Aker Bp Asa · OSL:AKRBP

Aker Bp Asa — Det norske oljeselskap — Q3 2011 Earnings Presentation

31 slides from Aker Bp Asa's earnings presentation, 2011

  1. Slide 1: Presentasjon 3. kvartal 2011

    Presentasjon j 3. kvartal 2011 TICKER – - DETNOR - CEO Erik Haugane - CFO Teitur Poulsen 1

  2. Slide 2: Disclaimer

    Disclaimer All presentations and their appendices (hereinafter referred to as “Investor Presentations”) published on www.detnor.no have been prepared by Det norske oljeselskap ASA (“Det norske oljeselskap ” or the “Company”) exclusively for information purposes. The presentations have not been revie

  3. Slide 3: Høydepunkt, Økonomi, Leteaktivitet, Utbyggingsprosjekter, Utsikter

     Høydepunkt  Økonomi  Leteaktivitet  Utbyggingsprosjekter  Utsikter

  4. Slide 4: Høydepunkt siden andre kvartal

    Høydepunkt y p siden andre kvartal Funn på Aldous Produksjonstest på Norvarg Funn på Skaugumsåsen Jette PUD levert Atla PUD levert NOKM 489 fra emisjon 4

  5. Slide 5: Høydepunkt, Økonomi, Leteaktivitet

     Høydepunkt  Økonomi  Leteaktivitet  Utbyggingsprosjekter  Utsikter

  6. Slide 6: Finansielle høydepunkt

    Finansielle høydepunkt y Første 9 Første 9 3 kv. 2011 3 kv. 2010 % endring måneder måneder % endring 2011 2010 Produksjon fat oe/dag 1309 1852 -29% 1506 2112 -29% O Oppnådd ådd oljepris lj i ($/fat) ($/f t) 114 5 114.5 77 8 77.8 47% 112 3 112,3 77 9 77,9 44% Kontantstrøm fra produksjon, 37 43 -14% 1

  7. Slide 7: Høy oljepris, stabil produksjon

    Høy y oljepris, j p stabil p produksjon j Historisk oljeproduksjon Produserende felt Fat oe/dag USD/fat  Fire produserende felt: 3000 120  Vargg 5% 2500 100  Jotun Unit 7% 2000 80  Glitne 10 %  Enoch 2% 1500 60 1000 40 500 20 0 0 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q

  8. Slide 8: Likviditetsposisjon - utgang 3. kvartal 2011

    Likviditetsposisjon- j utgang g g 3 kv. 2011 Første 9 måneder 2011 Likviditetsposisjon per 3 kvartal 2011 (MNOK) Kontantstrøm (MNOK) 4500 Cash 4000 1236 Short term debt 3500 2174 Equity q y Issue 3000 Bond Re-purchased 2500 * 318 Bond Issue 2000 2378 Exploration p ((wells)) 586 1500 586 246 Capex 10

  9. Slide 9: Resultatregnskap

    Resultatregnskap MNOK 3. kv 2011 3. kv 2010 Kommentar Høye salgspriser i 3. kv. 2011 grunnet lavere Driftsinnteker 81.8 80.6 produksjon og svakere dollar 3 parts tariffinntekt reklassifisert som inntekt for 3. 3´parts 3 Produksjonskostnader 42.9 36.5 kv. 2011 Lønnskostnader 5.9 7.5 EBITDAX 33.0 36.6

  10. Slide 10: Balanse

    Balanse Eiendeler (MNOK) 30.09.11 31.12.10 Kommentar Kapitalisert Krafla, Krafla West, Skalle, Norvarg, Anleggsmidler, Goodwill, Andre 4 611.5 3 931.5 Aldous og Skaugumsåsen i 3. kv. 2011 Aktiverte leteutgifter (leting 2011) 1 235.6 Forskuddbetalinger 0 106.3 Årsslutt 2010, Aker Barents rigg kontrak

  11. Slide 11: 2012 Foreløpig budsjett

    2012 Foreløpig g budsjett j  Letekostnader NOK 1 500 millioner (før skatt)  11 brønner  Kapitalkostnader NOK 1 900 millioner  Jette utbygging  Atla utbygging tb gging  Glitne sidesteg  Draupne utbygging  Fortsatt fall i produksjon, men potensielt positive faktorer er:  Glitne sidesteg  Pro

  12. Slide 12: 3. kv. 2011 økonomisk sammendrag

    3 kv. 2011 økonomisk sammendrag g  Kontantstrøm fra produksjon MNOK 36 – høy oljepris, men stabil produksjon  Hentet NOK 489 millioner gjennom 10 prosent rettet emisjon med utstedelse av aksjer til 44 NOK/aksje (3 prosent rabatt ved børsens stengetid)  MNOK 1 100 i netto kontanter  MNOK 1 700 i

  13. Slide 13: Høydepunkt, Økonomi, Leteaktivitet

     Høydepunkt  Økonomi  Leteaktivitet  Utbyggingsprosjekter  Utsikter

  14. Slide 14: Aldous Major sør 900-1500 Mill boe

    Aldous Major j sør 900-1500 Mill boe 14

  15. Slide 15: Aldous Major globalt sett

    Aldous Major j globalt g sett Ligatabeller – oljefunn, 2010 & 2011 Kilde: Rystad Energy 15

  16. Slide 16: Aldous Major sør - høydepunkt

    Aldous Major j sør - høydepunkt y  Brutto volum  900 til 1500 mill. fat bare i PL 265  Netto volum  180 til 300 millioner fat Aldous Major nord Avaldsnes  Basert på dagens Brent pris vil oljen ha en salgsverdi i størrelsesorden 110 til 180 mrd. NOK (kun Det norskes andel) Aldous Major sør PL265

  17. Slide 17: Aldous – foreløpige estimat

    Aldous – foreløpige estimat  En konservativ utvinningsgrad er lagt til grunn, tatt i betraktning g de svært g gode reservoarkvalitetene  Potensielle økt oljeutvinningsprosjekt er ikke tatt i betraktning  Oppsidepotensial både nord og sør i PL 265 265, i tillegg til at PL 502 ikke er medregnet  T

  18. Slide 18: Skaugumsåsen – under evaluering

    Skaugumsåsen g – under evaluering g  Et lite funn i Norskehavet  Utvinnbare volum estimert å være omtrent 6 millioner fat o.e.  Mulig oppside i tilstøtende prospekt  Vanndybden i området er 390 meter  Boret av Aker Barents 6508/1-2 6508/1 2  Det norske er operatør  Det norske 65 prosent  Pet

  19. Slide 19: Funnkostnad under 50 cent per fat

    Funnkostnad under 50 cent per fat Mill fat o.e. betingede ressurser Etter skatt USD/fat o.e. funnkostnad 600 1 0,75 400 Mill fat o.e 0,5 200 0,25 Draupne Jette, m.fl fl 0 0 Per Lavt estimat Høyt estimat Per 31.12.2010 2008 til d.d 31.12.2010 Per 31.12.2010 Aldous Major South Krafla Norvarg 19

  20. Slide 20: 2012 Boreprogram

    Norvarg Salina 2012 Boreprogram* g PL Prospekt Netto Start Brutto Operatør % Mboe 356 Ulvetanna 50 4 kv. kv 70 250 70-250 Det norske 414 Kalvklumpen 40 4 kv. 75-180 Det norske 450 Storebjørn 60 1 kv. 90 – 160 Det norske 554 Guarantiana 20 1 kv. 25-60 Total 440 Clapton 10 1 kv. 25-105 Faroe 497 Geite

  21. Slide 21: PL 365 Ulvetanna – den siste kritt-domen på norsk sokkel

    PL 365 Ulvetanna – den siste kritt-domen på norsk sokkel  Ligger i sørlige Nordsjø  Borestart i 4.kvartal 2011  Prospekt:  Brutto uriskede ressurser - 70 til 250 MBO  Primær risiko ligger i reservoarets tilstedeværelse og kvalitet  Vanndybde på 51 meter  Det norske er operatør  Det norske 50

  22. Slide 22: PL414 Kalvklumpen

    PL414 Kalvklumpen  Ligger øst for Frøyfeltet Kalvklumpen  Planlagt borestart i 4. kvartal 2011  Prospekt:  Brutto uriskede ressurser – 70 til180 MBOE  Primær risiko er migrasjon  Vanndybden er 110 meter  Det norske er operatør  Det norske 40 prosent  Noreco 20 prosent  Bayerngas 20 prosent

  23. Slide 23: PL450 Storebjørn – nær Ula og Gyda

    PL450 Storebjørn – nær Ula og Gyda  Ligger i sørlige Nordsjø  Borestart 1. kvartal 2012  Prospekt:  Brutto B uriskede i k d ressurser - 90 til 160 MBO  Primær risiko ligger i migrasjon og forsegling  Vanndybden er 70 meter  Det norske er operatør p  Det norske 60 prosent  Dana 25 prosent 

  24. Slide 24: Høydepunkt, Økonomi, Leteaktivitet, Utbyggingsprosjekt

     Høydepunkt  Økonomi  Leteaktivitet  Utbyggingsprosjekt  Utsikter

  25. Slide 25: To PUD-søknader levert i 3. kvartal

    To PUD-søknader levert i 3. kvartal Funn Prosjektporteføljen Krafla Fulla  Kun Nordsjøprosjekter East Frigg  Sterke partnerskap i alle prosjekter Storklakken Frøy  Diversifisert portefølje mht. Str./ CAPEX Atla Jette Stavanger  En god porteføljeoptimering med gradvis Draupne større prosjekter Al

  26. Slide 26: Jette PUD

    Jette PUD  Produksjon:  Brutto 14 000 fat o.e. per dag  Netto 9 000 fat o.e. per dag  Første olje tidlig i 2013  Relativt kort produksjonsliv  Kapitalkostnader  Brutto ~ MNOK 2500  Netto ~ MNOK 1500  Utbyggingsløsning  Subsea tie-back til Jotun B  To horisontale produksjonsbrønner  Det n

  27. Slide 27: Atla PUD

    Atla PUD  Produksjon  Brutto ~ 10 000 fat o.e. per dag  Netto ~ 1000 fat o.e. per dag  Første gass sent 2012 Atla  Kapitalkostnader  Brutto ~ MNOK 1400  Netto ~ MNOK 140  Utbyggingsløsning  Subsea tie-back via Skirne til Heimdal  Total er operatør  Det norske 10 prosent  Total (Op) 40 pr

  28. Slide 28: Frigjør kostnadssynergier for Draupne og Luno

    Frigjør kostnadssynergier for Draupne og Luno 28

  29. Slide 29: Høydepunkt, Økonomi, Leteaktivitet, Utbyggingsprosjekt

     Høydepunkt  Økonomi  Leteaktivitet  Utbyggingsprosjekt  Utsikter

  30. Slide 30: Utsikter

    Utsikter Markedsverdi (mrd.NOK) Uutviklede ressurser på norsk sokkel (Mill. fat o.e.) 12 0 200 400 600 800 1 000 10 8 Statoil 2600 6 Lundin 4 Petoro 2 Det norske 0 Total Ved årsslutt 2009 Per dags dato Maersk (31.10.2011) Eni Vekst i betingede ressurser hittil i år Exxon (Mill fat o.e.) Wintershall

  31. Slide 31: Fremtidsutsikter og oppsummering

    Fremtidsutsikter og oppsummering  Eventyrlige leteresultater  Økning ~ 200 til 400 millioner fat oljeekvivalenter  Aldous Major har forvandlet selskapet, selskapet og vil gjøre det også i de kommende år  Skapt et solid fundament for videre vekst  Prosjekter  Levert PUD for både Atla og Jette 

Det norske oljeselskap — Q3 2011 Earnings Presentation on 6ix