Storebrand Asa · OSL:STB
Storebrand Asa — Shareholder Meeting (April 2021)
70 slides from Storebrand Asa's shareholder meeting presentation, Apr 8, 2021
Slide 1: Generalforsamling Storebrand ASA 8. april 2021
Generalforsamling Storebrand ASA 8. april 2021 1
Slide 2: 5. Orientering om virksomheten
5. Orientering om virksomheten Odd Arild Grefstad konsernsjef 2
Slide 3: Storebrand 2020 | Response to COVID-19
Storebrand 2020 | Response to COVID-19 1. Keep employees safe 2. Respond and allocate 7. Open to new oppurtunites resources to customers' partnerships and M&A needs Storebrand 6. Keep growing the core We're in this together 3. Operations are with the rest of society running close to normal 5. High d
Slide 4: Highlights 2020
Highlights 2020 Group result1 #1 sustainable insurance company in the world4 MNOK 2 711 278 Double digit growth in core business2 2 433 178% Solvency margin3 FY 2020 Financial items and risk result life Operating profit NOK 3.25 proposed ordinary dividend5 4 1 Result before amortisation and tax. 3 I
Slide 5: Delivered on transition from guaranteed to capital light business
Delivered on transition from guaranteed to capital light business Premiums Storebrand1 Profit Storebrand2 Shift in total Storebrand AUM3 28 668 2 710 962 14% 24 584 29% 15% 1 960 43% 8% 49% 64% 442 18% 28% 15% 70% 14% NOK bn NOK m 64% NOK m 9% 1% 21% 36% 59% 29% 15% 2012 2020 2012 2020 2012 2020 Ext
Slide 6: Group Strategy: Sustainable Nordic Savings and Insurance Group
Group Strategy Sustainable Nordic Savings and Insurance Group A B C Future Storebrand Leading Provider Growth focus in capital- Nordic Powerhouse in Growing Challenger in Occupational Pensions light business areas in Asset Management Norwegian Retail Market Norway & Sweden front book Strategic D Lea
Slide 7: In Norway, manage for increased profits in a market with product changes in 2021
In Norway, manage for increased profits in a market with A Occupational product changes in 2021 Pension Changed market dynamics due to introduction of Storebrand responds with improvements in both Earnings expected to grow in 2023 IPA Savings and Insurance Operational improvements: Expected short te
Slide 8: In Sweden, gain market shares by winning the transfer market
In Sweden, gain market shares by winning the transfer market A Occupational Pension Attractive market with solid growth By being a leader in the transfer market… …SPP aims to grow faster than our competition 8% 25% 14-16% expected yearly market growth SPP market share1 in expected SPP growth CAGR in
Slide 9: In Asset Management, build a Nordic Powerhouse in sustainable investing
In Asset Management, build a Nordic Powerhouse in sustainable B Asset investing with profitable growth Management With foundation in captive assets from pension … grown to a leading multi-boutique asset Growth forward as a Nordic Powerhouse in savings… manager, with large part external clients susta
Slide 10: In Retail Norway, accelerate growth by building on strengths
In Retail Norway, accelerate growth by building on strengths C Retail from Corporate Market and Asset Management Building on leading strengths …we provide top-class financial services to Retail has become increasingly important part of in B2B markets… targeted retail customers the group… A Leading p
Slide 11: Nr.1 insurance company globally
Nr.1 insurance company globally1 Top 10% most sustainable company 25 in the world2 years of sustainable Nr.1 investments sustainable investments in Norway and Sweden3 11 1 Corporate Knights ranking, January 2020 2 Dow Jones Sustainability Indices, November 2020 3 KANTAR SIFI | Prospera ranking 2020
Slide 12: Intermediate targets towards net zero emissions in 2050
Storebrand has defined intermediate targets towards net zero emissions in 2050, starting with 2025 targets Asset class -32% reduction in scope 1-2 GHG emissions of Storebrand's targets total equity, corporate bond and real estate investments by 20251 Solution targets 15% of our total investments to
Slide 13: Delivered strong growth in Savings and Insurance
Delivered strong growth in Savings and Insurance Unit Linked Asset management 268 +10% 962 +20% 831 220 721 707 168 179 571 577 128 140 487 535 105 442 64 85 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 UL reserves (NOK bn) AuM (NOK bn) Insurance Retail b
Slide 14: Capital ambition: growing ordinary dividends, release of capital from back book
Capital ambition: Earnings growth will continue to grow ordinary dividends, run-off of back book will realease excess capital I Growing ordinary dividends from earnings II NOK ∼10bn capital release from back book by 2030 Regulatory cancelled due to Covid-19 ∼10bn 3.25 3.25 3.00 2.50 0.40 NOK bn NOK
Slide 15: Financial targets are maintained
Financial targets are maintained for a robust balance sheet, a profitable business, and reaffirming commitment to growing dividends Target Actual 2019 Actual 2020 % Solvency 2 margin Storebrand Group1 > 150% 176% 178% > 50% Cancelled Dividend pay-out ratio2 due to 65% & nominal growth Covid-19 Retur
Slide 16: 6. Årsregnskapet 2020
6. Årsregnskapet 2020 Lars Aa. Løddesøl CFO 16
Slide 17: Storebrand konsern - resultat pr. selskap/delkonsern
Storebrand konsern - resultat pr. selskap/delkonsern NOK Mill. 2020 2019 Storebrand Livsforsikring konsern 1 707 2 196 Storebrand Asset Management konsern 757 526 Storebrand Bank konsern 190 272 Storebrand Forsikring AS 82 135 Storebrand Helseforsikring AS 34 24 Storebrand ASA/Øvrig -60 -115 Konsern
Slide 18: Storebrand konsernresultat
Storebrand konsernresultat NOK Mill. 2020 2019 Fee- og administrasjonsinntekter 5 676 5 308 Forsikringsultat 825 1 005 - Forsikringspremie for egen regning 4 331 3 909 - Erstatninger for egen regning -3 506 -2 904 Administrasjonskostnader -4 068 -4 015 Driftsresultat 2 433 2 298 Finansposter og risi
Slide 19: Storebrand konsernresultat per virksomhetsområde
Storebrand konsernresultat per virksomhetsområde NOK Mill. 2020 2019 Sparing 1 730 1 364 Forsikring 204 439 Garantert pensjon 775 1 029 Øvrig 1 205 Konsernresultat før amortisering 2 711 3 037 Amortisering av immaterielle eiendeler -492 -444 Konsernresultat før skatt 2 219 2 593 19
Slide 20: Nøkkeltall
Nøkkeltall Result development1 Earnings per share2 Financial items and risk result life Performance related result MNOK Special items Operating profit 2.13 1.90 1,225 1.68 1,026 1,012 808 298 319 340 217 1.23 228 251 599 703 709 0.82 456 265 -19 -31 -588 -11 -334 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2
Slide 21: Sparing
Sparing1 Reserves and premiums Unit Linked Comments 5.0 5.1 5.2 4.9 4.6 13% growth in Unit Linked premiums2 268 252 235 22% growth in Unit Linked reserves2 220 210 BNOK 16% growth in overall assets under management2 Lending growth increasing and net interest margin improving Q4 2019 Q1 2020
Slide 22: Forsikring
Forsikring1 Combined ratio Comments Combined ratio and results Claims ratio Cost ratio Combined ratio 124% 12% growth in premiums f.o.a. 96% 92% 88% 87% 87% combined ratio, better than target (90-92%) Strong cost control maintained with stable cost ratio at 17%. Cost 107% increase from newly h
Slide 23: Garantert pensjon
Garantert pensjon1 Reserves guaranteed products Comments 272 274 277 277 263 Profit sharing in both Norwegian and Swedish products 30 30 30 30 33 143 145 145 Flat development in overall level of reserves in the quarter 142 BNOK 137 12 12 12 12 12 Increased buffer capital level to >11% in both
Slide 24: Storebrand ASA - resultat
Storebrand ASA - resultat NOK mill. 2020 2019 Driftsinntekter Inntekt på investering i datterselskap 3 028 3 230 Netto inntekter og gevinster fra finansielle instrumenter: -aksjer og andeler 4 2 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 64 50 -finansielle derivater/andre finansielle in
Slide 25: Storebrand ASA - balanse
Storebrand ASA - balanse NOK mill. 31.12.20 31.12.19 Aksjer i konsernselskaper 20 893 20 042 Investeringsaktiva 4 951 3 307 Andre eiendeler 3 286 3 284 Sum eiendeler 29 130 26 633 Egenkapital 25 467 22 650 Lån 1 001 1 309 Annen gjeld 2 663 2 674 Sum gjeld og egenkapital 29 130 26 633 25
Slide 26: Storebrands årsrapport 2020
Storebrands årsrapport 2020 26
Slide 27: Styrets forslag til utbytte for 2020
Styrets forslag til utbytte for 2020 Generalforsamling i Storebrand ASA - 8. april 2021 Didrik Munch Styrets leder 27
Slide 28: Disponering av resultat Storebrand ASA
Disponering av resultat Storebrand ASA NOK mill. 2020 2019 Årsresultat 2 804 2 952 Disponeringer Overføring til annen egenkapital 1 285 1 435 1) Avsatt aksjeutbytte 1 519 1 517 Sum disponeringer 2 804 2 952 1) Avsatt utbytte i 2019 ble reversert i 2. kvartal 2020. 28
Slide 29: To kilder til fri kapital
To kilder til fri kapital - lønnsom vekst med lavt kapitalkrav, og nedbygging av virksomhet med høyt kapitalkrav Utbytte 2016-2020 Utbyttepolitikk Tilbaketrukket av regulatoriske årsaker Mål om å betale et utbytte på over 50 % av grunnet Covid-19 konsernresultatet etter skatt. 3.25 3.25 3.00 Amb
Slide 30: Utbytte for regnskapsåret 2020
Utbytte for regnskapsåret 2020 Styret anbefaler for generalforsamlingen et utbytte på 3,25 kr per aksje for 2020 eksklusive selskapets beholdning av egne aksjer. Aksjen handles på børsen uten utbytte fra og med 9. april 2021. Utbyttet utbetales 20. april 2021. 30
Slide 31: Revisjonsberetning for 2020
Revisjonsberetning for 2020 Generalforsamling i Storebrand ASA - 8. april 2021 Thomas Steffensen Statsautorisert revisor 31
Slide 32: Revisjonsberetning for 2020
Revisjonsberetning for 2020 Konklusjon Etter vår mening: er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter gir det medfølgende selskapsregnskapet et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til Storebrand ASA per 31. desember 2020 og av selskapets resultater og kontantstrømmer for
Slide 33: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Styrets fremlagte forslag til selskapsregnskap, konsernregnskap og årsberetning for 2020, herunder forslaget til disponering av årsresultatet for Storebrand ASA, godkjennes som Storebrand ASAs selskapsregnskap, konsernregnskap og årsberetning for 2020. Det utdeles et utbytte på kr
Slide 34: 7. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse
7. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse (foretaksstyring) Didrik Munch styreleder 34
Slide 35: Redegjørelse om foretaksstyring
Redegjørelse om foretaksstyring Se årsrapporten Regnskapsloven § 3-3b: Foretaket skal redegjøre om Krav om foretaksstyringen i årsberetningen eller i dokument det er henvist til i redegjørelse årsberetningen. Årsberetningen til Storebrand ASA henviser til årlig rapport om Storebrands eierstyring og
Slide 36: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen behandlet selskapets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse. Generalforsamlingen tok redegjørelsen til orientering. 36
Slide 37: 8. Styrets retningslinjer om fastsettelse av lønn
8. Styrets retningslinjer om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende personer Didrik Munch styreleder 37
Slide 38: Styrets retningslinjer om fastsettelse av lønn og godtgjørelse
Styrets retningslinjer om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende personer, samt redegjørelse for lederlønnspolitikken i foregående regnskapsår Se saksvedlegg punkt 8 Styret fremlegger for generalforsamlingen nye retningslinjer om godtgjørelse til ledende personer i medhold av den nye
Slide 39: Godtgjørelse til konsernsjef i 2020
Godtgjørelse til konsernsjef i 2020 NOK tusen Ordinær Direkte Aksjelønn Andre Total godtgjørelse Årets lønn utbetalt ytelser opptjent i året pensjons- lønn opptjening Odd Arild 7 373 4 523 2 850 209 7 582 1 451 Grefstad Ordinær lønn: En andel av konsernsjefens fastlønn vil være bundet til kjøp av fy
Slide 40: Konsernledelsens aksjeinnehav
Konsernledelsens aksjeinnehav Ledende ansatte Antall aksjer Odd Arild Grefstad 196 520 Lars Aa. Løddesøl 120 564 Geir Holmgren 85 072 Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, Heidi Skaaret 94 788 samt nærmeste familie og Staffan Hansén 83 561 selskaper der vedkommende har bestemmend
Slide 41: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: Generalforsamlingen godkjente styrets retningslinjer om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende personer, jf. allmennaksjeloven § 6-16 a. Generalforsamlingen tok til orientering styrets begrensede erklæring om gjennomførin
Slide 42: 9. Styrets forslag om fullmakter
9. Styrets forslag om fullmakter Didrik Munch styreleder 42 42
Slide 43: 9.1 Fullmakt til erverv av egne aksjer
9.1 Fullmakt til styret til selskapets erverv av egne aksjer • For å ha fleksibilitet til å kunne optimalisere kapitalstrukturen og oppfylle aksjekjøpsprogram for ansatte, foreslås det å gi fullmakt til styret slik at selskapet kan erverve egne aksjer, likevel slik at samlet beholdning av egne aksje
Slide 44: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen i Storebrand ASA gir, med hjemmel i allmennaksjeloven § 9-4, styret fullmakt til å la selskapet erverve aksjer i Storebrand ASA i markedet med samlet pålydende på inntil 233 906 990 kroner, tilsvarende 46 781 398 aksjer hver pålydende 5 kroner, men med den begr
Slide 45: 9.2 Fullmakt til forhøyelse av aksjekapital
9.2 Fullmakt til styret til forhøyelse av selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer • For effektivt å kunne videreutvikle konsernets satsingsområder ved erverv av virksomhet mot vederlag i nytegnede aksjer, samt å opprettholde en optimal kapitalstruktur, foreslås det å gi styret fullmakt til å
Slide 46: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen i Storebrand ASA gir, med hjemmel i allmennaksjeloven § 10-14, styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer med samlet pålydende inntil 233 906 990 kroner, tilsvarende utstedelse av 46 781 398 nye aksjer, hver pålydende 5 kroner
Slide 47: Forslag til vedtak - forts.
Forslag til vedtak - forts. De nye aksjene er berettiget til utbytte fra det tidspunkt kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret. Styret kan gjennomføre de vedtektsendringer som forhøyelse av aksjekapitalen nødvendiggjør. Styret kan innenfor ovennevnte rammer benytte fullmakten ved én el
Slide 48: Valgkomiteens arbeid og innstillinger
Valgkomiteens arbeid og innstillinger Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 48
Slide 49: Valgkomiteens sammensetning
Valgkomiteens sammensetning Per Otto Dyb (leder) Leiv Askvig Nils H. Bastiansen Anders Gaarud Margareth Øvrum Valgkomiteen bør sammensettes slik at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt. Flertallet i valgkomiteen bør være uavhengig av styret og ledende ansatte. 49
Slide 50: Arbeidet i valgkomiteen
Arbeidet i valgkomiteen • Komiteen har avholdt 10 møter i inneværende valgperiode • Det er også avholdt møter med styreleder, aksjonærvalgte og ansattvalgte styremedlemmer samt adm. direktør • Styrets egenevaluering av styrearbeidet er gjennomgått og vurdert • De 30 største aksjonærene er tilskrevet
Slide 51: 10. Valg av medlemmer til styret
10. Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 51
Slide 52: Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder
Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder • Styret i Storebrand ASA har i valgperioden 2019-2020 bestått av 10 medlemmer, uten varamedlemmer. 7 av medlemmene er valgt av generalforsamlingen for ett år om gangen, mens de øvrige 3 medlemmene er valgt av og blant de ansatte i konsernet
Slide 53: Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder
Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder • Medlemmene i det sittende styret har alle meddelt at de ønsker gjenvalg. • Valgkomiteen innstiller på gjenvalg av styremedlemmene Didrik Munch, Karin Bing Orgland, Marianne Bergmann Røren, Karl Sandlund, Martin Skancke og Fredrik Åtting, al
Slide 54: CV – Forslag til nytt styremedlem
CV – Forslag til nytt styremedlem Navn: Christel Elise Borge Født: 1967 Utdannelse: Master of computer science fra NTNU Stilling: CEO i Entur AS 54
Slide 55: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Følgende medlemmer velges til styret for en periode på 1 – ett – år: Didrik Munch Christel Elise Borge Karin Bing Orgland Marianne Bergmann Røren Karl Sandlund Martin Skancke Fredrik Åtting Didrik Munch gjenvelges som styreleder for en periode på 1 – ett – år. 55
Slide 56: 11. Valg av medlemmer til valgkomiteen
11. Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 56
Slide 57: Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder
Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder • Generalforsamlingen skal etter vedtektene velge 4 eller 5 medlemmer til valgkomiteen, herunder særskilt velge komiteens leder. Samtlige medlemmer av valgkomiteen velges for 1 – ett – år om gangen. • Valgkomiteen har i sitt arbeid
Slide 58: Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder
Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av komiteens leder Valgkomiteen innstiller på at generalforsamlingen velger følgende medlemmer til valgkomiteen, alle for en periode på 1 – ett – år: Per Otto Dyb Leiv Askvig Nils H. Bastiansen Anders Gaarud Liv Monica Stubholt Valgkomiteen innstille
Slide 59: CV – Forslag til nytt medlem av valgkomiteen
CV – Forslag til nytt medlem av valgkomiteen Navn: Liv Monica Stubholt Født: 1961 Utdannelse: Cand. jur. UiO Stilling: Partner i Advokatfirmaet Selmer DA 59
Slide 60: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Følgende medlemmer velges til valgkomiteen for en periode på 1 – ett – år: Per Otto Dyb Leiv Askvig Nils H. Bastiansen Anders Gaarud Liv Monica Stubholt Per Otto Dyb gjenvelges som leder av valgkomiteen for en periode på 1 – ett – år. 60
Slide 61: 12. Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
12. Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Per Otto Dyb Valgkomiteens leder 61
Slide 62: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen • Ved innstillingene til honorarer til selskapets aksjonærvalgte styremedlemmer har valgkomiteen hensyntatt at virksomheten i Storebrand- konsernet er meget kompleks og omfattende, med økende arbeidsmengde og ansvar for styret. Selskapet krever
Slide 63: Oversikt over aksjebeholdning, aksjonærvalgte styremedlemmer
Oversikt over aksjebeholdning, aksjonærvalgte styremedlemmer Didrik Munch Styreleder 40 000 aksjer Laila S. Dahlen Styremedlem 15 500 aksjer Karin Bing Orgland Styremedlem 27 000 aksjer Marianne Bergmann Røren Styremedlem 0 aksjer Karl Sandlund Styremedlem 3 000 aksjer Martin Skancke Styremedlem 27
Slide 64: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styret Valgkomiteen innstiller på at honorarene til styrets medlemmer fastsettes som følger: Styreleder kr 794 000 pr. år Styremedlem (aksjonærvalgt) kr 406 000 pr. år Styremedlem (ansattvalgt) kr 364 000 pr. år Utenlandstillegg kr 75 000 pr. å
Slide 65: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styrets risikoutvalg og revisjonsutvalg Valgkomiteen innstiller på at honorarene til styrets risikoutvalg og revisjonsutvalg fastsettes som følger: Leder kr 165 000 pr. år Medlem kr 112 000 pr. år Styrets strategiutvalg og kompensasjonsutvalg s
Slide 66: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Styrets godtgjørelse fastsettes til: Styreleder kr 794 000 pr. år Styremedlem (aksjonærvalgt) kr 406 000 pr. år Styremedlem (ansattvalgt) kr 364 000 pr. år Utenlandstillegg kr 75 000 pr. år Generalforsamlingen vedtok, etter forslag fra valgkomiteen, å endre sin tidligere anmodning
Slide 67: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Risikoutvalgets og revisjonsutvalgets godtgjørelse fastsettes til: Leder kr 165 000 pr. år Medlem kr 112 000 pr. år Strategiutvalgets og kompensasjonsutvalgets samt valgkomiteens godtgjørelse fastsettes til: Leder kr 11 000 pr. møte Medlem kr 8 500 pr. møte Honorarene er fastsatt
Slide 68: 13. Godkjennelse av revisors godtgjørelse
13.Godkjennelse av revisors godtgjørelse Didrik Munch styreleder 68
Slide 69: Revisors godtgjørelse 2020 – Storebrand ASA
Revisors godtgjørelse 2020 – Storebrand ASA Lovpålagt revisjon av Storebrand ASAs årsregnskap 1,08 MNOK Forenklet revisorkontroll av delårsregnskap 0,71 MNOK Andre attestasjonstjenester 0,08 MNOK Andre tjenester utenom revisjon 0,31 MNOK Total godtgjørelse til revisor 2,18 MNOK 69
Slide 70: Forslag til vedtak
Forslag til vedtak Generalforsamlingen fastsetter revisors godtgjørelse for arbeidet med revisjonen av Storebrand ASA for 2020 til 1 082 500 kroner inkl. mva. 70