Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662
Japan Petroleum Exploration — H1 FY2008 Earnings Presentation
29 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Nov 15, 2007
Slide 1: 2008年3月期 中間決算説明会
2008年3月期 中間決算説明会 石油資源開発株式会社 2007年11月15日 1
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業 績に関する見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異 なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 本資料は、投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright：本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。事前の承諾なく、こ れらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 ※ 本資料において 1H, 2H はそれぞれ上期、下期を、 (a) は実績数値を、(e) は予想数値を示しています。 本資料に関するお問い
Slide 3: 目次
目次 1. 事業の概況 代表取締役社長 棚橋 祐治 2. 2008年3月期 ‐ 中間期 実績 専務取締役 佐藤 弘 3. 2008年3月期 ‐ 通期業績見通し修正 専務取締役 佐藤 弘 3
Slide 4: 事業の概況
JSAREX lint Fe OD BLL RAH HE oie
Slide 5: 原油価格の動き
事業の概況 原油価格の動き 原油CIF価格 $/bbl 円/ｷﾛﾘｯﾄﾙ 65,000 80.0 60,000 ﾄﾞﾙﾍﾞｰｽ (右軸) 70.0 55,000 50,000 60.0 45,000 40,000 50.0 35,000 40.0 30,000 25,000 30.0 20,000 円ﾍﾞｰｽ (左軸) 20.0 15,000 10,000 10.0 2003.04 2004.04 2005.04 2006.04 2007.04 ¾ 原油CIF価格の高騰が続く ¾ 2007年10月の円建てCIF価格（上・中旬分速報）は、54,847円/kl ¾ 2007年10月のドル建てCIF
Slide 6: 通期業績見通し修正
事業の概況 通期業績見通し修正 今 回 百万円 期初見通し 修正見通し 増減 修正見通し (5月14日) (8月10日) （8月との差異） (11月15日) 売上高 155,760 182,343 188,524 +6,181 営業利益 11,964 14,127 16,281 +2,154 経常利益 17,658 22,177 23,798 +1,621 当期純利益 13,293 17,006 18,181 +1,175 今回修正のポイント z 原油CIF価格を上方修正 （下期 $65/bblから 3Q：$75/bbl、4Q：$70/bbl ） z 為替レートを円高方向に修正 （下期120円
Slide 7: 上期事業ハイライト
事業の概況 上期事業ハイライト ¾ 国内探鉱 – 新潟県北部沖合の試掘井「岩船沖南西MS-1号井」で天然ガス・原油の産出に 成功 ¾ 国内開発 – 採掘井「片貝SK-27D号井」（片貝ガス田）の掘削作業終了（期間：07年4月~ 9月） – 北海道、新潟県の油ガス田における生産設備の増強は順調に進捗 ¾ 海外事業 – インドネシア カンゲアン鉱区：販売先とガス販売価格の値上げに合意 – インドネシア A鉱区：地元肥料工場向け新規ガス販売覚書を締結 – フィリピン SC-46鉱区：試掘井掘削作業開始 – カナダ オイルサンド：採掘井掘削終了、未開発鉱区の地質評価作業（第1年目） 終了 – リビア（
Slide 8: 試掘 上期実績及び下期計画
事業の概況 試掘 上期実績及び下期計画 試掘井掘削スケジュール 掘削 08/3期 深度 1Q 2Q 3Q 4Q 岩船沖南西MS-1 3,748m 北葛塚 MTTS-1 3,700m 聖籠沖 MS-1 4,300m ：実績 岩船沖南西 ：計画 MS-1 聖籠沖MS-1 岩船沖南西 MS-1 号井成功 テスト結果（新たな地層を含む３つの層からの合計） 天然ガス: 124 千㎥/d 原 油: 48 kl/d 北葛塚 8 MTTS-1
Slide 9: 海外事業：重点地域での取組み
事業の概況 海外事業： 重点地域での取組み カナダ 北アフリカ サハリン オイルサンド開発（生産中） サハリン１プロジェクト（生産中） リビア２鉱区（探鉱） (探鉱） 重点地域 東南アジア 連結子会社および持 中東 中 国： 新南海石油開発（生産中） 分法関連会社等が権 イラン：JJI S&N社（生産中） フ ィ リ ピ ン： SC-46鉱区（探鉱） 益を保有する鉱区 インドネシア： カンゲアン鉱区（生産中）、Block A （開発）、 9 イラク：石油省と技術協力 ブトン（探鉱）、ユニバースガスアンドオイル（生産中）
Slide 10: 海外事業現況：インドネシア カンゲアン鉱区
事業の概況 海外事業現況 ：インドネシア カンゲアン鉱区 ¾ Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEI) : 持分法適用会社 ¾ 保有鉱区：カンゲアン鉱区（ジャワ島東方沖） ¾ 当社の権益比率：25% ¾ オペレーター：KEI （当社から役職員を派遣） ¾ 現在、原油換算約 1万boe/d で生産中 ¾ 2010年から3億cf/dを追加生産（TSBガス田） して、約6万boe/d に生産量を拡大する計画 ¾ 国内電力、ガス会社とガス販売価格の値上げ に合意（2007年10月30日） 10
Slide 11: 海外事業現況：インドネシア A鉱区
事業の概況 海外事業現況 ：インドネシア A鉱区 97E 98E ¾ ㈱ジャペックス Block A : 連結子会社（当社100%出資） Block A ¾ 保有鉱区：A鉱区（スマトラ島北部) ¾ 権益比率：16.66% ¾ オペレーター：Medco社 0 50 km ¾ 2010年に3つのガス田を併せて、 Block A 約1億cf/dで生産開始する計画 （原油換算 約2万boe/d） ¾ 地元肥料工場向け新規ガス販売覚 ジャカルタ 書を締結（2007年10月30日） 1000 km 0 11
Slide 12: 海外事業現況：フィリピン SC-46鉱区
事業の概況 海外事業現況 ：フィリピン SC-46鉱区 鉱 区 位 置 図 ¾ ㈱ジャペックスフィリピン： 連結子会社 （当社100％出資） ¾ 保有鉱区： 「SC-46鉱区」 （セブ／ネグロス島間海域） ¾ 権益比率：65% ¾ オペレーター：㈱ジャペックスフィリピン SC46 鉱区 レイテ島 ¾ 試掘井「 Ipil Ipil－1」 掘削作業中 11N - 掘削深度 3,200m ネグロス島 セブ島 10N - ボホール島 0 50km 12 ｜ ｜ | 123E 124E 125E
Slide 13: 海外事業現況：カナダ オイルサンド
事業の概況 海外事業現況 ： カナダ オイルサンド ¾ カナダオイルサンド㈱： 連結子会社（当社86.64%出資） ¾ オペレーター： 100％出資現法 Japan Canada Oil Sands Ltd. (JACOS) ¾ 生産鉱区：Hangingstone 3.75 セクション （権益比率：100%） －約 7,000～8,000 bbl/d で生産中 －採掘井（7ペア）の追加掘削作業終了 （07年6月） ¾ 未開発鉱区の詳細な地質評価作業を継続 （2006年末～2009年） JACOS ビチューメン生産施設（3.75セクション） － 06~07年冬期の作業（評価井掘削、 3次元地震探
Slide 14: 海外事業現況：リビア 40-3/4鉱区、176-4鉱区
事業の概況 海外事業現況 ：リビア 40-3/4鉱区、176-4鉱区 ¾ ㈱ジャペックスリビア： 連結子会社 （当社100％出資） 40-3/4鉱区 トリポリ 海上 40-3/4鉱区 (地中海沿岸部) ¾権益比率：42% (オペレーター) ¾07年3月~5月 3D地震探鉱作業終了 176-4鉱区 ¾07年5月 2D地震探鉱作業終了 解釈作業中 陸上 176-4鉱区 (ムルズク地域) ¾権益比率：100% (オペレーター) ¾07年2月~7月 2D地震探鉱作業終了 解釈作業中 ¾ 国営石油会社から技術研修生を 受入れ、関係強化を図る 14 地震探鉱作業車 （176-4鉱区）
Slide 15: GTL技術の実証研究
事業の概況 ＧＴＬ技術の実証研究 ¾ 目的：二酸化炭素（CO2）を含む天然ガスをそ のまま利用できる独自のGTL技術の確立 ¾ 研究スケジュール： 2006年10月； 「日本GTL技術研究組合」 設立 2007年9月；実証プラント建設(500bbl/d)着工 2009年4月； 〃 完成予定 2009年度；実証運転開始 GTL実証プラント建設工事起工式 （2007年9月 於 新潟市） ¾ 将来の展開： ・CO2を多く含むために未開発となっている プラント完成予想鳥瞰図 ガス田へ適用 ・今後の海外におけるガス田開発への参入 や鉱区獲得機会の拡大に期待 15 （日本GTL技術研究組合 提供）
Slide 16: 2008年3月期 中間期 実績
JSAREX 200843A 34 -— bmi ete Balint. eee Sh 16
Slide 17: 08/3中間期 決算サマリー
中間期 実績 08/3中間期 決算サマリー 08/3月期 中間期 07/3月期 当初見通し 修正見通し 実績 百万円 中間期実績 07/5/14 公表 07/8/10 公表 07/11/15 発表 売 上 高 67,138 73,426 89,241 91,360 営 業 利 益 12,528 4,595 7,758 9,031 経 常 利 益 15,750 8,561 12,501 13,825 当 期 純 利 益 10,654 6,448 9,158 9,695 当初見通し→修正見通し 実績 9 原油CIF価格見通しを上方修正 9 原油CIF価格は$65.08/bbl （$55/bblから
Slide 18: 08/3中間期 原油販売実績
中間期 実績 08/3中間期 原油販売実績 （前期比） 06/3期 07/3期 08/3期 増減 中間 (a) 中間 (a) 中間 (a) 前年同期比 原油販売量(千kl) 913 930 1,227 +296 原油売上高(百万円) 28,823 37,226 59,177 +21,951 原油CIF価格($/bbl) 49.61 65.82 65.08 △ 0.74 為替(Yen/$) 107.99 115.42 119.97 +4.55 06/3期 07/3期 08/3期 増減 権益原油の内訳 中間 (a) 中間 (a) 中間 (a) 前年同期比 国産原油販売量(千kl) 275 258
Slide 19: 08/3中間期 天然ガス販売実績
中間期 実績 08/3中間期 天然ガス販売実績 （前期比） 06/3期 07/3期 08/3期 増減 中間(a) 中間(a) 中間(a) 前年同期比 ガス販売量 (百万m3) 622 614 631 +17 ガス売上高 (百万円) 18,503 18,893 20,102 +1,209 国産ガス販売量(百万m3) 514 491 487 △4 国産ガス売上高(百万円) 15,578 15,389 15,646 +256 本資料における「国産ガス」の販売量及び売上高は、買入ガスを除く数値を記載しています。 19
Slide 20: 損益変動要因（前期比）
中間期 実績 08/3中間期 損益変動要因（前期比） 単位：百万円 07/3 08/3 増減 中間 (a) 中間 (a) 海外連結子会社 △12億円 （新南海石油開発 △８億円） 売上高 67,138 91,360 +24,221 （ジャワ石油 △7億円） （JACOS他 +3億円） 売上総利益 29,495 28,379 △1,115 探鉱費 2,940 5,176 +2,236 国内探鉱費減 +1億円 販管費 14,027 14,171 +144 海外探鉱費増 △23億円 営業利益 12,528 9,031 △3,496 持分法損益 + 7億円 営業外損益 3,222 4,793 +1,5
Slide 21: 2008年3月期 通期業績見通し修正
2008年3月期 – 通期業績見通し修正 – 専務取締役 佐藤 弘 21
Slide 22: 08/3通期 業績見通し修正サマリー
通期見通し修正 【前期実績比】 08/3通期 業績見通し 修正サマリー 08/3月期 通期 07/3月期 当初見通し 修正見通し 今回修正見通し 百万円 通期実績 07/5/14 公表 07/8/10 公表 07/11/15 公表 売 上 高 170,018 155,760 182,343 188,524 営 業 利 益 29,719 11,964 14,127 16,281 経 常 利 益 34,705 17,658 22,177 23,798 当 期 純 利 益 20,982 13,293 17,006 18,181 当初→前回修正 前回修正→今回修正 9 原油CIF価格を上方修正 9 原
Slide 23: 原油販売 修正見通し（前期比）
通期見通し修正 【前期実績比】 08/3通期 原油販売 修正見通し （前期比） 前期 今回修正見通し 増減 実績 1H (a) 2H (e) 通期 (e) 前期比 原油販売量(千kl) 2,266 1,227 1,099 2,326 +59 原油売上高(百万円) 94,709 59,177 53,141 112,318 +17,609 原油CIF価格($/bbl) 63.21 65.08 72.50 69.10 +5.88 為替(Yen/$) 116.89 119.97 115.00 117.07 +0.18 前期 今回修正見通し 増減 権益原油の内訳 実績 1H (a) 2H (e) 通期
Slide 24: 天然ガス販売 修正見通し（前期比）
通期見通し修正 【前期実績比】 08/3通期 天然ガス販売 修正見通し （前期比） 前期 今回 修正見通し 増減 実績 1H (a) 2H (e) 通 期(e) 前期比 ガス販売量 (百万m3) 1,411 631 846 1,478 + 66 ガス売上高 (百万円) 44,949 20,102 28,105 48,207 + 3,258 国産ガス販売量(百万m3) 1,099 487 646 1,133 + 34 国産ガス売上高(百万円) 35,577 15,646 21,472 37,118 + 1,541 本資料における「国産ガス」の販売量及び売上高は、買入ガスを除く数値を記載しています
Slide 25: 損益変動要因（前期比）
通期見通し修正 【前期実績比】 08/3通期 損益変動要因（前期比） 単位：百万円 07/3 08/3 増減 通期 (a) 通期 (e) 前期比 海外連結子会社 △40億円 （新南海石油開発 △25億円） 売上高 170,018 188,524 +18,506 （ジャワ石油 △7億円） （JACOS他 △8億円） 売上総利益 65,844 62,407 △3,437 国内探鉱費増 △24億円 探鉱費 8,178 15,352 +7,173 海外探鉱費増 △48億円 販管費 27,946 30,775 +2,829 白石・郡山PL償却費等増 △12億円 営業利益 29,719 16,281 △1
Slide 26: 原油販売 修正見通し（8月公表比）
通期見通し修正 【8月予想比】 08/3通期 原油販売 修正見通し （8月公表比） 今回修正見通し 増減 8月見通し 1H (a) 2H (e) 通期 (e) 8月比 原油販売量(千kl) 2,335 1,227 1, 099 2,326 △9 原油売上高(百万円) 105,688 59,177 53,141 112,318 +6,630 原油CIF価格($/bbl) 64.10 65.08 72.50 69.10 +5.00 為替(Yen/$) 119.73 119.97 115.00 117.07 △2.66 今回修正見通し 増減 権益原油の内訳 8月見通し 1H (a) 2H (e) 通
Slide 27: 天然ガス販売 修正見通し（8月公表比）
通期見通し修正 【8月予想比】 08/3通期 天然ガス販売 修正見通し （8月公表比） 今回修正見通し 増減 8月見通し 1H (a) 2H (e) 通 期(e) 8月比 ガス販売量 (百万m3) 1,493 631 846 1,478 △ 15 ガス売上高 (百万円) 48,948 20,102 28,105 48,207 △ 741 国産ガス販売量(百万m3) 1,144 487 646 1,133 △ 11 国産ガス売上高(百万円) 37,656 15,646 21,472 37,118 △ 538 本資料における「国産ガス」の販売量及び売上高は、買入ガスを除く数値を記載しています。 2
Slide 28: 損益変動要因（8月公表比）
通期見通し修正 【8月予想比】 08/3期 損益変動要因（8月公表比） 単位：百万円 増減 8月見通し 今回 見通し 海外連結子会社 + 14億円 8月比 （新南海石油開発+７億円） 売上高 182,343 188,524 +6,181 （JACOS他 + ７億円） 売上総利益 60,624 62,407 +1,783 探鉱費 16,691 15,352 △ 1,340 海外探鉱費減 ＋13億円 販管費 29,806 30,775 +969 営業利益 14,127 16,281 +2,154 原油輸送費増 △6億円 営業外損益 8,050 7,518 △ 532 経常利益 22,177 23,
Slide 29: 油価及び為替の前提及び収益への影響
通期見通し修正 油価及び為替の前提 及び 収益への影響 07/3期 08/3期 通期 (a) 上期 (a) 3Q(e) 4Q(e) 通期 (e) 原油CIF価格 ($/bbl) 63.21 65.08 75.00 70.00 69.10 為替 (Yen/$) 116.89 119.97 115.00 115.00 117.07 原油価格前提 = 72.50 $/bbl 注 ビチューメンの販売価格は通 営 業 利 益 260 百万円 常の原油価格とは異なる動 1$/bbl の 油価上昇による きを示すことが多いため、オ ※ イルサンド事業に関する油価 経 常 利 益 260 百万円 変動の影響は
Japan Petroleum Exploration — H1 FY2008 Earnings Presentation on 6ix