Nankai Electric Railway Co Ltd · TSE:9044
Nankai Electric Railway — Q2 FY2023 Earnings Presentation
68 slides from Nankai Electric Railway's earnings presentation, Nov 17, 2023
Slide 1: 2023年度 第2四半期 決算説明会資料
2023年度 第2四半期 決算説明会資料 2023年11月17日 南海電気鉄道株式会社 （東証プライム市場 9044）
Slide 2: 目次
1 目次 Ⅰ．2023年度 第2四半期 決算概要 2 Ⅱ．2023年度 通期業績予想 18 Ⅲ．中期経営計画「共創140計画」の進捗状況 25 Ⅳ．サステナブル経営の取り組みについて 46 Appendix 52
Slide 3: Ⅰ. 2023年度 第2四半期 決算概要
2 Ⅰ. 2023年度 第2四半期 決算概要
Slide 4: 業績ハイライト
3 業績ハイライト （単位：百万円） 対2022/2Q実績 2023/2Q 対2023/2Q期初予想 2023/2Q 2022/2Q 期初予想 実績 実績 増減額 (2023年4月公表) 増減額 (A) (B) 増減率 増減率 (A-B) (C) (A-C) 営 業 収 益 117,672 108,240 9,431 8.7% 119,400 △ 1,727 △ 1.4% 営 業 利 益 14,237 9,446 4,791 50.7% 9,900 4,337 43.8% 営 業 外 収 益 974 854 120 14.1% 営 業 外 費 用 1,944 2,085 △ 140 △ 6.7
Slide 5: セグメントの構成状況
4 セグメントの構成状況 （2023年9月末現在） 【連結子会社54社・非連結子会社17社・持分法非適用関連会社6社】 （対2023年3月末 増減なし） 運輸業 不動産業 流通業 ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業 建設業 その他の事業 （35社） （6社） （9社） （20社） （4社） （8社） ※当社は運輸業、不動産業、流通業、レジャー・サービス業に、泉北高速鉄道株式会社は運輸業と不動産業に重複して含まれております。 【セグメント別営業収益】 【セグメント別営業利益】 37.3% 486億円 19.3% 17.0% 70億円 15.4% 10.0% 221億円 252億円 200億円 34億円 1
Slide 6: セグメント別営業収益・営業利益
5 セグメント別営業収益・営業利益 （単位：百万円） ①営業収益の増減額 （対2022/2Q比較） ②営業利益の増減額 （対2022/2Q比較）
Slide 7: セグメント別営業収益・営業利益
6 セグメント別営業収益・営業利益 （単位：百万円） 営 業 収 益 営 業 利 益 2023/2Q 2022/2Q 2023/2Q 2022/2Q 増減額 増減率 増減額 増減率 実績 実績 実績 実績 運 輸 業 48,632 46,335 2,296 5.0% 3,456 △ 885 4,341 － 不 動 産 業 25,218 22,794 2,423 10.6% 7,072 6,657 414 6.2% 流 通 業 13,064 11,824 1,240 10.5% 1,616 925 690 74.6% レ ジ ャ ー ･ 20,097 18,312 1,784 9.7% 1,70
Slide 8: セグメント情報（運輸業）
7 セグメント情報（運輸業） （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q 運輸業 増減額 増減率 実績 実績 営 業 収 益 48,632 46,335 2,296 5.0% 鉄道事業 30,999 26,500 4,498 17.0% バス事業 11,536 8,982 2,553 28.4% その他の運輸業 9,389 13,870 △ 4,480 △ 32.3% 調整額（セグメント内） △ 3,293 △ 3,018 － － 営 業 利 益 3,456 △ 885 4,341 － 主 鉄道事業 2,472 △ 400 2,872 － な 内 訳 バス事業 1,031 △ 790 1
Slide 9: 鉄道旅客収入及び輸送人員表（個別）
8 鉄道旅客収入及び輸送人員表（個別） （単位：百万円・千人） 2023/2Q 2022/2Q 全 線 増減 増減率 実績 実績 旅 定 期 外 16,254 12,339 3,914 31.7% 客 定 期 9,941 9,572 369 3.9% 収 入 合 計 26,196 21,912 4,284 19.6% 輸 定 期 外 44,446 38,331 6,115 16.0% 送 定 期 63,768 61,958 1,810 2.9% 人 員 合 計 108,214 100,289 7,925 7.9% 2023/2Q 2022/2Q 空港線 増減 増減率 実績 実績 旅 定 期 外
Slide 10: セグメント情報（運輸業）【参考１】
9 セグメント情報（運輸業） 【参考１】（個別－全線）鉄道旅客収入 2019年同月比増減率の推移 ※ 2021年4月以降、「収益認識に関する会計基準」等を適用しておりますが、影響額を調整せず単純比較で増減率を算出しております。
Slide 11: セグメント情報（運輸業）【参考２】
10 セグメント情報（運輸業） 【参考２】（個別－空港線）鉄道旅客収入 2019年同月比増減率の推移 ※ 2021年4月以降、「収益認識に関する会計基準」等を適用しておりますが、影響額を調整せず単純比較で増減率を算出しております。
Slide 12: セグメント情報（不動産業）
11 セグメント情報（不動産業） （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q 不動産業 増減額 増減率 実績 実績 営 業 収 益 25,218 22,794 2,423 10.6% 不動産賃貸業 17,481 16,782 698 4.2% 不動産販売業 8,118 6,166 1,952 31.7% 調整額（セグメント内） △ 381 △ 154 － － 営 業 利 益 7,072 6,657 414 6.2% 主 不動産賃貸業 6,317 6,185 131 2.1% な 内 訳 不動産販売業 837 549 288 52.5% ＜主な増減理由＞ ・不動産賃貸業は、入国制限の解除に
Slide 13: セグメント情報（流通業）
12 セグメント情報（流通業） （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q 流通業 増減額 増減率 実績 実績 営 業 収 益 13,064 11,824 1,240 10.5% ショッピングセンターの経営 7,224 6,788 436 6.4% 駅ビジネス事業 6,628 5,661 967 17.1% その他の流通業 109 260 △ 150 △ 57.8% 調整額（セグメント内） △ 899 △ 886 － － 営 業 利 益 1,616 925 690 74.6% 主 ショッピングセンターの経営 895 482 413 85.6% な 内 訳 駅ビジネス事業 742 488
Slide 14: セグメント情報（レジャー・サービス業）
13 セグメント情報（レジャー・サービス業） （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q レジャー・サービス業 増減額 増減率 実績 実績 営 業 収 益 20,097 18,312 1,784 9.7% ビル管理メンテナンス業 11,725 10,504 1,220 11.6% その他のレジャー・サービス業 9,358 8,739 619 7.1% 調整額（セグメント内） △ 986 △ 931 － － 営 業 利 益 1,701 1,624 76 4.7% 主な 内訳 ビル管理メンテナンス業 517 300 216 72.1% ＜主な増減理由＞ ・ビル管理メンテナンス業は、設備工事収
Slide 15: セグメント情報（建設業 / その他の事業）
14 セグメント情報（建設業 / その他の事業） （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q 建設業 増減額 増減率 実績 実績 営 業 収 益 22,172 19,319 2,852 14.8% 建設業 22,180 19,320 2,859 14.8% 調整額（セグメント内） △ 8 △0 － － 営 業 利 益 173 980 △ 806 △ 82.3% ＜主な増減理由＞ 完成工事高の増加等により増収、利益率の低下等により減益 （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q その他の事業 増減額 増減率 実績 実績 営 業 収 益 1,313 1,080 233 21.6% その
Slide 16: 営業外・特別損益の状況
15 営業外・特別損益の状況 （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q 増減額 摘要 実績 実績 営 業外 収益 974 854 120 受取利息 13 13 △0 受取配当金 640 524 116 雑収入 321 316 4 営 業外 費用 1,944 2,085 △ 140 支払利息 1,711 1,798 △ 86 雑支出 232 286 △ 53 特 別 利 益 156 390 △ 234 工事負担金等受入額 153 178 △ 25 補助金 － 195 △ 195 その他 2 16 △ 13 特 別 損 失 525 593 △ 68 投資有価証券評価損 332 － 332
Slide 17: 資産、負債及び純資産の状況
16 資産、負債及び純資産の状況 （単位：百万円） 2023/2Q末 2022年度末 増減額 主な増減理由 ●流動資産 流動資産 87,536 103,616 △ 16,080 ・現金及び預金の減少 △132億円 ・未収金の回収による流動資産その他の減少 △52億円 ●固定資産 固定資産 838,879 831,497 7,382 ・投資有価証券の増加 ＋80億円 ●負債 この行から選択コピー→【有利子負債残高】 （単位：億円） 資 産 合 計 926,415 935,113 △ 8,697 2023/2Q末 2022年度末 増減額 有利子負債 4,476 4,745 △ 268 純有利子負債
Slide 18: キャッシュ・フローの状況
17 キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 2023/2Q 2022/2Q 増減額 主な増減理由 実績 実績 ●営業活動によるキャッシュ・フロー 営 業 活 動 に よる ・税金等調整前四半期純利益 ＋48億円 20,739 15,371 5,367 キャッシュ・フロー ・仕入債務の増減 ＋10億円 ●投資活動によるキャッシュ・フロー ・固定資産の取得による支出 ＋43億円 投 資 活 動 に よる ・固定資産の売却による収入 ＋34億円 △ 4,153 △ 11,852 7,698 キャッシュ・フロー ●財務活動によるキャッシュ・フロー ・有利子負債増減額 △220億円 〇当期 財 務
Slide 19: Ⅱ. 2023年度 通期業績予想
Il. 202355 wa RASR Pre 18
Slide 20: 業績ハイライト（通期予想）
19 業績ハイライト （単位：百万円） 2023年度 2022年度 増減額 修正予想 期初予想 増減額 主な増減要因 実績 (A-C) (A) (B) (A-B) (C) 営 業 収 益 248,000 253,900 △ 5,900 ●営業収益 221,280 26,719 リートへの物件販売収入の増加を 営 業 利 益 27,200 24,300 2,900 織り込むも、貨物運送業や建設業を 21,023 6,176 中心に収入が落ち込み減収を見込む 経 常 利 益 25,400 21,400 4,000 ●営業利益 18,965 6,434 親会社株主に帰属する コロナ禍からの順調な回復
Slide 21: セグメント別営業収益・営業利益
20 セグメント別営業収益・営業利益 （単位：百万円） 2023年度 2022年度 増減額 修正予想 期初予想 増減額 主な増減要因 実績 (A-C) (A) (B) (A-B) (C) ・バス事業+7億円 定期外旅客輸送の増 営業収益 105,400 108,400 △ 3,000 ・貨物運送業△41億円 95,532 9,867 輸送運賃下落、取扱高の減 運 輸 業 ・鉄道事業+8億円 営業利益 7,100 5,900 1,200 増収、動力費の減 1,152 5,947 ・バス事業+5億円 ・不動産販売業+6億円 営業収益 53,600 52,800 800 リートへの物件販売収入の増
Slide 22: セグメント別営業収益・営業利益
21 セグメント別営業収益・営業利益 （単位：百万円） 2023年度 2022年度 増減額 修正予想 期初予想 増減額 主な増減要因 実績 (A-C) (A) (B) (A-B) (C) ・旅行業+2億円 営業収益 43,100 43,400 △ 300 ・その他ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業△7億円 39,851 3,248 レ ジ ャ ー ・ eｽﾎﾟｰﾂ事業の減 サービス業 ・旅行業+1億円 営業利益 2,600 2,600 － ・ﾎﾞｰﾄﾚｰｽ施設賃貸業△2億円 3,550 △ 950 ・ﾋﾞﾙ管理ﾒﾝﾃﾅﾝｽ業+1億円 営業収益 45,800 48,400 △ 2,600 完成工事高の減
Slide 23: セグメント別投資額・EBITDA
22 セグメント別投資額・ＥＢＩＴＤＡ （単位：百万円） 投資額 EBITDA ※1 2023年度 2023年度 修正予想額 修正予想 期初予想 増減額 主な内訳 修正予想 期初予想 増減額 (A) (B) (A-B) (A) (B) (A-B) 運 輸 業 27,900 30,100 △ 2,200 ＜収益拡大投資 113億円＞ 22,600 21,700 900 ・なんばエリア周辺開発 67億円 不 動 産 業 13,000 14,400 △ 1,400 21,500 19,700 1,800 ・私募リート設立 13億円 流 通 業 5,200 5,300 △ 100 ＜安全・更新投資 3
Slide 24: 運輸業 鉄道旅客収入と輸送人員表（個別）
23 運輸業 鉄道旅客収入と輸送人員表（個別） 【当社鉄道線 修正予想の前提条件】 ・新型コロナウイルス感染症による減収影響は残るものの、足元のインバウンド旅客の状況を踏まえ、空港線（定期外）は 期初予想に比べ回復スピードが早まり、既設線（定期外）は期初予想並みに推移すると見込む。 ※2023年度下期の見通し （コロナ前（平年ベース）比較） 空港線（定期外）：△7%（期初予想△20%）、既設線（定期外）：△12%（期初予想△10%） （単位：百万円・千人） 2023年度 対前期 2023年度 対前期 2022年度 対前期 全 線 修正予想 増減率 期初予想 増減率 実績 増減率 旅 定 期 外
Slide 25: 株主還元
24 株主還元 ⚫ 長期にわたる安定的な経営基盤の確保と財務体質の強化に努めつつ、 収益のさらなる向上を図ることにより、安定的な配当原資を確保する ⚫ 今後も、経営環境/業績の動向/設備投資その他の投資機会等の要素を 広く総合的に考慮し、安定的な配当を継続する 中間配当： 見送り 【配当金推移（円,％）】 年間配当額 期末配当： 25円 70.4 配当性向（連結） 32.5 30 30 30 30 30 25 25 25 25 記念配当 含む 予 27.0 26.1 23.1 想 18.4 20.7 19.4 17.7 13.0 最終赤字のため 配当性向の記載無し 14年度 15年度 16年度
Slide 26: Ⅲ. 中期経営計画「共創140計画」の進捗状況
I. "ARR Stel! Al 1 405TH IM ETA 25
Slide 27: 経営環境の認識
26 経営環境の認識 ⚫ 既設線の戻りはやや鈍いが概ね想定通り、コロナ禍前対比約90%弱の水準で推移 ⚫ インバウンド需要の回復が堅調、今後の成長ドライバーであることを再認識 運輸 関西国際空港 航空旅客数 および当社空港線（定期外） 輸送人員 コロナ禍前（2019年同月）比較 99% 100% 90% 83% 80% 80% 80% 65% 65% 70% 58% 60% 50% 44% 40% 2022年度第3四半期 2022年度第4四半期 2023年度第1四半期 2023年度第2四半期 関西国際空港 航空旅客数 当社空港線（定期外） 輸送人員 ※ 関西国際空港 航空旅客数 : 関西エアポ
Slide 28: 中期経営計画「共創140計画」の位置づけ
27 中期経営計画「共創140計画」 の位置づけ コロナ禍を経ての「再構築」と「成長への基礎構築」を行う期間 2050年 1. あらゆるステークホルダーとの“共創の精神”は不変 基 南海の未来 本 2. なにわ筋線開業に向けたコア事業の戦略投資を確実に実行 （企業像） 方 3. 未来に向けての成長の基礎を3年間で構築 針 • 「安全・更新」投資は、3年間で加速させ確実に実行 • 「南海グループ経営ビジョン2027」での2つの事業戦略の実行を加速 • 新たな事業の芽の育成にも十分な投資枠を確保 なにわ筋線 開業 1. 公共交通事業のサステナブルな経営 経 営 2. 選ばれる沿線づくりと不動産事業
Slide 29: 「共創140計画」の主な事業戦略
28 「共創140計画」の主な事業戦略 1.公共交通事業のサステナブルな経営 ［設備投資：520億円］ •安全対策・災害対策の計画的な推進 •デジタルテクノロジー活用：新しい技術・枠組みの構築と予防保全の充実 •収益力の強化、ブランド・サービスの向上 •新たなサービス - 総合モビリティ事業への進化 2.選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大 ［設備投資：930億円］ •地域共創型まちづくり •“グレーターなんば”構想の加速 –“アジアのなんば”へ •泉北ニュータウンのサステナブルなまちづくり •物流施設の高度化 •私募リート設立 3.未来探索 ［設備投資：150億円］ •DX戦略 - デジ
Slide 30: 共創140計画 事業戦略毎の進捗状況 ①
29 共創140計画 事業戦略毎の進捗状況 ① 公共交通事業のサステナブルな経営 戦略打ち手 2022年度 2023年度 2024年度 ➡これまでの具体的な取組み：p53～56参照 1 連続立体交差事業（高石市内、堺市内）/車両内防犯カメラ設置/山岳区間における斜面防災対策 高架橋・駅施設等の耐震補強工事/バリアフリー化推進ほか 安全対策・災害対策 ・通勤車両内防犯カメラ運用開始（2023.6） ・中百舌鳥駅4番線 の計画的な推進 【自然災害への適切な対応】 ホームドア設置 （2024.4予定） 大雨対応（2023.6）、台風7号対応（2023.8） TCFDを考慮した投資計画の立案・実行 2
Slide 31: 安全対策・災害対策の計画的な推進／デジタルテクノロジー活用
公共交通事業のサステナブルな経営： 30 安全対策・災害対策の計画的な推進／デジタルテクノロジー活用 安全対策・災害対策の計画的な推進 デジタルテクノロジー活用 • 今中計期間では安全対策・災害対策 • デジタルテクノロジーを活用したサス などへの投資を着実に進めるべく、約 テナブルな事業運営に向けた取り組 437億円を投じる計画 みに挑戦 主な工事 投資額※ 概要 高石市内、堺市内の計画を ◆自動運転実証試験開始 連続立体交差事業 約34億円 推進 ➢ 「係員付き自動運転 踏切支障報知装置の新設、 (GOA2.5)実現」に向 自動踏切遮断器の更新、 踏切道の安全性向上 約5億円 検知性能を高
Slide 32: 収益力の強化、ブランド・サービスの向上
公共交通事業のサステナブルな経営： 31 収益力の強化、ブランド・サービスの向上 ⚫ 2023年10月の鉄道線旅客運賃の改定（平均改定率10.0％）と合わせた空港アクセ ス関連の企画乗車券の見直しなどにより、増収を図る ⚫ 当社グループのバス、フェリーにおいても運賃を改定し、需要減、コスト高へ対応 ◆運賃改定 ◆企画乗車券の見直し • 鉄道をはじめ、当社グループのバス、フェリーにおい • 鉄道線旅客運賃の改定と合わせてインバウンド向け企 て運賃改定を実施（2023年10月1日～） 画乗車券の割引率や商品体系の見直しを実施 • 他の当社グループバス会社においても運賃改定を • 2023年度下半期
Slide 33: 収益力の強化、ブランド・サービスの向上
公共交通事業のサステナブルな経営： 32 収益力の強化、ブランド・サービスの向上 ⚫ 足元では空港線の輸送人員（定期外）はコロナ禍前の水準まで回復、ダイヤ変更の実 施によって輸送力を強化 ⚫ クレジットカードのタッチ決済やQR乗車券は実証実験を経てサービスを本格展開、 大阪・関西万博を見据え、全駅での導入を目指す ◆空港線輸送力強化 ◆タッチ決済・QR乗車券のサービス展開 • 2023年10月21日より特急 • タッチ決済は2023年4月にはカードブランドを拡大し、 ラピートを増便、空港急行の 現在5ブランドが利用可能 編成車両数を見直し • QR乗車券は「南海デジタルきっぷ」としてラピートデ
Slide 34: 総合モビリティ事業の推進
公共交通事業のサステナブルな経営： 33 総合モビリティ事業の推進 ⚫ 沿線での地域活性化モデルの構築に向け、各種取り組みを推進 取り組み事例/具体的施策、今後のねらい ◆沿線自治体との共創 ◆交通モードを超えた企業間連携 ➢ 各地域の交通事情を踏まえ、複数の沿線自 ➢ 閑散区における効率化・合理化に向け、企業の垣根を越 治体と協議を開始 えた取り組みを実施 ➢ 自治体との共創により、鉄道と便利にリンクす ➢ 当社グループの徳島バス（高速バス）はＪＲ四国（牟岐線） る地域交通の充実を図る の乗車券を共通利用できる制度を実現 ➢ 今後も同様の事例に適 ◆関西MaaS 総合モビリティ したエリア、
Slide 35: 共創140計画 事業戦略毎の進捗状況 ②
34 共創140計画 事業戦略毎の進捗状況 ② 選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大 戦略打ち手 2022年度 2023年度 2024年度 ➡これまでの具体的な取組み：p53～56参照 1 地域活性化施策の実施（沿線価値向上プロジェクト）/沿線課題の解決/エリアブランディング 地域共創型まちづくり ・定住促進 ： 自治体と連携した住環境の魅力発信及び転入特典の実施「まちの参観日」 ・子育て/教育 ： 子育て世代にとって「子育てするのが楽しいまち」を築き上げていくプロジェクト「家族にえがお＋１」 ・産業振興/起業支援 ： 沿線企業の魅力向上・発信に取り組む「採用・オープンファクトリー・イノベ
Slide 36: “グレーターなんば構想”の加速（なんば駅前広場整備）
選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大： 35 “グレーターなんば構想”の加速（なんば駅前広場整備） ⚫ なんば駅周辺を人中心の空間へ「なんば広場」は広場部分先行供用開始、なんさん通 りの整備後、全体完成は2025年3月予定 ⚫ 当社は「なんば広場マネジメント法人設立準備委員会」の一員として、地域の回遊性 向上やミナミのエリア価値向上に資するイベント等を誘致し、賑わいを創出 ※「なんば広場」 ： 社会実験中の仮称 コンセプト 大阪のおもてなし玄関口 昼間パース 夜間パース 「なんば広場」先行供用・社会実験開始 2023年11月23日（予定） 御堂筋 目指す姿 なんばマルイ 人のまちミナミの中
Slide 37: “グレーターなんば構想”の加速（新規物件の開発）
選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大： 36 “グレーターなんば構想”の加速（新規物件の開発） ⚫ なんば広場の南、なんさん通り沿いに 「（仮称）難波千日前オフィスビル」を建設 ⚫ 恵美須町土地にシェアスタイル型賃貸マンション「サザンクレストなんば南」を竣工 施設名 （仮称）難波千日前オフィスビル サザンクレストなんば南 用途 オフィス・店舗など シェアスタイル型賃貸マンション 敷地面積 約439㎡ 約894㎡ 延床面積 約2,456㎡ 約6,523㎡ 階数 地上9階建 地上13階建 2025年2月 竣工 2023年10月 （予定） 事業費 約1,565百万円 約1,706百万円 • 阪堺
Slide 38: “グレーターなんば構想”の加速（既存物件の刷新）
選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大： 37 “グレーターなんば構想”の加速（既存物件の刷新） なんばパークス： なんばパークス サウス： 集客を核にした事業モデルを確立 なんば駅以南のにぎわいを創出 ◆パークスガーデンリニューアル • 難波中二丁目開発計画として、複数の企業との （第1期：2023年11月、第2期・グランドオープン：2024年春完成予定） 共同事業により開発を進めてきた「なんばパークス • 「タッチングネイチャー」を サウス」を2023年7月1日にグランドオープン コンセプトに過去最大規 パークスガーデン （完成イメージ） • なんばパークス南側に広がる約9,000㎡の敷
Slide 39: 【参考】なんばエリア広域MAP
38 【参考】なんばエリア広域MAP なんば広場 （仮称） 難波千日前 オフィスビル なんばパークス サウス サザンクレスト 開発・計画中の案件 なんば南 当社保有・管理・関与物件
Slide 40: 私募リート設立
選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大： 39 私募リート設立 ⚫ 私募リート「南海プライベートリート投資法人」を設立、運用開始 ⚫ 当社グループの事業基盤を中心とした「総合型リート」を特徴とする ⚫ 売却資金はなんばや泉北ニュータウンをはじめとする沿線のまちづくりの推進/加速、 物流施設の高度化などへの投資資金として活用 ◆投資法人の概要 ◆私募リート設立のねらい 名称 南海プライベートリート投資法人 用地・物件の取得 設立年月日 2023年7月3日 投資対象 オフィス、商業施設、レジデンス 資産規模 約210億円（運用開始時点） まちづくりの 開発による 組入物件数/ 9物件/なんばパー
Slide 41: 【参考】私募リートのスキーム
40 【参考】 私募リートのスキーム ⚫ 私募リートの活用により、Ｂ/Ｓをコントロールしながら保有・開発資産を私募リートに売 却する出口戦略を構築するとともに、売却後のフィービジネス（ＰＭ・ＢＭ）による不動 産収益の多様化、不動産運用能力のレベルアップを図る ＜事業スキーム＞ 南海リートマネジメント株式会社 （連結子会社） 【ねらい1】 【ねらい2】 まちづくりへの オフバランス化による 開発資金を確保 B/Sのコントロール 運用委託 南海プライベートリート投資法人 物件 融資 売却 レンダー 【資産】 【借入金】 （金融機関） (スポンサー) 現物不動産 返済 南海グループ または 資金回収
Slide 42: 共創140計画 事業戦略毎の進捗状況 ③
41 共創140計画 事業戦略毎の進捗状況 ③ 未来探索 戦略打ち手 2022年度 2023年度 2024年度 ➡これまでの具体的な取組み：p53～56参照 1 デジタル顧客接点の拡充で暮らしやすさ向上/地域の人々と多彩なサービスをつなぐポータルサイト構築 DX戦略 minapitaポイント新サービス開始（第1弾：2023.3～、第2弾：2023.11～） 2 eスポーツ事業に本格参入 ➡ eスポーツ業界におけるポジショニング確立、早期マネタイズ 新規事業への ・eスタジアム株式会社設立、事業開始（2022.6） 【自治体協業】 eスタジアム泉佐野、eスポーツキャンプ 【企業協業】 eスタジア
Slide 43: ツーリズム戦略の方向性（事業骨子）
未来探索： 42 ツーリズム戦略の方向性（事業骨子） ⚫ 運輸・不動産などの既存事業と有機的に連携し、第3の事業軸として育成するため ツーリズム戦略を深度化 ⚫ 大阪・関西万博、IR（統合型リゾート）を見据え、国内外の観光客を沿線エリアに取り 込む仕掛けづくりを行いながら、沿線エリアの価値向上とブランド力向上を図る なんば・関西国際空港を拠点に 沿線に保有する2つの世界遺産 ③ エリア・ソリューション ⑤ デ ① 移動の価値の再定義 ② 移動の目的を創出・事業化 ジ タ 世界から関西への これまでの特定地への ヒトの根源的欲求や探求心 ル ゲートウェイ「なんば」 ・ 世界遺産「百舌鳥・古市古墳
Slide 44: ツーリズム戦略の方向性（エリア・ソリューション）
未来探索： 43 ツーリズム戦略の方向性（エリア・ソリューション） ⚫ 当社沿線と関連事業のエリアでもある和歌山県に重点を置きつつ、関西国際空港を フックに、西はせとうち・四国から東は奈良、三重も含めた広域的なエリアにおいて、 他社との連携・共創を前提にヒトの移動を起こすツーリズムの流れを構築 兵庫県 C せとうちエリア なんばエリア 京都府 夢洲 大阪万博 堺エリア 淡路島 奈良県 関西国際 泉州・南河内 高野山 空港 エリア エリア 熊 （山麓エリア含む） 野 徳島（四国） エ エリア リ 三重県 ※南海フェリー連携 紀北 紀中 紀南 ア ※徳島バス連携 エリア エリア エリア
Slide 45: 新規事業への取り組み加速
未来探索： 44 新規事業への取り組み加速 eスポーツ事業 【eスポーツキャンプ2023 Summer】 • 大阪府泉佐野市主催で昨年に引き 続き2年連続の開催 ◆現在 • 北海道から福岡までの高校生39名 官民連携型としてeスポーツ施設や が参加 • 保護者、行政、企業に向けた講演 大会・イベントの運営事業を手掛ける も実施し、今後のアライアンス創出 につなげる ◆今後 【eスタジアム なんば本店】 eスポーツ市場におけるポジショニングを • 2023年9月になんばスカイオから 確立し、新たな自治体や民間企業との なんばパークスへ移転 • eスタジアムの基幹店としてエリア 協業によりビジネス
Slide 46: 外国人との共生（海外人財紹介事業の推進）
未来探索： 45 外国人との共生（海外人財紹介事業の推進） ⚫ 当社沿線の立地を活かし、日本人だけではなく海外からの人々とともに“サステナブル なまちづくり” を、ハード（教育施設など）／ソフト両面から検討・推進する ハード ソフト 高度ネパールIT人財の紹介事業 日本人向けに “Japal（ジャパール）”の事業拡充 “英語で過ごす場”を提供 当社施設 X ネパールのIT人財に 現地の日本語学校で (沿線を中心とした) 企業に紹介 日本語教育 （新今宮） • 海外人財の受入に特有の手続き(ビザ取得、来日準備)や 就労定着を手厚く支援 外国人向けの研修や • “Japal”交流会を通して、 トレ
Slide 47: Ⅳ. サステナブル経営の取り組みについて
V. VAFFT WEB ORM IMAL DUT 46
Slide 48: サステナビリティ方針ならびにサステナブル重要テーマ
47 サステナビリティ方針ならびにサステナブル重要テーマ サステナビリティ方針（2021年4月制定） 基本的な考え方 沿線エリアを中心に、地域住民・自治体・企業等、さまざまなステークホルダーと共創・ 協働し、企業理念の実践を通じて、「持続的な企業価値の向上」と「持続可能な社会の 実現」の両立をめざします。 サステナブル重要テーマ（マテリアリティ） 安全・安心・満足の 一人ひとりが能力を発揮 さらなる追求 できる職場・ひとづくり 賑わいと親しみのある 地球環境保全への まちづくり 貢献 夢があふれる未来づくり 誠実で公正な 企業基盤強化 豊かな暮らしの実現
Slide 49: 具体的な取り組み(1) 脱炭素社会の実現
48 具体的な取り組み(1) 脱炭素社会の実現 ⚫ CO2排出量削減の取り組みを推進 → 2022年度は2013年度比で38％減少、目標に向けて堅調に推移 （t-CO2） ※ 実績および削減目標の対象はスコープ1+2 300,000 309,902 38%減 32%減 46%減 200,000 234,679 202,632 207,698 192,162 211,000 167,100 100,000 実質０ 0 2013 2019 2020 2021 2022 2024 2030 2050 （年度） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （目標） （目標） （目標） 気候変動へ
Slide 50: 具体的な取り組み(2)
49 具体的な取り組み(2) スコープ1・2の第三者保証取得 GPIFが採用するESG投資指数に選定 スコープ3の公表 - FTSE Blossom Japan Sector Relative Index ⚫ 2021年度実績のエネルギー起源CO2排出量 （スコープ1・2）について第三者保証を2023年 - MSCIジャパンESGセレクト･リーダーズ指数 4月に取得 - S&P/JPXカーボンエフィシェント指数 ⚫ 事業活動によるCO2排出量（スコープ1・2）に 加え、サプライチェーンで発生する間接排出量 - Morningstar 日本株式 （スコープ3）について初めて算出 ジェンダー・ダイ
Slide 51: 具体的な取り組み(3) 人的資本の充実に向けて
50 具体的な取り組み(3) 人的資本の充実に向けて ⚫ 「経営戦略」と「人事戦略」との連動強化により、各種施策に取り組む 中計期間における 人財育成方針 社内環境整備方針 人事戦略の重要テーマ ⚫生産性向上 ⚫経営人財・専門人財の育成とダイ ⚫生産性向上に資する働き方改革の推進 ➢生産性向上に資する働き方改革の推進 バーシティ＆インクルージョン ⚫人財の確保と育成 ⚫育児・介護等を行う人財に業界最高 ⚫イノベーションと生産性の向上に資す 水準の働きやすい環境を提供 ➢事業の中核となる人財の確保と育成 る能力開発の促進 ⚫多様な活躍の場の提供 ⚫健康経営の推進 ➢ダイバーシティ＆インクルージョ
Slide 52: 総括
51 総括 1. 2024年3月期は順調に回復する見込み 運輸業における輸送人員増加や運賃改定効果、リートへの売却収入が寄与し、 通期の営業利益予想は272億円で、中期経営計画の目標を1年前倒しで達成見込み 2. 共創140計画は一定の成果を挙げるものの、未来探索での具体化が課題 公共交通事業のサステナブルな経営 • 収益力の強化など戦略打ち手を着実に実行 • 総合モビリティ事業の推進は道半ばであり、自治体と共創しながら進化を図る 選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大 • グレーターなんばへの取り組みなどの戦略打ち手は順調に進捗 • 回転型ビジネスモデルの確立など不動産事業の総合力強化を図
Slide 53: Appendix
52 Appendix
Slide 54: 【参考】2023年度 主な取り組み(1)
53 【参考】 2023年度 主な取り組み(1) 日付 内 容 開示資料URL 南海グループ4社でJCB/American Express/Diners Club/Discoverの 4/17 URL タッチ決済が交通利用できるようになります！ ヘルスケアアプリ「へるすまーと泉北」のポイントを 4/18 URL “デジタルきっぷ”に交換できる実証実験を4月28日から開始 4/19 南海電鉄×アウトドアショップOrange 和歌山市車庫でのキャンプを行います！ URL 本社部門で、TPOに応じた「自由度の高い、柔軟な服装」で勤務します！ 4/24 URL ～変化に対応する柔軟な組織風土を目指して
Slide 55: 【参考】2023年度 主な取り組み(2)
54 【参考】 2023年度 主な取り組み(2) 日付 内 容 開示資料URL 6/23 「eスポーツキャンプ 2023 Summer」8月21日～24日に開催決定！ URL 6/30 「KANSAI MaaS」が日本版MaaS推進・支援事業に選定されました URL 2023年11月1日(水)、minapitaポイントサービスがリニューアル！ 7/18 URL 鉄道会社初！「施設・エリア限定ポイント」を新設 「なんばEKIKAN」が大幅リニューアル！ 8/1 URL 大阪初進出の“大型ライブハウス”など、個性豊かな４店舗が誕生！ 「beyond the Border」第2期を明日から募集開始！
Slide 56: 【参考】2023年度 主な取り組み(3)
55 【参考】 2023年度 主な取り組み(3) 日付 内 容 開示資料URL KANSAI MaaSアプリのリリースについて 9/5 URL ～国内初の鉄道事業者連携による広域型MaaSアプリが始動！～ ヘルスケアアプリ「へるすまーと泉北」 9/5 URL 全国初！歩いて貯めたポイントで「オンデマンドバス」に乗ろう！ 10月1日から実証実験を開始 10月1日から泉北ニュータウン地域において、 9/5 URL 「南海オンデマンドバス Supported by J:COM」の実証事業を実施 9/15 10月21日(土)に南海線のダイヤを修正します URL 泉北ニュータウンで子育て世代に向けたサー
Slide 57: 【参考】2023年度 主な取り組み(4)
56 【参考】 2023年度 主な取り組み(4) 日付 内 容 開示資料URL “ちょけ”から始まる次世代のエンタメクリエイターインレジデンスプログラム 「Chokett」始動 10/11 URL なんばのエンタメを共に創るクリエイターを募集します！ 『パークスガーデン』リニューアル第1期エリアが11月10日オープン！ 10/18 URL “タッチングネイチャー”を体現した「感じて・創って・育てて」楽しめる5つのイベントを開催 10/18 minapitaポイントサービスがいよいよリニューアル！キャンペーンも実施！ URL 和歌山市/南海電気鉄道/事業構想大学院大学 公民共創、企業間連携を加速
Slide 58: 【参考】共創140計画 数値目標
57 【参考】 共創140計画 数値目標 ⚫ 営業利益・純有利子負債残高/EBITDA倍率をともに改善させ、 将来の成長に向けた財務基盤の整備に取り組む ⚫ CO2排出量についても、2030年度に向けて計画的に削減を図る 計画の最終年度にあたる2024年度の数値目標（連結ベース）は以下のとおり 営業利益※1 280億円 純有利子負債残高/EBITDA倍率※2 7.5倍以下 ※1 営業利益＋受取配当金 ※2 営業利益＋受取配当金＋減価償却費 ＜参考＞ 設備投資額（3か年総額） 1,600億円 CO2排出量削減（2024年度） 2013年度比32%減
Slide 59: 【参考】数値計画：連結ハイライト
58 【参考】 数値計画： 連結ハイライト ⚫ 業績：2022年度実績は当初計画を上回り、2023年度予想も上方修正 ⚫ 設備投資：3か年総額1,600億円に向けて、着実に進める 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 予想 計画 （2023年10月公表） ※1 営業利益 129 億円 220 億円 284 億円 280 億円 純有利子負債残高 4,460 億円 4,361 億円 4,161 億円 4,339 億円 ※2 純有利子負債残高/EBITDA 倍率 10.7 倍 8.8 倍 7.4 倍 7.5 倍 2021年度 2022年度 2023年度 共創140計画
Slide 60: 【参考】設備投資：3か年1,600億円の内容
59 【参考】 設備投資： 3か年 1,600億円の内容 ⚫ 事業戦略骨子に沿い、適切な投資枠を確保 ⚫ 「持続的な企業価値の向上」と「持続可能な社会の実現」の両立を目指し、 一定の投資額を“サステナブル投資”に振り向ける うち サステナブル投資（※） 1. 公共交通事業のサステナブルな経営 • 災害対策投資：50億円 激甚化する災害への備え・予防対策 520億円： • サステナブルな交通ネットワーク維持のため、 • DX推進投資：90億円 計画的な安全投資および更新投資を実施する データ・デジタル技術を駆使した、 新たな価値・働き方の創出 2. 選ばれる沿線づくりと不動産事業深化・拡大 •
Slide 61: 【参考】南海グループ経営ビジョン2027
60 【参考】 南海グループ経営ビジョン2027 ⚫ 「南海グループ経営ビジョン2027」 の骨子は現時点でも不変、如何に深化させるか 《2027年のありたき姿》 満足と感動の提供を通じて、 選ばれる沿線、選ばれる企業グループとなる なにわ筋線開業に向け、 位置づけ 沿線を磨く10年間 ⚫ 沿線を主たる事業エリアとし、グループの総力を挙げて沿線価値向上に注力する ⚫ 「なんば」と「インバウンド」をビジネスチャンスとして活用することで、 沿線価値向上を加速させる ⚫ アライアンスを積極活用することで、事業展開をスピードアップさせる
Slide 62: 【参考】南海グループ経営ビジョン2027：事業戦略骨子
61 【参考】 南海グループ経営ビジョン2027： 事業戦略骨子 【事業戦略1】選ばれる沿線づくり 【事業戦略2】不動産事業の深化・拡大 ① 良質で親しまれる交通サービスの提供 ① 収益物件の拡充と (1) 安全・安心で、強靭な交通ネットワーク フロービジネスへの進出 (2) 海外評価No.1の交通グループ 「総合デベロッパーへの脱却」 (3) お客さま満足度の向上 相乗 ② 沿線の玄関口・なんばのまちづくり 効果 ② 物流施設高度化の完了 「グレーターなんば」を創造 （東大阪・北大阪流通センター） ③ 沿線活性化策を総動員 10年後の人口動態を 不動産事業を鉄道と並ぶ柱に育成 転出超過から転
Slide 63: 【参考】南海が描く“2050年の企業像”
62 【参考】 南海が描く“2050年の企業像” 地域共生・共創 多様な暮らし方 モビリティ 地域の人々とともに 地域密着を旗印に、地域・沿線の人々 公共交通事業者としての使命 とのつながりを大切に保ち、多種多様な これまで沿線で培ってきた安全・安心の 人々が幸せに暮らせる多彩な“まち” を、 運輸事業の歴史とその責任を、“人と人” 、 地元と一体となって創っていく。 “まちとまち”、そして“人とまち”をつなぐ 多様なモビリティ事業への深化で具現化し、 沿線への誇りを礎に、 未来につなげていく。 (※) 関西にダイバーシティ を築く 多様性・グローバル 事業家集団 南海らしさ “Think G
Slide 64: 【参考】なにわ筋線計画について
63 【参考】 なにわ筋線計画について ⚫ なにわ筋線 • 2019年7月に鉄道事業許可の交付、2020年2月に工事施行認可の取得、都市計画決定の告示 • 2021年度下期以降、中之島駅部、西本町駅部では本格的な工事に着手、 南海新難波分岐トンネル部・駅部では開削工事に向けた準備工事を推進中 • 引き続き用地買収を進めるとともに、その他区間の工事にも着手し、 2031年春の開業を目指す 東海道新幹線 阪急宝塚線 なにわ筋線計画概要 ＪＲ新大阪 阪急京都線 ・大阪駅（うめきたエリア）～（仮称）西本町駅～南海新今宮駅 阪急神戸線 整備区間 ・大阪駅（うめきたエリア）～（仮称）西本町駅～JR難波駅
Slide 65: mn (B34) HVT
mn (B34) HVT SPATE RADU BHINTS @ NANSI Ren 64
Slide 66: グレーターなんばエリア 主な当社施設（MAP）
65 グレーターなんばエリア 主な当社施設（MAP） 当社施設 日本橋でんでんタウン ①南海ビル 黒門市場 新世界 ②なんばCITY エリア ③スイスホテル南海大阪 ④パークスタワー ⑤なんばパークス ⑥フレイザーレジデンス南海大阪 ウラなんば ４ ⑦EKIKAN エリア ⑧南海難波御堂筋ウエスト 10 ⑨なんばスカイオ ２ ⑩南海難波第２ビル 2 7 道頓堀 5 ３ １ ⑪新今宮駅前ホテル エリア 3 4 ⑫難波御堂筋センタービル 1 13 ⑬YOLO BASE 1 9 6 ⑭南海SK難波ビル 12 ２ 11 8 14 開発済（出資含む） ①OMO7大阪 by星野リゾート ②新今宮駅リニュー
Slide 67: 【参考】グレーターなんばエリア 主な当社施設（一覧表）
66 【参考】 グレーターなんばエリア 主な当社施設（一覧表） 施設名 賃貸面積 竣工年月（取得年月） 主な用途 ①南海ビル 49,827㎡ 1932年7月 髙島屋大阪店、店舗 ②なんばCITY 約33,200㎡ 1978年※2 商業施設 ③スイスホテル南海大阪 61,557㎡ 1990年3月 ホテル ④パークスタワー 36,500㎡ 2003年8月 オフィス、店舗 ⑤なんばパークス 約51,800㎡ 2003年10月※2 商業施設 ⑥フレイザーレジデンス南海大阪 7,332㎡※1 2010年7月 サービスアパートメント ⑦EKIKAN 約3,700㎡ 2014年※2 商業施設 ⑧南海難波御堂
Slide 68: IRのお問い合わせ先／「見通し」に関する注意事項
＜IRのお問い合わせ先＞ 南海電気鉄道株式会社 財務戦略グループ サステナビリティ推進部（IR担当） TEL ：06-6644-7105 E-mail：nankai_ir@nankai.co.jp https://www.nankai.co.jp/ 「見通し」に関する注意事項 本資料は投資勧誘を目的とした資料ではありません。あくまでも参考資料であり、正確な決算数値 等は決算短信・有価証券報告書等をご参照ください。 本資料で記述しております業績予想及び将来予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて算定 しておりますが、需要動向などの業況の変化、物価変動等、多分に不確実要素を含んでおります。 そのた
Nankai Electric Railway — Q2 FY2023 Earnings Presentation on 6ix