Kyushu Railway Company · TSE:9142

Kyushu Railway — Q3 FY2026 Earnings Presentation

34 slides from Kyushu Railway's earnings presentation, Feb 10, 2026

  1. Slide 1: 2026年3月期 第3四半期決算説明会

    2026年3月期 第3四半期決算説明会 2026年2月10日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 2026年3月期第3四半期決算実績 ３ Ⅱ 2026年3月期通期業績予想および配当予想 8 Ⅲ セグメントの状況 17 Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 26 2

  3. Slide 3: 2026年3月期第3四半期決算実績

    I 202653 ARAS3SOFHRARIA

  4. Slide 4: 2026年3月期 第3四半期連結決算ハイライト

    2026年3月期 第3四半期連結決算ハイライト （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 3Q累計実績 3Q累計実績 対前年 ポイント 営業収益 3,219 3,600 381 111.8% ⚫ 運賃・料金改定による鉄道旅客運輸収入の増加や、 不動産販売収入が増加したことなどにより、営業 営業利益 496 627 130 126.3% 収益は対前年増収、営業利益、経常利益、親会社株 主に帰属する四半期純利益は対前年増益 経常利益 499 630 131 126.2% 特別損益 4 △ 84 △ 88 - 親会社株主に帰属する 373 408 34 109.2% 四半期純利益 （※）

  5. Slide 5: 2026年3月期 第3四半期連結貸借対照表

    2026年3月期 第３四半期連結貸借対照表 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 増減 主な増減要因 実績 3Q期末 資産 11,405 12,149 744 流動資産 2,141 2,614 473 仕掛品の増 固定資産 9,263 9,534 271 鉄道事業固定資産 1,647 1,649 1 負債 6,818 7,299 481 流動負債 2,127 1,875 △ 251 コマーシャル・ペーパーの減 固定負債 4,691 5,424 733 社債、長期借入金の増 純資産 4,586 4,849 263 有利子負債 4,233 4,766 533 自己資本比率 40.0%

  6. Slide 6: 2026年3月期 第3四半期連結決算実績（セグメント別）

    2026年3月期 第3四半期連結決算実績（セグメント別） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 3Q累計実績 3Q累計実績 営業収益 3,219 3,600 381 111.8% 運輸サービス 1,262 1,426 163 113.0% 単体・鉄道事業 1,246 1,415 168 113.5% 運賃・料金改定による増 不動産・ホテル 944 1,090 146 115.6% 不動産賃貸 572 606 33 105.8% 不動産販売 128 226 98 176.4% 保有物件の売却の増、分譲マンション販売の増 ホテル事業 242 257 15 106

  7. Slide 7: 2026年3月期 第3四半期単体決算実績

    2026年3月期 第3四半期単体決算実績 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 3Q累計実績 3Q累計実績 営業収益 1,687 1,974 287 117.1% 鉄道旅客運輸収入 1,129 1,294 165 114.6% 運賃・料金改定による増 新幹線 454 523 68 115.1% 在来線 674 771 96 114.3% その他収入 558 680 122 122.0% 保有物件の売却の増、分譲マンション販売の増 営業費用 1,323 1,496 173 113.1% 人件費 354 384 30 108.5% ベースアップなどによる増 物件

  8. Slide 8: 2026年3月期通期業績予想および配当予想

    Ⅱ 2026年3月期通期業績予想および配当予想 8

  9. Slide 9: 2026年3月期 連結通期業績予想ハイライト（対前年）

    2026年3月期 連結通期業績予想ハイライト（対前年） （単位：億円） ポイント 中期経営計画 2025年3月期 2026年3月期 対前年 2025-2027 実績 通期予想 数値目標 ⚫ 2025年11月5日公表の予想から変更なし 営業収益 4,543 4,891 347 107.6% 5,300 ⚫ 上期までの状況や下期の需要等を業績予想 営業利益 589 731 141 123.9% 710 へ反映、営業収益、営業利益、経常利益は上 方修正、親会社株主に帰属する当期純利益 経常利益 595 723 127 121.4% － は下方修正 親会社株主に帰属する 436 460 23 105.

  10. Slide 10: 2026年3月期 セグメント別通期業績予想（対前年）

    2026年3月期 セグメント別通期業績予想（対前年） （単位：億円） 中期経営計画 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減理由 2025-2027 実績 通期予想 数値目標 営業収益 4,543 4,891 347 107.6% 5,300 運輸サービス 1,693 1,895 201 111.9% 1,890 単体・鉄道事業 1,670 1,877 206 112.4% 運賃・料金改定に伴う鉄道旅客運輸収入の増 － 不動産・ホテル 1,434 1,545 110 107.7% 1,670 不動産賃貸 782 813 30 103.9% 前期開業物件の平年度化による増 － 不動産

  11. Slide 11: 2026年3月期 単体通期業績予想（対前年）

    2026年3月期 単体通期業績予想（対前年） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 実績 通期予想 営業収益 2,408 2,715 306 112.7% 鉄道旅客運輸収入 1,512 1,717 204 113.5% 運賃・料金改定に伴う鉄道旅客運輸収入の増 新幹線 605 688 82 113.7% 在来線 907 1,029 121 113.4% その他収入 896 998 101 111.4% 保有物件の売却の増、分譲マンション販売の増 営業費用 2,047 2,214 166 108.1% 人件費 499 508 8 101.6% ベースアップに伴

  12. Slide 12: 鉄道旅客運輸収入の主な増減要因

    鉄道旅客運輸収入の主な増減要因 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年 主な増減要因 通期実績 通期予想 全社計 1,512 1,717 204 113.5% 定期 311 371 59 118.9% 定期外 1,200 1,346 145 112.1% 新幹線 605 688 82 113.7% 定期 32 38 5 118.7% 運賃改定効果、トレンド増 +5前後 運賃改定効果、トレンド増 +60前後 前年災害の反動増 +6 イベントの増 +5 定期外 573 650 76 113.4% 大阪・関西万博効果 ＋5 営業施策による増 +1 8月大雨による減 △1 在来線

  13. Slide 13: 2026年3月期通期業績予想ハイライト（対前回予想）

    2026年3月期通期業績予想ハイライト（対前回予想） （単位：億円） ポイント 2026年3月期 2026年3月期 中期経営計画 通期予想 通期予想 対前回 2025-2027 （8/5） （11/5） 数値目標 ⚫ 2025年11月5日公表の予想から変更なし 営業収益 4,833 4,891 58 101.2% 5,300 ⚫ 上期までの状況や下期の需要等を業績予想 営業利益 676 731 55 108.1% 710 へ反映、営業収益、営業利益、経常利益は上 方修正、親会社株主に帰属する当期純利益 経常利益 659 723 64 109.7% － は下方修正 親会社株主に帰属する 511

  14. Slide 14: 2026年3月期 セグメント別通期業績予想（対前回予想）

    2026年3月期 セグメント別通期業績予想（対前回予想） （単位：億円） 2026年3月期 2026年3月期 中期経営計画 通期予想 通期予想 対前回 主な増減理由 2025-2027 （8/5） （11/5） 数値目標 営業収益 4,833 4,891 58 101.2% 5,300 運輸サービス 1,847 1,895 48 102.6% 1,890 単体・鉄道事業 1,830 1,877 47 102.6% トレンド増、イベントの増、営業施策等による鉄道旅客運輸収入の増 － 不動産・ホテル 1,545 1,545 - 100.0% 1,670 不動産賃貸 806 813 7 100.9%

  15. Slide 15: 2026年3月期 単体通期業績予想（対前回予想）

    2026年3月期 単体通期業績予想（対前回予想） （単位：億円） 2026年3月期 2026年3月期 通期予想 通期予想 対前回 主な増減要因 （8/5） （11/5） 営業収益 2,663 2,715 52 102.0% 鉄道旅客運輸収入 1,672 1,717 45 102.7% トレンド増、イベントの増、営業施策による増ほか 新幹線 664 688 24 103.6% 在来線 1,008 1,029 21 102.1% その他収入 991 998 7 100.7% 営業費用 2,214 2,214 - 100.0% 人件費 512 508 △4 99.2% 物件費 1,311 1,314

  16. Slide 16: 株主還元について

    株主還元について  株主還元は長期安定的に行っていくことが重要と考え、2028年3月期までの間は、 連結配当性向35%以上の配当を実施するとともに、機動的に自己株式取得を行う  上記の方針に基づき業績予想の変更も踏まえて検討した結果、 2026年3月期の配当予想は、1株当たり年間配当金115円、中間配当は1株当たり57.5円 （参考）１株当たり年間配当金の推移 中間配当 期末配当 （円） 120 115.0 98.0 100 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 83.0 57.5 80 46.5 51.5 51.5 60 44.0 38.5 93.0 93.0 93

  17. Slide 17: セグメントの状況

    WM GAXYUROUWE 17

  18. Slide 18: 運輸サービスセグメント

    運輸サービスセグメント  26.3期3Qの鉄道旅客運輸収入は、全体では想定を上回って推移  鉄道事業の費用は概ね想定通りに推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 3Q累計実績 3Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 1,262 1,426 163 113.0% 1,693 1,895 201 111.9% うち単体・鉄道事業 1,246 1,415 168 113.5% 1,670 1,877 206 112.4% 鉄道旅客運輸収入 1,129 1,294 165 114.6% 1

  19. Slide 19: 鉄道事業（輸送データ）

    鉄道事業（輸送データ） （単位：億円） 鉄道旅客運輸収入 2025年3月期 3Q累計実績 2026年3月期 3Q累計実績 対前年 主な増減要因 全社計 1,129 1,294 165 114.6% 定期 237 279 42 118.0% 定期外 892 1,014 122 113.7% 荷物 0 0 0 163.2% 新幹線 454 523 68 115.1% 定期 24 28 4 118.7% 運賃改定効果、トレンド増 +5前後 運賃改定効果、トレンド増 +40前後 前年災害の反動増 +6 定期外 430 494 64 114.9% 大阪・関西万博効果 ＋5 イベントの増 +4 8月大雨に

  20. Slide 20: 鉄道事業におけるインバウンドの状況

    鉄道事業におけるインバウンドの状況  26.3期3Qのインバウンド収入は、JR九州レールパスから通常のきっぷへの転移が引き続き見られ、 全体では前年を上回る水準で想定通りに推移 インバウンド収入（概算）の推移 JR-KYUSHU RAIL PASSの需要動向 22 25.3期 26.3期 （億円） 19 19 3Q累計 3Q累計 18 17 16 実績 実績 25.3期比 14 販売数 20.5 万枚 16.9 万枚 82.3 ％ 売上 28.4 億円 28.1 億円 98.8 ％ (参考) 単価※ 約13,800 円 約16,500 円 120.0 ％ ※ JR-KYUSHU RAIL P

  21. Slide 21: 不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業  26.3期３Qの駅ビルテナント売上は、2Qに引き続き「JR博多シティ」の免税売上が回復傾向にあり、全体 として計画を上回って推移  営業収益は、駅ビルにおける賃料収入が増加するとともに、賃貸マンションなどの新規アセットの平年度化 などで、前年を上回って堅調に推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 3Q累計実績 3Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 572 606 33 105.8% 782 813 30 103.9% 営業利益 143

  22. Slide 22: 不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業  26.3期3Qの分譲マンション販売は、前年を超える水準で推移  保有物件の売却については、26.3期2Qまでにオフィスビル1棟および賃貸マンション3棟を第三者と 私募リートへ売却 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 3Q累計実績 3Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 128 226 98 176.4% 328 399 70 121.3% 営業利益 25 45 20 179.5% 64 76 11 117.6% EBITDA 25 45 2

  23. Slide 23: 不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業

    不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業  26.3期3Qは、引き続きインバウンド比率が高いホテルが牽引し、ADR・稼働率ともに想定を上回り推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 3Q累計実績 3Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 242 257 15 106.3% 322 333 10 103.3% 営業利益 58 61 3 106.0% 68 71 2 104.3% EBITDA 83 89 6 107.6% 102 107 4 104.2% 主な事業の状況 ⚫ ３QのADRは28

  24. Slide 24: 流通・外食セグメント

    流通・外食セグメント  26.3期3Qは、小売店・飲食店ともに堅調に推移  新規出店は計画に対して順調に進捗 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 3Q累計実績 3Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 501 535 34 106.9% 670 713 42 106.3% 営業利益 30 33 3 111.0% 34 38 3 109.1% EBITDA 41 44 3 108.3% 49 53 3 106.5% 主な事業の状況 セグメント店舗売上高（対前年） ⚫ 3Qの店舗売上高は、

  25. Slide 25: 建設セグメント・ビジネスサービスセグメント

    建設セグメント・ビジネスサービスセグメント 建設セグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 対前年 対前年 3Q累計実績 3Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 617 682 64 110.5% 1,006 1,000 △6 99.4% 営業利益 20 23 2 112.6% 73 69 △4 93.7% EBITDA 29 33 3 110.6% 86 83 △3 96.0% ビジネスサービスセグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期

  26. Slide 26: 中期経営計画の取り組み状況

    Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 26

  27. Slide 27: JR九州グループ中期経営計画 2025-2027

    JR九州グループ中期経営計画 2025-2027  2026年3月期の業績を踏まえ、2028年3月期の数値目標等の精査を進める 重点戦略とそれを支える経営基盤 重 点 ①サステナブルな ②事業間連携の強化による ③未来への種まき 戦 モビリティサービスの実現 まちづくり 略 経 労働市場の変化を踏まえた 環境課題への DX活用範囲の拡大と深堀り 営 人的資本拡充 統合的なアプローチ 基 盤 グループガバナンス強化・適切なリスクテイクを可能にするガバナンス体制構築 数値目標 キャッシュアロケーション 財務健全性（2027年度見通し） 営業収益 5,300 億円 営業利益 710 億円 EBIT

  28. Slide 28: 重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜未来鉄道

    重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜未来鉄道 ・ お客さまへの提供価値向上  GOA ※ 2.0自動運転を本格導入。その技術や知見を活用し、将来のGOA2.5自動運転区間の拡大を目指す ※ GOA = Grades of Automation  リアルタイムな運行情報をスマートフォン等で確認できる新サービスをリリース。運賃改定による増収を原資 としてお客さま満足を向上させる取り組みを推進 自動運転の推進 GOA2.0自動運転区間 ⚫ GOA2.0自動運転の技術を GOA2.5自動運転区間 GOA2.5自動運転にフィードバックすることで、 *2026年2月10日現在 地上設備

  29. Slide 29: 重点戦略② 新たな会員ランクサービスの開始

    重点戦略② 事業間連携の強化によるまちづくり｜新たな会員ランクサービスの開始  当社グループの複数サービスを高頻度で利用する、高いロイヤリティのお客さまを増やすことを目指し、 2026年4月1日から新しい会員ランクサービス「JRキューポわくわくプログラム」を開始  JRキューポを起点とした事業間連携強化により、コングロマリット・プレミアム創出に取り組む ロイヤルカスタマー化の推進 サービス対象 主な特典 ⚫ サービス対象をすべてのJR九州Web会員へ拡大し、 新たな会員ランクサービスを開始 JR九州Web会員 ＜ダイヤモンドランクの例＞ ⚫ 会員ランクに応じた魅力的な特典や、それぞれのお客

  30. Slide 30: 重点戦略② 分譲マンション事業の成長

    重点戦略② 事業間連携の強化によるまちづくり｜分譲マンション事業の成長  MJRブランドは九州トップクラスの地位を確立。今後も安定的な戸数供給を見込む  販売中物件の進捗も好調。駅近や沿線、九州内主要都市をはじめとする開発パイプラインを保有 今後の主な開発パイプライン （竣工時期ベース） 2025年4月 2026年4月 2027年4月 博多 大分 熊本 長崎 MJR熊本ゲートタワー MJR浦上ザ・レジデンス MJR赤坂ゲートタワー （熊本・総戸数236戸） （長崎・総戸数130戸） （福岡・総戸数161戸） 鹿児島中央 九州新幹線 西九州新幹線 MJR鹿児島中央駅前 MJR鹿児島中央駅前

  31. Slide 31: 重点戦略② 物流不動産の取り組み

    重点戦略② 事業間連携の強化によるまちづくり |物流不動産の取り組み  福岡エリア・鳥栖エリアにおいて、新たな物流施設の開発に着手 LOGI STATION 福岡箱崎 自動車道 ⚫ 博多港に面した箱崎ふ頭内に位置し、国際貨物の保管に優れたエリア -九州自動車道 ⚫ 「貝塚IC」から約1km。九州全域への広域輸送が可能な物流拠点としての需要を見込む -長崎自動車道、大分自動車道、 ⚫ 吉田海運ロジソリューションズとの共同事業 東九州自動車道 -その他 所在地 ： 福岡県福岡市 敷地面積 ： 約 9,502㎡ ❹ 延床面積 ： 約17,999㎡ 構造規模 ： 鉄骨造 地上3階建（冷凍冷蔵倉庫）

  32. Slide 32: APPENDIX

    APPENDIX 32

  33. Slide 33: 月次開示資料および運賃改定について

    月次開示資料および運賃改定について 月次開示資料 運賃・料金改定申請資料（2024年7月） ④ ②・③ ① ② ③ ① ③ 運輸取扱収入 当社の駅やJR九州インターネット列車予約、旅行代理店などで発売されたきっぷの 収入。PLの「鉄道旅客運輸収入」はこの運輸取扱収入からJR他社や旅行代理店との 精算を行った後の数値 ①定期収入 通勤・通学定期の収入。 改定率は25.8%、増収率は18.6％（通勤・通学計） ※改定率から、値上げによる一定のご利用の減少 先買いの影響により、月次開示資料上は当面の間、改定率/増収率を下回ると想定 を考慮したものが増収率 ②定期外収入 近距離 改定率15.0% 増収

  34. Slide 34: 将来の見通しに関する記述について

    将来の見通しに関する記述について 本資料には、JR九州グループの見通し・目標等の将来に関する記述がなされています。 これらは、本資料の作成時点において入手可能な情報、予測や作成時点における仮定に 基づいた当社の判断等によって記述されたものであります。そのため、今後、国内外およ び九州の経済情勢、不動産市況、各プロジェクトの進捗、法令規制の変化、その他の幅広 いリスク・要因の影響を受け、実際の経営成績等が本資料に記載された内容と大きく異な る可能性があることにご留意ください。 弊社IR関連資料は、弊社ホームページでご覧いただけます。 JR九州ホームページ https://www.jrkyushu

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