Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — Q1 2006 Earnings Presentation
41 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, May 4, 2006
Slide 1: Kemiran kasvu jatkuu vahvana
Kemiran kasvu jatkuu vahvana Lasse Kurkilahti, pääjohtaja 4.5.2006
Slide 2: Sisältö
Sisältö Kemiran tammi−maaliskuu Liiketoiminta-alueet tammi−maaliskuussa Kasvu jatkuu 2
Slide 3: Kemiran tammi−maaliskuu
Kemiran tammi-maaliskuu © _ = ® x
Slide 4: Vahva kasvu jatkuu
Vahva kasvu jatkuu Liikevaihto +37 % Orgaaninen kasvu 11 % Yritysostot 26 % / 105 milj. euroa Finnish Chemicals Verdugt Kraski Teks Tulos/osake +40 % Tehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineiden ja energian hinnannousut saatiin pääosin siirrettyä myyntihintoihin 4
Slide 5: Yritysostot vauhdittivat kasvua
Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen Q1/06 Q1/05 Muutos kasvu Liikevaihto (MEUR) 552,9 403,7 37 % 11 % Liikevoitto (MEUR) 45,5 30,3 50 % Liikevoitto, % 8,2 7,5 Tulos/osake (EUR) 0,21 0,15 40 % ROCE, % 9,9 9,4 Rahavirrat investointien jälkeen ilman -41,5 -43,5 yritysostoja (MEUR) 5
Slide 6: Liikevaihto +37 %
Liikevaihto +37 % MEUR 600 550 500 450 400 350 300 Q1/2005 Price Volume Currency Acquisitions Other Q1/2006 6
Slide 7: Liikevaihdon kehitys 2002−2006
Liikevaihdon kehitys 2002−2006 Q1/2006: 552,9 milj. euroa, +37 % (Q1/2005: 403,7 milj. euroa) 2800 2400 2000 1600 MEUR 1200 800 400 0 2002 2003 2004* 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 *Jatkuvat liiketoiminnot 7
Slide 8: Liikevoitto +50 %
8 0 10 20 30 40 50 60 Q 1/ 20 MEUR 05 Pr ic e Vo lu m e C ur re nc Va y Liikevoitto +50 % ria b le co st s Fi xe d co st s A cq u is N i tio on -r n s e cu rr in g ite m s D ep re c ia tio n O th er Q 1/ 20 06
Slide 9: Liikevoitto vuosineljänneksittäin
Liikevoitto vuosineljänneksittäin 200 10 % 8 150 6 MEUR 100 4 50 2 0 04* 0 02 03 05 06 Liikevoitto, % *Jatkuvat liiketoiminnot Ei sis 78 milj. euron alaskirjausta Q4/2002 9
Slide 10: Tulos/osake vuosineljänneksittäin ja ROCE
Tulos/osake vuosineljänneksittäin ROCE EUR % 1 12 0,9 0,8 10 0,7 8 0,6 0,5 6 0,4 0,3 4 0,2 2 0,1 *Jatkuvat liiketoiminnot 0 0 ilman 44,2 milj. euron kertaluonteista kulua 2002 2003 2005 2006 2004* Q4/2004. Q4/2002 ei sis. 78 milj. euron alaskirjausta. ROCE, 12 kk liukuva keskiarvo 10
Slide 11: Tase
Tase 31.3.06 31.12.05 Nettovelka (MEUR) 690,6 619,7 Oma pääoma (MEUR) 1 057,6 1 019,2 Omavaraisuusaste, % 42 44 Velkaantuneisuus, % 65 61 Sidottu pääoma (MEUR) 1 818,8 1 766,2 Henkilöstö 8 734 7 670 11
Slide 12: Rahavirtalaskelma
Rahavirtalaskelma MEUR Q1/06 Q1/05 Liiketoiminnan rahavirrat -20,3 -26,0 Yritysostot -30,3 0 Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -27,2 -20,3 Tulot omaisuuksien myynneistä 6,0 2,8 Investointien nettorahavirrat -51,5 -17,5 Rahavirrat investointien jälkeen -71,8 -43,5 12
Slide 13: Investoinnit ilman yritysostoja
Investoinnit ilman yritysostoja Investoinnit ilman yritysostoja 27,2 milj. euroa (Q1/05: 20,3 milj. euroa) Poistot 29,4 milj. euroa Ylläpito (Q1/05: 26,7 milj. euroa) Parannus 22 % 33 % Laajennus 45 % 13
Slide 14: Oston ja logistiikan kehittäminen 2006
Oston ja logistiikan kehittäminen 2006 Tehokas kompetenssien kehittäminen ja resurssien optimointi >10 uutta hankinnan ammattilaista liiketoiminta-alueilla Mittava kompetenssien kehitysohjelma koko oston ja logistiikan henkilöstölle Hankinta-, osto- ja logistiikkaprosessien harmonisointi. Yksi yhten
Slide 15: Omistajat 28.4.2006
Omistajat 28.4.2006 (29.4.2005) Kansainväliset instituutiot 17,6 % (12,0) Suomalaiset Suomen valtio instituutiot 48,7 % (55,2) 21,6 % (22,0) Kotitaloudet Kemira 8,9 % (7,4) 3,2 % (3,4) Valtion omistuksen alaraja 15 % 15
Slide 16: Kurssikehitys
Kurssikehitys IKRALY 14,30 + 8 +7 + 6 5 T T T T T T 4 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 16 Kemifra
Slide 17: Liiketoiminta-alueet tammi−maaliskuussa
Liiketoiminta-alueet tammi−maaliskuussa
Slide 18: Pulp & Paper Chemicals tammi−maaliskuussa
Pulp & Paper Chemicals tammi−maaliskuussa Liikevaihto +52 % 209,5 milj. euroon Orgaaninen kasvu +8 % Finnish Chemicals -yritysosto Liikevoitto +132 % 26,0 milj. euroon, ROCE 9,5 % (10,2 %) Tehostamistoimet Asiakasteollisuuden korkea käyntiaste Kertaluonteisia tuloja 4,1 milj. euroa (-2,0 milj. euroa
Slide 19: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 800 70 20 700 60 600 15 50 500 40 400 10 30 300 200 20 5 100 10 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 EBIT % ROCE Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. 19
Slide 20: Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan integroiminen
Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan integroiminen Yritysosto päätökseen 1.4. 357 työntekijää 19 maassa Liiketoiminnot mukana Kemiran toiminnanohjausjärjestelmissä ja infrastruktuurissa Maailmanlaajuisesta integraatiosta vastaavat integraatiotiimit, jotka kattavat kaikki toiminnot ja toimipaikat
Slide 21: Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminta ja saatavat synergiat
Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminta ja saatavat synergiat Synergiat erityisen tärkeitä, koska ostettu liiketoiminta ollut tappiollista Synergia- ja kustannusedut 20 milj. euroa vuodessa 3 vuoden kuluttua Synergioita Cross-selling vahvemman aseman myötä Laajempi tuotevalikoima ja uudet teknologiat
Slide 22: PPC:n tuotantoverkoston uudelleenorganisointi Pohjois-Amerikassa
PPC:n tuotantoverkoston uudelleenorganisointi Pohjois-Amerikassa Prince George Vancouver Washougal Montreal St Catharines Fortville Production t/a 30 000 15 000 3 000 Marietta Westoak Retention Retention, w ater treatment Columbus Shreveport Midway Sizing Deposit control Water treatment Deinking Def
Slide 23: Pulp & Paper Chemicalsin näkymät
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan säilyvän hyvänä Liiketoimintaostot: Finnish Chemicals, Lanxessin paperikemikaalit Myös liikevoiton arvioidaan kasvavan Rakennemuutokset Finnish Chemicals -yritysosto Raaka-a
Slide 24: Kemwater tammi−maaliskuussa
Kemwater tammi−maaliskuussa Liikevaihto +16 % 92,3 milj. euroon Kasvu orgaanista Myynti kasvoi erityisesti Pohjois-Amerikassa Liikevoitto +19 % 6,4 milj. euroon, ROCE 13,6 % (14,6 %) Korkeammat raaka-ainekustannukset erityisesti Pohjois-Amerikassa Korkeat kuljetuskustannukset Yhdysvalloissa Q1/06 Q1
Slide 25: Kemwater
Kemwater MEUR 400 Liikevaihto MEUR Liikevoitto & ROCE % 350 35 20 300 30 15 250 25 200 20 10 150 15 100 10 5 50 5 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 EBIT % ROCE Q1 Q2 Q3 Q4 Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. kulukirjauksia. 25
Slide 26: Kemwaterin näkymät
Kemwaterin näkymät Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Kemwaterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä Vuoden 2006 aikana Kemwater pyrkii erityisesti kasvattamaan uusia liiketoimintojaan kuten lietteenkäsittelyä ja teollisuudelle tarjottavia ulkoistu
Slide 27: Performance Chemicals tammi−maaliskuussa
Performance Chemicals tammi−maaliskuussa Liikevaihto +56 % 118,6 milj. euroon Orgaaninen kasvu 10 % TiO2 keskimääräiset eurohinnat +4 %, myyntimäärät +7 % TiO2 erikoistuotteiden osuus myynnistä kasvoi Verdugt-yritysosto Liikevoitto +33 % 11,3 milj. euroon, ROCE 10,5 % (12,4 %) Energian korkeat hinna
Slide 28: Performance Chemicals
Performance Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 500 50 20 Net sales 400 40 15 300 30 10 200 20 100 5 10 0 0 0 02 03 05 06 04* 02 03 05 06 04* Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. *Jatkuvat liiketoiminnot 28
Slide 29: Performance Chemicalsin näkymät
Performance Chemicalsin näkymät Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan TiO2 hintojen arvioidaan olevan viime vuotta korkeammat. Kysynnän arvioidaan pysyvän tasaisena tai kasvavan hieman. Erikoispigmenttien osuuden arvioidaan kasvavan Kemiran kokonaismyynnistä. Raaka-aineiden ja erityisesti
Slide 30: Paints & Coatings tammi−maaliskuussa
Paints & Coatings tammi−maaliskuussa Liikevaihto +20 % 118,6 milj. euroon Orgaaninen kasvu +8 % Erityisesti kauppa- ja rakennusmaalien kysyntä oli hyvä lähes kaikilla päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Liikevoitto +14 % 9,6 milj. euroon, ROCE 20,2 % (14,1 %) Viime vuosien rakenteelliset järjeste
Slide 31: Paints & Coatings
Paints & Coatings MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 500 60 20 400 50 16 40 ------ 300 ------ 12 30 ------ 8 200 20 10 4 100 0 0 0 -10 -4 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE 31
Slide 32: Paints & Coatingsin näkymät
Paints & Coatingsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan nousevan Kysynta hyvä kaikilla markkina-alueilla Liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 (pois lukien 2005 liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tulot 9,5 milj. euroa) Liikevaihtoa ja -voittoa kasvattaa erityisesti Venäjällä tehty Kraski T
Slide 33: Kemiran näkymät vuodelle 2006
Kemiran näkymät vuodelle 2006 Toisella vuosineljänneksellä Kemira-konsernin kasvun odotetaan jatkuvan voimakkaana Orgaaninen kasvu Lanxess- ja Kraski Teks -yritysostot Raaka-aineiden ja energian hintojen arvioidaan pysyvän korkealla, mikä aiheuttaa paineita kannattavuudelle Kemiran koko vuoden 2006
Slide 34: Kasvu jatkuu
Kasvu jatkuu © _ = ® x
Slide 35: Tavoite
Tavoite Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja - järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri → Enemmän kunnianhi
Slide 36: Mahdollisuudet erinomaiseen kannattavuuteen
Mahdollisuudet erinomaiseen kannattavuuteen Tuotantoverkoston tehostaminen Ammattimainen toiminta sidosryhmien kanssa toimittajista asiakkaisiin Suuruuden ekonomia ja johtavan aseman hyödyntäminen Sisäisten synergioiden hyödyntäminen Uusien tuotteiden osuus myynnistä Heikosti tuottava tai tuottamato
Slide 37: Mahdollisuudet kasvuun
Mahdollisuudet kasvuun Orgaaninen kasvu Myynnin laajentaminen Uudet tuotteet Kasvumahdollisuus 5 % vuodessa Yritysostot ja -järjestelyt 37
Slide 38: Mahdollisuudet liiketoiminta-alueissa
Mahdollisuudet liiketoiminta-alueissa Pulp & Paper Chemicals Kemwater Konsolidaatio valituilla Saostuskemikaali-strategian alueilla toteuttamisen nopeuttaminen Toiminnan tehostaminen Tuotevalikoiman Globaali markkina 20 mrd laajentaminen euroa, kasvu 700 milj. Globaali kohdemarkkina 8 euroa / vuosi
Slide 39: Tutkimus ja tuotekehitys
Tutkimus ja tuotekehitys T&K-kulujen jakauma 2005: 2,2 % liikevaihdosta Asiakaslähtöinen Vaihtelee liiketoiminta-alueiden ja - tuotekehitys ja yksiköiden välillä palvelu 39 % Uusien tuotteiden osuus myynnistä ~ 20 % Liiketoimintakohtaiset tutkimushankkeet 37 % T&K-henkilökunta ~ 650 Yhteistyö yliopi
Slide 40: Kemira hyvästä erinomaiseksi
Kemira hyvästä erinomaiseksi Operatiivinen Operatiivinen suorituskyky suorituskyky Kulttuuri Kulttuuri Brändi Brändi && Strategia Strategia Kaiken tekemisen pohjana on Meillä on vahva, Meidät tunnistetaan maailman paras operatiivinen osallistava ja yritteliäs kulttuuri. kemiallisten ratkaisujen teho
Slide 41: Just add
Just add