Dear Life Co., Ltd. · TSE:3245
Dear Life — FY2024 Earnings Presentation
40 slides from Dear Life's earnings presentation, Nov 14, 2024
Slide 1: 2024年9月期 決算説明資料
株式会社ディア・ライフ 2024年9月期 決算説明資料 2024年11月14日
Slide 2: 決算概要 主要経営指標ハイライト
決算概要 主要経営指標ハイライト 親会社株主に帰属する 取得した案件の 連結経常利益 当期純利益 総事業規模(4Q累計) 4,656百万円 3,170百万円 事業規模：852億円 （前年同期比：24.7%減） （前年同期比：26.3%減) （前年同期比：61.1%増) 自己資本比率 EPS（1株あたり当期純利益） 20周年記念配当を実施 52.5％ 72.44円 47円に決定 1株あたり (前年度末比：4.5pt減) （前年同期比：26.0%減) （詳細はP.４） Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 2
Slide 3: Topics 業績目標について
Topics -業績目標について- （単位：百万円） 8,000 7,500 7,000 4,656 6,181 6,000 5,666 経常利益 百万円 5,100 4,656 （当初目標に対する達成率62.1%） 5,000 4,199 4,304 4,000 3,170 3,170 最終利益 百万円 3,000 （当初目標に対する達成率62.2%） 2,000 1,000 0 2024 2024 2022 2023 2024 2024 (当初目標) (実績) 2022 2023 (当初目標) (実績) 経常利益 最終利益 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All
Slide 4: Topics 配当実施状況・配当政策について
Topics -配当実施状況・配当政策について- （単位：円） （配当性向） 70 80.0% 60 64.9% 2024年9期からは DOEを考慮 50 44 41 47 60.0% 47円に決定 40 45.4% 2 2 42.6% 42.4% 41.9% 39.8% 39.8% 40.0% 30 創業20周年を記念し１株当たり 30 28 27 3 2 19 47 （配当性向64.9%） 20 42 39 20.0% 28 24 28 10 19 0 0.0% 2018.9 2019.9 2020.9 2021.9 2022.9 2023.9 2024.9 期末配当 記念配当 配当性向
Slide 5: Index
Index 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 5
Slide 6: 01.経営成績・財務の状況
01.経営成績・財務の状況 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 6
Slide 7: 経営成績の状況 2024年9月期連結損益計算書
経営成績の状況 -2024年9月期連結損益計算書- 対2023年 対2023年 2023年9月期 2024年9月期 （単位：百万円） 増減 増減率 ① ② ②－① (②-①)/① 売上高 43,503 46,880 3,377 7.8% リアルエステート 39,325 42,826 3,501 8.9% セールスプロモーション 4,177 4,053 △ 124 △3.0% 売却活動を積極的に行い増収 販売費及び一般管理費 2,472 2,475 3 0.1% セールスプロモーション事業において販管費の 営業利益 6,087 4,619 △ 1,468 △24.1% 削減が奏功、通期セグメント
Slide 8: 財務の状況 連結貸借対照表の状況
財務の状況 -連結貸借対照表の状況- （単位：百万円） 50,000 45,000 40,000 現金預金 有利子負債 18,653 18,850 有利子負債 35,000 13,864 大規模・良質な不動産の仕入を推進 現金預金 30,000 21,882 不動産の残高はおよそ1.5倍に その他負債 その他負債 3,137 25,000 3,688 自己資本比率は52.5％と盤石 20,000 （不動産業界平均30%） 仕掛販売用不動産 販売用不動産 15,000 24,783 仕掛販売用不動産 純資産 純資産 販売用不動産 24,162 25,075 10,000 16,355 5,000
Slide 9: 財務の状況 キャッシュフローの状況
財務の状況 -キャッシュフローの状況- （単位：億円） 500 物件取得等の ための借入 450 258 400 350 税引前 自己資金を積極的に活用し 当期純利益 300 機動的な物件の仕入を実行 4 自己株式 配当金 250 取得 支払 法人税 219 億円 支払 その他 △ 209 △6 1 1 7 億円 200 金融機関からの資金調達環境も良好 △ 18 物件売却に伴う △ 18 △8 150 現現 借入金の返済 金金 現現 不動産仕入･開発 金金 同及 による支出 100 等び 同及 物 等び 物 50 0 当期首残高 当期末残高 ：収入 ：支出 Copyright （C） 202
Slide 10: 02.リアルエステート事業の状況
02.リアルエステート事業の状況 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 10
Slide 11: リアルエステート事業 セグメント売上高・利益の推移
リアルエステート事業の状況 -セグメント売上高・利益の推移- （単位：百万円） 60,000 8,000 47,621 7,000 セグメント売上高 50,000 6,867 42,826 42,826百万円 6,568 6,000 39,325 40,000 5,417 5,000 4,710 （前年同四半期比8.9％増） 30,000 4,000 24,703 3,000 20,000 セグメント利益 5,417百万円 2,000 10,000 （前年同期比 21.1％減） 1,000 0 0 2021 2022 2023 2024 セグメント売上高（左軸） セグメント利益（右側） Cop
Slide 12: リアルエステート事業 仕入活動の状況
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況- （単位：百万円） 30,000 前年比 24,783 25,000 1.5倍 20,000 10,644 16,355 棚卸資産残高 15,000 24,783百万円 4,954 10,000 （前年同期比51.5％増） 11,400 14,139 5,000 0 2023年9月期末 2024年9月期末 販売用不動産 仕掛販売用不動産 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 12
Slide 13: 仕入活動の状況 エリア別
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況- ・立川ⅤPJ（東京都立川市） 他 23区外 5.6% 都心5区 19.6% ニーズの底堅い 94.4％ ・神楽坂弁天町ⅡPJ（新宿区） ・DeLCCS銀座Ⅷ（中央区） 23区内に投資継続 23区内にて投資 ・DeLCCS大手町（千代田区） 他 その他の 23区内 74.8% ※「都心5区」 : 千代田区, 中央区, 港区, 渋谷区, 新宿区 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 13
Slide 14: 仕入活動の状況 駅距離
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況- ・池上ⅡPJ ・川口並木PJ 10分超 ・DeLCCS駒込染井 ・DeLCCS千歳烏山 他 0.9% 1~3分 25.2% 単身者・DINKSが志向する 「最寄り駅から徒歩10分以内」の 10分以内 47.7% 99.1％ 最寄駅から10分以内 不動産に厳選して投資 4~5分 26.2% ・DeLCCS大手町 ・DeLCCS高円寺 ・DeLCCS銀座Ⅷ 他 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 14
Slide 15: 仕入活動の状況（規模）
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況（規模）- 「突破 2025」達成に向けて DeLCCS大手町 DeLCCS GINZA Ⅷ DeLCCS用賀Ⅱ 仕入の事業規模は過去最大に （単位：百万円） 仕入事業規模は過去最大 100,000 85,275 経常利益100億円に向けた仕入と 80,000 売却活動を積極推進 51,490 52,943 60,000 40,000 30,177 26,781 25,196 20,000 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Go for the Future 2022 突破 2025 ※ リアルエステート事業において、各
Slide 16: 仕入活動の状況（件数）
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況（件数）- （単位：件） 70 63 60 56 51 50 26 21 17 40 36 事業規模が10億円を超える 33 大型のプロジェクト件数が順調に増加 30 12 10 24 件数・規模共に拡大中 26 28 20 19 17 10 5 12 4 5 7 0 2020.9 2021.9 2022.9 2023.9 2024.9 1億円未満 1億円～5億円未満 5億円～10億円未満 10億円以上 ※ 「事業規模」：不動産取得時点での総投資予定額 ※ リアルエステート事業において、年度中に取得決済したプロジェクトの事業規模を集計 上記の事業規模
Slide 17: ホテル事業へ進出
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況- ホテル事業へ進出 夏季は海水浴、冬季もサーフスポットとして人気を 誇る、御宿町を代表するリゾートホテルを取得・運営 勝浦市部原においてもホテル建設用地を取得 2件のホテル事業が進行中 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 17
Slide 18: サヤン・テラス ホテル&リゾート 概要
リアルエステート事業の状況 -仕入活動の状況- 大規模改修・リブランディングを行い 中長期的な運営を実施予定 「サヤン・テラス ホテル&リゾート」 概要 所在地 千葉県夷隅郡御宿町浜字本場 交通 JR外房線「御宿」駅より徒歩10分 延床面積 2,794.39㎡（約845.30坪） 構造・規模 鉄筋コンクリート造地下1階付6階建て 総部屋数 30室 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 18
Slide 19: 現在取り組み中の主な開発物件
リアルエステート事業の状況 -現在取り組み中の主な開発物件- 大鳥居Ⅲプロジェクト 総戸数113戸 都市型レジデンス計画 京浜急行空港線「大鳥居」駅より徒歩7分 「羽田空港」 「品川」 「泉岳寺」へのダイレクトアクセスが可能 池上Ⅱプロジェクト 開発プロジェクト 総戸数29戸 店舗兼共同住宅計画 28件が進行中 東急池上線「池上」駅より徒歩３分 「五反田」 「蒲田」へのダイレクトアクセスが可能 渋谷神山町プロジェクト 総戸数４戸 店舗2区画、共同住宅2区画計画 JR線山手線他「渋谷」駅より徒歩９分 人気の「裏渋」エリアで店舗兼共同住宅を計画中 Copyright （C） 2024 DEAR L
Slide 20: 現在取り組み中の主な収益物件
リアルエステート事業の状況 -現在取り組み中の主な収益物件- DeLCCS銀座Ⅷプロジェクト 住居 22戸、店舗２区画 都営大江戸線「汐留」駅より徒歩４分 東京メトロ銀座線「新橋」駅より徒歩５分 「新橋」 「虎ノ門」 「六本木」 「日本橋」へのダイレクトアクセスが可能 DeLCCS大手町プロジェクト 住居 30戸 収益不動産 東京メトロ丸の内線ほか各線「大手町」駅より徒歩６分 JR山手線ほか各線「神田」駅より徒歩４分 27件が進行中 大手町駅周辺のオフィス街へ徒歩でアクセスできるほか、 「池袋」 「上野」 「新宿」 「渋谷」へのダイレクトアクセスが可能 DeLCCS用賀Ⅱプロジェクト 住居 4
Slide 21: 03.セールスプロモーション事業の状況
03.セールスプロモーション事業の状況 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 21
Slide 22: セールスプロモーション事業 セグメント売上高・利益の推移
セールスプロモーション事業 - セグメント売上高・利益の推移 - ＜売上高＞ （単位：百万円） （単位：百万円） 安定的に売上を確保 4,500 4,283 4,177 4,053 50 顧客の期待を上回るパフォーマンスを発揮し 20 インセンティブを獲得 3,000 0 △16 ＜セグメント利益＞ 管理部門の集約をはじめとした販管費削 1,500 △50 減が奏功し年間黒字化を達成 △84 0 △100 2022 2023 2024 セグメント売上高 セグメント利益 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 22
Slide 23: 04.「突破2025」達成に向けた施策
04.「突破 2025」達成に向けた施策 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 23
Slide 24: 「突破2025」2025年9月期の業績目標について
「突破 2025」 -2025年9月期の業績目標について- （単位：百万円） 12,000 10,000 10,000 「突破 2025」最終年度の数値目標として 8,000 経常利益目標 億円 100 6,000 5,666 6,181 （前期比+114%） 4,656 4,000 ROE18%以上・ROA15%水準 2,000 0 2022年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 目標 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 24
Slide 25: リアルエステート事業 「突破2025」達成に向けた施策
リアルエステート事業 -「突破 2025」達成に向けた施策- ➢ 2024年9月期の仕入は順調、今期業績達成に向け良好な在庫の仕入も進捗 リアルエステート事業 重点施策 ➢更に事業規模・件数を拡大するための施策を推進 ・当社の企画力を活かしたADR（アセットデザイン＆リセール）事業を展開 ・都心好立地の案件仕入に注力し、商業ビル等へも積極投資 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 25
Slide 26: ADR（アセットデザイン＆リセール）事業を展開
リアルエステート事業 -「突破 2025」達成に向けた施策- ADR（アセットデザイン＆リセール事業）を展開 資金回収及び再投資の早期化を実現 ：資金回収サイクル 用地取得 物件売却先の属性（2024年9月期） 商社系, 個人投資家, 5.26% 14.47% ファンド, 9.21% アセットデザイン 一般法人 金融系, 3.95% 最適なプランニングを企画し （非宅建業者）, 開発適地化 当社の企画力を活かしたADR事業を展開 半年程度で 10.53% 資金回収 販売活動 ファミリー向けマン 個人投資家やファンドなど 不動産賃貸, 資本を効率的に活用 ションデベロッパー, 1.32% 幅広い
Slide 27: 都心好立地案件に注力
リアルエステート事業 -「突破 2025」達成に向けた施策- 都心好立地案件に注力 千代田区・新宿区に加えて、 渋谷区・港区の商業ビル等へも拡大 千代田区・新宿区 渋谷区・港区 飯田橋・神楽坂・市ヶ谷など 表参道や青山エリアの商業ビル等へも展開 「食・職・住」環境が良好なエリア Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 27
Slide 28: セールスプロモーション事業 「突破2025」達成に向けた施策
セールスプロモーション事業 -「突破 2025」達成に向けた施策- ➢ 社内リソースを活用した新たな事業にも着手 ・これまで培った採用のノウハウを活かし、企業の採用計画の企画から面接までを代行する RPO（Recruitment Process Outsourcing）事業に新たに着手 ➢ 安定的な人材確保と定着 ・働き方の多様化に応じて、幅広い人材を採用 ・従業員向け研修やフォロー体制の拡充、コミュニケーションを強化しエンゲージメント向上 重点施策 ➢ より一体的な経営を推進・ガバナンスの強化 ・柔軟な人材の活用（非稼働人員の削減＆需要に応えきる） ・管理部門の効率化と、コスト削減の推進＆ガ
Slide 29: 05. 株主還元方針
05. 株主還元方針 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 29
Slide 30: 株主還元方針 配当目標・過去の実施状況
株主還元方針 -配当目標・過去の実施状況- （単位：円） 70 62 80.0% 60 64.9% 2024年9月期以降はDOEを考慮し、 47 60.0% 50 44 41 2 安定的な配当を目指す 40 45.4% 2 42.6% 42.4% 41.9% 39.8% 39.8% 40.0% 40.0% 27 30 62円を目標 30 28 62 3 2 19 47 2025年9月期は１株当たり 20 42 39 20.0% 28 24 28 10 19 0 0.0% 2018.9 2019.9 2020.9 2021.9 2022.9 2023.9 2024.9 2025.9 （目標） 期
Slide 31: 株主還元方針 自己株式の取得
株主還元方針 -自己株式の取得- 株式市場及び株価の動向を勘案しながら機動的に実施、資本効率の向上を目指す 出来高（株） 取得期間① 取得期間② 株価（円） 3,500,000 1200 3,000,000 1100 第20期は自己株式取得を2回実施 2,500,000 1000 取得期間：①2023/11/15～2023/12/15 ②2024/8/13～2024/9/20 2,000,000 900 取得金額：合計約６億円 1,500,000 800 取得株数：合計約67万株 取得方法：自己株式取得に係る取引一任契約に基づく 市場買付け 1,000,000 700 500,000 600
Slide 32: 06.Appendix
06.Appendix 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 32
Slide 33: 連結損益計算書の状況
Appendix -連結損益計算書の状況- 対2023年 対2023年 2023年9月期 2024年9月期 増減 増減率 （単位：百万円） ① ② ②－① (②-①)/① 売上高 43,503 46,880 3,377 7.8% リアルエステート 39,325 42,826 3,501 8.9% セールスプロモーション 4,177 4,053 △ 124 △ 3.0% 案件数をこなし増収も、 販売費及び一般管理費 2,472 2,475 3 0.1% 翌期へのずれ込み等により減益 セールスプロモーション事業において 営業利益 6,087 4,619 △ 1,468 △ 24.1% 販管費の削減
Slide 34: 連結貸借対照表の状況
Appendix -連結貸借対照表の状況- 2024年9月期末 2023年9月期末比 （単位：百万円） 2023年9月期末 2024年9月期末 構成比率 増減率 流動資産 39,504 44,914 95.4% 13.7% 現預金 21,882 18,653 39.6% △14.8% 仕掛販売用不動産 4,954 10,644 22.6% 114.9% 販売用不動産 11,400 14,139 30.0% 24.0% 52.5％ 固定資産 2,209 2,148 4.6% △2.8% 自己資本比率 資産合計 41,714 47,063 100.0% 12.8% 流動負債 4,998 6,463
Slide 35: 当社グループの事業概要
当社グループの事業概要 01. 経営成績・財務の状況 02. リアルエステート事業の状況 03. セールスプロモーション事業の状況 04. 「突破2025」達成に向けた施策 05. 株主還元方針 06. Appendix 連結財務諸表の状況 当社グループの事業概要 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 35
Slide 36: 当社グループ事業概要 都内の不動産開発・売買
当社グループ事業概要 東京都内を中心に不動産の開発・売買を展開 都市型レジデンス、商業店舗ビルの開発 ホテルの保有・運営も開始 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 36
Slide 37: 当社グループ事業概要 品川区・大田区の不動産事業
当社グループ事業概要 品川区、大田区を中心に レジデンス、アパート、戸建の開発、設計施工、 賃貸・売買仲介、管理事業を幅広く展開 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 37
Slide 38: 当社グループ事業概要 人材派遣
当社グループ事業概要 金融・保険業界へのアウトバウンド型コールセンタースタッフの派遣、 不動産業界への営業・事務スタッフの派遣を展開 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 38
Slide 39: 当社グループ事業概要 セルフストレージBPO
当社グループ事業概要 セルフストレージビジネス向けBPOサービスの提供 セルフストレージの開発等を展開 （持分法適用関連会社 ：東証グロース3461） Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved. 39
Slide 40: 本資料に関するご照会先
本資料に関するご照会先 株式会社ディア・ライフ コーポレートストラテジーユニット Email : ir@dear-life.co.jp 本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述し ている将来見通しとは大きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright （C） 2024 DEAR LIFE All rights reserved.