格の「乱高下」から「高止まり」へ 経営環境 ・景気後退による海外需要の低迷と国内の需要減少の加速 ・石油製品市況の低迷 （億円） 連結経常利益 1000 連結経常利益 （在庫評価の影響等除き） 800 960 960 億円 億円 600 400 364 200 億円 ‐162 0 当初計画比 -1,122億円 億円 ‐200 2009年度当初中計 2009年度実績 第３次中計のレビュー ■適正マージンを確保できず、第３次中計の収益目標未達・財務体質悪化 ■「課題の解決」と「次の成長への布石」となる投資を着実に実施 ・コーカー完成 ・

  4. Slide 4: 環境認識と基本方針、ゴールビジョン

    【第４次中計】 環境認識と基本方針、ゴールビジョン 2 ■ 世界景気は緩やかな回復傾向へ ⇒ 原油価格上昇・高止まり ＜世界＞ 中国を中心とした石油・石化製品需要の回復期待 環境 ※ＩＥＡ世界石油需要予測 2010年度＝＋2.0％（前年比） 認識 ＜日本＞ 石油製品の需要減と需要構造の変化（白油化）が加速 ＜業界＞ 「価格フォーミュラ改定」と「製油所能力削減」の動き 第４次中計の基本方針 １.石油精製・販売事業での利益回復の実現 「合理化」と「適正マージンの確保」 ２.石油化学、石油開発事業によるポートフォリオの拡充 「中長期的成長戦略の推進」 第４次中計のゴールビジョン 「持続的成長に向けた

  5. Slide 5: 【第4次中計】ゴールビジョン

    ※ＭＸ＝ミックスキシレン 【第４次中計】ゴールビジョン ※ＰＸ＝パラキシレン 3 第３次中計では「次の成長への布石」として必要な投資を実施。第４次中計ではこれまでに蓄積さ れた成果を最大限活用しつつ、合理化を進めるとともに、石油化学、石油開発への投資を継続。 これにより「事業基盤の確立」と「財務基盤の再強化」を実現する。 またIPICとの更なる協業の拡大も視野に、「企業価値の最大化」を目指す。 第４次中計 第４次中計ゴールビジョン 第３次中計 「事業基盤の確立」 「石油精製･販売事業での利益回復の実現」 「次の成長への布石」 「石油化学、石油開発でのポートフォリオ拡充」 「財務基盤の再強化」

  6. Slide 6: 2012年度 収益・財務目標

    【第４次中計】 2012年度 収益・財務目標 4 （億円） 連結経常利益 前提（10-12年度） 700 連結経常利益 （在庫評価の影響等除き） 原油：75.0$/BBL 600 650 650 為替：90.0¥/$ 500 億円 億円 400 300 364 億 円 200 億円 ＋ 812 度比 100 ‐162 09年 0 億円 ‐100 ‐200 2009年度実績 2012年度計画 セグメント別改善計画（2012年度 vs 2009年度） 経営指標目標（2012年度 vs 2009年度） 石油精製･販売事業 ＋832億円（△482⇒350億円） 20 09年度 201 2年度 20 0

  7. Slide 7: キャッシュバランス（2010～2012年度）

    【第４次中計】 キャッシュバランス（2010～2012年度） 5 キャッシュバランス キャッシュ ・安定した株主還元（配当）の実施。 アウトの方針 ・投融資案件は厳選し、有利子負債を削減。 キャッシュイン 利益 減価償却費 2,900億円 1,000 1,900 配 キャッシュアウト 投融資 有利子負債削減他 当 2,900億円 200 1,800 900 注１）配当は８円/年の前提。 注２）有利子負債削減：600億円、揮発油税の支払いのズレ：300億円 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.co

  8. Slide 8: 投融資計画（2010～2012年度）

    【第４次中計】 投融資計画（2010～2012年度） 6 投融資の方針 ■投融資全体の約６５％を成長戦略投資に充当。 ■石油精製・販売への成長戦略投資は厳選し、石油開発事業、海外石油・石化事業への ポートフォリオ拡大。 投融資計画の内訳 事業別ポートフォリオ 石油精製･販売 ・MX新設、セルフ化等 380 石油精製・販売 石油開発事業 成長戦略投資 ・カタール、豪州での増産 300 37% 維持更新 1,020億円 海外事業 投資 成長戦略 ・PX事業拡大 100 ３５％ 投資 石油開発事業 ６５％ 29% 戦略枠（予備費） ・更なる成長戦略案件 240 海外事業 10% 製油所／SSの維持更

  9. Slide 9: 基本方針① 石油精製・販売事業での利益回復（合理化）

    【第４次中計】 基本方針①「石油精製・販売事業での利益回復の実現」 （合理化） 7 合理化計画 ■事業基盤確立に向けた合理化によるコスト削減 方針 ⇒ 要員スリム化 ⇒ 「安全」と「保全費低減」の両立 ２００９年度比の合理化額 ■ 要員スリム化 250億円 ・定年退職による要員減 ・再雇用制度の活用 （億円） ・新規採用抑制 ｸﾞﾙｰﾌﾟ：4,500⇒4,000名体制へ 250 60 150億円 ■ 保全費削減 200 ・保全適正化 3 100 ・設備休止に伴う保全費減 150 ・定期整備費の減 100 114 ■ 販売部門等での合理化 40 ・ＳＳ賃借料・販促費の削減 50 27 50 ・物

  10. Slide 10: 基本方針① 石油精製・販売事業（石油精製）

    【第４次中計】 基本方針①「石油精製・販売事業での利益回復の実現」 （石油精製） 8 ■製油所の安全・安定操業 石油精製 ■コーカー建設によるボトム分解能力の向上 ■コーカーの最大活用による「原油調達コストの低減」と「プロダクトミックスの改善」 ■製油所の適正稼働による需給調整機能の最大限発揮 ■合理化によるコスト削減 ■製油所競争力の向上 原油重質化による 原油調達コストの低減（ＡＰＩ変化） プロダクトミックスの改善 白油 黒油 2009年度実績 （高収益油種） 2009年 度 実 績 35.4 74% 26% 白油 黒油 2012年度計画 （高収益油種） 19% 81% 2012年 度 計

  11. Slide 11: 基本方針① 国内石油販売

    【第４次中計】 基本方針①「石油精製・販売事業での利益回復の実現」 （国内石油販売） 9 ■販売子会社を中心とした高収益販路（良質なシェア）の拡大 （07FY：44%→09FY：46%） 国内石油販売 ■セルフＳＳとカード発券による競争力維持と顧客固定化 高収益油種（白油）の販売比率拡大 ■ブランド価値の最大化 低収益油種（黒油）の販売比率縮小 価格フォーミュラの改定 ■合理化によるコスト削減 販売油種構成の変化 販売油種構成の変化 2009年度 ガソリン 灯油 軽油 JET Ａ重油 Ｃ重油 AS 33.5% 12.5% 23.0% 2.3% 12.7% 13.0% 3.1% ■販売油種構成の

  12. Slide 12: 基本方針① 海外石油販売

    【第４次中計】 基本方針①「石油精製・販売事業での利益回復の実現」 （海外石油販売） 10 ■海外需要家との長期直接契約による安定的販路を確保 海外石油販売 ■卸売販売への参入（北米向け） ■輸出インフラ４００万KL体制確立 ■アジア・環太平洋での「既存安定販路拡大」と「新規顧客獲得による販路拡大」 ■コーカーの最大活用による中間留分（ＪＥＴ・軽油）の海外販売拡大 海外販売先構成（2009年度実績） その他 10% 南米 ■アジア・環太平洋での安定販路拡大 ｵｾｱﾆｱ 40% 23% ﾀｰﾑ比率 海外販売比率（09FY：13%→12FY：約19%） 90％ 北米 27% ※現地調達販売を含む。

  13. Slide 13: 基本方針① まとめ

    【第４次中計】 基本方針①「石油精製・販売事業での利益回復の実現」 （まとめ） 11 ■要員スリム化、保全費削減等 によるコスト削減 石油精製・販売事業での ■製油所競争力の向上 利益回復の実現 2012年度収益目標 350億円（09比＋832） ※内、合理化 250億円 ■販売油種構成の改善 ■適正マージンの確保 ■アジア・環太平洋需要での 安定販路拡大 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  14. Slide 14: 基本方針② 石油化学事業によるポートフォリオの拡充

    【第４次中計】 基本方針② 石油化学事業によるポートフォリオの拡充 12 ※ＭＸ＝ミックスキシレン ※ＰＸ＝パラキシレン 石油化学事業 ■ＣＭアロマ・コスモ松山石油・丸善石油化学の供給拠点の活用 （ＭＸ生産30万トン/年） ■ヒュンダイオイルバンクとのＰＸ事業合弁会社（※）立上げ （ＰＸ生産38万トン/年） （※）HC Petrochem Co.,LTD ■ＭＸ製造装置新設 （30万トン/年） ＭＸ ： 30 ⇒ 60万トン/年体制へ ■ＰＸ新設装置建設着手 （80万トン/年） Ｐ Ｘ ： 38 ⇒ 118万トン/年体制へ ■規模のメリットを追求した 石化ポートフォリオ拡充 アジアでの石油化学

  15. Slide 15: 基本方針② 石油開発事業によるポートフォリオの拡充

    【第４次中計】 基本方針② 石油開発事業によるポートフォリオの拡充 13 ■産油国との信頼関係を基盤とした石油開発事業 石油開発事業 ■アブダビ・カタールの既存生産井での安定生産 ■アブダビ石油の利権更新 ■カタール石油開発「Ａ構造南部油田」の商業生産開始 ■豪州オーデイシャス・テネイシャス油田の早期生産開始 ＜アブダビ・カタール 操業エリア＞ ■産油国との関係を最大限活かした 石油開発ポートフォリオ拡充 2012年度収益目標 240億円（09比△54） Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.co

  16. Slide 16: 基本方針② 環境・新エネ事業によるポートフォリオの拡充

    【第４次中計】 基本方針② 環境・新エネ事業によるポートフォリオの拡充 14 ＡＬＡ 商品化の加速と販売力の強化 収益貢献の拡大 環境・新エネ事業 風力発電 エコ･パワー社買収による本格参入 安定的な収益確保 太陽光発電 ポリシリコンの低コスト製造技術確立 事業化の見極め 集光太陽熱発電 アブダビに実証実験プラント完成 蓄積データに基づくＦＳ実施 ＜集光太陽熱発電 実証実験プラント＞ ■事業化の加速による 環境・新エネ事業ポートフォリオ拡充 2012年度収益目標 10億円 （石油事業の内数） Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Rese

  17. Slide 17: 【09年度通期実績】連結損益ハイライト

    【09年度通期実績】連結損益ハイライト 前年比 15 09年度通期実績 08年度通期実績 前年比 連結経常利益 364億円 △1,250億円 1,614億円 在庫評価の影響 526億円 △1,801億円 2,327億円 在庫評価の影響を 除いた連結経常利益 △162億円 551億円 △713億円 （千ＫＬ） 受入原油価格 原油：67.97$/B 原油：85.35$/B 原油：△17.38$/B 為替 為替：92.89円/$ 為替：102.94円/$ 為替：△10.05円/$ 連結経常利益 セグメント別内訳 09年度通期実績 08年度通期実績 前年比 石油事業 93億円 △1,751億円 1,8

  18. Slide 18: 【09年度通期実績】連結経常利益 増減分析

    【09年度通期実績】連結経常利益 （在庫評価影響除き） 前年比 増減分析 16 在庫評価の影響除きの連結経常利益 前年比７１３億円の減益 ポイント ・国内外の市況の悪化 ・石油化学事業の収益改善 ・自家燃コストの減少 ・石油開発事業での収益悪化 マージン 内需販売数量 - 683 +19 単位：億円 輸出 - 177 在庫評価の影響除き 連結経常利益 自家燃コスト + 170 前年比- 713億円 その他 +88 2008年度 2009年度実績 通期実績 石油事業 在庫評価 在庫評価 マージン 石油開発 その他 除き 除き ・ 石油化学 その他 事業 事業他 経常利益 経常利益 販売数量 Co

  19. Slide 19: 【09年度通期実績】連結C/FおよびB/Sの概要

    【09年度通期実績】連結 C/F および B/Sの概要 17 単位：億円 ※有利子負債総額から現預金および短期運用資金残高を控除したもの Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  20. Slide 20: 【10年度通期業績予想】連結業績予想ハイライト

    【10年度通期業績予想】連結業績予想ハイライト 前年比 18 10年度通期予想 09年度通期実績 前年比 連結経常利益 580億円 364億円 216億円 在庫評価の影響 0 526億円 △526億円 在庫評価の影響を 除いた連結経常利益 580億円 △162億円 742億円 （千ＫＬ） 原油：75.00$/B 原油：67.97$/B 原油：7.03$/B 業績予想の前提 為替：90.00円/$ 為替：92.89円/$ 為替：△2.89円/$ 補足17 連結経常利益 セグメント別内訳 10年度通期予想 09年度通期実績 前年比 石油事業 195億円 93億円 102億円 （石油化学部門） （2

  21. Slide 21: 【10年度通期業績予想】連結経常利益 増減分析

    【10年度通期業績予想】連結経常利益（在庫評価影響除き）前年比 増減分析 19 単位：億円 在庫評価の影響除きの連結経常利益 前年比７４２億円の増益 ポイント ・４品市況の改善 ・内需販売数量の減少 ・合理化効果 ・石油開発事業の収益改善 マージンの改善 +660 内需販売数量の減少 -90 単位：億円 輸出 ±0 合理化効果 +150 自家燃コストの減少 + 10 その他 -78 在庫評価の影響除き 連結経常利益 前年比+742億円 2009年度 2010年度予想 通期実績 石油事業 在庫評価 在庫評価 マージン 石油開発 その他 除き 除き ・ 石油化学 その他 事業 事業他 経常利益 経

  22. Slide 22: 連結 設備投資の概要

    【09年度通期実績・10年度通期見通し】連結 設備投資の概要 20 【09年度通期実績】 ＜設備投資・減価償却費等＞ ＜設備投資：セグメント別＞ 単位：億円 単位：億円 09年度通期実績 08年度通期実績 前年比 09年度通期実績 08年度通期実績 前年比 設備投資 877 670 207 石油事業 713 483 230 減価償却費等 427 415 12 石油精製・販売 715 461 254 石油化学 7 15 △8 その他 △9 7 △ 16 石油開発事業 163 185 △ 22 その他事業 1 2 △1 合計 877 670 207 【10年度通期見通し】 ＜設備投資・減価償却費等

  23. Slide 23: 【補足資料集①】

    【補足資料集 ①】 ■第４次連結中期経営計画 1. 損益・財務ハイライト、前提 2. 2012年度収益目標 （2009年度実績比） 3. ３つの収益力向上策 4. 石油精製・販売事業 （石油精製） 5. 石油精製・販売事業 （国内石油販売） 6. 石油精製・販売事業 （海外石油販売） 7. 軽油輸出の実績、マージン環境 8～10. 石油化学事業 （ＰＸ事業参入） 11～12. 石油化学事業 アロマ市況 13～16. 環境・新エネ事業 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.

  24. Slide 24: 【補足資料集②】

    【補足資料集 ②】 ■2009年度決算 及び 2010年度業績予想 17. 【実績・業績予想前提】原油コスト・処理量、稼働率、感応度、原油生産数量 18. 【実績・業績予想前提】販売数量 19. 【09年度通期実績】セグメント別実績：前年比 20. 【10年度通期業績予想】セグメント別予想：前年比 21. 【09年度通期実績】セルフSS展開／ザ・カード発券状況 22. 【09年度通期実績】人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  25. Slide 25: 損益・財務ハイライト、前提

    【第４次中計】 損益・財務ハイライト、前提 補足1 ■連結業績予想 ■販売数量計画（ 200 9-2 012年度） 実績 計画 200 9年度 0 9 - 1 2 年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 実績 伸び率 売上高 26,121 25,500 26,420 26,430 営業利益 342 630 740 690 ガソリン 6,584 -1.6% 連結経常利益 364 580 680 650 灯油 2,458 -6.0% 当期純利益 -107 180 280 330 在庫評価の影響 526 0 0 0 軽油 4,526 -3.0% ■セグメント別経常利益 Ａ重油

  26. Slide 26: 2012年度収益目標（2009年度実績比）

    【第４次中計】 2012年度収益目標 （2009年度実績比） 補足2 -9 -54 43 単位：億円 250 650 582 在庫評価の影響除き 0 連結経常利益 前年実績比+812億円 - 162 2009年度 通期実績 2012年度通期予想 石油事業 在庫評価 石油開発 その他 在庫評価 除き マージン 除き ・ 石油化学 事業 事業他 経常利益 合理化 経常利益 販売数量 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  27. Slide 27: ３つの収益力向上策

    【第４次中計】 ３つの収益力向上策 補足3 海外環境 石油製品・石油化学製品の需要増加 ／ 供給能力の不足 国内環境 A / C重油 需要減 灯油 / 軽油 需要減 ガソリン 需要減 製油所競争力強化 海外への販路拡大 パラキシレン事業参入 ３つの ■コーカー建設 ■輸出インフラ増強 ■MX装置新設/PX事業参入 →Ａ重油/Ｃ重油を分解 →海外販路開拓 →ガソリンからＭＸを 戦略 して軽油/灯油を生産 →高品質な製品を長期 分離･回収して、ＰＸ 契約で販売 装置へ供給 課題のクリアと収益力向上 1.Ａ/Ｃ重油生産減 1.海外販売でのマージン享受 1.ガソリン生産量の減少 メリット 2.高付加価

  28. Slide 28: 石油精製・販売事業（石油精製）

    【第４次中計】 石油精製・販売事業 （石油精製） 補足4 堺製油所コーカーの最大活用 重油留分の需要減少に対応 ⇒ 需要構造に見合った生産構成の実現 コーカー（25,000b/d） 軽油水添脱硫装置（25,000b/d） ・ C重油留分の分解 ・A 重油留分⇒ｼﾞｪｯﾄ(灯油)･軽油 ・原油の重質化 → 割安な原油調達 ※ｶﾞｿﾘﾝは増産されない ＧＤＰと世界需要の推移 石油需要と重軽格差の推移 65,000 8,800 左軸：世界の石油需要（万バレル） 8,800 1.00 60,000 右軸：重軽格差（$/API/B） 8,600 8,700 0.90 55,000 8,600 0.80

  29. Slide 29: 石油精製・販売事業（国内石油販売）

    【第４次中計】 石油精製・販売事業 （国内石油販売） 補足5 市場連動型価格ﾌｫｰﾐｭﾗ 及び 週決め方式（2009年4月～） ■市場連動100％ 型 価格フォーミュラ ■市場連動 50％＋原油コスト 50％ 型 （＋変動費＋ブランド料－VOLインセンティブ） フォーミュラ改定のポイント（2010年4月～） ブランド価値向上 ブランド料改定 （安定供給･品質維持･ブランドイメージアップ） フロア価格改定 安定供給に必要な最低限のコストを回収 価格算定期間変更 タイムラグ解消により市場価格と卸価格の格差を是正 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rig

  30. Slide 30: 石油精製・販売事業（海外石油販売）

    【第４次中計】 石油精製・販売事業 （海外石油販売） 補足6 需要増が見込まれるエリアをターゲットにした海外販売 ◆国内の石油製品需要減 ⇒ 安定的な海外販路の確保 ■油種 中間留分（軽油、ジェット燃料、灯油）／ ガソリン、重油輸出も検討 ■仕向地 長期契約をベースとした海外販売／厳しい環境規制が参入障壁 オセアニア 堅調な鉱山業と早い景気回復を背景に需要は堅調 南米（チリ） 電力需要増加及び堅調な鉱山業を背景に軽油の需要増加 北米 足元の景気悪化も２０１０年度をボトムに回復の見通し ※石油需要の伸びが顕著なアジア（インドネシア･ベトナム･中国等）も販路開拓 海外販売数量と海外販売比率 600

  31. Slide 31: 【ご参考】軽油輸出の実績、マージン環境

    【ご参考】軽油輸出の実績、マージン環境 補足7 軽油の輸出量と国内／海外マージンの推移 1,600,000 25.0 全国軽油 輸出量（左軸：KL） 軽油 国内スポットDB比スプレッド（右軸：¥/L) 1,400,000 軽油（5000ppm） シンガポール市場DB比スプレッド（右軸：¥/L) 20.0 1,200,000 15.0 1,000,000 800,000 10.0 600,000 5.0 400,000 0.0 200,000 輸出実績の公表データは 2010年2月が最新情報。 ‐ ‐5.0 10月 11月 12月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 10月 11月

  32. Slide 32: 石油化学事業（PX事業参入①）

    【第４次中計】 石油化学事業 （ＰＸ事業参入①） 補足8 IPICグループであるヒュンダイオイルバンク（HDO）との パラキシレン合弁事業契約の締結 ◆合弁事業計画概要 ・社名：HC Petrochem Co.,LTD（2009年11月設立） 四日市製油所に ・出資比率：コスモ石油50% HDO50% ・装置構成、規模： ミックスキシレン a)ナフサを原料とする既存PX製造設備 蒸留装置を新設 （38万t/年、HDOより2010年2月譲渡） b)MXを原料とする新規PX製造設備 ◆設備概要 （80万t/年、2013年稼働予定） ・運開予定：2011年 ・投資規模 約1,000億円 ・装置規模：

  33. Slide 33: 石油化学事業（PX事業参入②）

    【第４次中計】 石油化学事業 （ＰＸ事業参入②） 補足9 規模のメリットによる圧倒的コスト競争力 ◆新設PX装置80万t/年／1製油所でPX製造118万t/年は世界最大規模 PX事業参入により、高付加価値な事業分野までポートフォリオ拡充 ◆原油／PXマージンを享受 ◆PXは、ポリエステル繊維、PET樹脂といった生活必需品の原料であり、 これらポリエステル繊維等には代替品が存在しない。 ⇒ポリエステル需要は人口増にリンクしており、安定的なPX需要の伸びが期待 投資タイミング ◆2013年以降のPXマージン拡大をにらんだ投資計画 海外（韓国）事業展開のメリット享受 ◆優遇税制を活用できる環境 韓国

  34. Slide 34: 石油化学事業（PX事業参入③）

    【第４次中計】 石油化学事業 （ＰＸ事業参入③） 補足10 コスモ石油 50%出資 50%出資 HDO ◆既存MX装置 ◆PX事業譲渡 （CMアロマ等、30万t/年） ◆ナフサ供給 ◆新設MX装置 （四日市、30万t/年） ■合弁会社 HC Prtrochem Co., LTD. 2011年稼働予定 設立 ：2009年11月 営業開始 ：2010年 2月 資本金（設立時） ：100億ウォン ◆MX供給 ◆HDOより既存PX･BZ装置譲渡 (PX:38万t, BZ:12万t/年) 2010年2月譲渡 ◆PX･BZ装置新設 (PX:80万t, BZ:11万t/年） ◆外部より 2013年稼働予定

  35. Slide 35: 【ご参考】石油化学事業 アロマ市況①

    【ご参考】石油化学事業 アロマ市況① 補足11 ＭＸ市況 150 ＭＸ－ガソリン比スプレッドの推移 150,000 130 10年4月 MX ガソリン比スプレッド（左軸、¥/L） 86,385 ¥ /ton 130,000 110 MX価格（右軸、¥/ton） ＜FOB韓国＞ 110,000 90 90,000 70 70,000 50 10年3月 45,249¥ /L 50,000 30 10 30,000 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10

  36. Slide 36: 【ご参考】石油化学事業 アロマ市況②

    【ご参考】石油化学事業 アロマ市況② 補足12 ＰＸ・ＭＸ市況 200,000 ＭＸ－ナフサ比スプレッドの推移 180,000 MX－ナフサ比スプレッド （¥/ton) 160,000 MX価格 （¥/ton）＜FOB韓国＞ 140,000 PX価格 （¥/ton）＜FOB韓国＞ 10年4月 96,959¥ /ton 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 10年4月 86,385¥ /ton 20,000 0 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8

  37. Slide 37: 環境・新エネ事業（ALA①）

    【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ①） 補足13 環境分野における新規事業展開 ⇒ 将来の収益の柱へ 原体事業 ◆青字は事業開始案件 原 ◆肥料用・飼料用・健康食品用・研究試薬用の原体製造･販売中 ALA原体供給 体 世界シェア 約80％ ◆医薬用の原体製造･販売に向けた体制準備中 肥料事業 最 ◆液体肥料 「ペンタキープ」（農家用）／「ペンタガーデン」（家庭園芸用）販売中 終 ⇒ 販売規模の拡大（日本・欧州）と新規市場開拓（中国・米国） 製 ⇒ 中国にて現地法人「コスモ石油（上海）」立上げ、販売開始（2009年9月～）。 品 ⇒ 米国にて肥料登録完了（ﾜｼﾝﾄﾝ州･ｵﾚｺﾞﾝ州。ｶﾘ

  38. Slide 38: 環境・新エネ事業（ALA②）

    【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ②） 補足14 環境分野における新規事業展開 ⇒ 将来の収益の柱へ 飼料事業 ◆青字は事業開始案件 最 終 ◆国内向け水産用飼料の原料登録・販売中（インターベット社から最終製品販売中） 製 ◆国内向け家畜飼料の開発・販売 ⇒ 飼料原料登録・サンプル出荷開始。 品 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  39. Slide 39: 環境・新エネ事業（ALA③）

    【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ③） 補足15 環境分野における新規事業展開 ⇒ 将来の収益の柱へ 医薬・化粧品・健康食品事業 ◆青字は事業開始案件 ◆化粧品（ﾊﾟｰﾄﾅｰ企業からﾊﾝﾄﾞｸﾘｰﾑ･ﾌｪｲｽｸﾘｰﾑの商品販売中） 最 ◆脳腫瘍の術中診断･癌治療 合弁会社SBIｱﾗﾌﾟﾛﾓ社を 終 ⇒ 脳腫瘍術中診断薬の臨床試験開始 通じて推進 製 ◆健康食品 ⇒ ﾊﾟｰﾄﾅｰ企業よりｻﾌﾟﾘﾒﾝﾄ販売開始（国内向け） 品 ◆育毛剤 ⇒ ミルボン社と育毛剤開発･製造のための共同事業契約締結（2008年11月） 厚生労働省への医薬部外品申請に向けた臨床試験開始 Copyright © 2

  40. Slide 40: 環境・新エネ事業（その他の新エネ事業）

    【第４次中計】 環境・新エネ事業 （その他の新エネ事業） 補足16 風力発電事業 ■目的 再生可能エネルギーの実用化 ■現状 山形県酒田市にて風力発電事業開始（2004年12月～ 1基＝1,500kW） エコ･パワー社買収 （2010年3月 25ｻｲﾄ/130基＝147千kW：国内第４位） 太陽光発電 ■目的 ポリシリコン（多結晶シリコン）製造の事業化見極め ■現状 研究レベルにてポリシリコン（多結晶シリコン）の安価な製造技術の開発 集光太陽熱発電 ■ﾊﾟｰﾄﾅｰ MASDAR（アブダビ政府系機関） ／ 東京工業大学 ■目的 世界のサンベルト地帯で、特に電力需要の旺盛な地域での事業化 ■現状

  41. Slide 41: 原油コスト・処理量、稼働率、感応度、原油生産数量

    【実績・業績予想前提】原油コスト・処理量、稼働率、感応度、原油生産数量 補足17 ＜＜原油コスト・処理量、稼動率＞＞ ※1 ＳＤ 定期整備等の影響を除いた稼働率 ＜＜感応度＞＞ ・・・原油価格・為替の変動の在庫評価益、自家燃コスト、タイムラグに対する影響 低価法の影響は考慮せず 原油＋1$/B 石油事業 ：＋13億円 石油開発事業 ：＋9億円 為替＋1円/$ 石油事業 ：＋11億円 石油開発事業 ：＋7億円 ＜＜原油生産数量＞＞ ※２ 生産量 プロジェクト会社の期中平均生産量 12月決算会社のため生産期間は09年1－12月 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD.

  42. Slide 42: 販売数量

    【実績・業績予想前提】販売数量 補足18 ＜＜販売数量＞＞ 単位：千KL 2009年度 2008年度 10年度 増減 前年比 通期実績 通期実績 通期予想 国内販売数量 ガソリン 6,584 6,486 97 101.5% 97.6% 灯油 2,458 2,687 △ 230 91.5% 91.3% 軽油 4,526 4,728 △ 202 95.7% 96.4% A重油 2,489 2,665 △ 176 93.4% 91.3% 4品計 16,057 16,567 △ 511 96.9% 95.4% ナフサ 6,749 5,734 1,015 117.7% 96.0% ジェット 443 42

  43. Slide 43: 【09年度通期実績】セグメント別実績：前年比

    【09年度通期実績】セグメント別実績：前年比 補足19 ＜＜セグメント別通期実績＞＞ ※ 石油事業の内に、在庫評価の影響額 ＋526億円（前年比＋2,327億円）を含む。 ※ 石油事業の内に、石油化学会社の経常利益 ＋49億円（前年比＋99億円）を含む。 石油事業 ： コスモ石油、コスモ石油販売、コスモ石油ガス、コスモ石油ルブリカンツ他 内、石油化学 ： コスモ松山石油、ＣＭアロマ、丸善石油化学（持分法適用会社） 石油開発事業 ： アブダビ石油、カタール石油開発、合同石油開発（持分法適用会社）他 その他事業 ： コスモエンジニアリング、コスモトレードアンドサービス他 Copyright © 2

  44. Slide 44: 【10年度通期業績予想】セグメント別予想：前年比

    【10年度通期業績予想】セグメント別予想：前年比 補足20 ＜＜セグメント別通期予想＞＞ ※ 石油事業の内に、在庫評価の影響0円（前年比△526億円）を含む。 ※ 石油事業の内に、石油化学会社の経常利益25億円（前年比△24億円）を含む。 石油事業 ： コスモ石油、コスモ石油販売、コスモ石油ガス、コスモ石油ルブリカンツ他 内、石油化学 ： コスモ松山石油、ＣＭアロマ、丸善石油化学（持分法適用会社） 石油開発事業 ： アブダビ石油、カタール石油開発、合同石油開発（持分法適用会社）他 その他事業 ： コスモエンジニアリング、コスモトレードアンドサービス他 Copyright © 2010 COSM

  45. Slide 45: セルフSS展開／ザ・カード発券状況

    【09年度通期実績】セルフSS展開／ザ・カード発券状況 補足21 セルフＳＳ展開 セルフＳＳ展開 ザ・カード発券 ザ・カード発券 10年3月末現在：1,004SS 10年3月末現在：357万枚 （09年度展開数…49SS） セルフSS比率…26.6％ （09年度増加数…22万枚） セルフSS件数比率推移 セルフSS件数比率推移 ザ・カード有効枚数推移 ザ・カード有効枚数推移 ※単位：万枚 ※セルフＳＳ比率 …分母は固定式ＳＳのみ ※全国データ出所 …燃料油脂新聞 ＜参考＞ ※有効枚数 全国セルフ比率 ０9年12月末22.5% …「発券枚数－脱会者数」 Copyright © 2010 COSM

  46. Slide 46: 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移

    【09年度通期実績】人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移 補足22 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

  47. Slide 47: 見通しに関する注意事項

    見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいた ものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を 確約したり、保証するものではありません。 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp

Cosmo Energy Holdings — FY2009 Earnings Presentation on 6ix