Mitsui-soko Holdings Co., Ltd. · TSE:9302
Mitsui-soko — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
23 slides from Mitsui-soko's earnings presentation, Nov 8, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算資料
2019年3月期 物流から価値を。 第2四半期決算資料 三井倉庫グループ 2018年11月8日
Slide 2: 決算資料目次
2019年3月期第2四半期決算 決算資料目次 1 説明資料内容 ▶ 2019年3月期第2四半期 決算内容 2019年3月期 決算見通し 中期経営計画進捗及び株主還元
Slide 3: （1）決算概要
（1）決算概要 2 （単位：百万円） 連結合計 18/3期 上期 19/3期 上期 増減額 増減率 営業収入 114,843 120,659 ＋5,816 ＋5.1% P 営業利益 3,492 6,183 ＋2,690 ＋77.0% L 経常利益 3,657 5,541 ＋1,883 ＋51.5% 親会社株主に帰属 する四半期純利益 1,799 3,111 ＋1,311 ＋72.9% 営業CF 8,158 8,621 ＋462 ＋5.7% C 投資CF △4,682 △2,400 ＋2,282 ― F 財務CF △12,892 △10,583 ＋2,309 ― 連結合計 18/3期末 19/3
Slide 4: （2）営業収入（前年同期比）
（2）営業収入（前年同期比） 3 （単位：億円） ＋3 ＋ 13 その他 ＋ 10 家電量販店向け 輸配送業務増 ﾍﾙｽｹｱ貨物の ＋ 12 新規取扱伸張等 自動車関連 ＋ 16 航空貨物取扱増 1,206 ＋4 国内外ﾌｫﾜｰﾃﾞｨﾝｸﾞ 粗利益改善 好調等 施策の取組 1,148 18/3期 ＋4 上期 ＋16 ＋12 ＋10 ＋13 ＋3 19/3期 上期 〔営業収入 事業セグメント別〕 （単位：百万円） 事業セグメント 18/3期 上期 19/3期 上期 増減額 増減率 物流事業 110,664 116,425 ＋5,760 ＋5.2% 丌動産事業 4,556 4,599 ＋43 ＋0
Slide 5: （3）営業利益（前年同期比）
（3）営業利益（前年同期比） 4 （単位：億円） ＋2 ＋3 家電量販店向け 輸配送業務増 ﾍﾙｽｹｱ貨物の ＋5 新規取扱伸張等 自動車関連 ＋5 航空貨物取扱増 国内外ﾌｫﾜｰﾃﾞｨﾝｸﾞ 61 好調等 ＋7 販管費等の ＋4 コスト削減 粗利益改善 35 施策の取組 18/3期 1 上期 2 3 4 5 6 7 19/3期 8 上期 〔営業利益 事業セグメント別〕 （単位：百万円） 事業セグメント 18/3期 上期 19/3期 上期 増減額 増減率 物流事業 2,875 5,105 ＋2,229 ＋77.5% 丌動産事業 2,516 2,577 ＋60 ＋2.4% 全社・消去 △1,89
Slide 6: （4）営業外損益・特別損益（前年同期比）
（4）営業外損益・特別損益（前年同期比） 5 （単位：百万円） 連結合計 18/3期 上期 19/3期 上期 増減額 主な増減内容 営業利益 3,492 6,183 ＋2,690 為替差損益△712百万円（前期:為替差益580百 営業外損益 165 △642 △807 万円、当期:為替差損△132百万円） 金融収支+24百万円、その他△119百万円 内金融収支 △384 △359 ＋24 有利子負債圧縮を進め支払利息減少 営業外損益の減少△807百万円、 経常利益 3,657 5,541 ＋1,883 営業利益の増加+2,690百万円 前期:土地売却益39百万円 特別利益 39 6 △32 当
Slide 7: （5）キャッシュフロー及びバランスシートの状況
（5）キャッシュフロー及びバランスシートの状況 6 （単位：百万円） 連結合計 18/3期 上期 19/3期 上期 増減額 増減率 営業キャッシュフロー 8,158 8,621 ＋462 ＋5.7% 減価償却費・のれん償却額 4,769 4,685 △83 △1.8% 投資キャッシュフロー △4,682 △2,400 ＋2,282 ― 設備投資・株式取得 △5,578 △2,476 ＋3,101 ― 財務キャッシュフロー △12,892 △10,583 ＋2,309 ― 連結合計 18/3期末 19/3期 上期末 増減額 増減率 現金及び預金 25,798 21,579 △4,218 △16.
Slide 8: 決算資料目次
2019年3月期第2四半期決算 決算資料目次 7 説明資料内容 2019年3月期第2四半期 決算内容 1 ･･･ 7 ▶ 2019年3月期 決算見通し 中期経営計画進捗及び株主還元
Slide 9: （1）決算見通し概要
（1）決算見通し概要 8 （単位：百万円） 連結合計 18/3期通期 （19/3期上期） 19/3期通期 前年同期比 当初通期予想 営業収入 233,243 120,659 235,000 ＋1,756 230,000 P 営業利益 6,996 6,183 10,000 ＋3,003 7,500 L 経常利益 6,521 5,541 8,500 ＋1,978 6,400 親会社株主に帰属 する四半期純利益 4,406 3,111 4,900 ＋493 3,800 営業CF 12,207 8,621 15,000 ＋2,792 C 投資CF △5,806 △2,400 △6,500 △693 F
Slide 10: （2）2019年3月期 営業収入・営業利益見通し
（2）2019年3月期 営業収入・営業利益見通し 9 〔営業収入〕 （単位：百万円） 事業セグメント 18/3期通期 （19/3期上期） 19/3期通期 前年同期比 当初予想 物流事業 224,842 116,425 226,400 ＋1,557 221,400 丌動産事業 9,155 4,599 9,200 ＋44 9,200 全社・消去 △755 △364 △600 ＋155 △600 営業収入合計 233,243 120,659 235,000 ＋1,756 230,000 〔営業利益〕 （単位：百万円） 事業セグメント 18/3期通期 （19/3期上期） 19/3期通期 前年同期比 当
Slide 11: （3）営業外損益・特別損益見通し
（3） 2019年3月期 営業外損益・特別損益見通し 10 （単位：百万円） 連結合計 18/3期通期 （19/3期上期） 19/3期通期 増減額 増減率 営業利益 6,996 6,183 10,000 ＋3,003 ＋42.9% 営業外損益 △475 △642 △1,500 △1,024 ― 内金融収支 △858 △359 △800 ＋58 ― 経常利益 6,521 5,541 8,500 ＋1,978 ＋30.3% 特別利益 1,844 6 6 △1,838 △99.7% 特別損失 223 ― ― ― ― 親会社株主に帰属 する四半期純利益 4,406 3,111 4,900 ＋493 ＋
Slide 12: （4）キャッシュフロー及びバランスシート見通し
（4） キャッシュフロー及びバランスシート見通し 11 （単位：百万円） 連結合計 18/3期通期 （19/3期上期） 19/3期通期 増減額 増減率 営業キャッシュフロー 12,207 8,621 15,000 ＋2,792 ＋22.9% 減価償却費のれん償却額 9,932 4,685 9,700 △232 △2.3% 投資キャッシュフロー △5,806 △2,400 △6,500 △693 ― 財務キャッシュフロー △12,180 △10,583 △12,500 △319 ― 連結合計 18/3期末 （19/3期上期末） 19/3期末 前期末比 増減率 現金及び預金 25,798 21,5
Slide 13: （5）2019年3月期 最新見通し概要（期初計画値比）
（5）2019年3月期 最新見通し概要（期初計画値比） 12 カッコ内の数字は期初計画値との差異 （単位：百万円） 上期 下期 通期 連結合計 期初計画値 上期実績 期初計画値 最新見通し 期初計画値 最新見通し 営業収入 114,000 120,659 116,000 114,341 230,000 235,000 (＋ 6,659) (△ 1,659) (＋ 5,000) 営業利益 3,400 6,183 4,100 3,817 7,500 10,000 (＋ 2,783) (△ 283) (＋ 2,500) 経常利益 2,800 5,541 3,600 2,959 6,400 8,500
Slide 14: 決算説明資料目次
2019年3月期決算 決算説明資料目次 13 説明資料内容 2019年3月期第2四半期 決算内容 2019年3月期 決算見通し ▶ 中期経営計画進捗及び株主還元
Slide 15: （1）「中期経営計画2017」①
（１）「中期経営計画2017」① 14 ◇「中期経営計画２０１７」 ～反転から持続的成長～ ＜事業運営の基本方針＞ － 抜本的な事業収益力の強化 － 財務基盤の再建 － グループ経営の強化による顧客起点の統合ソリューションサービスの構築 [中計数値目標（2022年3月期末）] 営業利益 100億円 有利子負債残高 1,300億円 ネットD/Eレシオ 2.0倍以下 ROE 9.0％超 ◇ 配当方針 事業収益の着実な積み上げによる、安定配当への早期復帰
Slide 16: （1）「中期経営計画2017」②
（１）「中期経営計画2017」② 15 ◇ 目指す姿 お客様から信頼されるファーストコールカンパニー 当社グループの強みである、強固な信頼で結ばれた様々な業種における グローバルかつ有力な顧客基盤を深掘り（横展開）する 筋肉質化 グループの連携強化 量から質への転換 「チャレンジ20」 グループ横断機能の新設 利益率の重視 組織改革 意識改革 挑戦心と活気あふれる職場 人事改革
Slide 17: （2）2019年3月期の取組み計画
（２）2019年3月期の取組み計画 16 ✔ 原価高騰の継続等厳しい事業環境が想定される中、 「稼ぐ力」の強化を機軸として、2019年3月期は通期営業利益 75億円を計画。 2018年3月期 2019年3月期 コスト削減施策「チャレンジ２０」の推進強化 ・ オフィスを含め各拠点の規模及び配置の見直しを行い、スペース効率を改善 ・ 出張費、交際費をはじめとした経費の内容管理を徹底 ・ その他管理コスト全般を聖域なく見直し 案件別収支の見える化徹底 粗利益改善 ・高付加価値サービスへの転換等 グループ経営の強化 ぎょうぎわ ・ 国内・海外の営業機能等を統合、 顧客窓口を一本化 「業際」における新規
Slide 18: （3）2019年3月期進捗 ①施策進捗状況
（３）2019年3月期進捗 ①施策進捗状況 17 ✔ コスト削減施策、粗利益改善施策が想定超の水準で営業利益改善に寄不、 既存業務深掘・拡大の進展等を受け、「ベース収支」も堅調に推移する見込み。 新規取引拡大 粗利益改善 コスト削減 ＜営業利益＞ 「チャレンジ20」 ＋８億円 ＋3億円 100 億円 ベース収支 ＋13億円 航空貨物取扱減 2019.3期 計画比 ＋13億円 通期見通し ＋25億円 70億円 △7億円 63億円 ＋4億円 75 億円 ＋4億円 △7億円 ＋11億円 2019.3期 通期計画 2018.3期 通期実績 実質的な 発射台 見通し 計画 計画初年度 計画２年度 「チャ
Slide 19: （4）2019年3月期進捗 ②全体状況
（４）2019年3月期進捗 ②全体状況 18 ✔ 各指標とも計画を上回る水準で推移、最終年度数値目標達成に向けて着実に前進。 ✔ 営業利益については数値目標「100億円」達成に一定の目処。 中期経営計画最終年度の営業利益の数値目標については、 今後の業績・施策の進捗や、外部環境の動向を見極めて検討。 （金額単位：億円） 計画初年度 計画２年度 計画最終年度 （2018年3月期） （2019年3月期） （2022年3月期） 営業利益 A 計画 65 ※１ 75 100 B 実績・見通し 70 100 ― C 増減 = B - A ＋5 ＋25 ― 有利子負債残高 A 計画 1,580 ※１ 1,
Slide 20: （5）株主還元（復配）
（５）株主還元（復配） 19 ✔ 2019年3月期期末配当として、１株当たり12.50円の配当を実施（予定） 〔背景〕 ・ 中期経営計画初年度たる前期に引き続き、当期2019年3月期の業績も堅調に推移 ・ 配当の原資となる三井倉庫ホールディングス㈱の繰越利益剰余金の確保に目処 （参考）配当の推移 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期（予定） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株当たり配当額（円）※ 25.00 25.00 25.00 - - - - 12.50 ※ 2018年10月1日付の株式併合（5株→１株）を反映
Slide 21: 参考資料
2019年3月期第2四半期決算 決算資料目次 20 説明資料内容 2019年3月期第2四半期 決算内容 2019年3月期 決算見通し 中期経営計画進捗及び株主還元 ▶ 参考資料
Slide 22: 参考資料（1）四半期ごとの取扱数量
参考資料（1）四半期ごとの取扱数量 21 入庫数量 3ヶ月累計 国内倉庫業務 出庫数量 3ヶ月累計 千トン 国内倉庫業務 回転率 保管残高 3ヶ月平均 550 35% 500 30% 450 400 25% '15 ② ③ ④ '16 ② ③ ④ '17 ② ③ ④ '18 ② '15 ② ③ ④ '16 ② ③ ④ '17 ② ③ ④ '18 ② 陸上貨物運送 貸切輸送 千トンキロ 200,000 170,000 140,000 '15④ '16 ② ③ ④ '17 ② ③ ④ '18 ②
Slide 23: 参考資料（2）四半期ごとの取扱数量
参考資料（2）四半期ごとの取扱数量 22 ３PL 取扱数量 千個 航空貨物輸送 輸出入 トン数 18,000 60,000 14,000 40,000 10,000 20,000 '15 '16 '17 '18 '15 ② ③ ④ '16 ② ③ ④ '17 ② ③ ④ '18 ② ② ③ ④ ② ③ ④ ② ③ ④ ② 物流事業地域別売上高 日本 米州 欧州 東南アジア 北東アジア 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 ※16年3月期第4四半期は一部海外子会社の 0 決算期変更（15ヶ月決算）による影響を含みます。 '15 ② ③ ④※ '16
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