Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — FY2019 Earnings Presentation
48 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, Feb 6, 2020
Slide 1: Presentazione Risultati 2019
Presentazione Risultati 2019 6 Febbraio 2020
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note esplicative
NOTE ESPLICATIVE Si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2019, hanno trovato applicazione i nuovi principi contabili IFRS 16 sui contratti di Leasing e per questo motivo, i risultati economici e patrimoniali al 31/12/2019 sono redatti in compliance con i nuovi principi contabili. Banco BPM ha sce
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Key Performance Highlights 2019 4 2. Analisi di dettaglio: 29 - Risultati economici 30 - Stato patrimoniale 37 - Funding e Liquidità 38 - Crediti vs clientela e focus su qualità del credito 43 - Capitale 46 Presentazione Risultati 2019 4
Slide 5: 2019: l'ultimo anno di piano concluso con successo
2019: L’ULTIMO ANNO DI PIANO CONCLUSO CON SUCCESSO Trasformazione conclusa e ritorno al dividendo Punto di partenza Target Risultato RISULTATI RAGGIUNTI CON SUCCESSO… Piano strategico1 2019 2019 - CET 1 RATIO FL 12,3% 12,9% 12,8% Post POSIZIONE PATRIMONIALE dividendo - TEXAS RATIO 162% 114% 52% -
Slide 6: Solida performance 2019: key highlights (1/2)
SOLIDA PERFORMANCE 2019: KEY HIGHLIGHTS (1/2) Significativo livello di redditività e patrimonializzazione 2019 UTILE NETTO €797mln €649mln La base per il nuovo Piano Stated Adj. REDDITIVITA’ E Strategico GENERAZIONE DI CAPITALE La redditività in tutte le sue accezioni evidenzia la capacità di 20
Slide 7: Solida performance 2019: key highlights (2/2)
SOLIDA PERFORMANCE 2019: KEY HIGHLIGHTS (2/2) Una strategia di bilancio di successo Lordi NPE: -1,7mld a/a Lordo NPE Netto NPE ratio ratio PROFILO DI RISCHIO Netti NPE: -1,2mld a/a Texas ratio1: 52,3% (74,9% fine 9,1% 5,2% 2018) Efficace gestione degli strumenti RISERVE PLUSVALENZE di debito
Slide 8: Redditività complessiva consolidata 2019
REDDITIVITA’ COMPLESSIVA CONSOLIDATA 2019 CONTO ECONOMICO (€ mln) 2019 Stated 2019 Adjusted Elementi non ricorrenti 1 PROVENTI OPERATIVI 4.293 4.288 5 ONERI OPERATIVI -2.604 -2.600 -4 RISULTATO LORDO DI GESTIONE 1.689 1.689 0 RETTIFICHE NETTE SU CREDITI -779 -779 0 ALTRI ELEMENTI PRE-TASSE 109 12 97
Slide 9: Gruppo 2019 performance trimestrale
Gruppo 2019 PERFOMANCE TRIMESTRALE CONTO ECONOMICO STATED CONTO ECONOMICO ADJUSTED1 € mln 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019 Var. T/T 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019 Var. T/T Restated Restated MARGINE DI INTERESSE 505,2 514,8 500,0 477,9 -4,4% 505,2 514,8 500,0 473,2 -5,4% COMMISSIONI NETTE 434,5 453,7
Slide 10: Resilienti proventi core
RESILIENTI PROVENTI “CORE” PROVENTI “CORE”: contribuzione trimestrale € mln 939,7 968,5 944,1 940,1 434,5 453,7 444,1 462,2 (46%) (47%) (47%) (49%) 505,2 514,8 500,0 477,9 (54%) (53%) (53%) (51%) 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 Margine di interesse Commissioni nette (%) composizione Proventi “core” trimes
Slide 11: Margine di interesse: highlights
MARGINE DI INTERESSE: HIGHLIGHTS EVOLUZIONE DETTAGLIO Margine di Interesse Margine di Interesse “Core” € mln € mln 505,2 514,8 500,0 477,9 6,2 1,2 499,3 -8,7 -2,9 -12,9 0,7 3,1 474,9 Commercial Banking : • -€5,7mln: Euribor • -€3mln: effetto volumi 499,0 513,7 499,3 474,9 3T 19 COMMERCIAL INTERESSI
Slide 12: Volumi in crescita - sintesi
VOLUMI IN CRESCITA - SINTESI Importante performance commerciale: crescono i volumi “Core” € mld 31/12/2018 30/09/2019 31/12/2019 % var. A/A % var. 4T Impieghi netti a clientela in bonis 97,3 101,1 100,3 3,1% -0,8% di cui: Impieghi "Core" a 1clientela 88,6 92,0 91,1 2,9% -1,0% - Impieghi Medio/Lungo
Slide 13: Nuove erogazioni: solida performance della rete commerciale
NUOVE EROGAZIONI: SOLIDA PERFORMANCE DELLA RETE COMMERCIALE Volumi in aumento e pricing in ripresa a/a sulle nuove erogazioni Corporate e PMI NUOVE EROGAZIONI: TASSO “ALL-IN” NUOVE EROGAZIONI €21,4MLD NEL 2019 CORPORATE A M/L TERMINE2 (Dati gestionali della rete commerciale1) (Dati gestionali della
Slide 14: Importanti emissioni sul mercato istituzionale
IMPORTANTI EMISSIONE SUL MERCATO ISTITUZIONALE CON UN’ AMPIA GAMMA DI STRUMENTI €2,8mld di emissioni istituzionali nel periodo Scadenze obbligazioni FY2019-Gennaio2020 istituzionali1 € mld € mld 2,40 Dettagli 2,4 1,75 1,7 0,7 1,75 0,50 0,40 0,30 0,35 1,7 0,40 2017 2018 2019 Gen. 2019 2019 2019 Gen-2
Slide 15: Commissioni nette: in crescita nel trimestre
COMMISSIONI NETTE: IN CRESCITA NEL TRIMESTRE Commissioni Nette Commissioni su Prodotti di Investimento1 € mln +6,4% € mln +4,1% +9,0% 453,7 462,2 +2,2% 434,5 444,1 +€28,9mln 171,7 180,7 183,1 187,2 vs 4T 18 220,6 216,8 224,8 204,2 65,5 72,4 75,0 76,1 Non include 230,3 233,1 227,3 237,4 €5,7mln 106,2
Slide 16: In crescita i collocamenti di prodotti di investimento
IN CRESCITA I COLLOCAMENTI DI PRODOTTI DI INVESTIMENTO Volumi di collocamento Commissioni upfront da prodotti di prodotti di investimento1 investimento/Totale Commissioni nette € mld Rendimento Upfront (%) +48% 2,1% 2,2% 2,2% 2,2% 2,0% 2,1% 2,1% Trend positivo nel 2019 2,0% 4,6 3,7 21% 3,5 3,4 3,5 2
Slide 17: Risultato netto finanziario
RISULTATO NETTO FINANZIARIO: RISULTATI ECCELLENTI MANTENENDO UN SOLIDO LIVELLO DI RISERVE E PLUSVALENZE LATENTI Non incluse nei risultati economici, Non incluse nei risultati ma incluse nel capitale economici e nel capitale1 Riserve del portafoglio Plusvalenze latenti del Risultato Netto Finanziario
Slide 18: Portafoglio titoli di debito: buona diversificazione
PORTAFOGLIO TITOLI DI DEBITO: BUONA DIVERSIFICAZIONE Ulteriore razionalizzazione dei Titoli Governativi Italiani nel 4T 2019 Classificazione dei Titoli di Evoluzione e composizione dei Titoli di debito debito al 31/12/2019 € mld 31,6 30,2 32,9 34,2 31,2 FVOCI Titoli di debito 26,7 38,1% 20,7 17,7 19
Slide 19: Oneri operativi in forte riduzione a/a
ONERI OPERATIVI IN FORTE RIDUZIONE: A/A Oneri operativi1 € mln -6,8% 3,086 2 2019 vs inizio 2.792,8 2.604,0 piano strategico 1.732,8 1.696,5 -€482mln 1.060,0 907,5 2018 2019 Inizio Altro Costi del personale Piano Strategico # Evoluzione Staff # Evoluzione filiali Retail Includono #251 uscite -3.132
Slide 20: Oneri operativi: evoluzione trimestrale
ONERI OPERATIVI: EVOLUZIONE TRIMESTRALE Totale Oneri operativi1 stabile +2,1% 656,2 648,9 642,8 656,1 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 di cui: Costi del personale di cui: Altre spese amministrative di cui: Rettifiche att. mat. e immateriali +2,6% -10,3% +9,4% 425,9 418,0 415,6 437,0 167,0 163,1 158,6 67,7 68
Slide 21: Cambio di modello contabile per immobili e opere d'arte
CAMBIO DI MODELLO CONTABILE PER IMMOBILI E OPERE D’ARTE Razionalizzazione e valorizzazione del valore degli immobili del Gruppo MOTIVO E NATURA DEL (sia strumentali che di investimento) e opere d'arte CAMBIAMENTO DI MODELLO Dal modello contabile basato sul costo al ‘Fair value’ Impatto totale
Slide 22: Deciso miglioramento degli indici dell'asset quality
DECISO MIGLIORAMENTO DEGLI INDICI DELL’ASSET QUALITY Calo sia dello stock sia dell’incidenza dei crediti deteriorati, rafforzamento delle coperture in tutte le categorie Stock Deteriorati (GBV) Stock Deteriorati (NBV) € mln € mln 11.814 -14,6% a/a -17,6% a/a 10.474 10.087 106 6.727 131 98 -3,7% in 4
Slide 23: Flussi e costo del rischio
FLUSSI E COSTO DEL RISCHIO: IMPORTANTE MIGLIORAMENTO A/A Flussi Netti a Deteriorati Flussi da UTP a Sofferenze € mln € mln -32,4% -15,1% 1,279 892 864 758 216 233 220 260 245 171 188 88 2018 2019 1T 2T 3T 4T 2018 2019 1T 2T 3T 4T 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 Rettifiche Nette su Crediti Co
Slide 24: Crediti deteriorati: efficace attività di workout
CREDITI DETERIORATI: EFFICACE ATTIVITA’ DI WORKOUT Deteriorati lordi: -€1,7mld in 2019 € mld +1,2 11,8 -0,6 -2,3 10,1 Cessione Ingressi da Bonis Cancellazioni, 31/12/18 Recuperi, Cure & 31/12/19 Portafoglio Sofferenze altri movimenti Efficace gestione dei crediti deteriorati, con il workout che ha
Slide 25: UTP: costante riduzione e rafforzamento delle coperture
UTP: COSTANTE RIDUZIONE CON UN’EFFICACE ATTIVITA’ DI WORKOUT E UN SIGNIFICATIVO RAFFORZAMENTO DELLE COPERTURE DA FINE 2016 UTP Lordi: -€4,9mld da fine 2016 € mld +1,4 -1,5 11,3 -1,7 9,5 +1,4 -1,3 0,3 * -1,6 +0,8 7,8 -0,9 -1,3 6,4 9,2 31/12/16 Ingressi da Flussi a Workout1 31/12/17 Ingressi da Flussi
Slide 26: Significativo rafforzamento dei ratio patrimoniali
SIGNIFICATIVO RAFFORZAMENTO DEI RATIO PATRIMONIALI Ben posizionati per gestire potenziali futuri headwinds Ratio Patrimoniali Fully loaded: evoluzione % TOTAL 12,4% 14,4% Proposto un 15,6%1 Dividendo di €0,08 TIER 1 10,0% 12,5% 13,3%1 -13pb +37pb +14pb 13,0 -20pb 12,8 CET 1 PF 12,1 +52pb CET 1 al 11
Slide 27: Osservazioni finali sui risultati FY 2019
OSSERVAZIONI FINALI SUI RISULTATI FY 2019 SOLIDA REDDITIVITA’, SUPPORTATA A LIVELLO OPERATIVO DA: - ANDAMENTO POSITIVO DELLE COMMISSIONI SU PRODOTTI DI INVESTIMENTO - CONTINUO E ATTENTO CONTROLLO DEI COSTI - RIDUZIONE DEL COSTO DEL RISCHIO - CRESCITA RESILIENTE DEI VOLUMI COMMERCIALI ROBUSTA POS
Slide 28: Outlook per il 2020
OUTLOOK PER IL 2020 RICAVI “CORE”: LA CRESCITA DELLE COMMISSIONI E’ ATTESA COMPENSARE LA PRESSIONE SUL MARGINE D’INTERESSE RIGIDO CONTROLLO DEI COSTI: IL PROSEGUIMENTO DELL’ATTENTA GESTIONE DEI COSTI CONSENTE DI COMPENSARE GLI EFFETTI DEL RINNOVO DEL CCNL E DI MINIMAZZARE L’IMPATTO DI INVESTIMEN
Slide 29: Agenda: Analisi di dettaglio - Risultati economici
Agenda 1. Key Performance Highlights 2019 4 2. Analisi di dettaglio: 29 - Risultati economici 30 - Stato patrimoniale 37 - Funding e Liquidità 38 - Crediti vs clientela e focus su qualità del credito 43 - Capitale 46 2. Analisi di dettaglio: Risultati economici 29
Slide 30: Redditività complessiva consolidata 2019
REDDITIVITA’ COMPLESSIVA CONSOLIDATA 2019 Resiliente generazione di capitale anche da elementi che non impattano direttamente il CE 1T 2T 3T 4T € mln 9M 2019 2019 2019 2019 2019 2019 A. RISULTATO DEL PERIODO 701,2 797,0 155,4 447,6 98,2 95,8 di cui: ADJUSTED 402,0 648,6 160,3 140,5 101,1 246,6 ALTRE
Slide 31: Conto economico riclassificato: analisi annuale
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI ANNUALE Conto economico riclassificato 2018 2019 Var. A/A Var. A/A (in euro milioni) Stated Stated % Margine di interesse 2.292,6 1.998,0 -294,6 -12,9% Risultato delle partecipazioni v alutate a patrimonio 159,5 131,3 -28,2 -17,7% netto I trend del margine di
Slide 32: Conto economico riclassificato: analisi trimestrale
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE Conto economico riclassificato 1T 2018 2T 2018 3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019 (in euro million) Stated Stated Stated Stated Stated Stated Stated Stated Margine di interesse 595,1 585,0 557,8 554,7 505,2 514,8 500,0 477,9 Risultato
Slide 33: Conto economico riclassificato 2019: elementi non ricorrenti
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 2019: ELEMENTI NON RICORRENTI Conto economico riclassificato 2019 2019 One- off Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari (in euro milioni) Stated Adjusted Margine di interesse 1,998.0 1,993.3 4.7 Rem unerazione del subordinato Carige attraverso FITD Risul
Slide 34: Conto economico riclassificato 2019 - impatti PPA e IFRS
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 2019 – IMPATTI PPA E IFRS (A-B): (A-C-E): A B C D E 2019 2019 2019 2019 2019 Conto economico riclassificato (in euro milioni) PPA CE ex PPA Ricl. Stated CE ex PPA (Totale) e IFRS 9 IFRS 9 Margine di interesse 1.998,0 1.981,1 16,9 1.977,1 4,0 Risultato delle partecipazi
Slide 35: Risultati 2019: margine di interesse
RISULTATI 2019: MARGINE DI INTERESSE Confronto T/T Confronto A/A € mln € mln 2.292,6 505,2 514,8 500,0 477,9 1.998,0 1,2 214,6 11,1 6,2 0,7 3,1 499.0 513.7 499.3 474.9 -4,9% 2.078,0 1.986,7 -4,4% 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 2018 2019 Margine di interesse "core" Altro Margine di interesse "core" Altro De
Slide 36: Risultati 2019: confronto annuale
RISULTATI 2019: CONFRONTO ANNUALE Commissioni nette1 Risultato netto finanziario € mln € mln 1.860,9 -3,6% 1.794,4 +261,9m 332,1 896.4 866.4 -3,3% -3,8% 70,2 964.6 928.1 2018 2019 2018 2019 Gestione e consulenza Com. attività Banca Commerciale Oneri operativi2 Rettifiche nette su crediti -6,8% € mln
Slide 37: Stato patrimoniale riclassificato al 31/12/2019
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/12/2019 Delta Attività riclassificate (€ mln) 31/12/2018 31/12/2019 Valore % Cassa e disponibilità liquide 922 913 -9 -1,0% Finanziamenti valutati al CA 108.208 115.890 7.682 7,1% - Finanziament i verso banche 4.193 10.044 5.851 139,5% - Finanziament i verso c
Slide 38: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Confermata una solida posizione dei depositi “Core”, che pesano per il 79% del totale Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +7,3% +2,3% 101,5 106,5 108,9 3,1 1,8 3,2 Certificates a capitale protetto 2,1 3,4 1,9 14,4 16,1 14,9 1,8 1,6 CD e altri 2,4 Obbligazioni Depositi vincolati 78,7
Slide 39: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni Retail € mld € mld 3,75 2,43 2,43 0,50 2,50 0,35 0,73 0,45 0,77 0,11 1,70 0,11 1,21 1,25 0,24 2020 2021 2022 2020 2021 2022 1 Senior Subordinati Covered bond Senior Subordinati Senior & subo
Slide 40: Raccolta indiretta a €89,7 mld
RACCOLTA INDIRETTA A €89,7 MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld 55,7 57,6 58,3 4,0 3,9 4,8 15,2 15,4 31,3 31,5 31,4 14,9 36,0 38,5 39,0 31/12/2018 30/09/2019 31/12/2019 31/12/2018 Adj. 30/09/2019 31/12/2019 Fondi gestiti e fondi di fondi Bancassurance Fondi & Sicav Raccolta In
Slide 41: Solida posizione di liquidità
SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA’: LCR >165% & NSFR >100%1 +€1,9mld Utilizzo attività stanziabili2 nell’anno Salito a >€22mld Titoli Liquidi liberi al 31/12/2019 a fine Genn. 2020 € mld 54,9 54,0 € mld 1,6 2,7 29,8 Attività stanziabili 5,6 19,9 libere 21,1 19,9 Impegnate in PCT 12,6 13,3 e altro Net of
Slide 42: Portafoglio titoli - Banking Book
PORTAFOGLIO TITOLI € mld 31/12/18 30/09/19 31/12/19 Chg. a/a Chg. in 4T Titoli di debito 32,9 34,2 31,2 -5,0% -8,8% - di cui Tot.Titoli di Stato 27,5 29,7 26,4 -4,0% -10,9% - di cui Tit. di Stato 17,7 19,3 15,5 -12,0% -19,8% Tit. di Stato % sul Tot. Titoli 53,7% 56,5% 49,7% -7,4% -12,0% Titoli azion
Slide 43: Impieghi a clientela
IMPIEGHI A CLIENTELA Soddisacente incremento dei Crediti in bonis, con nuove erogazioni a €21,4mld FY 20191 Crediti netti verso clientela2 € mld 104,0 107,0 105,8 6,7 6,0 5,5 Crediti Deteriorati 97,3 101,1 100,3 Crediti in bonis 31/12/2018 30/09/2019 31/12/2019 Variazioni CREDITI IN BONIS 31/12/18 3
Slide 44: Dettagli sulla qualità del credito
DETTAGLI SULLA QUALITA’ DEL CREDITO VALORI LORDI 31/12/2018 30/09/2019 31/12/2019 Variaz. a/a Variaz. 4T €/mln e % Incl. Profamily Valore % Valore % Sofferenze 3.939 3.395 3.565 -375 -9,5% 170 5,0% Inadempienze Probabili 7.768 6.949 6.424 -1.345 -17,3% -525 -7,6% Scaduti 106 131 98 -8 -7,2% -32 -24,
Slide 45: Inadempienze probabili: elevata incidenza delle posizioni ristrutturate e secured
INADEMPIENZE PROBABILI: ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE E SECURED Analisi UTP Composizione UTP (netti) € mld -17,3% € mld % Non Garantiti YTD 31/12/18 31/12/2019 Variaz. 7,8 Garantiti (%) Composizione Ristrutturati 2,3 1,7 -27,2% 2,9 6,4 - Garantiti 1,3 0,9 -29,0% (37%) - Non Garanti
Slide 46: Posizione patrimoniale in dettaglio
POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE PATRIMONIALE 31/12/2018 30/09/2019 31/12/2019 PHASED IN (€/mln e %) COMPOSIZONE RWA 31/12/2018 30/09/2019 31/12/2019 CET 1 Capital 7.754 9.254 9.586 (€/mld) T1 Capital 7.888 9.686 10.017 RI SCHI O DI CREDI TO E Total Capital 9.442 10.966 11.542 56,3 59,3
Slide 47: Rafforzata l'efficienza del capitale e i buffers
RAFFORZATA L’EFFICENZA DEL CAPITALE E I BUFFERS Ampi buffer di Capitale, a livello sia Phased-in sia Fully Loaded ADDITIONAL TIER 1 CAPITAL RATIO Non considera i TIER 2 CAPITAL RATIO €400mln di AT1 Phased-in Fully Loaded emesso a Phased-in & Fully Loaded Gen.2020 0,6% 0,7% 0,5% (corrispondente 2,4%
Slide 48: Contatti per investitori e analisti finanziari
CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Carmine Padulese +39-02-9477.092 Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milan, Italy Corporate Offices: