Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q3 FY2007 Earnings Presentation
26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 30, 2008
Slide 1: 2007年度（2008年3月期）第3四半期 決算説明会
2007年度（2008年3月期） 第3四半期 決算説明会 2008年 1月30日 セイコーエプソン株式会社 0
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的なリス クや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。実際の業 績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれら に対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ
Slide 3: 1) 2007年度 第3四半期決算 2) 2007年度 業績予想
1) 2007年度 第3四半期決算 2) 2007年度 業績予想 2
Slide 4: 主要事業の状況
主要事業の状況 情報関連機器セグメント インクジェットプリンタ インクジェットプリンタ 第3四半期 第4四半期 9 商品ラインナップの充実、 競争力のある新商品の投入により前年比数量増加 9 積極的な販売を継続 9 コストダウンへの取り組み 9 ビジネス・産業分野への 9 消耗品の堅調な伸び 取り組みを加速 9 事業体質の強化 電子デバイスセグメント 中・小型液晶ディスプレイ 中・小型液晶ディスプレイ 第3四半期 第4四半期 9 年初から取り組んできたポートフォリオの転換 （高付加価値へのシフト） 9 事業構造改革を加速 9 数量増、稼働率の向上、コストダウンに加え、 9 さらなる採算改善のた
Slide 5: 決算ハイライト（9ヶ月通算）
決算ハイライト（9ヶ月通算）X前年同期比 9ヶ月通算 2006年度 2007年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 10,740 - 10,372 - -368 -3.4% 営業利益 463 4.3% 557 5.4% +93 +20.3% 経常利益 450 4.2% 602 5.8% +152 +33.8% 税引前利益 400 3.7% 547 5.3% +146 +36.6% 期間純利益 139 1.3% 222 2.1% +82 +59.5% USD 116.19円 117.28円 換算 レート EUR 147.96円 162.82円 4
Slide 6: 決算ハイライト（第3四半期決算）
決算ハイライト（第3四半期決算）X前年同期比 2006年度 2007年度 増減 （億円） 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 売上高 3,967 - 3,810 - -157 -4.0% 営業利益 253 6.4% 334 8.8% +80 +31.9% 経常利益 241 6.1% 344 9.0% +102 +42.5% 税引前利益 238 6.0% 326 8.6% +87 +36.6% 四半期純利益 135 3.4% 189 5.0% +54 +40.3% USD 117.82円 113.19円 換算 レート EUR 151.94円 163.87円 5
Slide 7: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 （億円） 3,967 3,967 3,419 3,419 3,185 3,185 3,376 3,376 3,810 3,810 その他 5,000 4,500 前年同期比 +4 69 4,000 226 74 精密機器 218 3,500 79 65 189 69 247 前年同期比 -8 1,131 191 1,053 3,000 1,005 1,044 電子デバイス 2,500 977 前年同期比 -77 2,000 1,500 情報関連機器 2,699 2,623 2,283 2,100 2,181 1,000 前年同期比 -75 500 0 -15
Slide 8: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,699 2,699 2,623 2,623 2,800 前年同期比 +5 65 71 2,600 283 288 映像機器 •フロントPRJ:教育市場向けを 2,400 前年同期比 +4 中心に順調に推移 2,200 売上高比率 2,000 ‘06/3Q ‘07/3Q 1,800 PRJ 86% 92% 他 14% 8% 1,600 • IJP:マルチファンクションプリンタ 1,400 および消耗品の数量増 1,200 2,351 2,265 プリンタ • PP:プリントボリュームの多い、 1,000 前年同期比 -86 収
Slide 9: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント
四半期売上高比較X電子デバイスセグメント （億円） 1,131 1,131 1,053 1,053 1,400 水晶デバイス •携帯電話、デジタル関連市場 の堅調な需要、ASP低下、 前年同期比 +20 1,200 数量増 248 1,000 269 半導体 •LCD-Dr：数量減 前年同期比 -45 800 245 199 • C-STN/MD-TFD: ディスプレイ 数量減、ASP低下 600 前年同期比 -74 • a-TFT: 数量増、ASP低下、 前年並 400 682 売上高比率 • LTPS : 数量増、増収 608 ‘06/3Q ‘07/3Q • HTPS: 数量増、ASP低下
Slide 10: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 851 851 806 806 701 701 760 760 820 820 （売上高比） 1,000 23.6% 22.6% 22.0% 21.5% その他 21.5% 800 前年同期比 -15 600 449 434 444 広告宣伝費 420 389 前年同期比 -18 400 103 67 85 販売促進費 40 65 84 84 53 58 81 前年同期比 -3 200 213 209 218 215 219 人件費 0 前年同期比 +5 2006/3Q 2006/4Q 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 9
Slide 11: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 （億円） 253 253 40 40 116 116 105 105 334 334 450 情報関連機器 364 350 324 前年同期比 +39 250 電子デバイス 194 192 前年同期比 +46 154 150 精密機器 50 20 15 0 8 前年同期比 -6 -7 -10 -50 -30 -28 -25 -27 -29 その他 -52 -41 -57 前年同期比 +1 -150 -120 2006/3Q 2006/4Q 2007/1Q 2007/2Q 2007/3Q 10
Slide 12: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 価格 （億円） +40 変動 その他 ＋39 334 +47 +493 -3 253 数量 販管費 為替 変動 減少 影響 0 -535 コスト 変動 営業利益 営業利益 80億円増益 2006/3Q 2007/3Q 11
Slide 13: 貸借対照表主要項目推移（総資産・たな卸資産）
貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 12,982 13,257 13,283 12,850 12,560 5,000 （億円） 0 2005/3末 2006/3末 2006/12末 2007/3末 2007/12末 たな卸資産 2,000 1,000 1,766 1,920 2,013 1,786 1,803 （億円） 0 2005/3末 2006/3末 2006/12末 2007/3末 2007/12末 12
Slide 14: 貸借対照表主要項目推移（有利子負債・自己資本）
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 37.9% 30.4% 32.4% 31.5% 29.0% 4,000 2,000 4,575 3,952 4,296 4,045 3,644 （億円） 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2007/12末 自己資本・自己資本比率 6,000 34.3% 36.4% 35.8% 36.6% 38.5% 4,000 2,000 4,143 4,728 4,745 4,703 4,832 （億円） 0 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2007/3末 2007/12末 *会計基準の変更に
Slide 15: 1) 2007年度 第3四半期決算 2) 2007年度 業績予想
1) 2007年度 第3四半期決算 2) 2007年度 業績予想 14
Slide 16: 2007年度業績予想
2007年度業績予想 増減額 2006年度 2007年度 増減率 前期 10/31 （億円） 実績 % 10/31予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -370 - 売上高 14,160 - 13,790 - 13,790 - -2.6% - +56 - 営業利益 503 3.6% 560 4.1% 560 4.1% +11.2% - +109 - 経常利益 490 3.5% 600 4.4% 600 4.4% +22.2% - +495 - 税引前利益 34 0.2% 530 3.8% 530 3.8% +1425.0% - +300 - 当期純利益 △70 -0.5% 230 1.7%
Slide 17: 2007年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2007年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 通期 売上高 下期 売上高 連結合計 前年実績比 -159 （億円） 14,160 13,790 14,160 13,790 13,790 13,790 （億円） 7,227 7,227 7,227 7,227 10/31予想比 ±0 16,000 8,000 303 165 165 その他 14,000 877 300 300 7,000 411 411 850 850 前年実績比 +16 10/31予想比 ±0 12,000 6,000 1,987 1,987 4,447 4,010 4,010 10,000 5,000 精密機器 前年実績
Slide 18: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想X情報関連機器セグメント 通期 売上高 下期 売上高 （億円） 9,163 9,163 9,220 9,220 9,220 9,220 （億円） 4,938 4,938 4,938 4,938 10,000 5,000 PC、その他 170 170 9,000 289 320 320 4,500 587 587 前年実績比 +9 1,065 1,130 1,130 10/31予想比 ±0 8,000 4,000 7,000 3,500 映像機器 6,000 3,000 前年実績比 +44 5,000 2,500 10/31予想比 ±0 4,187 4,187 2,000 4,0
Slide 19: 事業別売上高予想 プリンタ事業
事業別売上高予想Xプリンタ事業 通期 売上高 下期 売上高 （億円） 7,815 7,815 7,780 7,780 7,780 7,780 （億円） 4,187 4,187 4,187 4,187 9,000 8,000 4,500 5% スキャナその他 5% 5% 4,000 4% 4% 7,000 19% 19% 19% 18% 18% 3,500 6,000 ビジネスシステム 14% 13% 13% 3,000 13% 13% 5,000 2,500 ページプリンタ 4,000 2,000 3,000 65% 65% 62% 1,500 63% 63% インクジェットプリンタ 2,00
Slide 20: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント
事業別売上高予想X電子デバイスセグメント 通期 売上高 下期 売上高 （億円） 4,447 4,447 4,010 4,010 4,010 4,010 （億円） 1,987 1,987 1,987 1,987 5,000 2,500 水晶デバイス 4,500 979 2,000 前年実績比 +64 4,000 10/31予想比 ±0 1,050 1,050 549 549 3,500 911 1,500 半導体 3,000 367 367 780 780 前年実績比 -72 2,500 1,000 10/31予想比 ±0 2,000 1,110 1,110 1,500 2,710 500 ディ
Slide 21: 事業別売上高予想 ディスプレイ事業
事業別売上高予想Xディスプレイ事業 通期 売上高 下期 売上高 （億円） 2,710 2,710 2,270 2,270 2,270 2,270 （億円） 1,110 1,110 1,110 1,110 3,000 1,500 2,500 16% HTPS 7% 2,000 20% 20% 1,000 20% 20% LTPS 9% 9% 37% 12% 12% 1,500 47% 47% 49% 49% a-TFT 1,000 500 25% 500 MD-TFD 13% 13% 8% 8% 15% 11% 11% 11% 11% C-STN 0 0 FY2006 FY2007 FY2007
Slide 22: 2007年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2007年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 通期 営業利益 下期 営業利益 連結合計 （億円） 503 503 560 560 560 560 （億円） 337 337 337 337 前年実績比 +43 1,000 10/31予想比 ±0 7 0 0 35 40 40 600 精密機器 800 500 19 19 前年実績比 +11 10/31予想比 ±0 600 400 情報関連機器 400 842 840 840 300 492 492 前年実績比 -26 200 10/31予想比 ±0 200 100 電子デバイス 0 0 前年実績比 +71 10/31予想比 ±0 -200
Slide 23: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 2,000 1,000 1,512 1,125 840 687 731 （億円） 0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 減価償却費 2,000 1,000 1,103 1,042 1,093 896 850 （億円） 0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 22
Slide 24: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,826 1,624 1,602 1,173 1,000 1,174 838 1,186 630 400 222 0 -653 -764 -786 -993 -952 -1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 23
Slide 25: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （ %） ROA：経常利益/総資産（平残） 14.0 12.6 ROS：経常利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） 12.0 10.9 10.0 8.0 6.8 6.1 6.0 4.8 3.8 4.8 5.2 5.8 4.0 2.1 4.4 2.0 3.5 1.8 0.0 -1.5 -2.0 -3.8 -4.0 -6.0 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 FY2007 （予想） 24
Slide 26: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION