Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q1 FY2016.3 Earnings Presentation

30 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Jul 31, 2015

  1. Slide 1: 2016年3月期 第1四半期決算説明資料

    2016年3月期（平成27年度） 第1四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2015年7月31日

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また

  3. Slide 3: 目次

    目次  決算概要 ・・・ 3  連結：主要諸元 ・・・ 4  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 6  連結：収支比較表 ・・・ 7  連結：バランスシート ・・・ 8  業績予想概要 ・・・ 9 APPENDIX 2

  4. Slide 4: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2014年度 2015年度 前年同期比 連 結 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,597 1,895 297 18.6% 営業利益 175 288 113 64.6% 経常利益 172 277 105 61.4% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 124 204 79 64.4% 2014年度 2015年度 前年同期比 個 別 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,268 1,349 80 6.4% 営業利益 139 195 56 40.7% 経常利益 138 181 42 30

  5. Slide 5: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ [水力（卸電気事業）] 2014年度 2015年度 増 減 第1四半期 第1四半期 (4-6月) (4-6月) 数値 比率 販売電力量（億kWh） 電気事業 133 144 11 8.8% 水力（卸電気事業） 23 30 7 31.2% 火力（卸電気事業） 104 110 5 5.6% その他の電気事業 5 3 -1 -26.3% [火力（卸電気事業）] 海外事業* 12 31 18 150.0% 水力出水率（卸電気事業） 81% 108% +27 ﾎﾟｲﾝﾄ 火力利用率（卸電気事業） 61% 65% +4 ﾎﾟｲﾝﾄ * 海外連結

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2014年度 2015年度 増 減 第1四半期 第1四半期 (4-6月) (4-6月) 数値 比率 売上高（億円） 1,597 1,895 297 18.6% 電気事業 1,336 1,387 51 3.8% うち水力（卸電気事業） 274 291 16 6.2% うち火力（卸電気事業） 839 897 57 6.9% うちその他の電気事業 95 68 -26 -28.2% 海外事業*1 145 395 250 172.2% *2 その他事業 115 111 -3 -3.4% 平均為替レート（円/US$） 102.17 121.43 為替レート（円/THB）（3月末

  7. Slide 7: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結： 決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） 連結営業利益（ + 113億円）  個別営業利益（ + 56億円） 【増要因】 水力増収 修繕費（設備保全コスト）の減少 松浦2号事故影響の解消*等 【減要因】 人件費の増加 諸費用の増加  子会社利益等（ + 56億円） 連結経常利益（ + 105億円） 【減要因】 営業外収支の減少（ - 7億円） 親会社株主に帰属する四半期純利益（ + 79億円） 【減要因】 法人税等の増加 *2014年3月28日に定期点検中の松浦2号機（出力100万kW）で低圧タービンロータが落下し損傷する事故が発生しました。以降、発電を停止して

  8. Slide 8: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2014年度 2015年度 前年同期比 増減 主な増減要因 第1四半期 第1四半期 営業収益 1,597 1,895 297 電気事業 1,336 1,387 51 個別+78億円、子会社等▲27億円 海外事業 145 395 250 タイIPPの稼働等による増加 その他事業 115 111 -3 営業費用 1,422 1,606 184 タイIPPの稼働等による増加 営業利益 175 288 113 個別+56億円、子会社等+56億円 営業外収益 61 69 7 持分法投資利益 33 33 0 その他 28 35 7 営業外費用 64 80 15 支払利息

  9. Slide 9: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート (単位：億円) 2015年度 前期末比 2014年度末 増減額 主な増減要因 第1四半期 固定資産 22,754 22,690 -64 電気事業固定資産 9,865 9,807 -58 個別▲51億円 海外事業固定資産 2,648 2,651 3 その他の固定資産 1,151 1,085 -65 子会社▲63億円 固定資産仮勘定 5,069 5,158 89 個別＋52億円、子会社等＋36億円 核燃料 714 716 1 投資その他の資産 3,305 3,270 -34 流動資産 3,836 3,540 -296 資産合計 26,591 26,230 -360 有利子負

  10. Slide 10: 業績予想概要

    業績予想概要 （単位：億円） 連 結 個 別 2014年度 2015年度 前期実績比 2014年度 2015年度 前期実績比 実績 予想 増減額 増減率 実績 予想 増減額 増減率 売上高 7,506 8,140 633 8.4% 売上高 5,579 5,560 -19 -0.3% 営業利益 728 800 71 9.8% 営業利益 445 380 -65 -14.7% 経常利益 593 650 56 9.5% 経常利益 289 380 90 31.3% 親会社株主に帰属する 当期純利益 432 500 67 15.7% 当期純利益 224 310 85 38.1% 中間配当 期末配当 合計

  11. Slide 11: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  12. Slide 12: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  国内新規石炭火力プロジェクト ・・・ 12  大間原子力発電所計画 ・・・ 13  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・ 14  海外発電事業の持分出力 ・・・ 17  タイ連結子会社によるプロジェクト開発 ・・・ 18  連結収支 ・・・ 20  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 21  連結：セグメント情報 ・・・ 22  連結：キャッシュフロー ・・・ 23  連結：主要財務データ ・・・ 24  月別販売電力量 ・・・ 25 11

  13. Slide 13: 国内新規石炭火力プロジェクト

    国内新規石炭火力プロジェクト 竹原火力発電所新1号機（リプレース） 高砂火力発電所新1・2号機（リプレース） 所在地 広島県竹原市 所在地 兵庫県高砂市 状況 建設中 状況 環境アセスメント実施中 運転開始時期 2020年6月（予定） 運転開始時期 2021年（新1号機予定） 2027年（新2号機予定） 出力 600MW→600MW (1・2号機から新1号機へ同容量リプレース) 出力 500MW→1,200MW(増容量リプレース) 蒸気条件 亜臨界圧→超々臨界圧 蒸気条件 亜臨界圧→超々臨界圧  環境アセスメント実施中 鹿島パワー（新設）  運転開始時期：2020年7月（予定） 出資 50

  14. Slide 14: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  2014年12月16日、新規制基準への適合性審査を受けるため、原子力規制委員会に対して原子炉 設置変更許可申請書および工事計画認可申請書を提出  原子力規制委員会の審査に適切に対応  自主的な安全対策等を進め、一層の安全性の向上を不断に追求 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 日本海 太平洋 燃料 酸化物燃料（MOX） 東京 青森県 運転開始時期 未定 建設状況（2015年7月） 工程（実績） 12月 新規制基準への 5月 着工 10

  15. Slide 15: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2015年11月～2020年12月（予定）  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見通し 安全強化対策の概念図 注） 2014年11月13日および12月16日にお知らせ済み 14

  16. Slide 16: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  検討用地震 地震発生様式ごとに検討用地震を下記の通り選定 基準地震動（最大加速度） 水平動 650 ガル 鉛直動 435 ガル 注） 2014年11月13日および12月16日にお知らせ済み 15 15

  17. Slide 17: 大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）

    大間原子力発電所における新規制基準への対応（主な条件）  基準津波  2011年東北地方太平洋沖地震津波等の最新の知見を踏まえ、波源モデルを設定  日本海東縁部、三陸沖から根室沖、チリ沖及び海域活断層の波源として、既往の検討規模以上の地震を想定  非地震（陸上の斜面崩壊・海底地すべり・火山現象に伴う山体崩壊）に起因する津波も考慮 基準津波による最高水位（敷地） T.P.＋6.3m程度 最低水位（取水口前面） T.P.－4.1m程度 注） 2014年11月13日および12月16日にお知らせ済み 16

  18. Slide 18: 海外発電事業の持分出力

    海外発電事業の持分出力 【海外発電事業持分出力】 （MW） 8,000 （単位：MW） タイ 米国 中国 その他地域 営業 国・地域 開発中 合計 6,000 運転中 タイ 3,768 720 4,488 4,000 米国 1,442 - 1,442 中国 908 - 908 2,000 その他地域 656 680 1,336 合計 6,774 1,400 8,174 - '08年度 '09年度 '10年度 '11年度 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '15年度 6月末 期末 予想 【開発中の海外プロジェクト】 設備出力 当社 持分出力 売電 プロジェクト名 発電形態 売電先

  19. Slide 19: タイ連結子会社によるプロジェクト開発

    タイ連結子会社によるプロジェクト開発 プロジェクト 概要 工程 7 SPP*1 • タイ国政府のSPPプログラム*1に基づくプロジェクト 2009年11月 電力販売契約締結 設備出力： 計790MW • 10万kW級のコジェネレーションガス火力を7地点で建設 2010年10月 融資契約締結 （110MW×5） （120MW×2） • 25年間にわたりタイ電力公社（EGAT）および近傍の顧客 2013年1月 1地点目が運転開始 種別： CCGT*3 に電力を販売（近傍の顧客には蒸気や冷水も供給） 2013年10月 7地点目が運転開始 • 当社出資比率は、6地点は90%、1地点は67.5%*2 ノ

  20. Slide 20: タイ連結子会社によるプロジェクト開発（続き）

    タイ連結子会社によるプロジェクト開発（続き） ノンセンIPP (2014年、運転中) NK2 （2013年10月、運転中） TLC （2013年3月、運転中） KP2 （2013年2月、運転中） ウタイ IPP *（2015年、約99%） KP1 （2013年1月、運転中） バンコク CRN （2013年7月、運転中） NNK （2013年4月、運転中） NLL （2013年5月、運転中） （注）括弧内の情報は、運転開始（予定）時期および2015年6月現在の工事進捗率 *ウタイIPPは、2015年6月に1号系列で営業運転を開始しており、同年12月に2号系列も営業運転を開始する予定です 19

  21. Slide 21: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2014年度1Q 2015年度1Q 営業収益 6,546 6,560 7,068 7,506 1,597 1,895 電気事業 6,097 6,053 6,090 5,881 1,336 1,387 海外事業 20 16 428 1,089 145 395 その他事業 428 490 549 535 115 111 営業費用 6,048 6,014 6,476 6,777 1,422 1,606 営業利益 498 545 591 728 175 288 営業外収益 153 175 223 227 61 69 持

  22. Slide 22: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別： 営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2014年度1Q 2015年度1Q 増減額 営業収益（売上高） 5,999 5,869 5,828 5,579 1,268 1,349 80 電気事業 5,905 5,772 5,729 5,485 1,245 1,324 78 水力 1,084 1,066 1,047 1,057 274 291 16 火力 4,244 4,139 4,119 3,896 840 899 58 託送（送変電）等 576 566 562 532 130 133 3 附帯事業 94 97 99 93 22 24

  23. Slide 23: 連結：セグメント情報

    連結： セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2015年度 売上高 1,391 708 395 47 2,543 -648 1,895 1Q 外部顧客に対する売上高 1,387 67 395 44 1,895 - 1,895 経常利益 177 17 76 2 273 3 277 2014年度 売上高 1,340 688 145 56 2,231 -633 1,597 1Q 外部顧客に対する売上高 1,336 62 145 53 1,597 - 1,597 経常利益 121 4 37 2 165 6 172

  24. Slide 24: 連結：キャッシュフロー

    連結： キャッシュフロー (単位: 億円) 2011年度 2012年度 2013年度 2014年 度 2014年度1Q 2015年度1Q 営業キャッシュフロー 1,258 1,197 1,221 1,478 177 65 うち税金等調整前四半期純利益 332 451 427 615 173 276 （参考）個別減価償却費 1,004 894 815 778 192 178 投資キャッシュフロー -1,368 -1,703 -1,773 -1,429 -352 -204 うち子会社設備投資 -642 -1,002 -957 -879 -161 -126 （参考）個別設備投資* -684 -662

  25. Slide 25: 連結：主要財務データ

    連結： 主要財務データ （単位: 億円） 2011年度 2012年度 2013年度 2014年 度 2014年度1Q 2015年度1Q <PL> 営業収益 6,546 6,560 7,068 7,506 1,597 1,895 営業利益 498 545 591 728 175 288 経常利益 366 448 400 593 172 277 親会社株主に帰属する四半期純利益 161 298 286 432 124 204 <BS> 総資産 20,163 21,699 23,852 26,591 24,118 26,230 固定資産仮勘定 3,804 4,646 5,126 5,069 5,26

  26. Slide 26: 月別販売電力量：卸電気事業（火力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（火力発電）  2014年4月- 6月 累計実績 2015年4月- 6月 累計実績 利用率 ⇒ 61％ 利用率 ⇒ 65％ 販売電力量 ⇒ 104億kWh 販売電力量 ⇒ 110億kWh  2014年度 通期累計実績: 利用率 76%、 販売電力量 525億kWh 10,000 100% 80% 90% 90% 8,000 85% 86% 85% 80% 79% 75% 78% 68% 60% 60% 6,000 65% 60% 57% 4,508 53% 4,000 40% 3,529 2,982 4,949 5,267 4,952 4,863 4,460

  27. Slide 27: 月別販売電力量：卸電気事業（水力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（水力発電）  2014年4月- 6月 累計実績  2015年4月- 6月 累計実績 出水率 ⇒ 81％ 出水率 ⇒ 108％ 販売電力量 ⇒ 23億kWh 販売電力量 ⇒ 30億kWh  2014年度 通期累計実績: 出水率 98%、 販売電力量 90億kWh 4,000 200% 153% 3,000 143% 150% 133% 127% 124% 121% 102% 2,000 92% 89% 100% 85% 72% 96% 84% 84% 70% 1,062 1,092 1,000 920 50% 1,117 816 782 724 762 754

  28. Slide 28: 月別販売電力量：卸電気事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 卸電気事業の前年同月比較 200% 150% 100% 50% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4 - 6月累計 対前年比（水力） 141% 134% 119% 131% 対前年比（火力） 88% 106% 122% 106% 対前年比（合計） 97% 111% 122% 110% 27

  29. Slide 29: 月別販売電力量：その他の電気事業

    月別販売電力量： その他の電気事業 (IPP・新電力等向け、風力）  2014年4月- 6月  2015年4月- 6月 累計販売電力量 ⇒ 5億kWh 累計販売電力量 ⇒ 3億kWh  2014年度 通期累計販売電力量: 24億kWh （百万 kWh） 300 98 250 97 78 200 37 39 55 64 33 55 78 181 170 169 150 44 175 153 155 146 147 134 55 33 119 115 100 67 55 92 72 50 56 44 0 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 IPP・新電力等向け IPP・新

  30. Slide 30: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 http://www.jpower.co.jp/ 29

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