Interroll Holding Ag · SIX:INRN
Interroll — FY2006 Earnings Presentation
47 slides from Interroll's earnings presentation, Mar 23, 2007
Slide 1: Medienkonferenz / Analystenpräsentation
Medienkonferenz / Analystenpräsentation Zürich, 23. März 2007
Slide 2: Präsentationsteam
Präsentationsteam Î Bericht zum Geschäftsjahr 2006 Paul Zumbühl, CEO Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Jürg Häusermann, CFO Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 2
Slide 3: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 Î n Highlights 2006 o Innovation und Wachstum p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren q Unternehmenskultur r Überblick 2006 / Ausblick 2007 s Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 3
Slide 4: Highlights 2006
n Highlights 2006 Interroll akquiriert den Trommelmotorhersteller BDL. Interroll China eröffnet neuen Fabrikstandort im Suzhou Industrial Park (Nähe Shanghai). Interroll Quergurtsorter verzeichnen Rekordauftragseingang. Interroll Wermelskirchen (D) schafft neuen Monatsrekordausstoss mit 640 000 Förd
Slide 5: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 Î o Innovation und Wachstum p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren q Unternehmenskultur r Überblick 2006 / Ausblick 2007 s Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 5
Slide 6: Innovation und Wachstum: Trommelmotoren
o Innovation und Wachstum Beispiel „Strategischer Ausbau Bereich Trommelmotoren“ Kundennutzen: z platzsparend kompakt z hygienisch z Hochdruckreinigungstauglich (Abdichtungsnorm IP66/67) z bis zu 47% weniger Energieverbrauch Lebensmittel- Flughafen, Post Industrie Kassentische verarbeitung Check-in,
Slide 7: Stand der Integration der BDL-Betriebe
o Innovation und Wachstum Stand der Integration der BDL-Betriebe z Akquisition der BDL Deutschland Q1 / 06 z Harmonisierung der Vertriebsstruktur: abgeschlossen Q3 / 06 z Erwerb Minderheitsbeteiligungen (100%): abgeschlossen Q4 / 06 z Aufbau neues Kompetenzzentrum: Spatenstich Q4 / 06 z Restrukturie
Slide 8: Neues Kompetenzzentrum für Trommelmotoren
o Innovation und Wachstum Neues Kompetenzzentrum für Trommelmotoren Standort Hückelhoven, Deutschland (westlich von Düsseldorf) Grundstück 21 000 m2 Gebäudekomplex 8 200 m2 z Konzentration F&E und Produktion von Industrie-Trommelmotoren z Aufbau und Leitung weltweites Service-Netzwerk z Unterstützun
Slide 9: Konzentration der Trommelmotorproduktion
o Innovation und Wachstum Konzentration der Trommelmotorproduktion Kopenhagen (DK) Produktion Kassentisch- Trommelmotoren / Service Wassenberg (D) Aschersleben (D) Interroll Produktion BDL Produktion (Industrie-Trommelmotoren) Interroll Produktion Interroll Kompetenzzentrum für Industrie-Trommelmoto
Slide 10: Akquisition Werner Motor Company Ltd.
o Innovation und Wachstum Akquisition Werner Motor Company Ltd. z Werner Motor Company Ltd.: Concord, Ontario (Kanada) z Gegründet: 1983 z Mitarbeiter: 25 z Umsatz: CHF 5 Mio. z Akquisition: Übernahme Aktiven, Personal und Kunden zum 5. Februar 2007 z “Strategic Fit“: signifikante Verbesserung der M
Slide 11: Beispiel Quergurtsorter
o Innovation und Wachstum Beispiel Quergurtsorter Markttrends Was ist ein “Sorter“? z Globalisierung der Warenströme Ein Interroll Quergurtsorter fördert und verteilt z Zunehmende Produktevielfalt die unterschiedlichsten Güter nach bestimmten z Dezentralisierung von Verteilzentren Kriterien, z.B. Ka
Slide 12: Beispiel Interroll Quergurtsorter
o Innovation und Wachstum Beispiel Interroll Quergurtsorter Interroll Quergurtsorter mit horizontaler Bestellungseingang: Interroll Sorter (Zuwachs in %) 7 651% Streckenführung 6 5 4 362% 315% 3 2 100% 1 0 2003 2004 2005 2006 Produktpositionierung Hauptanwendungen Nutzen Direktkunden Nutzen Anwender
Slide 13: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Innovation und Wachstum Î p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren q Unternehmenskultur r Überblick 2006 / Ausblick 2007 s Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 13
Slide 14: Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren
p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren Situation im Jahr 2000 Ï hoch Strategische Weichenstellung ? - Produktvielfalt ausbauen oder geografisch Automation expandieren? Dynamic Storage - Allokation der Resourcen? Marktattraktivität Drives & Rollers Problemstellung 2000 / 2001 - Zu hohe Fixkosten Bulk
Slide 15: Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren
p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren Situation im Jahr 2007 Produktvielfalt 2000 Konzentration auf ausgesuchtes Produkteportfolio 2007 Geografische Expansion Ausbau weltweite Vertriebsplattform Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 15
Slide 16: Konzentration auf ausgesuchtes Produktportfolio
p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren Konzentration auf ausgesuchtes Produktportfolio z Intelligente standardisierte Produktplattformen mit modularen Einsatzmöglichkeiten z Produkte mit erhöhtem Kundennutzen auch für Anwender z Konzentration auf global wettbewerbsfähige Schlüsselkomponenten und - m
Slide 17: Ausbau einer weltweiten Vertriebsplattform
p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren Ausbau einer weltweiten Vertriebsplattform Nord-Amerika Kanada September 2001 Interroll Canada Ltd. Osteuropa Tschechien Oktober 2001 Interroll CZ, s.r.o. Polen Juli 2002 Interroll Polska Sp.z.o.o. Asien Japan Oktober 2000 Interroll Japan Co. Ltd. China Juni 20
Slide 18: Wachstumsmarkt China
p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren Wachstumsmarkt China Interroll (Suzhou) Co. Ltd. z Gegründet: Juni 2002 (4 Mitarbeiter) z Standort: Suzhou Industrial Park (westlich von Shanghai) z Erweiterung 2006: Bezug neue Fabrik mit 3000 m2 z Mitarbeiter heute: gegen 100 z Umsatz: +50% vs. 2005; profitab
Slide 19: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Innovation und Wachstum p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren Î q Unternehmenskultur r Überblick 2006 / Ausblick 2007 s Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 19
Slide 20: Unternehmenskultur
q Unternehmenskultur Strategie Struktur Kultur & Werte (inkl. Organisation, Systeme, Prozesse) (inkl. Führung, Tradition, “ Wie geht man miteinander um “ etc.) Interroll – Kultur & Werte z Flache Hierarchie, hohe Eigenverantwortung z Einbezug des lokalen Managements (27 Firmen) z Förderung der Leist
Slide 21: Kunst im Unternehmen
q Unternehmenskultur Kunst im Unternehmen Brückenschlag zwischen Unternehmen und Kunst Förderung von Innovation und Kreativität Festgefahrene Denkweisen aufbrechen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 21
Slide 22: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Innovation und Wachstum p Langfristig wichtige Erfolgsfaktoren q Unternehmenskultur Î r Überblick 2006 / Ausblick 2007 s Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 22
Slide 23: Überblick 2006: Sparte Komponenten
r Überblick 2006 Sparte Komponenten Gesamtleistung 2006 CHF 197.6 Mio. (+ 37.5 %) EBITDA CHF 31.5 Mio. (+ 47.4 %) % Gesamtleistung 16.0 % (Vorjahr 14.9%) Geschäftsbereich Interroll Drives & Rollers z Akquisition BDL-Gruppe per 01.03.2006 (Umsatzbeitrag: CHF 39.0 Mio) z Einweihung neue Produktionsstä
Slide 24: Überblick 2006: Sparte Subsysteme
r Überblick 2006 Sparte Subsysteme Gesamtleistung 2006 CHF 118.8 Mio. (+ 15.2 %) EBITDA CHF 12.9 Mio. (+ 7.9 %) % Gesamtleistung 10.8 % (Vorjahr 11.6%) Geschäftsbereich Interroll Dynamic Storage z Signifikante Marktanteilsgewinne, insbesondere in den USA z Ergebnisse neuer Produkte (Flex Flow, Rolle
Slide 25: Ausblick 2007
r Ausblick 2007 Markt z Rohstoffe dürften auf hohem Preisniveau bleiben z Weltwirtschaft volatil z Globalisierung stützt Nachfrage nach Logistik Schwerpunkte Interroll z Inbetriebnahme des neuen Kompetenzzentrums für Industrie-Trommelmotoren in Hückelhoven (D) z Ausbau Vertrieb in den asiatischen Mä
Slide 26: Präsentationsteam
Präsentationsteam Bericht zum Geschäftsjahr 2006 Paul Zumbühl, CEO Î Das Geschäftsjahr 2006 in Zahlen Jürg Häusermann, CFO Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 26
Slide 27: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 Î n Highlights 2006 o Gesamtleistung p Profitabilität q Bilanz r Kennzahlen pro Aktie s Zusammenfassung Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 27
Slide 28: Highlights 2006
n Highlights 2006 1. Umsatzwachstum um 27.1% von CHF 245.5 Mio auf CHF 312 Mio 2. EBITDA-Marge weitere Erhöhung der operativen Marge von 13.5% auf 14.0% der Gesamtleistung 3. Reingewinn Gewinn übersteigt erstmals CHF 20 Mio. 4. Selbstfinanzierung Investitionen und Ausschüttung im Jahr 2006 von inges
Slide 29: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 Î o Gesamtleistung p Profitabilität q Bilanz r Kennzahlen pro Aktie s Zusammenfassung Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 29
Slide 30: Gesamtleistung (output)
o Gesamtleistung (output) in CHF Mio. 350 316.4 Komponenten -Umsatzbeitrag BDL 300 CHF 39.0 Mio 246.9 250 230.1 -Hohes organisches Wachstum in Europa (+10.7%) und 197.6 Asien (+38.8%) 200 143.7 Subsysteme 150 128.2 118.8 -Auftragseingang Sorters: +90% 101.9 103.2 -2-stelliges, organisches Wachs- 100
Slide 31: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Gesamtleistung Î p Profitabilität q Bilanz r Kennzahlen pro Aktie s Zusammenfassung Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 31
Slide 32: Profitabilität: EBITDA-Margen
p Profitabilität EBITDA-Margen: Interroll Gruppen und Sparten 20% Komponenten • Margenverbesserung durch 16.0% a. Volumeneffekte 14.9% 14.5% b. Weitere Optimierung Einkauf 14.0% 13.5% c. Margenstarke Industrie- 12.6% 11.6% motorenaktivitäten der BDL 10.8% 10.2% d. Verbesserung Produktivität 10% • Ko
Slide 33: Reingewinn
p Profitabilität Reingewinn 20.2 Reingewinn steigt um 19.5% 20.0 16.9 Effektive Steuerquote steigt auf 32.0% (Vorjahr 27.5%). - Gewinnwachstum insbesondere in CHF Mio. 15.0 in Hochsteuerländern - Optionsaufwand CHF 4.0 Mio. 11.7 (vorläufig) nicht steuerwirksam 10.0 - Finanzaufwand steigt moderat dur
Slide 34: Cash Flow und Free Cash Flow
p Profitabilität Cash Flow und Free Cash Flow (CHF Mio.) 38.8 40 Die Cash Flow-Marge 30.0 beträgt 12.3% (Vorjahr 12.1%) 30 26.8 23.3 18.6 20 Die Free Cash Flow-Marge beträgt 9.4% ohne BDL-Akquisition (Vorjahr 8.5%) 10 0 -10 -11.5 -20 2004 2005 2006 Cash Flow 18.6 30.0 38.8 Free Cash Flow * 23.3 26.8
Slide 35: Eigenkapitalrendite
p Profitabilität Eigenkapitalrendite Reingewinn in % des durchschnittlichen Eigenkapitals 20% 18.8% 18.9% Steigende Eigenkapitalrendite trotz deutlicher Erhöhung 15.5% des Eigenkapitals (+ CHF 15.6 Mio. gg Vorjahr) 10.7% 10% 8.9% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 35
Slide 36: Return on Net Assets (RONA)
p Profitabilität Return on Net Assets (RONA) 20% R = EBIT annualisiert 16.7% - adjustierte Steuern (26.5%) 14.3% NA = NWC + Anlagevermögen 12.0% 10% Die Akquisition der BDL-Gruppe wirkt sich leicht verwässernd auf die Rendite des eingesetzten Netto- Vermögens aus (Goodwill+ immaterielle Vermögen) 0%
Slide 37: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Gesamtleistung p Profitabilität Î q Bilanz r Kennzahlen pro Aktie s Zusammenfassung Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 37
Slide 38: Bilanzstruktur
q Bilanzstruktur 2004 2005 2006 Bilanzsumme 148.9 160.3 224.5 220 200 Die im Jahr 2006 62.6 erworbenen 180 immateriellen Aktiven 109 (Kundenstamm/ Technologien/Goodwill) 160 betragen CHF 41.2 Mio. 140 44.9 47.3 48.2 120 89.5 81.4 16.4 100 20 80 60 115.4 114.6 51.0 % 99 61.8 % Eigenkapitalquote 54.1
Slide 39: Nettoverschuldung
q Nettoverschuldung 40 34.6 35 30 25 20 in CHF Mio. 15 11.8 19.9 10 5 0 2003 2004 2005 2006 -5 -10 -8.8 Fremdmittelaufnahme: CHF 28.7 Mio., davon CHF 24.0 Mio Festdarlehen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 39
Slide 40: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Gesamtleistung p Profitabilität q Bilanz Î r Kennzahlen pro Aktie s Zusammenfassung Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 40
Slide 41: Kennzahlen pro Aktie
r Kennzahlen pro Aktie Ergebnisse pro durchschnittlich ausstehende Aktie (CHF) 40 Gewinnsteigerung: 21.2% Steigerung Cash flow: 31.4% 30 (überproportional zum Umsatz) 20 10 0 2004 2005 2006 Profit 14.88 20.89 25.31 Cash Flow 23.81 37.03 48.65 Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 41
Slide 42: Eigenkapital pro Aktie
r Kennzahlen pro Aktie Eigenkapital pro durchschnittlich ausstehende Aktie (CHF) 150 143.82 Das Eigenkapital pro durchschnittlich ausstehende Aktie 121.38 stieg im Jahr 2006 um18.5% (Vorjahr: 19.5%) 101.59 100 50 0 2004 2005 2006 Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 42
Slide 43: Aktienpreisentwicklung
r Kennzahlen pro Aktie Aktienpreisentwicklung (CHF) EV / EBITDA 9.0 P/E 17.1 P / BV 3.01 P / CF 8.8 Market capitalization CHF 370.6 Mio Bilanzpressekonferenz 23.3.07 (above key figures are based on the share price per 31.12.2006: CHF 434 / Aktie) Page 43
Slide 44: Das Geschäftsjahr 2006
Das Geschäftsjahr 2006 n Highlights 2006 o Gesamtleistung p Profitabilität q Bilanz r Kennzahlen pro Aktie Î s Zusammenfassung Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 44
Slide 45: Schlüsselzahlen der Interroll Gruppe 2006
s Zusammenfassung Schlüsselzahlen der Interroll Gruppe 2006 in Mio. CHF 2006 2005 Veränderung Gesamtleistung 316.4 246.9 + 28.2 % EBITDA 44.4 33.3 + 33.3 % in % der Gesamtleistung 14.0 % 13.5 % EBIT 30.6 23.4 + 30.8 % in % der Gesamtleistung 9.7 % 9.5 % Reingewinn 20.2 16.9 + 19.5 % in % der Gesamtl
Slide 46: Agenda 2007
Das Geschäftsjahr 2006 Agenda 2007 Generalversammlung: 11. Mai 2007 Halbjahresbericht 2007: 9. August 2007 Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 46
Slide 47: Antworten auf Ihre Fragen
Antworten auf Ihre Fragen Bilanzpressekonferenz 23.3.07 Page 47